-валюта баланса увеличилась на конец года по сравнению с началом;
-темпы роста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
-заемные средства уменьшились, что показывает статья «Заемные средства», при этом кредиторская задолженность почти не изменилась, тем самым предприятию удалось беспроцентно прокредитоваться у своих поставщиков;
-однако, несмотря на значительный рост собственного капитала почти на 35% по сравнению с началом года, заемный капитал превышает собственный.
2.3. Анализ показателей ликвидности
Проведем сопоставимый анализ расчетных показателей ликвидности предприятия на конец 2009 года на основании таблицы 2 по активу и пассиву.
Таблица 2
Расчет показателей ликвидности баланса ОАО «Уральская сталь»
| АКТИВ | Рас чет | На начало года | На конец года | ПАССИВ | Рас чет | На начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток (+ -) | |
| На начало года | На конец года | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9=3-7 | 10=4-8 |
| Наиболее Ликвид ные активы (А1) | Стр 250+ 260 | 3318 | 10784 | Наиболее срочные Обязательства(П1) | Стр. 620 | 686917 | 683426 | -683599 | -672642 |
| Быстрореализуемые активы (А2) | Стр. 240 | 320140 | 254751 | Краткосрочные пассивы (П2) | Стр. 610 630 660 | 250000 | 0 | +70140 | +254751 |
| Медленно реализуемые активы (АЗ) | Стр. 210 +220 +230 +270 | 16055 | 187992 | Долгосрочные пассивы (ПЗ) | Стр. 590 640 650 | 0 | 0 | +16055 | +187992 |
| Труднореализ уемые активы (А4) | Стр. 190 | 609637 | 609637 | Постоянные пассивы (П4) | Стр. 490 | 12533 | 379738 | +59710 4 | +229899 |
| БАЛАНС | Стр. 300 | 949450 | 1063164 | БАЛАНС | Стр. 700 | 949450 | 1063164 | ||
Как уже отмечалось, анализ ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Результаты анализа представлены в таблице 3.
Таблица 3.
Анализ показателей ликвидности
| Для абсолютно ликвидного баланса | Для предприятия ОАО «Уральская сталь» | ||
| А1>П1 | 10784 < 683426 | А< П1 | Не выполнено |
| А2>П2 | 254751 >0 | А2 >П2 | Выполнено |
| А3>П3 | 187992 >0 | АЗ>ПЗ | Выполнено |
| А4<П4 | 609637 >379738 | А4> П4 | Не выполнено |
Как видно из представленного анализа (таблица 3) условия абсолютной ликвидности баланса не достигнуты. Из данных аналитического баланса можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.
Не выполнение четвертого неравенства свидетельствует о том, что у организации не хватает оборотных средств.
2.4. Анализ показателей платежеспособности
Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособности предприятия
приведен в Таблице 4.
Таблица 4
Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность
| Показатели | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения | На начало года | На конец года | Откло нения(+-) | Тенденция |
| Общий показатель ликвидности | А1+0,5А2+0,3АЗ L1= ----------------- П1 + 0,5П2 +0,3ПЗ | L1>1 | Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности | 0,2 | 0,28 | +0,08 | Улучшение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | А1 L2=------------- П1+П2 | L2>0,1-0,7 | Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее времяза счет денежных средств | 0,003 | 0,01 | +0,007 | Улучшение |
| Коэффициент «критической оценки» | А1+А2 L3= --------------- П1+П2 | Допустимое:L3= 0,7-0,8 Оптимальное L3= 1 | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах. В краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами | 0,34 | 0,38 | +0,04 | Незначительное улучшение |
| Коэффициент текущей ликвидности | А1+А2 +АЗ L4= --------------------- П1+П2 | Необходимое значение L4=2,0 Оптимальноезначение L4 = 2,5 - 3,0 | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. | 0,36 | 0,66 | +0,03 | Улучшение |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала | АЗ L5 = ------------------------- (А1+А2+АЗ)-(П1+П2) | Уменьшение показателя в динамике — положительный факт | Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности | -0,005 | -0,81 | +0,76 | Улучшение |
| Доля оборотных средств в активах | А1+А2+АЗ L6= ------------------ Б | L6 > 0,5 | Зависит от отраслевой принадлежности предприятия | 0,36 | 0,42 | +0,06 | Не соответст-вует норме |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | П4-А4 L7= --------------- А1+А2+АЗ | L7>0,1 | Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости | -1,76 | -1,97 | -0,21 | Не соответст-вует норме |
Анализируя коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия можно сделать следующие выводы: динамика общего показателя ликвидности (L1), коэффициента абсолютной ликвидности (L2), коэффициента "критической оценки" (L3) и коэффициента текущей ликвидности положительная, но уровень очень низкий и не соответствует норме.
Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент «критической оценки» (L3), показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах. Допустимое значение этого коэффициента 0,7- 0,8, для нашего предприятия он равен только 0,38 на конец года, т.е. значение коэффициента «критической оценки» (L3) далеко от критериального, но в конце года оно несколько улучшилось. Это положительная тенденция.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) - это главный показатель платежеспособности. Его значение не превышает 1, что говорит о тем, что организация не располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.
2.5. Определение финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния будет неполной без анализа ее финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
на сколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности.
Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.
На практике следует соблюдать следующее соотношение: величина оборотных активов предприятия должна быть меньше разницы между удвоенной суммой собственного капитала и суммой внеоборотных активов.
Оборотные активы< (Собственный капитал х 2- Внеоборотные активы)
Как видно из баланса, данное условие ни на начало года ни на конец года не соблюдается, следовательно, предприятие является финансово зависимым.
Но это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике для анализа применяют рассчитанные коэффициенты.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведен в табл. 5.