Рис. 3. Точка безубыточности
Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше "запас прочности" проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.
Анализ чувствительности проекта к следующим параметрам: объем сбыта, цена сбыта, прямые издержки, общие издержки, ставки налогов приведен в табл. 19.
Таблица 19
Анализ чувствительности
| Параметр | -10% | -5% | 0% | 5% | 10% |
| Ставки налогов | 601316,78 | 583202,97 | 565465,51 | 548097,71 | 531093,04 |
| Уровень инфляции | 564298,39 | 564881,59 | 565465,51 | 566050,15 | 566635,51 |
| Объем сбыта | 471813,31 | 518639,41 | 565465,51 | 612291,61 | 659117,71 |
| Цена сбыта | 446317,29 | 505891,40 | 565465,51 | 625039,63 | 684613,74 |
| Задержки платежей | 565465,51 | 565465,51 | 565465,51 | 565465,51 | 565465,51 |
| Прямые издержки | 590961,54 | 578213,53 | 565465,51 | 552717,50 | 539969,49 |
| Общие издержки | 573843,44 | 569654,48 | 565465,51 | 561276,55 | 557087,58 |
| Ставки по кредитам | 565644,34 | 565554,92 | 565465,51 | 565376,10 | 565286,69 |
Анализ чувствительности показал, что проект по критерию «чистый приведенный доход (NPV)» наиболее чувствителен к следующим параметрам: объем сбыта, цена сбыта, ставки налогов. Следовательно, управлению организации следует обратить на прогноз значений именно этих параметров, чтобы избежать вероятность значительного ухудшения проекта.
На финансирование проекта необходимы инвестиции в сумме 648000 рублей, в том числе для покупки оборудования на сумму 553000 рублей; инвестиции в оборотный капитал – 95000 рублей.
Инвестиции осуществляются за счет средств кредита банка в сумме 500000 рублей; собственных средств предприятия (амортизационный фонд, нераспределенная прибыль) в сумме 148000 рублей.
Процентная ставка по кредиту составляет 16% годовых, вся величина кредита поступает одной суммой; условия выплаты процентов – ежемесячно равными суммами; возврат кредита производится регулярно равными долями с первого месяца. Срок погашения – 12 месяцев, тип кредита – краткосрочный. Оплата оборудования по договору купли продажи осуществляется разовой суммой - 553000 руб.