Анализ причины утраты платежеспособности, выводы о возможности невозможности восстановления пл (стр. 7 из 11)

Значение коэффициента промежуточного покрытия в течение всего анализируемого периода имеет значения, близкие или равные 0, что свидетельствует о неспособности покрытия текущих обязательств предприятия наиболее ликвидными активами.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего покрытия) позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают обязательства предприятия. Рекомендуемое значение от 2,0 до 2,5.

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи продукции, но и продажа в случае необходимости оборотных средств.

В течение всего анализируемого периода данный коэффициент ни разу не принимал нормативных значений и варьировал от 0,54 до 0,97. Это означает, что погашение кредиторской задолженности за счет оборотных активов невозможно.

Рис. 2.1. Показатель ликвидности

Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами

Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами характеризует величину активов предприятия, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам предприятия. Рекомендуемое значение ≥1.

В течение всего анализируемого периода показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами превышает обязательства предприятия. Однако, в состав внеоборотных активов входит незавершенное строительство, т.е. объект незавершенного строительства, строительство которого произведено не на собственные средства организации, а на средства дольщиков. По состоянию на последнюю отчетную дату 01.04.2010 г. объект незавершенный строительством представляет собой жилой дом по ул. Шверника, 19А/ул. Солнечная, построенный на деньги «дольщиков».

Рис 2.2. Показатель обеспеченности активами

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств предприятия к величине среднемесячной выручки.

Рис 2.3. Степень платежеспособности

В течение всего анализируемого периода данный показатель имеет запредельные значения, т.е. предприятие было не в состоянии рассчитываться по текущим обязательствам за счет выручки в течение всего периода.

На последнюю отчетную дату в анализируемом периоде – 01.04.2010 г. показатель равен 0. Это связано с полным отсутствием финансово-хозяйственной деятельности в данный период и неспособности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам за счет выручки.

На основании рассчитанных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, можно сделать следующий вывод:

- на последнюю отчетную дату, предшествующую возбуждению процедуры банкротства, коэффициент обеспеченности собственными средствами без учета средств дольщиков менее 1;

- коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемого, это означает невозможность предприятия удовлетворить требования кредиторов за счет реализации оборотных активов;

- коэффициент промежуточного покрытия меньше рекомендуемого, что свидетельствует о невозможности покрытия текущих обязательств предприятия ликвидными активами;

- коэффициент абсолютной ликвидности равен 0;

- показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам равен 0, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам за счет выручки.

Подводя итог анализу коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, следует отметить, что на последнюю отчетную дату коэффициенты ликвидности принимают значения ниже рекомендуемых, т.е. предприятие неспособно своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам за счет ликвидного имущества.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка независимости организации с финансовой точки зрения, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово – хозяйственной деятельности.

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с финансовыми трудностями. Уровень коэффициента в 0,5 гарантирует покрытие заемного капитала собственностью организации. В течение всего анализируемого периода коэффициент автономии имеет нормативные значения, а без учета средств участников долевого строительства имеет значение ниже критического.

Коэффициент автономии - рассчитывается по формуле (25).

, (25)

где:

СК - собственный капитал;

ВБ- валюта баланса.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Таблица 2.3

Наименование финансового показателя	01.04.08	01.07.08	01.10.08	01.01.09	01.04.09	01.07.09	01.10.09	01.01.10	01.04.10
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,89	0,88	0,87	0,85	0,88	0,84	0,82	0,79	0,78
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,01	-0,16	0,07	-0,39	0,21	-0,39	-0,59	-0,85	-0,91
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам	0,00	0,00	0,00	0,00	0,04	0,00	0,00	0,00	0,00

Рис 2.4. Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности - определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным оборотным средствам предприятия. Рассчитывается по формуле (26).

, (26)

где:

КО - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

СК - собственный капитал;

ДП - долгосрочные пассивы;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Рекомендуемое значение этого коэффициента не ниже 0,1. Как видно из таблицы коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в семи отчетных периодах из десяти анализируемых имеет отрицательное значение, кроме того, его значение в целом за период ухудшается. На последнюю отчетную дату анализируемого периода показатель равен (-0,91). Это свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Дебиторская задолженность в структуре активов имеется только в одном отчетном периоде – 01.04.2009г. и составляет 4% совокупных активов.

В целом, анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, показывает, что на последнюю отчетную дату анализируемого периода – 01.04.2010 г., значение коэффициента автономии (финансовой независимости) равно 0,78 с учетом размера незавершенного строительства, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, в активах баланса дебиторская задолженность составляет 4%, с учетом размера незавершенного строительства.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия

Таблица 2.4

Наименование финансового показателя	01.04.08	01.07.08	01.10.08	01.01.09	01.04.09	01.07.09	01.10.09	01.01.10	01.04.10
Рентабельность активов	-0,23%	-0,26%	-0,29%	-0,35%	0,01%	0,01%	0,01%	0,01%	0,00%
Норма чистой прибыли	-18500,00%	-811,54%	-650,00%	-282,69%	100,00%	41,38%	34,48%	34,48%	0,00%

Рентабельность активов

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.