Статистика валютного рынка (стр. 2 из 3)
Является курсом управляемого плавания, курсовую политику осуществляет ЦБ.
2. Внебиржевого межбанковского валютного рынка.
Объем торгов на этом рынке больше, чем на бирже, воздействие ЦБ менее сильно.
По этим двум курсам операции осуществляются в безналичной форме.
3. Курс обмена наличной валюты.
Регулирующее воздействие государства здесь меньше всего.
Принимая во внимание эти курсы, правительство устанавливает официальные обменные курсы (учетные), которые публикуются в специальных бюллетенях.
В России официальные курсы устанавливает ЦБ для использования в расчетах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платежно-расчетных отношений государства с организациями и гражданами. А также для целей налогообложения и бухгалтерского учета.
Применяется прямая и обратная котировка с точностью до 4 знаков после запятой.
Прямая котировка - количество национальной валюты за одну единицу чужой (основанием является иностранная валюта). Используется в большинстве стран.
Обратная котировка – количество чужой валюты за единицу национальной (основой служит национальная валюта). Такая котировка применяется в основном в Англии.
Очевидно, что между уровнями курсов, вычисленных по прямой и обратной котировкам, выполняется соотношение:
В настоящее время в обменной практике России используются обратные котировки по отношении. К твердым валютам и, как обратные, так и прямые котировки к валютам стран бывшего СССР.
В табл. 2 приводятся официальные курсы ЦБ на 07.07.05 (приложение к бюллетеню ММВБ).
Таблица 2 – Курс ЦБ на 07.07.05
| Валюта | Курс | Валюта | Курс |
| австралийский доллар (AUD) | 1 / 21.6669 | новая турецкая лира | 1 / 20.6658 |
| англ. фунт стерлингов (GBP) | 1 / 52.8030 | норвежская крона (NOK) | 10 / 44.3145 |
| доллар США (USD) | 1 / 27.7852 | швейцарский франк (CHF) | 1 / 23.2376 |
| датская крона (DKK) | 10 / 48.2893 | сингапурский доллар (SGD) | 1 / 16.9381 |
| исландская крона (ISK) | 100 / 43.2253 | канадский доллар (CAD) | 1 / 22.3013 |
| ЕВРО (EUR) | 1 / 35.9540 | белорусск. рубль (BYR) | 1000/12.8986 |
| шведская крона (SEK) | 10 / 39.1280 | казахский тенге (KZT) | 100 / 21.2979 |
| японская иена (JPY) | 100 / 26.5227 | украинская гривна (UAH) | 10 / 54.7664 |
Из этой таблицы следует, что, начиная с 7 мая до следующей даты установки официального курса, например, за 1 доллар США дают 27,7852 руб., а за 1000 белорусских рублей дают 12,3013 рублей.
Кросс-курсы. Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте. При операциях на мировом рынке часто используются кросс-курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.
Например, из табл. 2 можно рассчитать кросс-курс евро к доллару:
,т.е. за 1 евро дают 1,2941 доллара США.Кросс-курсы, рассчитанные исходя из котировок различных валютных рынков, могут отличаться друг от друга, а также от обычных курсов и официальных курсов ЦБ.
Наряду с указанными курсами существуют курсы, рассчитанные на основе сравнения ВВП, уровня жизни населения, исходя из покупательной способности двух валют, курсы капиталов.
Наиболее верным для определения парных курсов является использование цен промышленности, а также международные «типичные» цены на сырье (нефть, металл, лес, хлопок, зерно, сахар и т.п.). В этом случае валютный курс рассчитывается по средней взвешенной с учетом доли одноименных производимых товаров в обеих странах. В зависимости от того, структура производства какой страны используется для расчета, применяется средняя арифметическая взвешенная:
или средняя гармоническая взвешенная:
,где
- доля товара-представителя в выпуске США; 
- валютный курс по конкретному товару – представителю; 
- цена товара-представителя в России, руб./ед.; 
- цена товара-представителя в США, долл./ед..При значительных различиях в качестве российских товаров следует рублевую цену корректировать.
По правилу мажорантности средних гармоническая всегда меньше арифметической, даже если структура производства в двух странах одинаковая. Поэтому в качестве расчетного валютного курса следует применять среднюю геометрическую или среднюю арифметическую простую из рассчитанных курсов.
Курс, рассчитанный исходя из покупательной способности двух валют, фиксирует такое количество валют двух стран, на которые можно купить одинаковое количество товаров и услуг. Этот курс называется паритетом покупательной способности (ППС) валют.
В практических расчетах для установления паритета применяется фиксированный набор продуктов и услуг. Исчисляют стоимость этого набора товаров в национальных валютах. В международной статистической практике ППС как пространственный индекс цен рассчитывают по формулам Пааше и Ласпейреса, а затем вычисляют из них среднюю геометрическую. Исчисленный так ППС называют ППС по формуле Фишера:
, 
, 
,где
, 
- уровень цен на i-ую товарную группу в стране А и Б; 
, 
- физический объем потребления товаров i-ой товарной группы в стране А и Б; 
- стоимостной объем потребления страны А по сложившейся в ней структуре потребления в национальных ценах и валюте; 
- стоимостной объем потребления по сложившейся структуре потребления страны А в ценах и валюте страны Б.Как правило, ППС отличается от обменного курса. Паритет отражает ситуацию на потребительском рынке, он менее изменчив, т.к. товарные цены в меньшей степени подвержены серьезным колебаниям. Взаимосвязь между ППС и обменным курсом заметна в долгосрочной и среднесрочной перспективе, на небольших отрезках времени ее уловить достаточно сложно.
Сочетание фиксированного курса и высокой инфляции приводит к естественной девальвации (цена национальной валюты снижается, а иностранной – растет; отечественные товары относительно дешевеют, иностранные – дорожают). К девальвации валюты также приводит сочетание искусственно стабильного курса и подавленной умеренной инфляции.
Средние показатели валютных курсов
1. По простой средней арифметической на основе курса продажи и курса покупки валюты рассчитывают среднее значение курса;
2. Средний курс по различным секторам валютного рынка рассчитают как среднюю арифметическую взвешенную:
,где КБ , КМ , КН – курс валюты (на биржевом, межбанковском рынках и при операциях с наличной валютой соответственно),
QБ , QМ , QН – объем торгов на соответствующем рынке.
Аналогично исчисляют средний биржевой курс рубля, взвешенный по объемам торгов на различных биржах.
3. Средний за период курс из данных на определенный момент времени исчисляют по формуле простой средней арифметической:
;по формуле средней геометрической:
,где Kt – значение курса в момент времени t;
n – число моментов времени.
Преимущества геометрической:
· она меньше, чем арифметическая, реагирует на резкие изменения валютного курса;
· средние курсы при прямой и обратной котировке будут находиться в обратной зависимости (при арифметической не выполняется).
4. Статистика девальвации и ревальвации валют