· договориться о приемлемом вознаграждении за риски;
· следить за соблюдением паритета в соотношении рисков и дохода между всеми участниками проекта.[[17]]
2. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта. Величина резерва должна быть равна или превышать величину колебания параметров системы во времени. В этом случае затраты на резервы должны быть всегда ниже издержек (потерь), связанных с восстановлением отказа. Зарубежный опыт допускает увеличение стоимости проекта от 7 до 12% за счет резервирования средств на форс-мажор. Резервирование средств предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, изменяющими стоимость проекта, и размером расходов, связанных с преодолением нарушений в ходе его реализации.
3. Страхование рисков. В случаи если участники проекта не в состоянии обеспечить реализацию проекта при наступлении того или иного рискового события собственными силами, необходимо осуществить страхование рисков. Страхование рисков есть по существу передача определенных рисков страховой компании. Зарубежная практика использует полное страхование инвестиционных проектов. У нас условия деятельности позволяют пока только частично страховать риски проекта: здания, оборудование, персонал, некоторые экстремальные ситуации.[[18]]
Эффективность методов снижения рисков определяется с помощью
следующего алгоритма:
· рассматривается риск, имеющий наибольшую важность для проекта;
· определяется перерасход средств с учетом вероятности наступления неблагоприятного события;
· определяется перечень возможных мероприятий, направленных на уменьшение вероятности и опасности рискового события;
· определяются дополнительные затраты на реализацию предложенных мероприятий;
· сравниваются требуемые затраты на реализацию предложенных мероприятий с возможным перерасходом средств вследствие наступления рискового события;
· принимается решение об осуществлении или об отказе от противорисковых мероприятий;
· процесс сопоставления вероятности и последствий рисковых событий с затратами на мероприятия по их снижению повторяется для следующего по важности риска.[[19]]
2. Анализ деятельности ОАО «Комбинат школьного питания» с учетом фактора риска
2.1 Общая характеристика предприятия
Предметом деятельности ОАО «Комбинат школьного питания» являются: обеспечение питанием учащихся школ г. Перми, повышение качества обслуживания, выполнение работ и оказания услуг. Юридический адрес: 614022 Пермский край г. Пермь ул. Мира, д. 100. Учредителем Общества является муниципальное образование г. Пермь в лице Департамента имущественных отношений Администрации города Перми. Общество создано путем преобразования муниципального унитарного предприятия школьного питания Центрального административного округа г. Перми, зарегистрированного распоряжением Главы администрации Центрального района г. Перми от 19 марта 1992 г. № 449, в открытое акционерное общество и является его правопреемником по всем правам и обязанностям в соответствии с передаточным актом. ОАО «Комбинат школьного питания» следующие виды деятельности:
· обеспечение питанием учащихся;
· приобретение, производство и реализация продуктов питания;
· приобретение необходимого оборудования и материалов для обеспечения основного вида деятельности.
Общество осуществляет дополнительные виды деятельности: оказание платных услуг населению, посредническую деятельность.
2.2 Анализ ликвидности предприятия
Задачей анализа ликвидности баланса является оценка кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для анализа ликвидности баланса ОАО «Комбинат школьного питания» составим таблицу 1 и таблицу 2 по данным бухгалтерских балансов за 2007-2009гг.
Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса за 2007-2009гг. (тыс. руб.)
Группа активов | Абсолютные величины | Относительные величины, % | ||||||
2007 | 2008 | 2009 | изменение 2007 к 2009 | 2007 | 2008 | 2009 | изменение 2009 к 2007 | |
А1 | 502 | 597 | 290 | -212 | 33,42 | 21,8 | 8,16 | -25,25 |
А2 | -82 | 232 | 1125 | 1207 | -5,46 | 8,47 | 31,64 | 37,1 |
A3 | 926 | 1784 | 1544 | 618 | 61,65 | 65,13 | 43,42 | -18,23 |
А4 | 156 | 126 | 597 | 441 | 10,39 | 4,6 | 16,79 | 6,4 |
Баланс | 1502 | 2739 | 3556 | 2054 | 100 | 100 | 100 | 0 |
Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса за 2007-2009гг. (тыс. руб.)
Группа пассивов | Абсолютные величины | Относительные величины, % | ||||||
2007 | 2008 | 2009 | изменение 2007 к 2009 | 2007 | 2008 | 2009 | изменение 2009 к 2007 | |
П1 | 673 | 1939 | 2416 | 1743 | 44,81 | 70,79 | 67,96 | 23,15 |
П2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
П3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
П4 | 829 | 800 | 1139 | 310 | 55,19 | 29,21 | 32,04 | -23,15 |
Баланс | 1502 | 2739 | 3555 | 2053 | 100 | 100 | 100 | 0 |
2007год: к.г.: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4;
2008год: к.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
2009год: к.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.
На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.
В 2009г. по сравнению с 2007г. увеличился платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 171 тыс. руб. до 2126 тыс. руб. В 2007г. соотношение А1 и П1 было 0,75: 1 (502/673), а в 2009г. 0,12: 1 (290/2416). Таким образом, ОАО «Комбинат школьного питания» в конце 2009 года не могло оплатить абсолютно ликвидными средствами (суммы по всем статьям денежных средств и приравненных к ним) 23,15% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных активов.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.
Быстрая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности к рассматриваемому промежутку времени.
БЛ на 2009год =(А1+А2) – (П1+П2) =(290+1125) – 2416 = -1001 тыс. руб.
То есть на конец года быстрая ликвидность предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.
Наибольший излишек средств над платежами имеется в третьей группе. Чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, предприятию необходимо использовать для погашения свои запасы.
Уменьшение активов А4 (основных средств и нематериальных активов) по сравнению с источниками средств П4 (источниками собственных средств) отвечает необходимому требованию А4 ≤ П4 , так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, которая составляет в 2009г 287 тыс. рублей.
2.3 Анализ платежеспособности предприятия
Для определения платежеспособности предприятия проводят анализ коэффициентов ликвидности (таблица 3).
Таблица 3 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия
№ п/п | Коэффициент платежеспособности | Ограничение | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Отклонение 2009г. к 2007г. |
1 | Общий показатель платежеспособности (L ) | 1 | 1,09 | 0,64 | 0,54 | -0,55 |
2 | Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,2 - 0,7 | 0,75 | 0,31 | 0,12 | -0,63 |
3 | Коэффициент «критической» оценки (L3) | 0,7 - 0,8 оптимальное значение 1 | 0,62 | 0,43 | 0,58 | -0,04 |
4 | Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 2,0 оптимальное значение 2,5-3,0 | 2,0 | 3,0 | 1,22 | -0,78 |
5 | Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) | Уменьшение в динамике – положительный факт | 0,76 | 0,89 | 0,53 | Уменьшение в динамике |
6 | Доля оборотных средств в активах (L6) | 0,5 | 0,89 | 0,95 | 0,83 | -0,06 |
Анализ результатов деятельности предприятия на конец отчетного периода позволяет сделать следующие выводы:
Платежеспособность предприятия по сравнению с 2007 годом уменьшается, т.е. финансовое состояние предприятия с точки зрения ликвидности баланса с 2007 по 2009 годы ухудшается.
Коэффициент абсолютной ликвидностиявляется наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия: он показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Готовность и мобильность ОАО «Комбинат школьного питания» по оплате краткосрочных обязательств (L2 = 0,12) не высока. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками существует.