- наименьшее влияние оказал коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала, доля которого составляет -29,545%.
В целом все показатели, рассчитанные в таблице 1, изменились в положительную сторону, что положительно характеризует деловую активность организации.
Таблица 2
Показатели финансовой устойчивости ОАО «Вега»
за 2002 г.
| Показатель | Нормативное или оптимальное значение | На начало года | На конец года | Изменение (+, -) |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) | ≥0,5 | 0,404 | 0,642 | +0,238 |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | ≤0,5 | 0,596 | 0,358 | -0,238 |
| 3. Коэффициент финансового рычага ( леверидж) | ≤1 | 1,473 | 0,559 | -0,914 |
| 4. Коэффициент финансирования | ≥1 | 0,679 | 1,790 | +1,111 |
| 5. Коэффициент инвестирования | ≥1 | 0,800 | 1,165 | +0,365 |
| 6. Коэффициент маневренности собственного капитала | ≥0,5 | -0,249 | 0,141 | +0,390 |
| 7. Коэффициент постоянного актива | ≤1 | 1,249 | 0,859 | -0,390 |
| 8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | >0,1 | -0,203 | 0,202 | +0,405 |
| 9. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | Рост позитивен | 1,153 | 2,082 | +0,929 |
Расчет показателей финансовой устойчивости на основе данных
формы №1 «Бухгалтерский баланс»
1) Коэффициент финансовой независимости (автономии):
Кфн = стр.490/стр.300
Кфн0 = 2350/5812 = 0,404
Кфн1 = 4414/6880 = 0,642
2) Коэффициент финансовой зависимости:
Кфз = (стр.300 – стр.490)/стр.300
Кфз0 = (5812 – 2350)/5812 = 0,596
Кфз1 = (6880 – 4414)/6880 = 0,358
3) Коэффициент финансового рычага (леверидж):
Кфр = (стр.300 – стр.490)/стр.490
Кфр0 = (5812 – 2350)/2350 = 1,473
Кфр1 = (6880 – 4414)/4414 = 0,559
4) Коэффициент финансирования:
Кф = стр.490/(стр.300 – стр.490)
Кф0 = 2350/(5812 – 2350) = 0,679
Кф1 = 4414/(6880 – 4414) = 1,790
5) Коэффициент инвестирования:
Ки = стр.490/стр.190
Ки0 = 2350/2934 = 0,800
Ки1 = 4414/3790 = 1,165
6) Коэффициент маневренности собственного капитала:
Км = (стр.490 – стр.190)/стр.490
Км0 = (2350 – 2934)/2350 = - 0,249
Км1 = (4414 – 3790)/4414 = 0,141
7) Коэффициент постоянного актива:
Кпа = стр.190/стр.490
Кпа0 = 2934/2350 = 1,249
Кпа1 = 3790/4414 = 0,859
8) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами:
Ксобс = СОБС/ТА = (СК – ВА)/ТА,
где СК – величина собственного капитала (стр.490);
ВА – величина внеоборотных активов (стр.190 формы №1);
ТА – величина текущих активов (стр.290 формы №1).
Ксобс = (стр.490 – стр.190)/стр.290
Ксобс0 = (2350 – 2934)/2878 = - 0,203
Ксобс1 = (4414 – 3790)/3090 = 0,202
9) Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:
Коз = стр.490/(стр.210 + стр.220)
Коз0 = 2350/(1848 + 190) = 1,153
Коз1 = 4414/(2000 + 120) = 2,082
ВЫВОД: Изучив показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости,
можно говорить о положительной тенденции деятельности
предприятия.
Все коэффициенты ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значениям и по сравнению с предыдущим годом улучшились.
Исключение составляет коэффициент долгосрочной платежеспособности, который не достиг оптимального значения (≥1).
Но все равно за 2002 год произошли положительные сдвиги, и организацию можно считать платежеспособной и финансово-устойчивой.
