Производство керамической плитки 2 (стр. 12 из 26)
2. Финансовый лизинг – комплексное имущественно – финансовых отношений по передаче нового имущества лизингодателем лизингополучателю на полный срок его амортизации (или большую часть срока) с дальнейшим переходом его в собственность лизингополучателя. Расходы лизингодателя по приобретению объекта лизинга в данном случае покрываются за одну сделку. Договор между субъектами сделки в финансовом лизинге заключается на длительный срок. Досрочное расторжение такого договора невозможно или допускается в исключительных случаях и при значительном увеличении стоимости операции.[]
В нашем случае предполагается взять основное производственное оборудование в лизинг на 5 лет.
При установлении срока лизинга учитывают два основных обстоятельства:
- срок службы объекта лизинга – продолжительность лизинговой сделки не может превышать срока возможной нормативной эксплуатации лизинга;
- динамику инфляционных процессов – при растущей инфляции лизингодателю невыгодно заключать договор на продолжительный срок.
Лизинговые платежи – это плата лизингополучателя лизингодателю за владение и использование объекта лизинга.
В состав лизингового платежа входят следующие элементы:
-амортизационные отчисления;
-плата за кредитные ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
-доход лизингодателя за оказываемые услуги (1-3 %), т.е. комиссионные выплаты;
-оплата дополнительных услуг лизингодателя.
Механизм и последовательность расчета отдельных составляющих лизингового платежа следующие:
1) Расчет амортизационных отчислений
А = С * На / 100 % * Т
где А – амортизационные отчисления;
С – балансовая стоимость оборудования;
На – норма амортизационных отчислений на полное восстановление;
Т – период действия лизингового соглашения, лет.
2) Расчет платы за используемые кредитные ресурсы
Пкр = Кр * Скр / 100 %
где Пкр – плата за пользование кредитными ресурсами;
Кр – величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговой операции;
Скр – ставка за пользование кредитными ресурсами, %.
Кр = ∑ [(Сн + Ск)/2]
где Сн – стоимость оборудования на начало года;
Ск – стоимость оборудования на конец года;
Т – количество лет, на которое заключено лизинговое соглашение.
3) Расчет величины комиссионных выплат
Пком = Кр * Ском / 100 %
где Пком – плата по комиссии;
Ском – ставка комиссионных выплат, %.
Компания – лизингодатель получает 3% комиссионных от лизингополучателя.
4) Расчет величины дополнительных услуг лизингодателя
Пу = Рком + Ру + Рр + Рдр
где Пу – плата за услуги лизингодателя;
Рком – командировочные расходы работников лизингодателя;
Ру – расходы на оплату услуг (консультации по эксплуатации оборудования);
Рр – расходы на рекламу;
Рдр – другие виды расходов на оплату услуг лизингодателю.
5) Расчет общей суммы выплат лизингодателю по лизинговому соглашению (ЛП) осуществляется суммированием всех его составляющих:
ЛП = А + Пкр + Пком + Пу
Проведем расчет среднегодовой стоимости основного производственного оборудования:
1) расчет годовых амортизационных отчислений.
Деревообрабатывающее оборудование, применяемое в данном производстве согласно Временному республиканскому классификатору основных средств и нормативных сроков службы, шифр 4334 имеет нормативный срок службы 10 лет[12]. Следовательно, годовая норма амортизации составит 10 % (1/10 * 100 %).
А = 37620000 * 0,1 = 3 762 000 руб.
Размер платы за кредит, комиссионного вознаграждения зависит от среднегодовой стоимости оборудования:
Сср.г. = (Сн.г.+Ск.г.)/2
Ск.г.i = Сн.г.-А;
Сн.г.i = Ск.г.-1,
Рассчитаем среднегодовую стоимость основного производственного оборудования для первого года работы предприятия.
Сн.г.1 = 37620000 руб.
Ск.г.1 = 37620000 – 3762000 = 33 858 000 руб.
Сср.г.1 = (37620000 + 33858000) / 2 = 35 739 000 руб.
Результаты расчетов сведем в таблицу 22:
Таблица 22 – Начисление амортизации оборудования
| Год | Амортизационные отчисления, А, руб. | Стоимость оборудования на начало года, Сн.г., руб. | Стоимость оборудования на конец года, Ск.г., руб. | Среднегодовая стоимость оборудования, Сср.г., руб. |
| 1 | 3762000 | 37620000 | 33858000 | 35739000 |
| 2 | 3762000 | 33858000 | 30096000 | 31977000 |
| 3 | 3762000 | 30096000 | 26334000 | 28215000 |
| 4 | 3762000 | 26334000 | 22572000 | 24453000 |
| 5 | 3762000 | 22572000 | 18810000 | 20691000 |
2) расчет платы за используемые кредитные ресурсы:
С 1.12.2006 г. базовая ставка рефинансирования – 10% годовых.
На сегодняшний день белорусские банки предоставляют долгосрочные кредиты в национальной валюте сроком до 6 лет. Процентная ставка по кредиту зависит от кредитной истории клиента, цели кредитования, суммы и срока предоставления кредита. Средний размер процентных ставок по кредитам в белорусских рублях - уровень ставки рефинансирования с превышением не более чем на три процентных пункта, т.е.
Скр = 10% + 3% =13% - максимальная ставка.
Для лизинговой компании “МКЛ Трейдинг”, которая является постоянным, надёжным клиентом банка примем её на уровне 11,5%
Пкр.1 = 35739000* 0,115 = 4 109 985 руб.
3) расчет величины комиссионных выплат
Ставка комиссионных выплат по лизингу установлена в размере 3% (по договору лизинга).
Пком.1 = 35739000 * 0,03 = 1 072 170 руб.
От дополнительных услуг мы отказались, так как их оказывает сам производитель оборудования.
Необходимо так же учесть, что данная выручка облагается налогом на добавленную стоимость. Расчет налоговых платежей производится следующим образом:
ВР = Пкр. + Пком.
НДС = ВР * 0,18
Рассчитаем данные показатели для первого года работы предприятия:
ВР1 = 4 109 985 + 1 072 170 = 5 182 155 руб.
НДС1 = 5 182 155 * 0,18 = 932 787,9 руб.
Таким образом, лизинговый платеж за первый год составит:
ЛП1 = 3762000 + 4 109 985 + 1 072 170 +932 787,9 = 9876943 руб.
Результаты расчетов по годам сведем в таблицу 23.
Таблица 23 – Расчет лизинговых платежей.
| Год | Амортизационные отчисления, Ам, руб. | Плата за кредит, Пк, руб | Комисионные, Ком, руб | Выручка, облагаемая НДС, ВР | НДС, руб. | Всего за год, руб. |
| 1 | 3762000 | 4109985 | 1072170 | 5182155 | 932787,9 | 9876943 |
| 2 | 3762000 | 3677355 | 959310 | 4636665 | 834599,7 | 9233265 |
| 3 | 3762000 | 3244725 | 846450 | 4091175 | 736411,5 | 8589587 |
| 4 | 3762000 | 2812095 | 733590 | 3545685 | 638223,3 | 7945908 |
| 5 | 3762000 | 2379465 | 620730 | 3000195 | 540035,1 | 7302230 |
| Итого | 18810000 | 16223625 | 4232250 | 20455875 | 3682058 | 42947933 |
При лизинге с правом выкупа, лизингополучатель может выкупить оборудование по остаточной цене:
где Сост - остаточная стоимость оборудования, млн.руб.
Сперв - первоначальная стоимость оборудования, млн.руб.
åАмi - все амортизационные отчисления, произведенные во время операции лизинга,
Таким образом, мы в сумме выплачиваем 24 137 933 руб. Остаточная стоимость выкупа 18 810 000 руб.
Аренда
Под арендой понимается основанное на гражданско – правовом договоре владение и пользование необходимым для хозяйственной деятельности имуществом на определенный срок за плату.
А = Со * Кис * Кр. + Ам + Ннед.
где Со - остаточная стоимость оборудования, $;
Кис - коэффициент изменения стоимости в результате изменения индексации цен и тарифов;
Кр - коэффициент рентабельности, сдаваемого в аренду оборудования (от 0,05 до 0,5)
Ам - годовые амортизационные отчисления, $;
Ннедв - налог на недвижимость, $.
Проведем расчет:
Ннед.1 = 37620000 * 0,01 = 264 537 руб.
Ам.1 = 5 878 600 руб.
А1 = 26 453 700 * 1 * 0,07 + 5 878 600 + 264 537 = 7 994 896 руб.
Результаты расчета по годам сведем в таблицу 24.
Таблица 24 – Расчет арендной платы
| Год | Остаточная стоимость оборудования | Кис | Кр | Амортизационные отчисления, Ам | Налог на недвижимость, Ннед | Всего арендная плата, А |
| 1 | 37620000 | 1 | 0,25 | 3762000 | 376200 | 13543200 |
| 2 | 33858000 | 1 | 0,25 | 3762000 | 338580 | 12565080 |
| 3 | 30096000 | 1 | 0,25 | 3762000 | 300960 | 11586960 |
| 4 | 26334000 | 1 | 0,25 | 3762000 | 263340 | 10608840 |
| 5 | 22572000 | 1 | 0,25 | 3762000 | 225720 | 9630720 |
| 18810000 | 1504800 | 57934800 |
Расчет кредита:
Ставку платы за кредит принимаем на уровне 13%
Проценты за первый год определяется по формуле: П1 = 37620000*0,13 = 4890600
Погашение основной суммы в год = 37620000/5=7524000
Возврат основной суммы долга за кредит показан в таблице25.
Таблица 25– Кредитные платежи, млн. руб.
| Годы | Сумма в начале года | Проценты за год | Погашение сумма | Выплаты с процентами в конце года |
| 1 | 37620000 | 4890600 | 7524000 | 12414600 |
| 2 | 30096000 | 3912480 | 7524000 | 11436480 |
| 3 | 22572000 | 2934360 | 7524000 | 10458360 |
| 4 | 15048000 | 1956240 | 7524000 | 9480240 |
| 5 | 7524000 | 978120 | 7524000 | 8502120 |
| Итого | 14671800 | 37620000 | 52291800 |
Проведем сравнительный анализ покупки, аренды и лизинга оборудования.