Анализ причины утраты платежеспособности, выводы о возможности невозможности восстановления пл (стр. 11 из 11)
Основную часть в составе краткосрочных обязательств занимают доходы будущих периодов. По этой статье баланса учитывались денежные средства участников долевого строительства. В целом за период доходы будущих периодов увеличились с 72 184,0 тыс.руб. на 01.04.2008 г. до 78 645,0 тыс.руб. на 01.04.2010 г. в абсолютных величинах и снизились в процентах к валюте баланса с 90,9% на 01.04.2008 г. до 85,0% на 01.04.2010 г.
В составе кредиторской задолженности на 01.04.2010 г.:
- 17 722,0 тыс. руб. или 19,2% к валюте баланса составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками,
- 67,0 тыс.руб. или 0,1% - перед персоналом организации,
- 81,0 тыс.руб. или 0,1% - по налогам и сборам,.
Общая сумма кредиторской задолженности в целом за период возросла более чем в 2 раза с 8 544,0 тыс.руб. на 01.04.2008 г. до 19 004,0 тыс.руб. на 01.04.2010г. в основном за счет увеличения задолженности перед с поставщиками и подрядчиками.
Задолженность перед персоналом организации в целом за период изменилась незначительно: с 7,0 тыс.руб. на 01.04.2008 г. до 67,0 тыс.руб. на 01.04.2010 г. в абсолютных величинах, в процентах к валюте баланса увеличилась с 0% до 0,1%.
Кредиторская задолженность по налогам и сборам и государственными внебюджетными фондами за период 01.04.2008 г. – 01.04.2010 г. снизилась с 102,0 тыс.руб. до 81,0 тыс.руб. в абсолютных величинах, а в процентах к валюте баланса не изменилась - 0,1%.
На последнюю отчетную дату 01.04.2010г. займы и кредиты составили 1433,0 тыс.руб. или 1,5% к валюте баланса.
Рис 2.12. Кредиторская задолженность
Анализ пассивов баланса показал, что в целом за анализируемый период произошло увеличение валюты баланса с 79 382,0 тыс.руб. по состоянию на 01.04.2008 г. до 92 540,0 тыс.руб. - на 01.04.2010 г. в основном за счет увеличения кредиторской задолженности и расходов будущих периодов.
На последнюю отчетную дату анализируемого периода пассивы представлены большей частью расходами будущих периодов, краткосрочными обязательствами в виде займов и кредитов, кредиторской задолженности, являющимися источниками покрытия издержек производства.
3. Анализ причин утраты платежеспособности, выводы о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности предприятия
На основании проведенного анализа с учетом динамики изменения коэффициентов финансово - хозяйственной деятельности можно сделать вывод о том, что к концу анализируемого периода положение предприятия можно охарактеризовать как финансово-кризисное, тенденция ухудшения финансового состояния наблюдалась в течение всего анализируемого периода.
О проблемах с погашением обязательств говорит низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности при постоянно низком (ниже рекомендуемого) значении коэффициента текущей ликвидности. Значение этого коэффициента в последнем отчетном периоде равно 0,54.
Среди показателей, характеризующих финансовую устойчивость, основным считается коэффициент автономии (финансовой независимости). В течение всего анализируемого периода коэффициент автономии имел нормативные значения, это связано с тем, что в составе собственных средств учитываются доходы будущих периодов, представленные денежными средствами участников долевого строительства, поэтому уровень данного коэффициента достаточно высок.
Рис 2.13.Финансовые результаты организации
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение на протяжении всего рассматриваемого периода, это свидетельствует о фактически полном отсутствии собственных оборотных средств и невозможности покрытия заемного капитала собственностью предприятия.
Кроме того, отсутствует отдача на вложенный в предприятие капитал (рентабельность активов имеет отрицательные или крайне низкие значения). Убыточность деятельности приводит к невозможности восстановления оборотных активов за счет текущей деятельности и диктует необходимость использования заемных средств.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия
Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, приведенные в нижеследующей таблице, рассчитаны поквартально за период с 01.04.2008 г. по 01.04.2010г.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия
Таблица 2.11
| Наименование финансового показателя | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | 01.04.09 | 01.07.09 | 01.10.09 | 01.01.10 | 01.04.10 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (норматив 0,2-0,5) | 0,00 | 0,00 | 0,27 | 0,00 | 0,01 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (норматив 0,8-1,0) | 0,00 | 0,00 | 0,27 | 0,00 | 0,35 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего покрытия) (норматив 2,0-2,5) | 0,97 | 0,89 | 1,10 | 0,74 | 1,29 | 0,74 | 0,65 | 0,56 | 0,54 |
| Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами (норматив > 1) | 8,30 | 7,14 | 7,00 | 5,85 | 7,66 | 5,67 | 4,92 | 4,16 | 4,01 |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 25632,00 | 1168,96 | 848,21 | 365,13 | 10224,0 | 4155,21 | 6549,93 | 2018,17 | 0,00 |
Расчет коэффициентов платежеспособности показал, что деятельность предприятия нестабильна, при этом за анализируемый период практически все показатели, за исключением показателя обеспеченности обязательств предприятия его активами, имели значения, ниже рекомендованных.
Рекомендованное значение коэффициента абсолютной ликвидности – от 0,2 до 0,5. Как видно из таблицы, данный коэффициент имеет рекомендуемое значение только на одну отчетную дату - 01.10.2008 г., на остальные отчетные даты значение коэффициента практически равно 0, т.е. финансово-хозяйственная деятельность организации осуществлялась при постоянном дефиците денежных средств.
Рекомендуемым значением коэффициента промежуточной (быстрой) ликвидности считается 0,8-1,0. Коэффициент промежуточного покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение коэффициента промежуточного покрытия в течение всего анализируемого периода имеет значения, близкие или равные 0, что свидетельствует о неспособности покрытия текущих обязательств предприятия наиболее ликвидными активами.
Рекомендуемым значением коэффициента текущей ликвидности считается 2,0 – 2,5. В течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности ни разу не достигал рекомендуемых значений, значение его в течение всего периода не превышает 1,29. На начало исследуемого периода коэффициент текущей ликвидности равен 0,97, а на конец анализируемого периода 0,54, т.е. оборотные активы организации не покрывают его текущих обязательств, что свидетельствует о наличии признаков неплатежеспособности организации на протяжении всего периода.
Анализ значений показателя обеспеченности обязательств предприятия его активами за рассматриваемый период показывает, что в течение всего анализируемого периода данный показатель в несколько раз превышает обязательства предприятия. В состав внеоборотных активов входит незавершенное строительство. По состоянию на последнюю отчетную дату 01.04.2007 г. объект незавершенный строительством представляет собой жилой дом по ул. Шверника, 19А/ул. Солнечная, построенный на деньги «дольщиков». Без учета средств дольщиков показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами менее 1.
В течение всего анализируемого периода степень платежеспособности имеет запредельные значения, т.е. предприятие было не в состоянии рассчитываться по текущим обязательствам за счет выручки в течение всего периода.
Финансовое состояние организации является нестабильным, имеются признаки неплатежеспособности на протяжении всего исследуемого периода, отсутствие собственных источников пополнения оборотных средств неизбежно привело организацию к невозможности продолжения финансово-хозяйственной деятельности.
Таким образом, предприятие имеет признаки неплатежеспособности на протяжении всего периода, при этом по состоянию на 01.07.2006 г. произошло ухудшение четырех показателей платежеспособности, по состоянию на 01.10.2006 г. - ухудшение трех показателей.
Данные бухгалтерской отчетности (форма № 1) свидетельствуют о том, что существенное ухудшение показателей ликвидности произошедшее по состоянию на 01.07.2009 г. связано с погашением дебиторской задолженности в данный период в размере 3 512,0 тыс.руб. при одновременном увеличении краткосрочных обязательств в виде кредитов и займов на 1 433,0 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 1 732,0 тыс. руб.
По состоянию на 01.10.2009г. произошло ухудшение еще одного показателя платежеспособности – степени платежеспособности по текущим обязательствам. Следует отметить, что среднемесячная выручка от реализации в данный период имея крайне низкие значения, снижается (4,87-3,22 тыс. руб. в месяц), а кредиторская задолженность растет с 13 389,0 тыс.руб. на 01.07.2009 г. до 15 829,0 тыс.руб. на 01.10.2009 г., т.е. имеет место увеличение обязательств при крайне низкой выручке, что может свидетельствовать о наличии признаков преднамеренного банкротства.
Предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода работало исключительно за счет заемных средств и было полностью зависимо от кредиторов. Действия руководителя предприятия, направленные на все большее увеличение обязательств, достигших к 01.04.2010 г. 20 437,0 тыс. руб., в т.ч. 1 433,0 тыс. руб. - это займы и кредиты, 17 722,0 тыс. руб. – задолженность перед поставщиками и подрядчиками при фактическом отсутствии какого-либо имущества.