Факторный анализ и прогнозирование результативных показателей финансовой деятельности предпри (стр. 9 из 16)

1	2	3	4	5	6	7	8
Трудно реализуемые активы (А4)	9495+273 = 9768	12890+286 = 13176	13324+ +164= =13488	3408	312	134,89	102,37
Валюта актива баланса	23038	30746	33227	7708	2481	133,46	108,07
Наиболее срочные обязательства (П1)	7286	10573	14131	3287	3558	145,11	133,65
Краткосрочные обязательства (П2)	5525	6550	3388	1025	-6162	118,55	5,92
Долгосрочные обязательства (П3)	424	3164	3124	2740	-40	746,23	98,74
Собственный капитал (П4)	9803	10459	12584	656	2125	106,69	120,32
Валюта пассива баланса	23038	30746	33227	7708	2481	133,46	108,07

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Сравним активы и пассивы Колпнянского райпо:

2006 год: 194˂7286; 597˂5525; 12479˃424; 9768˂9803

2007 год: 319˂10573; 2457˂6550; 14794˃3164; 13176˃10459

2008 год: 829˂14131; 512˂3388; 18324˃3124; 13488˃12584.

Первые два неравенства не выполняются, значит баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Это значит, что менее ликвидные активы в целях платежеспособности не могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

Рассчитаем показатели ликвидности для 2008 года по данным таблицы 12:

1) Общий показатель ликвидности :

К_л =

В финансовом анализе принято считать, что значение коэффициента общей ликвидности должно быть ˃1.

По подсчетам значение общего показателя ликвидности ˂1. Это значит, что структура баланса предприятия не удовлетворительная.

2) Коэффициент текущей ликвидности К_тл=

Принято считать, что значение этого коэффициента должно быть ˃2.

По подсчетам видно что коэффициент текущей ликвидности меньше ˂2. Это значит, что краткосрочные обязательства больше оборотных активов, организация не может в полной мере погасить свои обязательства.

3) Коэффициент критической ликвидности К_кл=

Принято считать, что значение этого коэффициента должно быть ˃0,8.

По подсчетам видно, что значение этого коэффициента ˂0,8. Это значит, организация не может своевременно проводить расчеты с дебиторами и погашать дебиторскую задолженность.

4) Коэффициент абсолютной ликвидности:

К_абл=

Оптимальное значение этого показателя должно быть ˃0,2.

По подсчетам видно, коэффициент абсолютной ликвидности ˂0,2. Это означает, что предприятие немедленно при необходимости может погасить только часть краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

5) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами К_об=

Оптимальное значение этого коэффициента должно быть ˃0,1.

По расчетам видно что коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами за 2008 год ˃0,1.

Динамика показателей ликвидности баланса предприятия представлена в таблице 13.

Таблица 13 – Динамика показателей ликвидности баланса Колпнянского райпо за 2006-2008 г.г.

Показатель	2006 г	2007 г	2008 г	Абсолют-ное отклонение, 2007 к 2006 г.г	Относи-тельное отклонение, 2007 к 2006 г.г	Абсолют-ное отклонение, 2007 к 2006 г.г	Относи-тельное отклонение, 2007 к 2006 г.г
1	2	3	4	5	6	7	8
Общий показатель ликвидности	0,42	0,4	0,39	-0,02	95,24	-0,01	97,5
Коэффициент текущей ликвидности	1,06	1,04	1,14	-0,02	98,11	0,1	109,6
Коэффициент критической ликвидности	0,06	0,16	0,08	0,1	266,7	-0,08	50

Продолжение таблицы 13

1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,015	0,019	0,05	0,004	126,7	0,031	263,2
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,756	0,757	0,76	0,001	100,1	0,003	100,4

По данным таблицы 13 можно сказать, что положительная динамика характерна для коэффициента текущей ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

В 2007 году общий показатель ликвидности уменьшился на 4,76%, коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 1,89%, коэффициент критической ликвидности увеличился на 166,7%, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 26,7%, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами увеличился на 0,1%.

В 2008 году общий показатель ликвидности уменьшился на 2,5%, коэффициент текущей ликвидности увеличился на 9,6%, коэффициент критической ликвидности уменьшился на 50%, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 163,2%, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами увеличился на 0,4%.

Одним из способов оценки финансовой устойчивости является сравнение величины средств, направленных предприятием на формирование материально-производственных запасов (МПЗ) и достаточности финансовых источников этих средств.

Считается, что если для формирования МПЗ достаточна сумма собственных оборотных средств (СОС), то финансовая независимость квалифицируется как абсолютная.

При этом должно выполняться следующее условие, вытекающее из сравнения балансовых показателей: МПЗ≤СОС

Для 2008 года: 18398≥12584+3124-13324

18398≥2384

Неравенства не выполняются. Это значит, что невыполнение данного балансового условия показывает, что запасы не покрываются оборотными средствами, т.е организация зависит от внешних кредиторов, и ему для осуществления своей деятельности требуются заемные средства.

Так как условие абсолютной финансовой независимости не выполняется предприятием, то нужно определить, за счет каких заемных источников оно осуществляет финансирование недостающего объема материальных оборотных ресурсов.

Высокой степенью финансовой зависимости предприятие будет характеризоваться, если ситуация по данным бухгалтерского баланса выглядит следующим образом: МПЗ≥СОС+ККЗ

Для 2008 года: 18398≥12584+3124-13324+3388

18398≥5772

В данном случае финансирование части МПЗ осуществляется за счет краткосрочной кредиторской задолженности. Так как такая финансовая ситуация носит устойчивый характер продолжительное время, у предприятия будут возникать проблемы с оплатой текущих обязательств, и ее финансовое положение квалифицируется как кризисное.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также относительные показатели – коэффициенты, принятые в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.