В начале своей деятельности ВАТ «Большевик» столкнулся с такой проблемой как выбор варианта финансирования приобретения основных средств (а в нашем случае это будут грузовые и легковые автомашины, так как деятельность предприятия, которое анализируется включает авто перевозки).
Исходные условия для сравнения эффективности оперативной аренды в сравнении с банковским кредитом приведены в таблице 7.
Ниже в таблице 8 и 9, приведена сравнительная характеристика двух вариантов финансирования за счет заемных средств: приобретения оборудования в лизинг на условиях оперативной аренды на 3 года и с использованием кредита.
Таблица 7
Исходные условия для сравнения эффективности оперативной аренды в сравнении с банковским кредитом
| 1. Объект лизинга | Автомобили |
| 2. Стоимость объекта лизинга | 100 000 $ |
| 3. Срок службы объекта лизинга | 3 года |
| 4. Срок кредита | 36 месяцев |
| 5. Сумма кредита | 70% стоимости автомобилей |
| 6. Ставка по кредиту | 16% |
Таблица 8
Анализ финансирования за счет кредита
| Месяцы | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1. Финансирование | 100000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Авансовый платеж | -30000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Погашения кредита | -1527,66 | -1548,03 | -1568,67 | -1589,6 | -1610,78 | -1632,26 | |
| 4. Проценты по кредиту | -933,33 | -912,96 | -892,32 | -871,41 | -850,21 | -828,74 | |
| 5. Окончательная стоимость | 83333,33 | 82341,27 | 81349,21 | 80357,14 | 79365,8 | 78373,02 | 77380,95 |
| 6. Амортизация | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | |
| 7. Выплаты по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 |
| 8. Остаток долга | 70000 | 68472,34 | 66924,31 | 653555,6 | 63766,1 | 62155,3 | 60523,03 |
| Месяцы | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 |
| 1. Финансирование | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Авансовый платеж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Погашения кредита | -1654,02 | -1676,07 | -1698,42 | -1721,07 | -1744,1 | -1767,27 | -1790,83 |
| 4. Проценты по кредиту | -806,97 | -784,92 | -762,57 | -739,93 | -716,98 | -693,73 | -670,16 |
| 5. Окончательная стоимость | 76388,89 | 75396,83 | 74404,76 | 73412,7 | 72420,6 | 71428,57 | 70436,51 |
| 6. Амортизация | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 |
| 7. Выплаты по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 |
| 8. Остаток долга | 58869,01 | 57192,94 | 55494,52 | 53773,45 | 52029,4 | 50262,2 | 48471,34 |
| Месяцы | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 |
| 1. Финансирование | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Авансовый платеж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Погашения кредита | -1814,71 | -1838,9 | -1863,42 | -1888,27 | -1913,5 | -1938,96 | -1964,81 |
| 4. Проценты по кредиту | -646,28 | -622,09 | -597,57 | -575,72 | -547,55 | -522,03 | -496,18 |
| 5. Окончательная стоимость | 69444,44 | 68452,38 | 67460,32 | 66468,25 | 65476,1 | 64484,13 | 63492,06 |
| 6. Амортизация | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 |
| 7. Выплаты по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 |
| 8. Остаток долга | 46656,63 | 44817,73 | 42954,31 | 41066,04 | 39152,6 | 37213,64 | 35248,83 |
| Месяцы | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 |
| 1. Финансирование | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Авансовый платеж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Погашения кредита | -1991,01 | -2017,55 | -2044,46 | -2071,71 | -2099,3 | -2127,33 | -215555,7 |
| 4. Проценты по кредиту | -469,98 | -443,44 | -416,54 | -389,28 | -361,65 | -333,66 | -305,3 |
| 5. Окончательная стоимость | 62500 | 61507,94 | 60515,87 | 59523,81 | 58531,7 | 57539,68 | 56547,62 |
| 6. Амортизация | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 |
| 7. Выплаты по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 |
| 8. Остаток долга | 33257,82 | 31240,26 | 29195,81 | 27124,09 | 25024,8 | 22897,43 | 20741,73 |
| Месяцы | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 |
| 1. Финансирование | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Авансовый платеж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Погашения кредита | -2184,44 | -2213,56 | -2243,08 | -2272,98 | -2303,3 | -2334 | -2365,12 |
| 4. Проценты по кредиту | -276,56 | -247,43 | -217,92 | -188,01 | -157,7 | -126,99 | -95,87 |
| 5. Окончательная стоимость | 555555,56 | 54563,49 | 53571,43 | 52579,37 | 51587,3 | 50595,24 | 49603,17 |
| 6. Амортизация | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 |
| 7. Выплаты по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 |
| 8. Остаток долга | 18557,3 | 16343,74 | 14100,66 | 11827,68 | 9524,39 | 7190,39 | 4825,27 |
| Месяцы | 35 | 36 | |||||
| 1. Финансирование | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовый платеж | 0 | 0 | |||||
| 3. Погашения кредита | -2396,66 | -2428,61 | |||||
| 4. Проценты по кредиту | -64,34 | -32,38 | |||||
| 5. Окончательная стоимость | 48611,11 | 47619,05 | |||||
| 6. Амортизация | 992,06 | 992,06 | |||||
| 7. Выплаты по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | |||||
| 8. Остаток долга | 2428,61 | 0 |
Таблица 9