Статистическое изучение рынка ценных бумаг и фондовых бирж (стр. 9 из 9)
Задание 2.
Имеются следующие данные об объеме вложений кредитных организаций Российской Федерации в ценные бумаги:
| Виды ценных бумаг | Объем вложений на 1 янв. 2002 г., млрд. руб. | Объем вложений на 01,01,2002г. по сравнению с 01,01,2001г., % |
| Долговые обязательства | 366,7 | 111,2 |
| Акции | 32,8 | 122,4 |
| Векселя | 147,3 | 134,9 |
По приведенным данным:
а) определите на сколько процентов изменился объем вложений во все ценные бумаги на 01,01,2002г. по сравнению с 01,01,2001г.;
б) рассчитайте структуру вложений в ценные бумаги на каждую дату;
в) постройте диаграммы структур;
Проанализируйте показатели и сделайте выводы.
Решение:
Суммарный объем вложений во все ц/б на 01.01.2001 г. = (01.01.2002)/Кр(01.01.2002/01.01.2001)) = 366,7/1,112+32,8/1,224+147,3/1,349 = 329,76+26,79+109,19 =465,75 млрд. руб.
Тр = (366,7+32,8+147,3)/ 465,75 = 117,4 %
По состоянию на 1 января 2002 года, по сравнению с прошлогодними показателями, объем вложений во все ценные бумаги возрос на 17,4 % и составил 117,4 % от уровня 01.01.2001 г.
Структура вложений в ц/б на каждую дату:
| Виды ценных бумаг | 1 января 2001 года | |
| млрд. руб. | % к итогу | |
| Долговые обязательства | 329,8 | 70,8 |
| Акции | 26,8 | 5,8 |
| Векселя | 109,2 | 23,4 |
| Итого | 465,8 | 100,0 |
| Виды ценных бумаг | 1 января 2002 года | |
| млрд. руб. | % к итогу | |
| Долговые обязательства | 366,7 | 67,1 |
| Акции | 32,8 | 6,0 |
| Векселя | 147,3 | 26,9 |
| Итого | 546,8 | 100,0 |
Диаграмма структуры:
Структура вложений на 1.01.2001 г.
Структура вложений на 1.01.2002 г.
Вывод:
Как можно заключить из исходных данных, в 2001 году происходило увеличение суммы вложений кредитных организаций РФ в ценные бумаги, так что на 1 января 2002 г., по сравнению с прошлогодним результатом, их абсолютные величины выросли по всем показателям: объем вложений увеличился на 81,1 млрд. руб. При этом иерархия осталась неизменной: на первом месте вложения в долговые обязательства, затем - в векселя, а на третьем месте – акции. Однако, несмотря на сохранность иерархической структуры, в 2002г. в процентном соотношении вложений все же произошли изменения: сократились вложения в долговые обязательства на 3,7%, возросла доля векселей – на 3,5%, а доля акций осталась почти неизменной (изменилась всего на 0,2%).
Задание 3.
Имеются следующие данные о котировках акций компаний на фондовой бирже:
| Компании | Д а т а т о р г о в | |||
| 08.04 | 07.05 | |||
| Цена за акцию, usd | Рыночная капитализация, тыс. usd | Цена за акцию, usd | Рыночная капитализация, тыс. usd | |
| Кубаньэнерго | 0,295 | 71,0 | 0,275 | 71,0 |
| Ростовэнерго | 0,248 | 189,0 | 0,243 | 21,0 |
Исходя из этих данных, определите:
а) на сколько процентов изменились цены на акции;
б) на сколько тыс. $ и процентов изменилась рыночная капитализация в целом и, в том числе, под влияния изменения цен.
Проанализируйте приведенные и расчетные данные и сделайте выводы.
Решение:
а) Jр = (0,275/0,295*71+0,243/0,248*189)/(71+189) = 251,37/260 = 0,966
б) Q= (71,0+21,0)-(71 ,0+ 189,0) = 92-260 = -168 тыс. $
Q(р) = 251.37-260 = -8.62 тыс. $
8,62/(71,0+21,0)=0,094=9,4%
Вывод:
В среднем, цена на акции снизилась на 3,4%. Капитализация по акциям Кубаньэнерго осталась на прежнем уровне, а по акциям Ростовэнерго снизилась. В среднем по двум предприятиям, капитализация упала на 168 тыс. $, в том числе под влиянием изменения цен – на 8.62 тыс. $, или, если говорить в относительном выражении, на 9,4%.
Задание 4.
Известны следующие данные о реализации на фондовой бирже:
| эмитенты | Дата торгов | |||||
| 14.03 | 21.03 | 28.03 | ||||
| Объем продаж, usd | Кол-во проданных акций, шт. | Курс акций, usd | Объем продаж, usd | Курс акций, usd | Кол-во проданных акций, шт. | |
| №1 | 7200,0 | 400 | 21,5 | 8170 | 27,0 | 300 |
| №2 | 19200,0 | 800 | 23,0 | 19780,0 | 20,0 | 1000 |
Исходя из приведенных данных рассчитайте:
а) средний курс акций на бирже по каждой дате торгов (укажите какие виды степенных средних использовали в расчетах);
б) на сколько процентов изменился средний курс акций на торгах от даты к дате и в среднем за рассматриваемый период.