Таблица 3
Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Вега» за 2002 г.
| Показатель | Нормативное или оптимальное значение | На начало года | На конец года | Изменение (+, -) | Оценка тенденции: (+) – желательная; (-) – нежелательная |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1-2 | 0,684 | 1,800 | 1,116 | + |
| 2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) | 0,5-1 | 0,230 | 0,396 | 0,166 | + |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,4 | 0,080 | 0,159 | 0,079 | + |
| 4. Коэффициент долгосрочной платежеспособности (по данным формы № 4) | ≥1 | Х | 0 | Х | - |
| 5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | >1 | Х | 1,155 | Х | + |
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности
1) Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл = (стр.490 – стр.244 – стр.252)/(стр.610 + 620 + 630 + 660)
Ктл0 = 2350/(1128 + 2306) = 0,684
Ктл1 = 4414/(935 + 1516) = 1,800
2) Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия):
Ккл = (стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270)/(стр.610 + стр.620 +
+ стр.630 + стр.660)
Ккл0 = (516 + 100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,230
Ккл1 = (580 + 120 + 270)/(935 + 1516) = 0,396
3) Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = (стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)
Кал0 = (100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,080
Кал1 = (120 + 270)/(935 + 1516) = 0,159
4) Коэффициент долгосрочной платежеспособности (на основе формы №4 «Отчет о движении денежных»):
Кдп = (ЧДП - ∆ДС)/отток ДС,
где ЧДП – чистый денежный поток;
∆ДС – изменение остатка денежных средств.
ЧДП = стр.020 к.3 – стр.120 к.3
ЧДП = 43104 – 43008 = 96
∆ДС = стр.260 к.3 – стр.010 к.3
∆ДС = 270 – 174 = 96
Отток ДС = стр.120 к.3 = 43008
Кдп = (96 – 96)/43008 = 0
5) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:
В данном случае для ОАО «Вега» рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не ниже нормативных значений.
Куп = (Ктл1 – 3/Т х (Ктл1 – Ктл0))/2 > 1
1,26 – 3/12 х (1,26 – 0.838) = 1,155 > 1
Следовательно, банкротство данному предприятию не грозит и в ближайшем будущем все будет хорошо.
ВЫВОД: Для расчета показателей ликвидности и платежеспособности
ОАО «Вега» использовались данные формы №1 «Бухгалтерский
баланс» и формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Анализ рассчитанных показателей оценивает тенденцию деятельности организации по-разному. В то же время изменение наиболее важных показателей (коэффициента текущей ликвидности +1,116 и коэффициента утраты платежеспособности +1,155) оценивается положительно, что говорит об отсутствии угрозы банкротства в ближайшем будущем, т.е. о платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Таблица 4
Оценка состава и структуры движения денежных средств
по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год
тыс. руб.
| Показатель | Всего | в том числе по видам деятельности: | ||
| текущая | инвестиционная | финансовая | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Остаток денежных средств на начало года, тыс. руб. (стр.010 форма №2) | 174 | Х | Х | Х |
| 2. Положительный поток денежных средств за год, тыс. руб. (стр.020 форма №2) | 43104 | 42521 | 523 | 60 |
| 3. Структура положительного потока денежных средств, % | 100,0 | 98,65 | 1,21 | 0,14 |
| 4. Отрицательный поток денежных средств за год, тыс. руб. (стр.120 форма №2) | 43008 | 41373 | 1615 | 20 |
| 5. Структура отрицательного потока денежных средств, % | 100,0 | 96,198 | 3,755 | 0,047 |
| 6. Остаток денежных средств на конец года, тыс. руб. (стр.260 форма №2) | 270 | Х | Х | Х |
| 7. Чистый поток денежных средств за год , (+, -), п.2 – п.4 | 96 | 1148 | - 1092 | 40 |
Расчет показателей для оценки состава и структуры
движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега»
Остаток денежных средств на начало года = стр.010
1) Положительный поток денежных средств за год =стр.020
2) Структура положительного потока денежных средств:
а) текущая = 42521/43104 х 100% = 98,65%
б) инвестиционная = 523/43104 х 100% =1,21%
в) финансовая = 60/43104 х 100% = 0,14%
3) Отрицательный поток денежных средств за год = стр.120