Перечень относительных показателей довольно обширен. Например, в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организации (Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16) представлено около 30 различных коэффициентов.
Вместе с тем оптимальный перечень показателей, объективно отражающих тенденции изменения финансово-экономического стояния предприятия, формируется каждым из них самостоятельно, в котором коэффициенты распределяются по четырем группам: показатели ликвидности; показатели финансовой устойчивости; показатели рентабельности (прибыльности); показатели деловой активности (оборачиваемости активов) [27].
Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств баланса). Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия: стоимость имущества предприятия, иммобилизованные активы, стоимость оборотных средств.
С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.
Таблица 15 –Анализ состава и структуры актива баланса в 2007 году
| Актив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсолютное отклонение, руб | Темп роста в % | ||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |||
| Нематериальные активы | 12 ,178 | 0,02 | 11, 124 | 0,02 | -1, 054 | 91,35 |
| Основные средства | 60 238 | 79,67 | 57 621 | 77,76 | -2 616 | 95,66 |
| Незавершенное строительство | 289,2 | 0,38 | 289,97 | 0,39 | - | 100,00 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 6 323 | 8,36 | 6 535, 7 | 8,82 | 213,1 | 103,37 |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| Итого | 66 862 | 88,43 | 64 458 | 86,99 | -2 403 | 96,40 |
| Запасы и затраты | 5 439 | 7,91 | 5 628 | 7,59 | 188,2 | 103,46 |
| Дебиторская задолженность | 269 | 0,36 | 1 194 | 1,61 | 924,9 | 443,95 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 2 895 | 3,83 | 2 600 | 3,51 | 295,4 | 89,80 |
| Денежные средства | 144 | 0,19 | 219, 2 | 0,3 | 74, 4 | 151,38 |
| Итого | 8 748 | 11,57 | 9 641 | 13,01 | 892, 1 | 110,20 |
| Убытки | - | - | - | - | - | |
| Всего активов | 75 610 | 100 | 74 098 | 100 | -1 512 | 98,00 |
На основе аналитической таблицы 15 можно сделать следующие выводы:
общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 2% (100,0 – 98,0), что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;
уменьшение стоимости имущества на 1 511 896 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 2 403 982 руб. (снижение на 3,6%) произошло увеличение оборотных средств на 892 086 руб. Их удельный вес на конец периода составил 13,01% (прирост не 1,44 пункта);
уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения нематериальных активов на 8,65% и снижения стоимости основных средств на 4,34%. Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 3,37% не повлияло на общую тенденцию снижения;
при общем снижении стоимости предприятия основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается снижение только краткосрочных финансовых вложений на 10,2%, в остальных – увеличение;
наиболее крупное увеличение удельного веса, на 1,25 пунктов, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 443,95%. В начале периода она была равна 268 917 руб., а к концу периода увеличилась до 1 193 852 руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.
На основе общей оценки актива баланса выявлено снижение производственного потенциала предприятия. Однако это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.
Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Особое внимание уделяется ряду важнейших показателей характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия: стоимость собственного капитала предприятия; заемный капитал; долгосрочные заемные средства и краткосрочные заемные средства; кредиторская задолженность.
Таблица 16 –Анализ состава и структуры пассивы баланса в 2007 году
| Пассив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсолютное отклонение, руб | Темп роста в % | ||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс.руб. | % к итогу | |||
| Уставный капитал | 89, 7 | 0,12 | 89,69 | 0,12 | - | 100 |
| Добавочный капитал | 67 407 | 89,15 | 67 407 | 90,97 | - | 100 |
| Резервный капитал | 18, 92 | 0,03 | 18, 92 | 0,03 | - | 100 |
| Фонды накопления | 14 500 | 19,18 | 932 ,356 | 1,26 | -13 562 | 6,43 |
| Фонды социальной сферы | 5 105 | 6,75 | 4 614 | 6,23 | -490, 57 | 9,39 |
| Целевое финансирование, фонды и резервы | 711,6 | 0,94 | 49,51 | 0,07 | -662, 09 | 6,96 |
| Итого | 74 783 | 98,91 | 73 112 | 98,67 | -1 671 | 97,77 |
| Краткосрочные кредиты и займы | ||||||
| а) кредиты банков | - | - | - | - | - | - |
| б) кредиторская задолженность | 826, 76 | 1,09 | 985, 97 | 1,33 | 159, 21 | 119,26 |
| Итого | 826, 76 | 1,09 | 985, 97 | 1,33 | 159, 21 | 119,26 |
| Всего пассивов | 75 610 | 100 | 74 098 | 100 | -1 512 | 98 |
Данные аналитической таблица 16 свидетельствуют о том, что снижение стоимости имущества обусловлено главным образом уменьшением собственных средств предприятия. Собственный капитал снизился на 1 671 106 руб., или на 2,23%. Параллельно с этим произошло увеличение краткосрочных обязательств на 19,26%, их удельный вес возрос на 0,24 пункта.
Предприятие практически не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. Это подтверждается данными приложения к бухгалтерскому балансу: происходит выбытие основных средств (выбыло на 3,56%) при отсутствии поступления (ввода).
В составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банка, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности. Ее удельный вес в структуре обязательств предприятия возрос до 1,33%. В целом наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала – 98,67%) и низкая степень использования заемных средств.
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу. В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).
Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели.
а) Наличие собственных оборотных средств.
Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов)
Ес = Ис – F, (29)
где Ес – наличие собственных оборотных средств;
Ис – источники собственных средств (итог разд. IV «Капитал и резервы»);
F – основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»).
б) Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.
Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов
Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) – F, (30)
где Ет - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;
Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. V баланса «Долгосрочные пассивы»).
в) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.
Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов
Е = Ет + Кt = (Ис + Кт + Kt) – F, (31)
где E - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;
Кt – краткосрочные кредиты и займы (итог разд. IV баланса «Долгосрочные пассивы») [19].
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия можно сказать, что оно находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов: