Влияние на величину балансовой прибыли результатов от разных сфер деятельности предприятия представлено в следующей таблице.
Табл.№2.5.
Анализ состава и структуры прибыли
| Показатели | 1999 год | 2000 год | 2001 год | |||
| Т.руб. | % | Т.руб. | % | Т.руб. | % | |
| 1.Прибыль (убыток) от реализации | 6865 | 105,4 | 2724 | 112,5 | 1218 | 238,8 |
| 2.Прочие операционные доходы | 143 | 2,2 | 142 | 5,8 | 219 | 42,9 |
| 3.Прочие операционные расходы | 1603 | 24,6 | 445 | 18,4 | 927 | 181,8 |
| 4.Прибыль (убыток) от финансово-хозяйствен-ной деятельности | 5405 | 82,9 | 2421 | 100 | 510 | 100 |
| 5.Прочие внереализа-ционные доходы | 2130 | 32,7 | - | - | - | - |
| 6.Прочие внереализа-ционные расходы | 1021 | 15,7 | - | - | - | - |
| 7.Прибыль (убыток) отчетного года | 6514 | 100 | 2421 | 100 | 510 | 100 |
2.5.Оценка платежеспособности и ликвидности.
Одно из условий финансовой устойчивости предприятия выражено в показателях платежеспособности и ликвидности. Показатели платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.
Финансовое положение предприятия характеризуется как устойчивое при достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия. Низкое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности свидетельствует о возможности возникновения проблемы наличности на предприятии и о возможных затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В тоже время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные средства.
Устойчивость финансового положения предприятия – фактор его застрахованности от возможного банкротства. При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику.
Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.
Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
Табл.№2.6.
Группировка активов по уровню ликвидности.
| Наименование активов | 1999 | 2000 | 2001 |
| 1.Легкореализуемые активы | 44 | 3159 | 586 |
| -денежные средства | 44 | 3159 | 86 |
| -краткосрочные финансовые вложения | - | - | 500 |
| 2.Дебиторская задолженность | 68988 | 14453 | 9648 |
| 3.Высоколиквидные активы | 69032 | 17612 | 10234 |
| 4.Запасы | 1143 | 2529 | 8507 |
| 5.ИТОГО ликвидные активы | 70175 | 20141 | 18741 |
| 6.ИТОГО неликвидные активы | 328 | 2192 | 2076 |
| 6.1.ИТОГО внеоборотные активы | 328 | 2192 | 2075 |
| -основные средства | 307 | 2192 | 2059 |
| -нематериальные активы | 21 | - | 16 |
| -незавершенное строительство | - | - | - |
| -долгосрочные финансовые вложения | - | - | - |
| 6.2.Расходы будущих периодов | - | - | 1 |
| 6.3.Безнадежная дебиторская задолженность | - | - | - |
| 7.ВСЕГО активы | 70503 | 22333 | 20817 |
| 8.Текущая краткосрочная задолженность | 70481 | 17994 | 18513 |
Оценку уровня ликвидности активов можно произвести с помощью коэффициентов уровня ликвидности.
Табл.№2.7.
Расчет показателей оценки платежеспособности и ликвидности.
| Показатель | 1999 | 2000 | 2001 |
| 1.Коэффициенты ликвидности и платежеспособности | |||
| 1.1.Коэффициент текущей платежеспособности (оборотные активы/краткосрочная кредиторская задолженность) от 1 до 2 | 0,99 | 1,12 | 1,01 |
| 1.2.Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности (ден.ср-ва+ краткосрочн.финанс.вложения +дебиторская задолженность/краткосрочная кредиторская задолженность) 0,7-0,8 | 0,979 | 0,978 | 0,552 |
| 1.3.Коэффициент абсолютной ликвидности (ден.ср-ва + краткосроч.финанс.вложения/ краткосрочная кредиторская задолженность) 0,2-0,3 | 0,0006 | 0,18 | 0,03 |
| 2.Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности | |||
| 2.1.Чистый оборотный капитал (оборотные активы-краткосрочные обязательства) рост в динамике, положительная динамика | -306 | 2147 | 227 |
| 2.2.Коэффициент соотношения денежных ср-в и чистого оборотного капитала (от 0 до1) | -0,143 | 1,47 | 0,38 |
| 2.3.Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала (чем выше и ближе к 1, тем хуже) | -3,74 | 1,18 | 37,5 |
| 2.4.Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности (0,5-0,7) | 0,02 | 0,14 | 0,46 |
| 2.5.Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | 0,98 | 0,8 | 0,52 |
Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности соответствовало рекомендованному в 2000 и 2001 году, что свидетельствует о том, что предприятие располагает ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. В 2001 году значение коэффициента снизилось, но предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности.
Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свиде-тельствует о недостаточности готовых средств платежа. Почти все ликвидные активы предприятия находятся в дебиторской задолженности и в запасах, что предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов, а также необходимости такого количества запасов.
Предприятие располагает чистым оборотным капиталом, но наблюдается его уменьшение в 2001 году, что расценивается как отрицательная тенденция. Существует мнение, что чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30 % оборотных активов и не менее 50 % запасов. В данном случае размер чистого оборотного капитала недостаточен.
Платежеспособность предприятия зависит от ликвидности баланса предприятия. Если сумма всех оборотных средств не менее суммы всех краткосрочных обязательств, баланс считается ликвидным. В нашем примере баланс можно считать ликвидным в 2000 и 2001 годах.
2.6.Оценка финансовой устойчивости.
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.
Табл.№2.8.
Расчет показателей финансовой устойчивости.
| Показатель | 1999 | 2000 | 2001 |
| 1.Коэффициент автономии (чистые активы/активы) более 0,5 | 0,0003 | 0,19 | 0,11 |
| 2.Коэффициент заемного капитала (заем.капитал/активы) | 0,9997 | 0,81 | 0,89 |
| 3.Мультипликатор собственного капитала (активы/собственный капитал) | 3204,7 | 5,147 | 9,035 |
| 4.Коэффициент финансовой зависимости (привлеченный капитал/собственный капитал) менее 0,7 | 3203,7 | 4,147 | 8,035 |
| 5.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (собств.капитал+долгосрочн.займы/активы) | 0,003 | 0,24 | 0,124 |
| 6.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (собств.оборотн.ср-ва/оборотные активы) более 0,1 | -0,004 | 0,106 | 0,012 |
| 7.Коэффициент маневрености |
По данным баланса коэффициент автономии в 2000 году составляет 0,19, в 2001 году – 0,11. Таким образом только 11 % активов предприятия 2001 года сформированы за счет собственного капитала и оно не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.
Коэффициент финансовой зависимости в 2000 году составляет 0,81, в 2001 году 0,89. это означает, что на рубль собственного капитала привлекало 81 и 89 копеек заемного капитала. То есть зависимость предприятия от внешних источников очень велика.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на протяжении всех лет остается очень низким.
Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как недостаточно устойчивое, с низкой долей собственного капитала.
2.7. Показатели деловой активности.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.
Табл.№2.9.
Расчет показателей деловой активности
| Показатель | 1999 | 2000 | 2001 |
| 1.Оборачиваемость активов (раз) (выручка от реализации/средняя за период ст-ть активов) | 2,05 | 1,99 | 3,48 |
| 2.Оборачиваемость запасов(раз) (себестоимость реализ.продукции/средн.ст-ть запасов) | 120,5 | 16,48 | 8,4 |
| 3.Фондоотдача (выручка от реализации / средн. отаточ.ст-ть основных средств) | 471,0 | 20,25 | 35,14 |
| 4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) (выручка от реализации/средняя за период сумма дебиторской задолженности | 2,39 | 3,65 | 9,39 |
| 5.Время обращения дебиторской задолженности (дни) (кол-во дней в году/оборачиваемость дебиторской задолженности) | 153 | 100 | 39 |
| 6.Средний возраст запасов (кол-во дней в году / оборачиваемость запасов) | 3 | 22 | 43,5 |
| 7.Оборачиваемость оборотного капитала (выручка от реализации/средняя стоимость оборотных активов) | 2,06/177дн. | 2,2/166дн. | 3,86/95дн. |
| 8.Оборачиваемость собственного капитала (выручка от реализации/средняя стоимость собственного капитала) | 6575 | 10,2 | 31,4 |
| 9.Оборачиваемость общей задолженности (выручка от реализации/средняя величина заемного капитала) | 2,05 | 2,47 | 3,9 |
Оборачиваемость всех используемых активов в 2000 году составила 1,99, в 2001 году она превысила до 3,48, т.е. каждый рубль активов предприятия оборачивался в 2000 году почти 2 раза в год, а в 2001 году более 3-х раз в год.