Статистические методы изучения инвестиций 2 (стр. 3 из 6)

или

(в %) (4)

где

и - рыночные цены этой акции соответственно в конце и начале этого периода.

В условиях инфляции в показателях доходности ценных бумаг содержится компонент, обусловленный ростом цен. Для его устранения может использоваться индекс потребительских цен:

, (5)

где

- реальная доходность за некоторый период (в долях единицы);

- номинальная доходность за этот период (в долях единицы);

- прирост потребительских цен за тот же период (в долях единицы).

При расчете эффективности реальных инвестиций наиболее важным моментом является выбор показателя, характеризующего результат этих инвестиций. При рассмотрении конкретного инвестиционного проекта, как правило, имеется достаточно полная информация о результате, представляющем собой доходы, полученные за счет осуществления этого проекта. В этом случае необходимо лишь решить проблему сопоставления доход и инвестиций, относящихся к различным периодам времени. Для этого денежные суммы, затраченные и полученные в разные периоды времени (годы или месяцы), условно приводятся к одному периоду времени путем дисконтирования. Эффективность определяется как отношение всех доходов, получаемых в результате данного инвестиционного проекта, к величине всех инвестиций по данному проекту. При этом и доходы, и инвестиции, относящиеся к разным периодам времени, должны быть приведены к какому-то одному из этих периодов.

При анализе эффективности инвестиций в целом по стране, региону или отрасли экономики осуществляют приблизительную оценку эффективности реальных инвестиций на основе имеющихся макропоказателей.

Например, сравнивая эффективность инвестиций, вложенных в различные отрасли экономики, можно сделать опущение, что в каждой из этих отраслей среднегодовой прирост произведенной добавленной стоимости порожден среднегодовым значением инвестиций за этот период. при таком допущении эффективность инвестиций в каждую отрасль может быть определена по формуле

:

, (6)

где

- эффективность реальных инвестиций в отрасль за n-летний период;

- прирост добавленной стоимости в отрасли в i-м году, при условии, что за каждый год добавленная стоимость приведена в сопоставимые цены;

- инвестиции в i-м году, при условии, что за каждый год инвестиции приведены в сопоставимые цены того же года.

Индекс физического объема инвестиций в основной капитал является одним из важнейших макроэкономических показателей. Он представляет собой отношение объемов инвестиций, осуществленных в сравниваемые периоды времени, из которого устранено влияние цен. Этот индекс рассчитывается по формуле:

, (7)

где

- индекс физического объема инвестиций в основной капитал (в процентах к базовому периоду, с которым осуществляется сравнение);

- объем инвестиций в основной капитал в текущем периоде

в фактических ценах этого периода;

- объем инвестиций в основной капитал в базовом периоде в ценах, действовавших в базовом периоде;

- индекс цен на активы, составляющие основной капитал за текущий период в процентах к базовому периоду.

Индекс физического объема рассчитывается как для всего объема инвестиций в основной капитал, так и для его основных составляющих – затрат на строительно-монтажные работы; машины, оборудование, инструменты и инвентарь; прочие инвестиции в основной капитал.

1.4. Источники статистической информации об инвестициях

Основными источниками статистической информации об инвестициях являются данные государственного статистического наблюдения, бухгалтерской отчетности организаций, административные данные (например, сведения о государственной регистрации операций с недвижимостью).

В бухгалтерской отчетности организаций содержится информация о накопленной величине финансовых инвестиций по состоянию на начало и конец отчетного периода, их распределении по видам (акции, облигации, займы и т.д.), движении в течение отчетного периода средств финансирования долгосрочных инвестиций, поступлении и расходовании денежных средств в сферах текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, поступлении и выбытии основного капитала. Бухгалтерская отчетность представляется в налоговые и статистические органы всеми организациями. Исключения составляют лишь организации с численностью работников менее 15 человек, которые представляют упрощенную отчетность только в налоговые органы.

В рамках государственного статистического наблюдения сбор сведений об инвестициях осуществляется ежеквартально, а по отдельным показателям - ежемесячно. Формы статистического наблюдения рассылаются всем без исключения организациям, которые не являются субъектами малого предпринимательства. Субъекты малого предпринимательства обследуются по упрощенной форме выборочно с использованием метода расслоенного случайного отбора. Выборочные данные распространяются на всю совокупность субъектов малого предпринимательства.

Статистическое наблюдение позволяет получить информацию:

1) о потоке финансовых инвестиций за отчетный период и их накопленной величине за конец этого периода (как по инвестициям, направленным данной организацией в другие хозяйственные единицы, так и по инвестициям, вложенным в данную организацию);

2) о потоке инвестиций, направленных организацией на создание и приобретение нефинансовых активов (в разрезе их видов);

3) об источниках средств для инвестиций.

Сведения об инвестициях в основной капитал, полученные от организаций, дополняются расчетными данными об инвестициях, осуществленных физическими лицами, а также в сфере неформальной (скрытой) экономики.[5]

2. Расчетная часть

Постановка задач

Имеются следующие данные об инвестировании предприятиями региона собственных средств в основные фонды, млн. руб.(выборка 10% - ная, механическая):

Таблица 1.1

№ предприятия	Нераспределённая прибыль	Инвестиции в основные фонды
1	2,70	0,37
2	4,80	0,90
3	6,00	0,96
4	4,70	0,68
5	4,40	0,60
6	4,30	0.61
7	5,00	0,65
8	3,40	0,51
9	2,30	0,35
10	4,50	0,70
11	4,70	0,80
12	5,40	0,74
13	5,80	0,92
14	3,90	0,58
15	4,20	0,57
16	5,60	0,78
17	4,50	0,65
18	3,80	0,59
19	2,00	0,16
20	4,80	0,72
21	5,20	0,63
22	2,20	0,24
23	3,60	0,45
24	4,10	0,57
25	3,30	0,45

Задание 1

По исходным данным необходимо:

- построить статистический ряд распределения организаций по признаку «нераспределенная прибыль», образовав 4 группы с равными интервалами;

- рассчитать характеристики интервального ряда распределения: среднюю арифметическую, среднее квадратическое отклонение, коэффициент вариации, моду и медиану.

Задание 2

По исходным данным необходимо:

- установить наличие и характер связи между признаками «нераспределенная прибыль» (факторный признак) и «инвестиции в основные фонды» (результативный признак), образовав заданное число групп с равными интервалами по обоим признакам, методом аналитической группировки;

- измерить тесноту корреляционной связи между названными признаками с использованием коэффициентов детерминации и эмпирического корреляционного отношения.

Задание 3

По результатам выполнения задания 1 с вероятностью 0,954 определить:

- ошибку выборки среднего размера нераспределенной прибыли и границы, в которых будет находиться средний размер нераспределенной прибыли в генеральной совокупности;

- ошибку выборки доли предприятий с инвестициями в основной капитал 5,0 млн. руб. и более и границы, в которых будет находиться генеральная доля.

Задание 4

Динамика инвестиций в отрасли промышленности региона характеризуется следующими данными:

Таблица 1.2

Динамика инвестиций в отрасли промышленности региона

Год	Инвестиции, млн. руб.	По сравнению с предыдущим годом			Абсолютное значение 1% прироста, млн. руб.
		Абсолютный прирост, млн. руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %
1
2	102	15
3	40
4	3
5	56,9

Определить: