Вывод:
Рассмотрим данные, приведённые в таблице 3.5. расчёты показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. У него в распоряжении находится мало источников собственных средств, а к концу года они ещё к тому же и снизились. В результате этого, оборотные средства приобретены, в основном, за счёт заёмных средств. Коэффициент автономии ниже норматива и имеет тенденцию к снижению. Это тоже связано с недостатком собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости очень низкий, кроме того, имеет тенденцию к снижению, что связано с недостатком собственных средств и с большой суммой привлечённых и заёмных средств.
Предприятию следует позаботиться о том, как пополнить свой собственный капитал. Ему нужно срочно менять свою политику.
3.3. Перспективный анализ финансовой устойчивости с учётом предполагаемой выдачи кредита.
Современная экономическая наука имеет большое количество приёмов и методов для прогнозирования финансовых показателей. Исходным пунктом перспективного анализа является признание факторопреемственности изменений показателей деятельности предприятия от одного периода к другому.
Кредитную организацию интересует, в первую очередь, сможет ли предприятие вернуть взятые в кредит деньги и обслужить долг. Существует метод прогнозирования банкротства предприятия с помощью расчёта индекса кредитоспособности – «Z»-показателя. Z-показатель широко применяется в зарубежной практике. Автор – Эдгар Альтман, который в 1968 году провёл мультипликативный дискриминантный анализ, с помощью которого разделил предприятия на потенциальных банкротов и небанкротов. При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, из которых половина обанкротилась, а половина работала успешно. Альтман исследовал 22 показателя, из которых отобрал 5 наиболее значимых и построил многофакторное регрессивное уравнение. Z-показатель – это функция от некоторых показателей, характеризующих работу предприятие и его экономический потенциал.
Z=3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5
К1=прибыль до выплаты налогов/валюта баланса (36)
К2=выручка от реализации/валюта баланса (37)
К3=собственный капитал/заёмные +привлечённые средства (38)
К4=реинвестированная прибыль/валюта баланса (39)
К5=СОС/валюта баланса (40)
Критическое значение показателя = 2,675
Если Z<2, 675, то предприятие в ближайшем будущем ожидает банкротство.
Если Z≤1,8, то у предприятия очень высокая степень вероятности банкротства
Если 1,8<Z<2,7, то у предприятия высокая степень банкротства.
Если 2,71<Z<2,79, то у предприятия существует возможность обанкротиться.
Если Z>2,91, то у предприятия очень низкая вероятность обанкротиться.
Рассчитаем К1 на конец года по формуле 36
К1 = 0,214
Рассчитаем К2 по формуле 37
К2 = 1,304
Рассчитаем К3 по формуле 38
К3 = 0,206
Рассчитаем К4 по формуле 39
К4 = 0,014
Рассчитаем К5 по формуле 40
К5 = -0,027
Z=3,3*0,214+1*1,304+0,6*0,206+1,4*0,014+1,2*(-0,027) = 2,121
У предприятия высокая степень банкротства. Здесь важным показателем является собственный капитал, делённый на заёмные и привлечённые средства, а у нашего предприятия собственный капитал является отрицательным числом. Самым высоким показателем здесь является К2, он достаточно велик, потому что у предприятия большая выручка от реализации. Чтобы избежать банкротства, предприятию необходимо в первую очередь, изменить свою политику, которая должна быть направлена на рост, прежде всего, собственного капитала.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
Заключительным этапом анализа деятельности предприятия является обобщение результатов анализа.
В первую очередь, рассмотрим наиболее обобщённые и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. У ООО Хладокомбинат №7 за анализируемый период все показатели рентабельности имеют тенденцию к повышению, что свидетельствует о повышении работы предприятия. в итоге чистая прибыль у предприятия растёт.
Рассмотрим показатели оценки эффективности управления предприятием. Балансовая прибыль за анализируемый период выросла на 22381тыс.р. выручка от реализации имеет тенденцию к росту (+39631тыс.р.), что является положительным фактором. Прибыль от реализации также выросла (на 15822тыс.р.).
Рассмотрим показатели оценки деловой активности. Фондоотдача выросла, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился, что говорит о понижении количества оборотов оборотных средств.
Рассмотрим показатели ликвидности. Коэффициенты ликвидности за анализируемый период ниже минимально допустимого значения, что является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия. также можно сказать, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами.
Перспективный анализ финансовой устойчивости с учётом предполагаемой выдачи кредита показал, что у предприятия высокая степень вероятности обанкротиться.
Желающих получить кредит всегда много, но среди них необходимо выбрать тех, кому можно его предоставить, доверить и быть уверенным, что ссуда будет своевременно возвращена и за её использование будет выплачен ссудный процент. Поэтому неудивительно, что банк вступает в кредитные отношения с заёмщиком на базе оценки его кредитоспособности, ликвидности его баланса, изучения рынка продукта товаропроизводителя, уровня менеджмента и управления с учётом прошлого опыта работы с ним.
В оценке надёжности и конкурентоспособности своих клиентов и партнёров заинтересованы все субъекты рыночной экономики: инвесторы, банки, биржи, поставщики, заказчики, рекламные агентства и т.д. Рейтинг означает отнесение предприятие к какому-либо разряду или классу. Рейтинг не является постоянной величиной, а может повышаться или понижаться. В основе установления рейтинга лежит набор финансовых коэффициентов, которые могут получать оценку в баллах в зависимости от степени значимости каждого коэффициента.
В зависимости от итоговой оценки (количества баллов) предприятие относится к определённому классу кредитоспособности:
Первый класс кредитоспособности образуют заёмщики с абсолютным устойчивым финансовым положением или с незначительными отклонениями, которые можно легко устранить.
Второй класс образуют заёмщики, имеющие признаки финансового напряжения, для преодоления которых имеются потенциальные возможности.
Третий класс образуют заёмщики с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив стабилизации.
Проведём рейтинговую оценку с помощью баллов.
Пример балльной оценки
Таблица3.6.
| Коэффициент | 1класс (кредитоспособное предприятие) | 2класс (ограниченно кредитоспособное предприятие) | 3 класс (некредитоспособное) |
| 1. К абсолютной ликвидности 2.Кбыстрой ликвидности 3.Ктекущей ликвидности 4. К автономии | Более 0,2 Более 0,8 Более 2 Более 0,6 | 0,15-0,2 0,5-0,8 1-2 0,4-0,6 | Менее 0,2 Менее 0,5 Менее1 Менее0,4 |
К абсолютной ликвидности – удельный вес – 30%
К быстрой ликвидности – удельный вес – 20%
К текущей ликвидности – удельный вес – 20%
К автономии – удельный вес – 30%
1 класс – 100-150 баллов
2 класс – 151-250 баллов
3 класс – 251-300 баллов
К абсолютной ликвидности = 0,025 –3 класс
К быстрой ликвидности = 0,09 – 3 класс
К текущей ликвидности = 0,968 – 3 класс
К автономии = 0,171 – 3 класс
3*30+3*20+3*20+3*30=300 баллов
предприятие относится к 3 классу (некредитоспособное предприятие).
В связи с этим можно сказать, что нашему предприятию банк не захочет выдать кредит, а если оно и получит кредит, то под большие проценты и под гарантию.