Таблица 5 - Отчет о прибылях и убытках ОАО "ТД ЦУМ" за 2004г. (в тыс. руб)
| Наименование показателя | Код стр. | За отчетн. период |
| 1 | 2 | 3 |
| Выручка от реализации товаров, продукции, услуг | 10 | 205252 |
| (без НДС, акциза и др. платежей) | ||
| Себестоимость реализации продукции (работ, услуг) | 20 | 78577 |
| Коммерческие расходы | 30 | 0 |
| Управленческие расходы | 40 | 0 |
| Прибыль(убыток) от реализации | 50 | 126675 |
| Проценты к получению | 60 | 0 |
| Проценты к оплате | 70 | |
| Доходы от участия в других организациях | 80 | |
| Прочие операционные доходы | 90 | 148 |
| Прочие операционные расходы | 100 | |
| Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной | 110 | 126824 |
| деятельности | ||
| Прочие внереализационные доходы | 120 | 165712 |
| Прочие внереализационные расходы | 130 | 104119 |
| Прибыль (убыток) отчетного периода | 140 | 188417 |
| Налог на прибыль | 150 | 0 |
| Отвлеченные средства | 160 | 0 |
| Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода | 170 | 188417 |
| Товарооборот | 900 251 | |
| Чистая прибыль | 134 041 |
Таблица 6 - Агрегированный баланс ОАО "ТД "ЦУМ" за 2004 год (руб)
| АКТИВ | Код | На начало года | На конец года |
| стр. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Внеоборотные активы | |||
| Нематериальные активы | 110 | 68 731 | 8590 |
| Основные средства (по остат. стоим.) | 120 | 50889598 | 57835005 |
| Незавершенное строительство | 130 | 818886 | 728207 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 1080201 | 17720543 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | ||
| ИТОГО по разделу 1 | 190 | 52857416 | 76292345 |
| 2. Оборотные активы | |||
| Запасы | 210 | 98907759 | 131650424 |
| Налог на добавл. стоимость по приобр. ценностям | 220 | 373250 | 1475859 |
| Дебиторская задолженность (платежи через год) | 230 | ||
| Дебиторская задолж-ность (платежи в теч. года) | 240 | 25012051 | 18575860 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 23149949 | 87294345 |
| Денежные средства | 260 | 22855632 | 30781757 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 0 | 0 |
| ИТОГО по разделу 2 | 290 | 170298641 | 269778245 |
| 3. УБЫТКИ | |||
| Непокрытые убытки прошлых лет | 310 | ||
| Непокрытые убытки отчетного года | 320 | ||
| ИТОГО по разделу 3 | 390 | 0 | 0 |
| БАЛАНС (сумма строк 190+290+390) | 399 | 223156057 | 346070590 |
| П А СС И В | |||
| 4. Капитал и резервы | |||
| Уставный капитал | 410 | 600000 | 60000000 |
| Добавочный капитал | 420 | 70261991 | 26882879 |
| Резервный капитал | 430 | 150000 | 7057039 |
| Фонды накопления | 440 | 51514200 | 103747275 |
| Фонды социальной сферы | 450 | 0 | 0 |
| Целевые финансирование и поступления | 460 | 320950 | 357938 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 470 | ||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 480 | 0 | 0 |
| ИТОГО по разделу 4 | 490 | 122847141 | 198045131 |
| 5. Долгосрочные пассивы | |||
| Заемные средства | 510 | 595005 | 695000 |
| Прочие долгосрочные пассивы | 520 | 0 | 0 |
| ИТОГО по разделу 5 | 590 | 595005 | 695000 |
| 6. Краткосрочные пассивы | |||
| Заемные средства | 610 | 599989 | 98558877 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 80557192 | 6946493 |
| Расчеты по дивидендам | 630 | 153 | 833 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 2064615 | 5275721 |
| Фонды потребления | 650 | 16394293 | 36026328 |
| Резервы предстоящих расходов и платежей | 660 | 37493 | 322022 |
| Прочие краткосрочные пассивы | 670 | 60176 | 200185 |
| ИТОГО по разделу 6 | 690 | 99713911 | 147330459 |
| БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 699 | 223156057 | 346070590 |
Результаты анализа структуры баланса приведены в табл. 6. Для ЦУМа характерен довольно стабильный рост активов (55%). К сожалению, собственные активы имеют меньший порядок роста (табл. 6). Это означает, что компания наращивает имущественный потенциал главным образом за счет заемных ресурсов.
