Факторный анализ и прогнозирование результативных показателей финансовой деятельности предпри (стр. 4 из 16)

К_гиг=

. (7)

В том случае, если дебиторская задолженность окажется выше кредиторской, предприятие не только способно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, но имеет в наличии свободные денежные средства.

Для характеристики перспективной платежеспособности могут быть рассчитаны: коэффициент чистой выручки, коэффициент покрытия текущих пассивов выручкой от реализации. Коэффициент достаточности денежных средств.

Коэффициент чистой выручки рассчитывается следующим образом:

К_чв=

. (8)

где К_чв – коэффициент чистой выручки;

А – сумма амортизационных отчислений за соответствующий период;

ЧП – чистая прибыль;

ВР – выручка от реализации.

Этот показатель характеризует долю свободных денежных средств в составе выручки, которые могут быть использованы для погашения обязательств предприятия или инвестированы для других целей. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше возможностей у предприятия для укрепления своей платежеспособности.

Коэффициент покрытия текущих пассивов выручкой от реализации также достаточно наглядно характеризует изменение платежеспособности предприятия в перспективе:

К_пти=

. (9)

Положительная динамика этого коэффициента (рост) свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

Наряду с рассмотренными важное значение для оценки платежеспособности предприятия имеет коэффициент достаточности денежных средств, который рассчитывается по формуле

К_ддс=

, (10)

где К_ддс – коэффициент достаточности денежных средств;

КВ – средства, направляемые на капитальные вложения;

О – прирост оборотных средств;

Д – средства на выплату дивидендов.

Этот коэффициент показывает возможности предприятия в финансировании капитального строительства, приросте оборотных средств, а также по выплате дивидендов акционерам. Если значение коэффициента больше единицы, то это говорит о возможности финансирования деятельности предприятия, не прибегая к внешним заимствованиям [11].

Важной характеристикой финансового состояния предприятия является кредитоспособность. Кредитоспособность – это возможность предприятия своевременно погасить кредит. Уровень кредитоспособности находится в прямой зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Но привлечение платных заемных источников финансирования целесообразно лишь в том случае, если целью такого привлечения является улучшение финансовых показателей, в том числе обеспечение условий для погашения кредита и выплаты процентов по нему. В связи с этим результатом привлечения кредита должно быть увеличение стоимости активов, приводящее к росту выручки и прибыли. Таким образом, кредитоспособность должна оцениваться более широким кругом показателей по сравнению с платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Для оценки кредитоспособности могут быть использованы следующие группы показателей:

- показатели, характеризующие структуру баланса предприятия;

- показатели оборачиваемости;

- показатели рентабельности.

В первую группу, в частности, могут входить таки показатели, как:

- отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Этот показатель отражает реальный уровень платежеспособности предприятия, поскольку базируется не только на балансовых данных, но и на аналитических материалах, отражающих конкретную ситуацию;

- отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу. Этот коэффициент отражает степень зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования;

- отношение основных средств к общей стоимости активов;

- отношение запасов к собственным оборотным средствам.

Эти показатели близки по смыслу к показателям платежеспособности и финансовой устойчивости.

Вторая группа показателей может быть представлена отношением выручки от продаж к собственному капиталу, дебиторской задолженности, собственным оборотным средствам, запасам и т.д. Ускорение оборачиваемости, рассчитанное на базе любого из этих показателей, положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. К примеру, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности обеспечивает своевременность расчетов по кредиту; ускорение оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о повышении эффективности его использования и в определенном смысле гарантирует эффективное использование заемных средств.

Третья группа показателей представляет итоговую оценку уровня кредитоспособности, поскольку эти показатели рассчитываются на базе конечных финансовых результатов деятельности предприятия. Одним из таких показателей может быть рентабельность собственного капитала. В том случае, если процентная ставка по кредиту ниже уровня рентабельности, использование заемных средств в обороте предприятия приводит к росту собственного капитала, в противном случае финансовое состояние предприятия ухудшается [19].

Все названные показатели, характеризующие уровень кредитоспособности, необходимо рассматривать в динамике и особенно в период до получения кредитных ресурсов и в условиях привлечения их в оборот предприятия.

1.3 Информационное обеспечение статистического изучения финансовой деятельности предприятия

Успешное решение задач экономического анализа невозможно без создания и эффективного функционирования системы финансово-экономической информации. Для реализации отдельных методик экономического анализа можно ограничиться лишь данными публичной финансовой отчетности предприятия, но для организации стратегического, тактического, оперативного, комплексного экономического анализа требуется целая система информационной поддержки.

Информационное обеспечение экономического анализа базируется на математической теории информации, которая исследует способы определения количества и качества информации, процессы сбора, структуризации, систематизации, хранения, передачи информации пользователям.

Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, играют определяющую роль в обеспечении действенности комплексного анализа хозяйственной деятельности. Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию. Все источники информации можно разделить на плановые, учетные и внеучетные.

К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и т.д.

Источники информации учетного характера – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных, которые имеются в учетных документах (первичных и сводных) и отчетности, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов, повышает эффективность управленческих решений, способствует достижению лучших конечных результатов деятельности организации.

Данные статистического учета, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используются для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленной ранее информации (официальные документы, договоры, соглашения, техническая и технологическая документация, законы государства и др.).

Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия.

Наиболее важные составляющие информационной базы анализа финансового состояния предприятия отражены в таблице 2.

Таблица 2 – Учетные источники информации

Источник данных	Содержание источника	Комментарий
1	2	3
Форма №1 «Баланс предприятия»	Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату	Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначение средств предприятия на определенную дату. По изменению отдельных статей можно косвенно судить о результатах деятельности организации
Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»	Характеризует финансовые результаты деятельности организации, доходы и расходы подразделены на обычные и чрезвычайные	Отчет о прибылях и убытках содержит информацию обо всех видах доходов и расходов, а также показатели нетто-выручки от продажи товаров, продукции, услуг, валовой прибыли, себестоимости проданной продукции, прибыли (убытка) от продаж, и другую информацию, необходимую для анализа.

Продолжение таблицы 2