Лизинг как источник формирования финансовых ресурсов предприятия (стр. 2 из 6)

3. Сбытовая функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.

4. Функция использование налоговых и амортизационных льгот - выражается в предоставлении государством участникам лизинговых правоотношений некоторых налоговых и амортизационных льгот, которые дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои издержки.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется большим разнообразием лизинговых правоотношений. В практике зарубежных лизинговых компаний используется множество видов лизинга.

В российской юридической литературе пока нет однозначного толкования видов лизинговых правоотношений (лизинга). До 2002 года Федеральный Закон «О финансовой аренде (лизинге)» классифицировал российскую финансовую аренду (лизинг) по форме: внутренний и международный (внешний); по типу: долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный; по основным видам: финансовый, возвратный и оперативный. После внесения изменений в данный Закон, лизинг на законодательном уровне по видам уже не разделяется (Закон отделяет только внутренний лизинг от международного, так как они регулируются разным законодательством). Это значит, что в условиях диспозитивности гражданских правоотношений участники лизингового договора могут пользоваться любым существующим в мировой лизинговой практике видом лизинга.

Обобщая юридическую литературу, лизинговую практику и Федеральный Закон «О финансовой аренде (лизинге)» (как в старой, так и новой редакции), можно выделить (классифицировать) в зависимости от разных оснований (критериев) следующие виды лизинга.

В зависимости от сектора рынка (сферы рынка), в котором осуществляются лизинговые операции (или как сказано в Федеральном Законе «О финансовой аренде (лизинге)» по форме лизинга) выделяется:

При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации (ч. 2 п. 1 ст. 7 Федерального Закона «О финансовой аренде (лизинге)»). То есть весь комплекс лизинговых действий осуществляется на территории Российской Федерации.

При международном лизинге лизингодатель или лизингополучатель являются нерезидентами Российской Федерации (ч. 3 п. 1 ст. 7 Федерального Закона «О финансовой аренде (лизинге)»).

Признаки резидентности по отношению к Российской Федерации даны в ст. 1 Закона «О валютном регулировании и валютном контроле» 1992 года[2].

Если в международном лизинге лизингодателем является резидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга находится в собственности резидента Российской Федерации, то договор регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом «О финансовой аренде (лизинге)». Если лизингодателем является нерезидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга находится в собственности иностранного лица, то договор регулируется нормами международного права (в частности Конвенцией УНИДРУА) и федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности (в частности Федеральным Законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» 1999 года[3]).

Международный лизинг в свою очередь может быть нескольких видов:

При экспортном международном лизинге лизингодатель покупает лизинговое имущество у национального продавца (предприятия-изготовителя), а затем предоставляет его за границу иностранному лизингополучателю.

При импортном международном лизинге лизингодатель закупает имущество, предназначенное в качестве предмета лизинга у иностранного продавца, и передаёт его отечественному лизингополучателю.

Прямой международный лизинг представляет собой сделку, где все операции совершаются между субъектами лизинга только из двух разных стран.

Транзитный международный лизинг имеет место в тех случаях, когда лизингодатель одной страны берёт кредит или приобретает предмет лизинга в другой стране и поставляет его лизингополучателю, находящемуся в третьей стране.

Следующая классификация лизинговых операций - по степени окупаемости имущества:

Лизинг с полной окупаемостью - наиболее распространённый вид лизинга. При этом виде лизинга срок, на который предмет лизинга передаётся лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. При лизинге с полной окупаемостью право собственности на предмет лизинга, как правило, переходит лизингополучателю по истечении срока действия договора лизинга при условии выплаты лизингополучателем всех лизинговых платежей, предусмотренных договором лизинга, если иное, разумеется, не предусмотрено договором. Возможен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю и до истечения срока действия договора (при условии выплаты всей суммы платежей, предусмотренной договором финансового лизинга).

Лизинг с неполной окупаемостью (по другому его называют оперативным) – это вид лизинга, при котором лизингодатель закупает имущество, которое станет предметом лизинга на свой страх и риск и потом передаёт его лизингополучателю на срок, который обычно намного меньше срока, при котором лизингополучатель может компенсировать свои затраты по лизинговому договору. По истечении срока действия договора оперативного лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга для полной компенсации лизингодателем его инвестиционных затрат должен быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации этого имущества.

В зависимости от срока, на который заключается договор финансовой аренды (лизинга), лизинг бывает (это ещё один критерий):

долгосрочный – осуществляемый в течение трёх и более лет;

среднесрочный – осуществляемый в течение времени от полутора до трёх лет;

краткосрочный – осуществляемый в течение менее полутора лет.

Ещё одной классификацией лизинговых операций является разделение лизинга по составу участников:

Прямой лизинг, это когда лизинговый договор осуществляется субъектами лизинга без посредников.

Если в лизинговом правоотношении присутствуют посредники, тогда лизинг считается косвенным.

В случае если в лизинговом правоотношении участвует только два субъекта, что достигается объединением функций лизингополучателя и продавца, такой лизинг называют возвратным. То есть продавец предмета лизинга одновременно выступает в качестве лизингополучателя. Получается, что лизингополучатель продаёт своё имущество лизингодателю, который в свою очередь оставляет это имущество по договору возвратного лизинга в его владении и распоряжении (то есть аренде). И, в принципе, после уплаты всех лизинговых платежей, предмет лизинга опять может стать собственностью лизингополучателя. Таким образом, он получает от лизингодателя инвестицию в виде денежных средств, которые он может направить на производственные нужды. Возвратный лизинг даёт возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских кредитов.

В финансовом отношении этот вид лизинга очень напоминает заёмную операцию, при которой расчёты производятся по согласованному графику лизинговых платежей. Похож возвратный лизинг и на залог. Разница состоит лишь в том, что в залоге основной целью является не инвестирование денежных средств, а обеспечение обязательства.

Если в договоре лизинга на стороне лизингодателя выступает несколько лиц, то есть лизинговые компании объединяются в группу для финансирования крупной лизинговой сделки, то такой лизинг называют групповой или раздельный. Иногда такой вид лизинга называют леведж-лизинг (leveraged leasing)[4].

Ещё существует разделение лизинговых сделок по предмету лизинга (или типу лизингового имущества). В зависимости от типа имущества, передаваемого в лизинг, бывает: