Проблемы конъюнктурных исследований на рынках товаров и услуг (стр. 26 из 61)

где А - современная величина ренты;

V- дисконтируемый множитель.

Например: Требуется определить размер суммы, которая, будучи положенной в банк под 6% годовых, обеспечит обучение сына в медицинском институте, если периодические годовые выплаты за обучение составляют 20000 ден.ед. в течение 8 лет.

1  (1  0,06)^8

В данном случае А = 20000

 124200 ден.ед.

0,06

8. Анализ динамики и цикличности экономических процессов

8.1. Оценка уровня колебаний в экономической динамике

В экономике, находящейся в состоянии относительного равновесия, экономические процессы носят обратимый характер и подвержены волнообразным колебаниям вокруг некоторого центра равновесия. Волнообразные колебания, связанные с оценкой экономического роста, принято называть экономическим циклом.

Общество всегда стремится к экономическому росту, к полной занятости и устойчивому уровню цен. Однако, как показывает действительность, экономический рост не бывает равномерным. Периоды быстрого роста экономики сменяются кризисами и застоями в экономике, причем процесс периодически волнообразно повторяется. Однако повторяемость экономического роста очень отдаленно напоминает классическую волну цикла. Волна экономического роста на самом деле имеет сложную наложенную структуру различных по длине волн. Именно по этой причине для оценки экономического роста применяется термин экономический цикл, а не экономическая волна.

Таким образом, экономический цикл означает следующие один за другим подъемы и спады уровней деловой активности в течение определенного времени. Экономические циклы существенно отличаются друг от друга по продолжительности и интенсивности. Тем не менее, они имеют одни и те же фазы, присущие волнообразным процессам. Поэтому рассмотрим так называемый идеализированный цикл. Оценка динамики экономического процесса возможна на основе сравнения отдельных моментов. Наиболее точные значения колеблемости дают количественные измерения конъюнктуры. Динамику того или иного экономического процесса можно описать целым рядом экономических показателей на основе некоторой результативной функции:

Y = f ( x₁, x₂, ... , x_n ), (8.1)

где Y - значение результативного показателя, описывающего динамику экономического

процесса или системы; x_n ( n= 1,n) - показатели-факторы, влияющие на динамику процесса.

Функция (7.1) является многомерной функцией, поэтому она не применима для формального анализа.

Для простоты анализа цикличности экономических процессов используется двумерная модель зависимости результативного экономического показателя Y от фактора времени t:

Y = f (t).

Геометрическое представление последовательного сравнения динамики конъюнктурных моментов процесса принято называть кривой динамики или трендом.

Рассмотрим так называемый ―идеализированный‖ тренд делового цикла:

Отрезок волны делового цикла от т.1 до т.2 на рис. 8.1. характеризуется оживлением деловой активности, от т.2 до т.4 происходит снижение деловой активности, переходящей в кризис в минимальной точке активности (т.4) с последующим подъемом экономики до т.5 - характеризующей новый этап развития экономики (повторение волны экономического роста).

Однако интенсивность напряжения и спада экономической активности не одинаковая на различных участках волны (это заметно и из рисунка).

На рис. 8.1 представлена ―идеальная‖ волна конъюнктуры. На практике, воздействие множества факторов существенно ―размывает‖ четкую картину волны вследствие наложения друг на друга волн разной длины, несовпадением их фаз и искажением формы волны.

Остановимся на характеристиках делового цикла, оценивающих напряженность и направление конъюнктуры. Обобщающими показателями вида экономического цикла являются показатели длины волны, ее частоты и амплитуды.

Длина волны (L) характеризует участок изменения факторного показателя (x) от начала цикла (x_o) до его полного завершения (x_k) :

L = x_k - x₀ , (8.2)

Для делового цикла (поскольку факторным показателем является время, за которое происходит повторяемость процесса) формула 7.2. будет иметь следующий вид:

L = T₅ - T₁. (8.3)

В экономической теории конъюнктуры принято выделять следующие виды колебаний, в зависимости от длины волны по временному фактору:

• длинные волны;

• циклы средней волны (малые циклы деловой активности);

• короткие волны;

• сверхкороткие волны.