Таблица 7 - Анализ структуры баланса 2004 г.
| Наименование показателя | Ед. изм. | На начало года | На конец года |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Активы | |||
| Доля основных средств в активах | % | 22,80 | 16,71 |
| Доля денежных средств в оборотных активах | % | 13,42 | 11,41 |
| Доля дебиторской задолженности в активах | % | 4,28 | 5,37 |
| Доля дебиторской задолженности в оборотных активах | % | 5,61 | 6,89 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | ед. | 14,60 | |
| Чистые активы | тыс.руб | 125149953 | 237513383 |
| Пассивы | |||
| Доля текущих обязательств в пассивах | % | 44,68 | 42,57 |
| Доля кредиторской задолженности в пассивах | % | 36,10 | 2,01 |
| Доля кредиторской задолженности в в обязательствах | % | 80,31 | 4,69 |
| Доля собственного капитала в пассивах | % | 63,34 | 69,25 |
В структуре имущества преобладают оборотные активы. В течение 2003 года доля оборотных активов стабильно поддерживалась на уровне 80%, что для торговой компании является нормальным. В отличие от промышленных предприятий, за акциями которых стоят здания и производственное оборудование, здесь акции обеспечены ликвидными активами - товарными запасами и денежными средствами, полученными от продажи этих запасов.
Что касается финансовой устойчивости, то к концу 2003г. положение стабилизировалось - это видно из динамики долей собственных и заемных средств в активах (табл. 8). Об улучшении финансового состояния говорит и рост доли собственных средств в оборотных активах.
Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости за 2004 г.
| Показатель | Нормативные знач-я | На начало | На конец | Отклонение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | opt 0.8-0.9 | 0,64 | 0,69 | 0,06 |
| Коэффициент автономии | >= 0,6 | 0,55 | 0,57 | 0,02 |
| Коэффициент маневренности | >=0,5 | 0,82 | 0,75 | -0,07 |
| Коэффициент соотношения заемных и | <=1 | 0,58 | 0,44 | -0,14 |
| собственных средств | ||||
| Коэффициент обеспеченности запасов и | >=0,7 | 0,93 | 1,42 | 0,50 |
| затрат собственными оборот. ср-вами | ||||
| Соотношение дебиторской и кредитор- | >2 | 0,31 | 2,67 | 2,36 |
| ской задолженности |
За 2004 г. ЦУМ значительно повысил свою платежеспособность и многие из коэффициентов ликвидности оказались гораздо выше минимально допустимых значений (табл. 9).
Таблица 9 - Показатели ликвидности 2004 г.
| Показатель | Нормативные знач-я | На начало | На конец | Отклонение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент общей | opt >2 | 1,91 | 2,55 | 0,65 |
| ликвидности | min=1 | |||
| Коэффициент срочной | >0,7 | 0,68 | 1,29 | 0,61 |
| ликвидности | ||||
| Коэффициент абсолютной | >0,2 | 0,57 | 1,12 | 0,55 |
| ликвидности | ||||
| Общий показатель ликвидности | >=1 | 0,93 | 2,42 | 1,49 |
| Соотношение ликвидных и неликвидных средств | >1 | 3,22 | 3,54 | 0,31 |
Финансовых успехов компания достигла за счет стабильного получения прибыли. В 2003г. на темпах роста прибыли все больше стало сказываться падение покупательной способности населения. В этих условиях ЦУМ стремится повысить оборачиваемость товарных запасов, наращивая объемы продаж в регионах России.
Успешную деятельность компании подтверждают очень высокие значения коэффициентов рентабельности (табл. 10).
Таблица 10 - Финансово-экономические результаты за 2004 г.
| Показатели доходности и эффективности производства | Разм. | За отч. период |
| 1 | 2 | 3 |
| Рентабельность продаж | % | 63,34 |
| Экономическая рентабельность | % | 161,21 |
| Доходность активов | % | 54,44 |
| Доходность собственного капитала | % | 95,14 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | ед. | 0,72 |
| Коэффициент оборачиваемости производственных запасов | ед. | 0,68 |
После общего ознакомления с торговым предприятием приступим к ознакомлению с его коммерческой деятельностью
Наибольший объем продаж приходится на швейные изделия (удельный вес 22,5%), галантерею (13,9%), ювелирные изделия (13,2%), парфюмерию (10,4%), трикотаж (8,4%), обувь (6,0%). Из тех товарных групп, продажи которых играют заметную роль, в общем товарообороте, наиболее значительный прирост приходится на товары повседневного спроса. Следует отметить, также значительный прирост продаж ювелирных изделий и бижутерии, который составил 103% за год. Здесь сказались соответствующая рекламная кампания и умелый маркетинг. По-прежнему ассортимент ОАО "ТД ЦУМ" приблизительно на 30% формируется за счет отечественных товаров и на 70% - за счет импортных. Доля отечественных товаров не снижается в течение многих лет. Устойчивым спросом пользуются мужские костюмы фабрики "Синар", женские пальто объединения "Северянка", белье "Красной зари", сумки "Галанта" и многие другие товары. Важнейшей проблемой в ЦУМе считают работу с поставщиками.
Как уже говорилось в первом разделе, поставщиками являются около трех тысяч организаций, в том числе около 200 заводов-изготовителей в России и ближнем зарубежье.