Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО Вега на основе данных буххгалтерской (стр. 8 из 16)
4) Структура отрицательного потока денежных средств:
а) текущая = 41373/43008 х 100% = 96,1985
б) инвестиционная = 1615/43008 х 100% = 3,755%
в) финансовая = 20/43008 х 100% = 0,047%
5) Остаток денежных средств на конец года = стр.260
6) Чистый поток денежных средств за год = п.2 – п.4 = 96
ВЫВОД: Оценка состава и структуры движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год проведена с использованием формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Анализируя таблицу 4, можно сказать, что:
1. ОАО «Вега» осуществляет свою деятельность по трем направлениям:
- текущая;
- инвестиционная;
- финансовая.
2. Положительный поток денежных средств за год составляют так называемые притоки.
а) К притокам по текущей деятельности относится выручка от реализации.
б) К притокам по инвестиционной деятельности – продажа активов, поступления за счет уменьшения оборотных средств.
в) К притокам по финансовой деятельности – вложения собственного капитала и привлеченные средства.
Структура положительного потока денежных средств за год имеет следующий вид:
Текущая деятельность 98,65%
Инвестиционная деятельность 1,21%
Финансовая деятельность 0,14%
3. Отрицательный поток денежных средств за год – это оттоки.
а) К оттокам по текущей деятельности относятся производственные издержки и налоги.
б) К оттокам по инвестиционной деятельности – капитальные вложения.
в) К оттокам по финансовой деятельности – выплата дивидендов, затраты на возврат и обслуживание займов.
Структура отрицательного потока денежных средств за год имеет следующий вид:
Текущая деятельность 96,198%
Инвестиционная деятельность 3,755%
Финансовая деятельность 0,047%
Таким образом, организация преимущественно занимается текущей деятельностью, непосредственно связанной с производством и реализацией продукции.
Чистый денежный поток (сальдо между притоками и оттоками) в целом положителен. Исключение составляет ЧДД по инвестиционной деятельности, что свидетельствует о медленном возврате вложенных средств.
Таблица 5
Расчет влияния факторов на отклонение показателей финансовых
результатов: чистой прибыли и чистого денежного потока
ОАО «Вега» за 2002 г.
(косвенный метод анализа денежных средств)
| Показатель | № формы, код строки | Сумма (+,-), тыс. руб. |
| А | 1 | 2 |
Чистая прибыль | Ф. 2, стр. 190 | 2734 |
| Чистый денежный поток | Ф. 4, (стр.260-стр.010) | 96 |
| Сумма корректировки чистой прибыли – всего в том числе за счет изменения остатков: | - | - 694 |
| Ф. 1, стр. 110 | 2 |
| Ф. 1, стр. 120 | 105 |
| Ф. 1, стр. 130 | 669 |
| Ф. 1, стр. 140 | 80 |
| Ф. 1, стр. 210 | 152 |
| Ф. 1, стр. 220 | - 70 |
| Ф. 1, стр. 230 | - 50 |
| Ф. 1, стр. 240 | 64 |
| Ф. 1, стр. 250 | 20 |
| Ф. 1, стр. 430 | 20 |
| Ф. 1, стр. 440 | - 6 |
| Ф. 1, стр. 460 | - 684 |
| Ф. 1, стр. 610 | - 193 |
| Ф. 1, стр. 620 | - 790 |
| Ф. 1, стр. 640 | - 8 |
| Ф. 1, стр. 650 | - 5 |
Чистая прибыль с учетом корректировок | - | 96 |
Косвенный метод анализа денежных средств
Чистая прибыль с учетом корректировок рассчитывается:
1. Из чистой прибыли вычитается сумма показателей, начиная с нематериальных активов и заканчивая краткосрочными финансовыми вложениями. Причем, каждый показатель рассчитывается как разность граф 4 и 3 формы №1.
2. К полученной сумме прибавляется сумма оставшихся показателей, рассчитанных аналогичным образом.
ЧП с уч.кор. = 2734 – (2+105+669+80+152-70-50+64+20) + (20-6-684-193-790-
-8-5) = 96 = ЧДП (чистый денежный поток, п.2).
ВЫВОД: Информационной базой косвенного анализа денежных средств
являются форма №1 и форма №2.
В соответствии с этим методом чистый денежный поток определяется посредством корректировки финансового результата (чистой прибыли) на величину балансовых остатков.
В нашем случае чистая прибыль с учетом корректировок равна чистому денежному потоку, что свидетельствует положительной тенденции развития организации.
Таблица 6
Расчет влияния факторов на экономический результат
от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов
ОАО «Вега» за 2002 г.
| Показатель | Условное обозначение | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+;-) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1. Выручка от продаж, тыс. руб. | N | 29670 | 33304 | +3634 |
| 2. Средние за период остатки оборотных активов, тыс. руб. | ОА | 2880 | 2984 | +104 |
| 3. Продолжительность оборота оборотных активов, дней | LОА  | 35 | 32 | - 3 |
| 4. Сумма однодневной выручки от продаж, тыс. руб. (п. 1: 360) | N1 дн | 82,417 | 92,511 | +10,094 |
Расчет показателей
1. Средние за период остатки оборотных активов:
ОА = (стр.290 н. + стр.290 к.)/2
ОА = (2878 + 3090)/2 = 2984 тыс.руб.
2. Продолжительность оборота оборотных активов:
Lоа = (п.2 х 360 дн.)/п.1
ВЫВОД: Расчет показателей в таблице 6 производится на основе формы №1 и данных самой таблицы. Данные показатели являются факторами, влияющими на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов (в нашем случае произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов).
В целом все показатели изменились в лучшую сторону, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега».
Таблица 7
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности
собственного капитала ОАО «Вега» за 2002 г.
| Показатель | Условное обозначение | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение, (+; -) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1. Чистая прибыль, тыс. руб. | Рч | 1632 | 2734 | 1102 |
| 2. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб. | СК | 2600 | 3382 | 782 |
| 3. Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб. | ЗК | 3200 | 2964 | - 236 |
| 4. Среднегодовая величина всех активов, тыс. руб. | А | 5800 | 6346 | 546 |
| 5. Выручка от продаж, тыс. руб. | N | 29670 | 33304 | 3634 |
| 6. Рентабельность продаж, % * |  | 5,5 | 8,2 | 2,7 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости активов |  | 5,116 | 5,248 | 0,132 |
| 8. Коэффициент финансового рычага ( леверидж) | КФР | 1,231 | 0,876 | - 0,355 |
| 9. Коэффициент финансовой зависимости | КФЗ | 0,596 | 0,358 | - 0,238 |
| 10. Рентабельность собственного капитала, %* |  | 62,8 | 80,8 | 18 |
* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.