Организация деятельности торгового предприятия на примере магазина DENIM (стр. 2 из 7)
Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В данном случае А1<П1, следовательно баланс не является абсолютно ликвидным. Наиболее ликвидные активы предприятия не превышают его ведущие пассивы.
Проанализируем показатели ликвидности предприятия (табл. 4):
Таблица 4 Динамика показателей ликвидности предприятия за 2005-2007 год
| Наименования показателя | Норматив | 2005 | 2006 | 2007 |
| Коэф. абсолютной ликвидности (Кал) | 0,2-0,3 | 0,00 | 0,00 | 0,18 |
| Коэф срочной ликвидности (Ксл) | 0,7-0,8 | 0,01 | 0,01 | 0,27 |
| Коэф. текущей ликвидности (Ктл) | более 1 | 3,18 | 1,11 | 1,02 |
Коэффициенты рассчитывались по следующим формулам [3]:
,где ДС – сумма денежных активов предприятия на определенную дату;
КФВ–сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату; КО – сумма всех краткосрочных финансовых обязательств предприятия на определенную дату
,где ДЗ – сумма дебиторской задолженности всех видов;
,где ОА – сумма всех оборотных активов предприятия.
Проанализируем показатели. Представляется проблематичным погашение краткосрочной задолженности предприятия за счет денежных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемые периоды намного ниже нормы.
Коэффициент срочной ликвидности в 2007 г. вырос по сравнению с предыдущими годами, однако он остается ниже нормы, в связи с незначительной долей денежных средств в активе предприятия.
Мобилизовав все оборотные средства, предприятие может погасить большую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам. Коэффициент текущей ликвидности – в пределах нормы, однако имеется тенденция к его понижению.
Анализ финансовой устойчивости предприятия проведен в таблице 5:
Таблица 5 Анализ финансовой устойчивости предприятия в 2005-2007 гг.
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 |
| 1. Источники собственных средств | 908,00 | 10164,00 | 10385,00 |
| 2. Итого внеоборотных активов | 0,00 | 10005,00 | 10205,00 |
| 3. Собственные средства (строка 1 – 2) | 908,00 | 159,00 | 180,00 |
| 4. Итого долгосрочных обязательств | 0,00 | 553,00 | 0,00 |
| 5. Собственные оборотные средства из долгосрочных заемных источников (строка 3 + 4) | 908,00 | 712,00 | 180,00 |
| 6. Итого краткосрочных обязательств | 416,00 | 6405,00 | 7817,00 |
| 7. Общая величина основных источников (строка 5 + 6) | 1324,00 | 7117,00 | 7997,00 |
| 8. Запасы | 1321,00 | 7062,00 | 5915,00 |
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных оборотных средств (строка 3 - 8) (  ) | -413,00 | -6903,00 | -5735,00 |
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств (строка 5 - 8) (  ) | -413,00 | -6350,00 | -5735,00 |
11. Излишек (+)/недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат (строка 7 - 8) (  ) | 3,00 | 55,00 | 2082,00 |
| 12. Трехкомпонентный показатель | S (0,0,1) | S (0,0,1) | S (0,0,1) |
Таким образом, на основании таблицы 5 можно констатировать неустойчивое финансовое состояние предприятия, связанное с нарушением платежеспособности.
Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 6):
Таблица 6 Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия в 2005-2007 гг.
| Показатель | Норматив | 2005 | 2006 | 2007 |
| 1.Коэффициент автономии (КА) | более 0,5 | 0,69 | 0,59 | 0,57 |
| 2. Коэффициент заемного капитала (КЗК) | менее 0,5 | 0,31 | 0,12 | 0,10 |
| 3. Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) | менее 0,7 | 0,45 | 0,21 | 0,18 |
| 4. Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости (КДФЗ) | – | 0,69 | 0,59 | 0,57 |
| 5.Коэффициент обеспечения собственными средствами (КОС_) | более 0,1 | 0,69 | 1,43 | 1,30 |
| 6.Коэффициент маневренности (КМ) | 0,2-0,5 | 0,80 | 0,90 | 0,90 |
Методика расчетов данных показателей приведена ниже [3]:
,где СК– собственный капитал;
А – активы предприятия
,где
- сумма привлеченного заемного капитала 
,где ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства
,где ДК – долгосрочный капитал
,где СОС – собственные оборотные средства;
ОА – оборотные активы
Доля собственного капитала в активах предприятия – высока, доля заемных средств в источниках финансирования незначительна, поэтому коэффициенты автономии, заемного капитала, финансовой зависимости и обеспечения собственными средствами – в пределах нормы. Выше нормы только коэффициент маневренности.
Рассчитаем теперь показатель Альтмана. Показатель Альтмана (Z) рассчитывается следующим образом [3]:
Z = 1,5х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+0,999х5 ,
,где ОК– оборотный капитал
А – ∑ активов
, 
где РК– резервный капитал;
НП – нераспределенная прибыль
,где ПН – прибыль до налогообложения
где УК– уставной капитал;
ДК– добавочный капитал;
ЗО – ∑ заемных обязательств
,где В – выручка от реализации
Степень близости предприятия к банкротству определяется по шкале:
· менее 1,08 – очень высокая;
· от 1,08 до 2,7 – высокая, средняя;
· от 2,71 до 2,99 – не велика;
· от 3-х низкая.
В 2005 г. показатель Альтмана был равен 3,63 (за счет отсутствия у предприятия основных средств), соответственно в 2006 г. – 6,47, в 2007 г. – 7,07, т.е. вероятность банкротства предприятия очень низкая.
Оценим рентабельность предприятия по следующим показателям (таблица 7) [3]:
Таблица 7 Анализ показателей рентабельности предприятия в 2005-2007 гг.
| Показатель | 2005 | 2006 | 2007 |
| 1. Рентабельность основной деятельности (РОС) | -0,08 | 0,58 | 0,35 |
| 2. Рентабельность продаж (РП) | -0,08 | 0,37 | 0,26 |
| 3. Рентабельность оборотного капитала (РОК) | -0,07 | 0,11 | 0,16 |
| 4. Рентабельность совокупных активов (РСА) | -0,07 | 0,04 | 0,03 |
| 5. Рентабельность собственного капитала (РСК) | -0,10 | 0,07 | 0,05 |
,где РОС – рентабельность основной деятельности предприятия;
П – прибыль от продаж;
С – себестоимость;
УР – управленческие расходы;
КР – коммерческие расходы
,где РП – рентабельность продаж
,где РОК – рентабельность оборотного капитала;
ЧП – чистая прибыль;
ОА – ∑ оборотных активов
Рса = ЧП/A,
где РСА – рентабельность совокупных активов;
А – ∑ всех активов
,где РСК – рентабельность собственного капитала;
СС – ∑ собственных средств
Из анализа данных таблицы 7 видно, что в 2006 и 2007 гг., в отличие от 2004 г. деятельность предприятия была рентабельна. Общая рентабельность в 2007 г. немного снизилась по сравнению с 2006 г., за счет возрастания коммерческих расходов.
Можно сделать вывод, что, несмотря на определенный рост некоторых показателей, финансово-экономическое положение предприятия можно оценить в лучшем случае только как удовлетворительное. На основании проведенного анализа видно, что основная проблема предприятия – большая доля запасов в активах и кредиторской задолженности в пассиве его баланса.
1.3 Характеристика материально-технической базы предприятия
Предприятие осуществляет свою деятельность в арендуемом им нежилом помещении общей площадью 450 м2. В состав арендуемой площади входят следующие ее виды: