Для визначення економічної раціональності управлінських рішень, що приймаються керівництвом компанії проведемо аналіз фінансового стану підприємства за три роки діяльності.
Вертикальний аналіз (аналіз структури) – полягає у визначенні у відсотках структури досліджуваного об’єкта, наприклад структури активів, пасивів балансу підприємства.
За допомогою вертикального аналізу порівнюють відносні показники за підприємствами, що істотно різняться за абсолютними показниками обсягів виробництва і залучених фінансових ресурсів. Вертикальний аналіз зменшує вплив на вартісні показники інфляційного фактора.
Горизонтальний аналіз (аналіз динаміки) – має на меті дослідити зміни показників у часі з розрахунками абсолютних і відносних відхилень (темпів).
Вертикальний і горизонтальний аналіз доповнюють один одного. На практиці складають аналітичні таблиці, де одночасно використовують прийоми вертикального і горизонтального аналізів.
Провівши аналіз структури та динаміки балансів підприємства за 1999, 2000 та 2001 роки можна зробити наступні висновки про фінансовий стан підприємства.
Підприємство, в цілому, є прибутковим і працює стабільно. Спостерігається ріст грошових коштів на рахунках підприємства, проте об’єм їх ще досить низький - 3,6% від оборотного капіталу, як за період з 1999 по 2000 рік та і за період з 2000 по 2001 рік, при нормі не менш 10%. Такі низькі показники негативно впливають на показники абсолютної ліквідності підприємства. Відбувається значне зниження дебіторської заборгованості підприємства, так за період з 1999 по 2001 вона зменшилась на 1443 тис. грн., або 40,9%. Це свідчить про виважену політику керівництва фірми щодо дебіторів. Спостерігається зменшення вартості незавершеного будівництва (на 43 тис. грн., або 74%), та збільшення вартості основних фондів підприємства на 3900 тис. грн., або 15,39%. Що означає, що на підприємстві відбувається оновлення основних засобів. Збільшується виручка підприємства, а відповідно і сума нерозподіленого прибутку підприємства, так за період, що аналізується він збільшився на 210 тис. грн., або 25,77%. Збільшився статутний та резервний капітали підприємства на 1590 тис. грн.., або 69,6%. та 237 тис. грн., або 51,41% відповідно. Як негативний фактор можна відмітити збільшення на 4260 тис. грн.., або 13,07% постійних зобов’язань підприємства. Також слід відмітити, що відбувається зниження кредиторської заборгованості на 2171 тис. грн., або 66,94%.
РЕКОМЕНДАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВУ:
- збільшити суму грошових коштів на рахунках до рівня, необхідного для покриття поточних зобов’язань. Це можна зробити за рахунок нерозподіленого прибутку;
- зменшити суму боргу по постійним зобов’язанням.
Таблиця 4
Динамічний та структурний аналіз балансу ЗАТ „АСТ” за 1999 – 2000 рр.
| Показатель | 1999 | 2000 | Структурний аналіз за даними 1999р. | Структурний аналіз за даними 2000р. | Зміни (5-4) | Відхилення | |
| абсолютні (3-2) | відносні (7/2*100) | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| АКТИВ | |||||||
| Грошові кошти | 372,00 | 525,00 | 0,93% | 1,27% | 0,33% | 153,00 | 41,13% |
| Оборотні активи ВСЬОГО | 13825,00 | 14546,00 | 34,74% | 35,14% | 0,39% | 721,00 | 5,22% |
| - Дебіторська заборгованість | 3532,00 | 3036,00 | 8,88% | 7,33% | -1,54% | -496,00 | -14,04% |
| - Запаси товарно-мат. цінностей | 10289,00 | 11510,00 | 25,86% | 27,80% | 1,94% | 1221,00 | 11,87% |
| Витрати майбутніх періодів | 12,00 | 15,00 | 0,03% | 0,04% | 0,01% | 3,00 | 25,00% |
| Незавершене будівництво | 58,00 | 43,00 | 0,15% | 0,10% | -0,04% | -15,00 | -25,86% |
| Основні засоби | 25333,00 | 26195,00 | 63,67% | 63,27% | -0,39% | 862,00 | 3,40% |
| Немат. активи, довгострокові фінансові інвестиції та інші необоротні активи | 194,00 | 75,00 | 0,49% | 0,18% | -0,31% | -119,00 | -61,34% |
| БАЛАНС | 39790,00 | 41399,00 | 100,00% | 100,00% | 0,00% | 1609,00 | 4,04% |
| Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 41506,00 | 63528,00 | ххххх | ххххх | ххххх | 22022,00 | 53,06% |
| ПАСИВ | |||||||
| Кредиторська заборгованість | 3243,00 | 2192,00 | 8,15% | 5,29% | -2,85% | -1051,00 | -32,41% |
| Короткострокові кредити банків | 408,00 | 211,00 | 1,03% | 0,51% | -0,52% | -197,00 | -48,28% |
| Статутний капітал | 2284,00 | 2586,00 | 5,74% | 6,25% | 0,51% | 302,00 | 13,22% |
| Резервний капітал | 461,00 | 582,00 | 1,16% | 1,41% | 0,25% | 121,00 | 0,00% |
| Нерозподілений прибуток | 815,00 | 926,00 | 2,05% | 2,24% | 0,19% | 111,00 | 13,62% |
| Інші постійні зобов"язання | 32583,00 | 34902,00 | 81,88% | 84,31% | 2,43% | 2319,00 | 7,12% |
| БАЛАНС | 39794,00 | 41399,00 | 100,00% | 100,00% | 0,00% | 1605,00 | 4,03% |
Таблиця 5
Динамічний та структурний аналіз балансу ЗАТ „АСТ” за 2000 – 2001 рр.