Проанализируйте полученные результаты и сделайте выводы.
Решение.
а) К1=(7200,0+19200,0)/(400+800)=26400,0/1200=22 usd
К2=(8170,0+19780,0)/(8170,0/21,5+19780,0/23,0)=27950,0/1240=22,5 usd
К3=(27*300+20*1000)/(300+1000)=28100/1300=21,6 usd
б) J1=22,5/22,0=1,023
J2=21,6/22,5=0,96
Jобщ=(21,6/22)1/2=0,991
Вывод:
Проанализировав исходные и полученные данные, считаю необходимым отметить следующее: в течение периода, за который проводилось наблюдение, средняя цена на акции колебалась незначительно: сперва она составляла 22 доллара, затем возросла на 50 центов (или на 2,3%), а на следующих торгах упала на 90 центов, или, в относительном выражении, на 4%. В среднем за рассматриваемый период, курс акций упал очень незначительно - лишь на 0,9%
Значение фондовой биржи для рыночной экономики выходит за рамки организованного рынка ценных бумаг. Фондовые биржи произвели переворот в проблеме ликвидности капитала. "Чудо" состояло в том, что для инвестора практически стерлись различия между долгосрочными и краткосрочными вложениями средств. Вполне реальные во времени опасения омертвить капитал сдерживали предпринимательский пыл. Но по мере развития операций на фондовых биржах сложилось положение, когда для каждого отдельного акционера инвестиции имеют почти такой же ликвидный характер, как наличные деньги, так как акции в любой момент могут быть проданы на бирже.
Помимо унифицированных услуг по операциям с ценными бумагами, фондовые биржи играют сегодня важную информационную роль, снабжая держателей и потенциальных покупателей акций как оперативной информацией (индексы Джоу-Джонса (США), индекс Никкеи (Япония), сводный фондовый индекс ММВБ (Россия)), так и подробными аналитическими отчетами, содержащими также и прогноз конъюнктуры рынка ценных бумаг. Однако, несмотря на доступность информации и широкий спектр предоставляемых консультационных услуг, предсказать динамику текущих рыночных цен (курсов) конкретных корпораций оказывается чрезвычайно трудно: слишком велико число факторов, в том числе и внеэкономического порядка, оказывающих на них свое влияние.
На сегодняшнем этапе все большее внимание уделяется ценным бумагам и фондовому рынку. С развитием рыночной экономики эти понятия все теснее входят в нашу жизнь. В связи с утратой наших традиций, мы на данном этапе вынуждены обращаться к опыту Запада, но, тем не менее, наш фондовый рынок нельзя назвать точной копией западного. Россия особенная страна, и, конечно, любые новшества и нововведения корректируются и приспосабливаются к нашей действительности.
Следует отметить, что на данном этапе идет активный процесс установления нормального функционирования фондового рынка, его развитие, хотя еще сказывается определенная нестабильность политической и экономической жизни общества. Все же, хотелось бы верить, что в ближайшем будущем в России окончательно сформируется цивилизованный фондовый рынок.
1. Учебник по теории статистики. Шмойлова Р. А.
3. Курс социально- экономической статистики- под ред. Назарова М.Г
4. Курс экономической теории. Под редакцией проф. Пляцека В.В., М., 2001 г.
5. Курс экономики. Под редакцией профессора Райзберга Б. А. М, 2002 г.
6. "Фондовая биржа" Мусатов В. ж. "Вопросы Экономики" 1991 г. №7.
7. Миркин Я.М. «Ценные бумаги и фондовый рынок». - М.: «Перспектива», 2003 г.
8. «Статистика финансов (учебник)» под ред. М.Г. Назарова, М.: «Омега-Л», 2005 г.
9. Ценные бумаги: под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - М.: «Финансы и статистика», 1998 г.
[1] подробнее об истории фондового рынка и его роли в современной российской экономике см. в разделе I.
[2] Интересно отметить, что этот первый заем покрывался очень долго и был полностью погашен только в царствование императора Александра Третьего в 1891 году.
[3] П.1 ст.142 ГК РФ.
[4] Там же.
[5] П.2 ст.142 ГК РФ.
[6] Ст. 143 ГК РФ
[7] они составляют более 90% стоимости всех национальных и международных инвестиционных продуктов.
[8] ст. 816 ГК РФ.
[9] Более подробно об участниках рынка ценных бумаг сказано ниже.
[10] Среди них такие популярные издания, как «Вестник Банка России», «Деньги»,»Эксперт»,»Коммерсант».