Длинные волны в экономике связывают с колебательными тенденциями на макроэкономическом уровне с периодами, превышающими горизонт познания одного поколения. Колебания такого рода слабо заметны на фоне быстроменяющейся экономической действительности.

Циклы средней длины, которые принято еще называть малыми циклами деловой активности, имеют длину волны в 7-11 лет.

Короткие волны (до 5 лет) характерны для отраслевой конъюнктуры.

Сверхкороткие (внутригодовые) обычно связывают с сезонными колебаниями.

Амплитуда характеризует разность между максимальным (минимальным) и средним значением результативного показателя:

A = Y₂ - Yср , (8.4)

Показатель частоты (h) показывает количество повторяемых циклов деловой активности в единицу времени Т (десять лет, пятнадцать лет и т.д.):

T

h =

, (8.5)

LT

Как уже отмечалось выше, в экономике существует феномен наложения волн. В техническом анализе принято выделять следующие принципы соответствия выделенных интерферированных волн^[2]:

• суммирование динамики при наложении волн;

• гармоничность длинны волн;

• синхронность амплитуд;

• пропорциональность амплитуды и длинны волны.

Принцип суммирования волн заключается в суммировании динамики нескольких волн в общей волне некоторого экономического процесса. Геометрическая интерпретация этого принципа представлена на рис. 7.2.

волны. В синхронных волнах амплитуды колебаний совпадают. Геометрическая интерпретация гармоничности и синхронности представлена на рис. 7.3.

Рис. 8.4. Принцип пропорциональности волны

Перечисленные принципы определения формы волны позволяют выделять определенную последовательность в экономической динамике конъюнктуры.

В анализе конъюнктуры очень важным является выяснение направления ее динамики. Для математической оценки тенденции динамики процесса используют первую и вторую производные от функции, описывающей экономический процесс:

lim Y’ =

^Y  tg, (8.6)

x0 x

где  - угол наклона касательной к кривой функции.

Знак производной указывает на характер динамики процесса. При положительном знаке наблюдается повышательная конъюнктура, характеризующаяся ростом динамики, при отрицательном - понижательная - падение динамики. В точках максимального и минимального значения факторного показателя - производная равна нулю (т.т.2 и 4 рис. 7.1). В точках тренда, к которым нельзя построить производную (точках перегиба, т.3 рис. 7.1), меняется характер ускорения динамики процесса (замедленный рост на ускоренный, ускоренное падение на замедленное падение и наоборот). Для оценки ускорения изменения показателя используется значение второй производной и ее знак. Если вторая производная к кривой тренда имеет положительный знак, то это указывает на ускорение тенденции роста или замедление падения (рис. 7.2, а). При отрицательном знаке второй производной рост замедляется, падение ускоряется В точках перегиба и точках с односторонним пределом производная равна нулю (рис. 8.5, в. г).

Q Q Q Q

а) Рис. 8.5. Возможные варианты касательных к трендам динб) в) амикиг)

Участок тренда, характеризующийся однородной тенденцией конъюнктуры, называется полуфазой экономического цикла. Геометрически это участки кривой между ее экстремальными точками ( рис. 8.1.: т.т. от 1 до 2; от 2 до 3; от 3 до 4; от 4 до 5). Участки тренда с положительной и отрицательной конъюнктурой принято называть фазами экономического цикла. Для полного цикла характерны две фазы и четыре полуфазы. Часто в экономической литературе полуфазы малых и средних экономических циклов принято называть фазами активности конъюнктуры.

В практике анализа конъюнктуры приходится сталкиваться не с теоретическими кривыми тенденций, а с отдельными фиксированными моментами конъюнктуры. Поэтому применение производной для анализа направления и интенсивности динамики мало пригодно. При анализе динамики изменения экономических показателей очень важным является вопрос, как изменяется результативный признак при изменении факторов. В экономической литературе показатель, показывающий степень реагирования результативной величины от изменения факторов, принято называть эластичностью.