Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Если государство облагает предприятие очень высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, в связи с чем сокращается объём производства продукции, и, как результат, поступление средств в бюджет.
За анализируемый период балансовая прибыль составила 23869тыс.р., что в 16 раз больше по сравнению с началом года, а налог вырос в 18 раз, очевидно, что рост налога превышает рост прибыли, что является отрицательным моментом для предприятия.
Предприятие перечисляет часть прибыли в фонд социального страхования, пенсионный фонд, фонд медицинского страхования (форма №5).
Предприятие имеет долги перед бюджетом, причём сумма этого долга имеет тенденцию к росту; по социальному страхованию и обеспечению, эта сумма тоже имеет тенденцию к росту; по оплате труда, но сумма долга по оплате труда имеет тенденцию к снижению.
Раздел 3. Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Понятие «кредитоспособность», «платёжеспособность» и «ликвидность» находятся в тесной взаимосвязи особенно с позиции банка. Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок. При оценке кредитоспособности принимается во внимание репутация заёмщика и его кредитная история. Кредитоспособность предприятия рассчитывается с помощью таких показателей, как ликвидность баланса, финансовая устойчивость и обеспеченность собственными средствами.
Ликвидность – это способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности в момент наступления платежа. Доходность предприятия не всегда характеризует надёжность предприятия перед кредиторами. Предприятие с высокой доходностью может иметь низкую ликвидность и наоборот. Платёжеспособность – это способность предприятия выдерживать убытки и своевременно отвечать по своим долгам.
Экономическая сущность ликвидности:
Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в ликвидные средства (деньги). При этом идеальным является условие, при котором процесс превращения происходит быстро и без потерь стоимости. Существует 2 подхода к определению ликвидности:
1. Отождествление ликвидности и платёжеспособности. В этом случае под ликвидностью понимается способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность.
2. Определение возможности реализации материальных ценностей с целью превращения их в денежные средства. Для этого проводится анализ ликвидности баланса ссудозаёмщика. При проведении ликвидности баланса пассивы группируются по степени срочности их оплаты. Активы группируются по степени ликвидности (лёгкости превращения их в денежные средства)
3.1. Анализ ликвидности баланса
Группировка активов:
1. А1- первоклассные ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
2. А2 – быстрореализуемые активы. Это вложения предприятия в активы, для обращения которых в деньги требуется время, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы
3. А3 – медленно реализуемые активы. Это активы, которые могут превратиться в деньги в течение срока более года: запасы и затраты, дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев, долгосрочные финансовые вложения и незавершённое производство.
4. А4 – труднореализуемые активы. Это основные средства, нематериальные активы и незавершённое строительство.
Группировка пассивов:
1. П1 – наиболее срочные пассивы. Это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.
2. П2 – срочные пассивы. Это краткосрочные кредиты банков и прочие займы.
3. П3 – долгосрочные пассивы. Это долгосрочные кредиты и займы.
4. П4 – постоянные пассивы. Это источники собственных средств: капитал и резервы.
Баланс считается ликвидным, если А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Неравенства недостаточно для оценки ликвидности баланса, поэтому на основе проведённого анализа (группировки активов и пассивов) рассчитываются показатели ликвидности.
Показатели ликвидности:
1. К абсолютной ликвидности=А1/П1+П2 (24)
Минимальное значение=0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости немедленно погашена или коэффициент абсолютной ликвидности показывает платёжеспособность предприятия на дату составления баланса.
2. К быстрой ликвидности=А1+А2/П1+П2 (25)
минимальное значение=1
коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько обеспечены быстрореализуемыми активами текущие пассивы.
3. К текущей ликвидности=А1+А2+А3/П1+П2 (26)
Минимальное значение=2
Коэффициент текущей ликвидности даёт общую оценку ликвидности активов и показывает, как обеспечены краткосрочные пассивы текущими активами.
4. К маневренности функционирующего капитала=денежные средства/оборотный капитал (27)
максимальное значение=0,3
коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает долю денежных средств в оборотных активах.
5. К обеспеченности собственными оборотными средствами=собственные собственные оборотные средства/оборотные средства (28)
минимальное значение=0,1
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, как обеспечены оборотные активы собственным капиталом или долю собственных оборотных средств в их общей сумме.
Анализ и оценка структуры баланса и признание предприятия платёжеспособным проводится на основе следующих показателей:
1. К текущей ликвидности
2. К обеспеченности собственными оборотными средствами
Если хотя бы 1 из этих показателей ниже норматива, то определяется коэффициент восстановления платёжеспособности:
К восстановления платёжеспособности=
Ктек. ликвидности (к.г.)+0,5*(Ктек. ликвидности(к.г.)-Ктек.ликвидности(н.г.))/2 (29)
Минимальное значение=1
Если К текущей ликвидности выше норматива, то рассчитывают Кутраты платёжеспособности:
Кутраты платёжеспособности=
Ктек.ликвидности(к.г.)+0,25*(Ктек.ликвидности(к.г.)-Ктек.ликвидности(н.г.)/2 (30)
Минимальное значение=1
Методика анализа ликвидности:
1. группировка статей актива по степени ликвидности и статей пассива по степени срочности.
2. расчёт коэффициентов ликвидности и сравнение с нормативом
3. анализ динамики
4. анализ влияния факторов
5. расчёт обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
6. оценка реальных возможностей в восстановлении или утраты платёжеспособности.
Таблица3.1.
| Актив | Начало года | Конец года | Пассив | Начало года | Конец года | Излишек (недостаток) средств | ||||||||
| Начало года | Конец года | |||||||||||||
| А1 А2 А3 А4 | 1662 2090 60907 32253 | 2325 6003 81014 21970 | П1 П2 П3 П4 | 46328 18979 - 31605 | 81134 11155 - 1903 | -44666 -16889 +6090 -648 | -78809 -5152 +81014 2947 | |||||||
| Баланс | 96912 | 111312 | Баланс | 96912 | 111312 | |||||||||
Расчёт показателей ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитаем по формуле 24
К абсолютной ликвидности на начало года=0,026
К абсолютной ликвидности на конец года=0,025
Как видно из расчёта, коэффициент абсолютной ликвидности ниже норматива (0,2), причём имеет тенденцию к снижению, т.е. предприятие неплатёжеспособно.
2. Коэффициент текущей ликвидности рассчитаем по формуле 26.
К текущей ликвидности на начало года=0,990
К текущей ликвидности на конец года=0,968
Коэффициент текущей ликвидности ниже минимального значения (2), кроме того, имеет тенденцию к снижению, значит, краткосрочные пассивы не обеспечены текущими активами.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитаем по формуле 28
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года=-0,010
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года=-0,038
4. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитаем по формуле 25
Коэффициент быстрой ликвидности на начало года=0,057
Коэффициент быстрой ликвидности на конец года=0,090
Из расчёта видно, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, т.е. оборотные средства приобретены предприятием за счёт своих средств и заёмных, кроме того К обеспеченности собственными средствами снизился на конец года. Это значит, что предприятие дополнительно вовлекло заёмные средства в формирование оборотных средств.
Факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности:
Таблица3.2.
| Подстановка | Денежные средства | Кредиторская задолженность | Прочие краткосрочные пассивы | Заёмные средства | К абсолютной ликвидности | Влияние фактора |
| Базис 1 подстановка 2 подстановка 3 подстановка 4 подстановка | 1662 2325 2325 2325 2325 | 39316 39316 81095 81095 81095 | 7012 7012 7012 39 39 | 18979 18979 18979 18979 11155 | 0,026 0,036 0,022 0,023 0,025 | +0,010 -0,014 +0,001 +0,002 |
Общее влияние=-0,001; проверка;0,025-0,026=-0,001