Бизнес-план расширения производства продукции на ОАО Лакокраска (стр. 4 из 7)

Таблица 5

Расчет коэффициента покрытия задолженности

№ п/п	Наименование	Годы реализации проекта
		2008	2009	2010	2011	2012
1.	Чистая прибыль	456	1292	1362	1398
2.	Амортизация	162	355	493	493	493
3.	Основной долг	0	281	562	562	562
4.	Выплата процентов	34	232	177	110	42
Кпз	4,8	1,6	2,4	2,8	3,1

Как видно из таблицы 7.1 обязательства по обслуживанию долга (в рамках проекта) ежегодно надежно покрываются накопленными излишками денежных средств, что свидетельствует о финансовой устойчивости проекта на стадии его реализации.

Проектно-балансовые ведомости предприятия представлены в приложении 24.

Полученные ведомости свидетельствуют об удовлетворительной структуре баланса в рассматриваемом периоде.

Анализ информации, представленной в приложении 24, показывает положительную динамику уровня безубыточности и всех финансовых показателей.

Графическое отображение изменения уровня безубыточности по годам реализации проекта представлены на рис. 4

Рис4 Динамика изменения безубыточности проекта.

Графическое отображение рентабельности продукции и продаж по годам реализации проекта представлены на рис. 5

Рис5. График рентабельности продукции и продаж.

Анализ чувствительности показателей эффективности базового варианта проекта проводился раздельно по двум параметрам:

· при снижении цен на продукцию на 5%;

· при цене РФ на ортоксилол $450.

Выбор для анализа чувствительности цены на ортоксилол вызван тем, что его доля в себестоимости составляет до 66%. В базовом варианте предусматривается поставка ортоксилола ОАО «Нафтан» по цене января месяца 2008 года в размере $410. При расчете чувствительности проекта использована цена ортоксилола Омского НПЗ с учетом транспортных издержек, которая на тот же период составляла $450.

Нумерация таблиц для определения показателей чувствительности, представленных в Приложении, находится в таблице 6

Таблица 6

Нумерация таблиц для определения показателей чувствительности

№ п/п			Наименование расчетов		Снижение цен на продукцию на 5%		При росте цены на ортоксилол до $450
1.		Производственные издержки		53
2.		Налоги из прибыли и выручки		47		54
3.		Расчет чистой прибыли		48		55
4.	Разность ЧПН при и без			49		56

В таблице 7 представлены показатели эффективности проекта, рассчитанные для базового варианта, варианта при снижении цен на продукцию на 5% и варианта при цене на ортоксилол $450.

Таблица 7

Чувствительность показателей эффективности

№ п/п	Наименование показателей	Ед. изм.	Базовый вариант	Снижение цен на продукцию на 5%	При цене на ортоксилол $450
1.	Простой срок окупаемости	лет	3,4	4,5	4,8
2.	Динамический срок окупаемости	лет	3,7	5,2	5,7
3.	Чистый дисконтированный доход	т.Usd	2133,8	449,0	136,4
4.	Внутренняя норма доходности	%	48,9	19,9	14,4
5.	Индекс рентабельности инвестиций	2,0	1,21	1,06

Выводы:

1. Анализ потока денежных средств показывает, что по всем годам реализации проекта у предприятия достаточно финансовых средств, то есть проект реализуем.

2. Все показатели эффективности капитальных вложений базового варианта проекта свидетельствуют об эффективности капитальных вложений при реализации проекта.

3.Уровень безубыточности и все финансовые показатели проекта имеют положительную динамику развития.

4. Анализ чувствительности базового варианта проекта показывает, что при цене на ортоксилол $450 и при уменьшении цен на готовую продукцию на 15% проект остается эффективным.

5. Показатели эффективности капитальных вложений прогнозного варианта проекта также свидетельствуют об эффективности капитальных вложений при реализации проекта.

6. Проект валютоокупаемый.

7. Дополнительные налоговые поступления в бюджет за 6 лет реализации проекта превысят сумму 14 млн. Usd.

Приложение1

Таблица 1. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Лакокраска» за период 2005 –2007 года

№	Наименование показателей	Единица измерения	2005 г.	2006 г.	2007г.
1	Использование производственных мощностей	%	29,5	28,3	47,5
1.1.	в том числе
2	Среднесписочная численность работающих	человек	1997	1874	1803
в том числе ППП	человек	1754	1638	1550
3	Годовой объем производства в натуральном выражении:	тонн	36220	34856	35746
в том числе:
дисперсия ПВА	тонн	1840	1589	829
лаки	тонн	16213	14524	10723
эмали, грунты на конденсационных смолах	тонн	11771	10289	6200
краски водно-дисперсионные	тонн	176	224	159
эмали на полимеризационных смолах	тонн	3066	2545	2034
синтетические смолы	тонн	1214	704	920
растворители	тонн	20	16	52
прочая продукция	тонн	160	291	1498
темпы к предыдущему году	%	141,7	96,2	113,6
4	Годовой объем производства в стоимостном выражении (в действующих ценах)	млн. руб.	36025	47733	61560
5	Полные издержки на произведенную продукцию, всего:	млн. руб.	35634	47710	59988
в том числе:
материальные затраты	млн. руб.	27869	37641	45541
в том числе сырье и материалы	млн. руб.	24498	34138	41365
работы и услуги производств-го характера	млн. руб.	313	456	685
теплоэнергия	млн. руб.	1596	1143	677
топливо	млн. руб.	358	381	508
электроэнергия	млн. руб.	1086	1386	2228
прочие материальные затраты	млн. руб.	17	37	77
расходы на оплату труда	млн. руб.	2486	3194	2814
отчисления на социальные нужды	млн. руб.	1107	1346	1137
амортизация основных фондов	млн. руб.	1122	1603	1437
прочие	млн. руб.	2448	3367	3059
5.1.	Из полных издержек:постоянныепеременные	100%%%	82,817,2	82,018,0	83,416,6
6	Выручка от реализации продукции (работ, услуг), без НДС всего	млн. руб.	37511	45868	42489
темпы к предыдущему году	%	114,0	122,3	120,1
6.1.	Из общего объема реализации – выручка в СКВ
6.2.	Удельный вес в общем объеме выручки:	100%
денежных поступлений	%	52,9	57,0	50,9
товарообменных операций и взаимозачетов	%	47,1	43,0	49,1
6.3.	Удельный вес реализованной продукции по рынкам сбыта:	100%
внутренний рынок	%	41,5	37,2	47,7
ближнее зарубежье	%	55,0	59,9	44,9
дальнее зарубежье (включая страны Прибалтики)	%	3,5	2,9	7,4
7	Рентабельность реализованной продукции (прибыль от реализации/затраты на производство)	%	5,8	-1,5	-1,7
8	Коэффициент текущей ликвидности	1,5	1,1	0,93
9	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,34	-0,01	-0,15
10	Доля собственных средств (стр.390-стр.217+стр.540+стр.550+стр.560) к выручке от реализации	%	100	94,4	87,7
11	Доля оборотных средств (стр.290-стр.217) к выручке от реализации	%	38,0	36,8	50,2
12	Доля чистого оборотного капитала в активах (стр.290 - стр.217 – стр.590 + стр.540 +стр.550 + стр.560) / стр.599	%	10,5	3,2	-2,5

Приложение2

Таблица. Производители ФА в Европе и в мире, тыс. т. в год

Государство, фирма	Местонахождение	Мощность
Бельгия		230
BASF	Фелуи	100
Proviron	Остенд	100
Rutgers	Целцат	30
Германия		180
BASF	Людвигсхафен	120
Bayer	Крефельд	60
Италия		112
Lonza	Сканцорокате	84
Lonza	Сан Джованни	28
Франция		90
Atofina	Жарре	90
Нидерланды		80
ExxonMobil Chemical	Роттердам-Ботлек	80
Австрия		45
Atmosa Petrochemie	Швехат	45
Швеция		35
Neste Oxo	35
Португалия		18
Испания		16
Великобритания		12
Западная Европа, всего		818
Восточная Европа		370
США		587
Китай		540
Япония		382
Южная Корея		395
Тайвань		410

Приложение 3

Таблица 3. Программа производства и реализации фталевого ангидрида

№ п/п	Наименование показателей	Ед. изм.	2007год	Годы реализации проекта
				2008	2009	2010	2011	2012	2013
1.	Использование производственных мощностей	%	64,9	65,0	73,0	100,0	100,0	100,0	100,0
2.	Годовой объем производства в натуральном выражении:	тонн	14084,9	14100	17525	24000	24000	24000	24000
в том числе:	"
2.1	собственная потребность	"	1664,0	3700	1850	4000	4000	4000	4000
2.2	внутренний рынок	"	1021,0	1200	600	1500	1500	1500	1500
2.3	ближнее зарубежье	"	8975,9	5520	9045	11100	11100	11100	11100
2.4	дальнее зарубежье	"	2424,0	3680	6030	7400	7400	7400	7400
3.	Годовой объем производства в стоимостном выражении:	тыс. Usd	8677,2	9459,4	11874	16192	16192	16192	16192
в том числе:	"
3.1	собственная потребность	"	778,4	2405	1203	2600	2600	2600	2600
3.2	внутренний рынок	"	477,6	780	390	975	975	975	975
3.3	ближнее зарубежье	"	6059,4	4030	6603	8103	8103	8103	8103
3.4	дальнее зарубежье	"	1362	2245	3678	4514	4514	4514	4514
4.	Выручка от реализации продукции всего,	тыс. Usd	8677,2	9459	11874	16192	16192	16192	16192
в том числе в СКВ	"	7421	6274	10281	12617	12617	12617	12617
5.	Доля выручки от реализации новой продукции в общей выручке	%
6.	Удельный вес реализуемой продукции по рынкам сбыта:	%	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
6.1	собственная потребность	9,0	25,4	10,1	16,1	16,1	16,1	16,1
6.2	внутренний рынок	%	5,5	8,2	3,3	6,0	6,0	6,0	6,0
6.3	ближнее зарубежье	%	69,8	42,6	55,6	50,0	50,0	50,0	50,0
6.4	дальнее зарубежье	%	15,7	23,7	31,0	27,9	27,9	27,9	27,9

Приложение 4