| Показатель | 2000 | 2001 | Структурний аналіз за даними 2000р. | Структурний аналіз за даними 2001р. | Зміни (5-4) | Відхилення | |
| абсолютні (3-2) | відносні (7/2*100) | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| АКТИВ | |||||||
| Грошові кошти | 525,00 | 520,00 | 1,27% | 1,18% | -0,09% | -5,00 | -0,95% |
| Оборотні активи ВСЬОГО | 14546,00 | 14349,00 | 35,14% | 32,48% | -2,66% | -197,00 | -1,35% |
| - Дебіторська заборгованість | 3036,00 | 2089,00 | 7,33% | 4,73% | -2,61% | -947,00 | -31,19% |
| - Запаси товарно-мат. цінностей | 11510,00 | 12260,00 | 27,80% | 27,75% | -0,05% | 750,00 | 6,52% |
| Витрати майбутніх періодів | 15,00 | 23,00 | 0,04% | 0,05% | 0,02% | 8,00 | 53,33% |
| Незавершене будівництво | 43,00 | 15,00 | 0,10% | 0,03% | -0,07% | -28,00 | -65,12% |
| Основні засоби | 26195,00 | 29233,00 | 63,27% | 66,16% | 2,89% | 3038,00 | 11,60% |
| Немат. активи, довгострокові фінансові інвестиції та інші необоротні активи | 75,00 | 42,00 | 0,18% | 0,10% | -0,09% | -33,00 | -44,00% |
| БАЛАНС | 41399,00 | 44182,00 | 100,00% | 100,00% | 0,00% | 2783,00 | 6,72% |
| Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 63528,00 | 81265,00 | ххххх | ххххх | ххххх | 17737,00 | 27,92% |
| ПАСИВ | |||||||
| Кредиторська заборгованість | 2192,00 | 1072,00 | 5,29% | 2,43% | -2,87% | -1120,00 | -51,09% |
| Короткострокові кредити банків | 211,00 | 156,00 | 0,51% | 0,35% | -0,16% | -55,00 | -26,07% |
| Довгострокові кредити банків | 0,00 | 358,00 | 0,00% | 0,81% | 0,81% | 358,00 | х |
| Інші довгострокові зобов"язання | 0,00 | 156,00 | 0,00% | 0,35% | 0,35% | 156,00 | х |
| Статутний капітал | 2586,00 | 3874,00 | 6,25% | 8,77% | 2,52% | 1288,00 | 49,81% |
| Резервний капітал | 582,00 | 698,00 | 1,41% | 1,58% | 0,17% | 116,00 | 0,00% |
| Нерозподілений прибуток | 926,00 | 1025,00 | 2,24% | 2,32% | 0,08% | 99,00 | 10,69% |
| Інші постійні зобов"язання | 34902,00 | 36843,00 | 84,31% | 83,39% | -0,92% | 1941,00 | 5,56% |
| БАЛАНС | 41399,00 | 44182,00 | 100,00% | 100,00% | 0,00% | 2783,00 | 6,72% |
Таблиця 6
Аналіз ефективності господарювання
| № п/п | Показники | Одиниці виміру | 1999 | 2000 | 2001 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Виручка від реалізації товарів, робіт, послуг | тис.грн. | 41506 | 63528,00 | 81265,00 |
| 2 | Вартість запасів | тис.грн. | 10289 | 11510,00 | 12260,00 |
| 3 | Собівартість реалізованої продукції, тис.грн. | тис.грн. | 28904 | 44256,00 | 55914,00 |
| 4 | Адміністративні витрати | тис.грн. | 1361 | 1456,00 | 1352,00 |
| 5 | Витрати на збут | тис.грн. | 1902 | 2256,00 | 2109,00 |
| 6 | Чистий прибуток | 1521,06 | 3320,72 | 5910,89 | |
| 7 | Рентабельність виробництва продукції | % | 7,0 | 9,39 | 12,32 |
| 8 | Швидкість обертання запасів гр.1:гр.2 | обор. | 4,0 | 5,52 | 6,63 |
| 9 | Чисельність працівників, всього | чол. | 225 | 287,00 | 315,00 |
| 10 | Виробіток одного працівника, гр.1:гр.4 | тис.грн. | 30,50 | 43,63 | 60,11 |
| 11 | Вартість основних засобів | грн. | 25333 | 26195,00 | 29233,00 |
| 12 | Фондовіддача гр.1:гр.11 | тис.грн. | 1,6 | 2,43 | 2,78 |
Як видно з таблиці 2.3 спостерігається стала тенденція до збільшення практично всіх показників господарської діяльності підприємства, що свідчить ріст прибутковості і ефективності господарювання підприємства.
Таблиця 7
Зміни в майновому стані
| Показник | 1999 | 2000 | Зміни | |||
| тис.грн | % | тис.грн | % | тис.грн. | раз | |
| ВСЬОГО МАЙНА | 39794,00 | 100,00% | 41399,00 | 100,00% | 1605,00 | |
| в тому числі: | ||||||
| Іммобілізовані активи | 25585,00 | 64,29% | 26313,00 | 63,56% | 728,00 | 1,0 |
| Мобільні активи | 14197,00 | 35,68% | 15071,00 | 36,40% | 874,00 | 1,1 |
| - запаси | 10289,00 | 25,86% | 11510,00 | 27,80% | 1221,00 | 1,1 |
| - грошові кошти | 372,00 | 0,93% | 525,00 | 1,27% | 153,00 | 1,4 |
Таблиця 8