Анализ отчета о прибылях и убытках показывает, что чистая прибыль увеличивалась менее быстрыми темпами, чем валовая прибыль предприятия за счет роста коммерческих расходов.
Рассчитаем А1, А2, А3, А4, П1, П2, П3, П4 на основании данных таблицы 2.1 (см. табл. 2.2):
Таблица 2.2
Анализ ликвидности баланса ООО «Три богатыря» в 2003-2005 гг, тыс. руб.
| 2003 | 2004 | 2005 | 2003 | 2004 | 2005 | ||
| А1 | 0 | 7 | 1385 | П1 | 416 | 6405 | 7817 |
| А2 | 3 | 48 | 697 | П2 | 0 | 553 | 0 |
| А3 | 1321 | 7062 | 5915 | П3 | 0 | 0 | 0 |
| А4 | 0 | 10005 | 10205 | П4 | 908 | 10164 | 10385 |
Примечание: А1 = ст. 250 + ст. 260, А2= ст. 230 + ст. 240 + ст. 270, А3 = стр. 210 + стр. 220+ стр. 140, А4 = стр. 190 – с.140., П1 = стр. 620, П2 = стр. 610 + стр. 660, П3 = стр. 590, П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650.
Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В данном случае А1<П1 и А4>П4, следовательно баланс не является абсолютно ликвидным. Наиболее ликвидные активы ООО «Три богатыря» не превышают его ведущие пассивы.
Оценим платежеспособность предприятия по следующим коэффициентам:
· общий показатель ликвидности (L1);
· коэффициент абсолютной ликвидности (L2);
· коэффициент срочной ликвидности (L3);
· коэффициент текущей ликвидности (L4);
· коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5);
· доля оборотных средств в активах (L6);
· коэффициент собственных оборотных средств (L7).
Сведем данные в таблицу 2.3. Методика расчета данных коэффициентов приведена в Приложении 1.
Таблица 2.3
Показатели платежеспособности ООО «Три богатыря» в 2003-2005 гг.
| Показатели | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. |
| Общий показатель ликвидности (L1); | 0,95625 | 0,321724 | 0,448766 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0 | 0,001006 | 0,177178 |
| Коэффициент срочной ликвидности (L3) | 0,007212 | 0,007905 | 0,266343 |
| Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 3,182692 | 1,022851 | 1,023027 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) | 1,454846 | 44,41509 | 32,86111 |
| Доля оборотных средств в активах (L6) | 1 | 0,415664 | 0,439347 |
| Коэффициент собственных оборотных средств (L7) | 0,685801 | 0,022341 | 0,022508 |
Проанализируем показатели. Общий показатель ликвидности в 2005 г. вырос по сравнению с 2004 г. При этом он почти в два раза ниже рекомендуемого значения.
Представляется проблематичным погашение краткосрочной задолженности предприятия за счет денежных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемые периоды намного ниже нормы.
Коэффициент срочной ликвидности в 2005 г. вырос по сравнению с предыдущими годами, однако он остается ниже нормы, в связи с незначительной долей денежных средств в активе ООО «Три богатыря».
Мобилизовав все оборотные средства, предприятие может погасить большую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам. При этом данный коэффициент ниже оптимальных значений, и имеется тенденция к его понижению.
Катастрофически низок коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, хотя здесь наблюдается тенденция к улучшению этого показателя.
Оценим рентабельность предприятия по следующим показателям (таблица 2.4):
· общая рентабельность (R1);
· рентабельность продаж (R2);
· рентабельность собственного капитала (R3);
· рентабельность всех активов (R12).
Методика расчетов показателей приведена в Приложении 2.
Таблица 2.4
Коэффициенты рентабельности ООО «Три богатыря» в 2003-2005 гг.
| Показатели | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. |
| Общая рентабельность (R1) | 0 | 0,051416 | 0,038373 |
| Рентабельность продаж (R2) | 0 | 0,083382 | 0,068179 |
| Рентабельность собственного капитала (R3) | 0 | 0,266234 | 0,241598 |
| Рентабельность всех активов (R12) | 0 | 0,158042 | 0,137842 |
Из анализа данных таблицы видно, что в 2004 и 2005 гг., в отличие от 2003 г. деятельность предприятия была рентабельна. Общая рентабельность в 2005 г. немного снизилась по сравнению с 2004 г., за счет возрастания коммерческих расходов. Пути увеличения рентабельности ООО «Три богатыря» будут рассмотрены в главе 3.
Из коэффициентов устойчивости предприятия выделим следующие (см. Приложение 3):
· коэффициент капитализации (U1);
· коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2);
· коэффициент финансирования (U4);
· коэффициент финансовой устойчивости (U5);
· коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6);
· коэффициент мобильности средств (U7);
· коэффициент финансовой зависимости (U8);
· коэффициент обеспеченности материальных затрат (U9);
· коэффициент маневренности собственного капитала (U10);
· коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (U11);
· коэффициент привлечения средств (U12);
· коэффициент краткосрочной задолженности (U13);
· коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (U14);
· коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (U15);
· доля внеоборотных активов в собственном капитале (U16).
Таблица 2.6
Показатели рыночной устойчивости ООО «Три богатыря» в 2003-2005 гг.
| Показатели | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. |
| Коэффициент капитализации (U1) | 0,45815 | 0,684573 | 0,75272 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | 0,685801 | 0,022341 | 0,022508 |
| Коэффициент финансовой независимости (U3) | 0,685800 | 0,593622 | 0,570542 |
| Коэффициент финансовой устойчивости (U5) | 0,685801 | 0,593622 | 0,570542 |
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6) | 0,687358 | 0,022515 | 0,030431 |
| Коэффициент мобильности средств (U7) | 0,711344 | 0,783635 | |
| Коэффициент финансовой зависимости (U8) | 0,314199 | 0,406378 | 0,429458 |
| Коэффициент обеспеченности материальных затрат (U9) | 0,687358 | 0,022515 | 0,030431 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала (U10) | 1 | 0,015643 | 0,017333 |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (U11) | 0,007212 | 0,007494 | 0,089165 |
| Коэффициент привлечения средств (U12) | 0,314199 | 0,977659 | 0,977492 |
| Коэффициент краткосрочной задолженности (U13) | 1 | 1 | 1 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (U14) | 0 | 0 | 0 |
| Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (U15) | 1 | 0,015643 | 0,017333 |
| Доля внеоборотных активов в собственном капитале (U16) | 0 | 0,984357 | 0,982667 |
Из данных таблицы 2.4 видно, что коэффициент капитализации предприятия за исследуемый период возрос, но при этом остается ниже нормы, за счет большой доли заемных средств в структуре капитала предприятия. За счет данного факта также катастрофически низок коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости предприятия также ниже нормы и при этом имеет тенденцию к снижению.