Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта на предприятии по производству компьютерных столов (стр. 12 из 12)

Где:

DЭi – абсолютное снижение экономического эффекта под влиянием изменения i–го фактора;

Эб – базисное значение экономического эффекта в бизнес-плане;

DХi – абсолютное значение (рост или снижение) показателя i–го фактора риска;

Хбi – базисное значение показателя i–го фактора в бизнес-плане;

бЭi,

бХi – относительные изменения эффекта и показателя i–го фактора относительно базисного уровня.

Количественный анализ рисков выполняют в такой последовательности:

оценивают вероятные изменения влияющих и зависимых показателей, характеризующих факторы риска в бизнес-плане;

рассчитывают значения экономического эффекта (интегрального или сравнительного – в зависимости от того, как это принято в проекте) при изменении каждого показателя риска в отдельности;

рассчитывают абсолютное и относительное изменение экономического эффекта;

рассчитывают коэффициент эластичности эффекта к каждому фактору и по величине этого коэффициента назначают ранги значимости рисков;

выявляют наиболее значимые риски и по ним прогнозируют пессимистический сценарий;

намечают меры нейтрализации рисков в случае пессимистического сценария.

В таблице 5.2. показан расчет изменения значений рисковых показателей, изменение экономического эффекта при новых значениях рисковых показателей, а также в таблице приведен расчет коэффициента эластичности.

Расчет коэффициентов эластичности экономического эффекта к факторам риска Таблица 5.2

Рисковый фактор	Показатель (Хi)			Экономический эффект (Эi)			КЭi
Рисковый фактор	Базовое значение, руб. Хiн	Новое значение, руб. Хiб	Относи-тель-ный прирост по модулю	Базовое значение, руб. Эiн	Новое значение, руб. Эiб	Относи-тель-ный прирост по модулю	КЭi
Рост ставки дисконта	20%	23%	13,04%	33 259 555,57	31 885 871,67	4,31%	0,33
Снижение цены	7600	7220	5,26%	33 259 555,57	31 306 665,12	6,24%	1,19
Рост тарифов на транспорт	42 379,12	50854,944	16,67%	33 259 555,57	33 251 085,30	0,03%	0,00
Рост цен на материал	2353,05	2423,6415	2,91%	33 259 555,57	33 259 504,65	0,00%	0,00
Рост оплаты труда	13 773 144,00	15839115,6	13,04%	33 259 555,57	29933600,01	11,11%	0,85
Рост косвенных расходов	13 519 882,22	13587481,63	0,50%	33 259 555,57	33 205 481,59	0,16%	0,33

Факторы риска проранжированы по степени их негативного влияния на экономический эффект. Чем выше коэффициент эластичности, тем больше зависит экономический эффект от конкретного рискового фактора, тем более опасно его изменение его значения для эффективности проекта. Самый высокий ранг у самого опасного фактора, самый низкий – у наименее опасного. Данные приведены в таблице 5.3.

Ранги рисковых факторов Таблица 5.3

Фактор	КЭi	Ранг
Снижение цены	1,19	1
Рост оплаты труда	0,85	2
Рост ставки дисконта	0,33	3
Рост косвенных расходов	0,33	3
Рост тарифов на транспорт	0,00	4
Рост цен на материал	0,00	4

На основе данных из таблиц 5.2 и 5.3 можно сделать следующие выводы:

Самым неблагоприятным фактором риска для данного проекта является снижение цены на выпускаемую продукцию. Риск 5%–го снижения цены не делает проект убыточным, но значительно уменьшает прибыли.

Второй по опасности риск связан с возможным ростом оплаты труда.

На третьем месте находится фактор риска, связанный с ростом ставки дисконта и косвенных расходов.

Таким образом, самый пессимистический сценарий для данного проекта может сложиться при сочетании действия отмеченных выше трех факторов вместе или порознь.

Чтобы защитить предприятие от отмеченных выше факторов риска при реализации проекта необходимо следующее:

постоянное внимание к качеству продукции, формирование устойчивых отношений с покупателями, предоставление постоянным клиентам и дилерам ценовых и других льгот, что позволит сохранять заданный уровень цен на готовую продукцию;

повысить роль неденежных методов мотивации труда, внедрить прогрессивные методы организации труда, что позволит повысить производительность труда и создать предпосылки адекватного роста заработной платы работникам.

стремление максимально расширить сектор поставок готовой продукции, разработка системы стимулирования сбыта - все это позволит работать на рынке со стабильными ценами на исходные материалы, снизить косвенные расходы поможет налаживание отношений с поставщиками, поиск более выгодных сделок, заключение договоров на долгосрочное обслуживание, что обеспечит дополнительные скидки.

5.3 Определение условий безубыточности проекта

Условия безубыточности проекта выявляют на основе маржинального подхода. Для этого все операционные затраты подразделяют на переменные и постоянные (условно-постоянные).

Деление затрат на переменные и постоянные является довольно сложной задачей. В данной работе с некоторым приближением к переменным относят прямые производственные затраты, а все косвенные расходы – к постоянным затратам.

Точка безубыточности или критический объем выпуска (продаж) в натуральных единицах (например, в штуках) определяют по формуле

шт.

Где:

Sп – сумма постоянных затрат за год (см. сумму косвенных затрат, табл.4.12);

Ц – окончательно принятая цена одного изделия;

V – переменные затраты на одно изделие (см. сумму прямых производственных затрат, табл.4.12).

При критическом объеме выпуска прибыль равна нулю.

Определяем запас финансовой прочности при достижении производственной мощности

где М – производственная мощность предприятия.

Запас финансовой прочности показывает, насколько процентов может снизиться выручка (например, вследствие сокращения спроса) без серьезной угрозы для финансового положения предприятия. Если этот показатель меньше 20%, то производство данной продукции считается финансово рискованным. Полученный показатель больше 20%, значит производство не рискованно.

В работе дается также графический метод нахождения точки безубыточности (рис.5.1).

Рис.5.1. Положение точки безубыточности

В первый год реализации бизнес-плана выпуск продукции ниже производственной мощности (обычно на 20–40%). Однако я взяла в первый же год делать полный объем производства. Поэтому нужно выяснить будет ли рентабельным производство в первый год его освоения.

Рентабельность продаж в первый год реализации бизнес-плана:

Где:

В1 – выручка от реализации продукции в первый год, В1 = ЦQ1;

Q1 – объем выпуска (продаж) в первый год в натуральных единицах.

Запас финансовой прочности в первый год реализации бизнес-плана:

Таким образом, данный проект обеспечивает высокие показатели рентабельности и финансовой прочности с первого года его осуществления.

Литература

1. Осипова Г.И., Миронова Г.В. Экономика и организация производства. Учебное пособие. М.: МГУП, 2003. 322 с. 500 экз. ISBN 5-8122-0606-6

2. Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием: Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 1997. 374 с.

3. Шинкевич И.А. Методическое пособие «Бизнес-план в бакалаврской работе по менеджменту» Москва. 2005г. 88с.

[1]⁾ Чейз Р.Б., Эквилайн Н.Дж., Якобс Р.Ф. Производственный и операционный менеджмент. – М.: Вильямс, 2001.-704 с.