Лизинговая деятельность в России (стр. 3 из 7)

• сроки реализации обязательств каждого из участников;
• стоимостное измерение обязательств каждого из участников;
• порядок расчетов между участниками за выполненные работы;
• ответственность каждого участника за выполнение обязательств.

Поэтому правовое обеспечение лизинговой операции является важной составляющей эффективности не только лизинговой операции, но и в конечном итоге - важнейшей составляющей создаваемого с помощью этой операции эффективности нового бизнеса.

2.2. Нормативно-правовое регулирование лизинговых операций

Регулирование лизинговых операций в России осуществляется комплексом законодательных (Гражданский кодекс) и нормативных документов (постановления Правительства России и нормативные акты федеральных органов государственной власти). Основные документы:

• Гражданский кодекс РФ Гл.34. пр.6 Финансовая аренда (лизинг). Статьи 665-670
• Закон "О лизинге" 29.11.98 г.

Законодательно в основе классификации лизинга по типам лежит срок его осуществления. Различают:

• долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;
• среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;
• краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

В соответствии с установленной Законом о лизинге классификацией лизинга по видам лизинг может быть финансовым или оперативным.

Отдельные виды лизинговых операций (например, международные) осуществляются с соблюдением норм таможенного и валютного законодательства.

Лизинговая деятельность, как любая предпринимательская деятельность, осуществляется в рамках норм российского законодательства, регулирующего бухгалтерский учет и налогообложение.

Законодательная база, регулирующая лизинговые операции, развивается одновременно с созданием российского правового поля в целом. Поэтому следует руководствоваться принципом главенства законодательных норм.

Законодательная база, из-за ограниченного объема данного материала, не может быть рассмотрена хотя бы в минимальном объеме. Изучение ее должно производится отдельно. Это должно осуществляться как лизинговой компанией, так и лизингополучателем. Каждый должен уметь защитить свои интересы.

Отметит только отдельные моменты:

• По истечении срока действия договора финансового лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга, предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя.
• Имущество, переданное в лизинг, на всем протяжении договора лизинга остается в собственности лизингодателя
• Право пользования имуществом принадлежит лизингополучателю только на условиях, установленных в договоре лизинга.
• Обязанность лизингополучателя - своевременно выплачивать лизингодателю предусмотренные договором лизинговые платежи.
• Возможно применение механизма ускоренной амортизации лизингового имущества (коэффициент ускорения до 3).
• Лизинговая деятельность подлежит лицензированию

3. Экономическое содержание договора лизинга

В России наибольшее распространнеие получили оперативный и финансовый лизинг. Выгодность лизинга по сравнению с традиционными формами приобретения оборудования может быть выявлена только при рассмотрении экономической стороны лизинга.

СРАВНЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА С ОПЕРАТИВНЫМ

3.1. Формирование доходов и расходов лизингодателя

Лизинг по своему экономическому содержанию относится к прямым инвестициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю инвестиционные затраты (издержки), осуществленные в материальной и денежной форме, и выплатить вознаграждение.

Общая сумма возмещения инвестиционных затрат (издержек) и сумма вознаграждения представляют собой общую сумму лизингового договора, которая погашается лизингополучателем посредством лизинговых платежей. Все инвестиционные затраты лизингодателя должны быть обоснованы.

Перечень расходов лизингодателя, составляющих инвестиционные затраты (издержки) определен Законом о лизинге. Инвестиционные затраты (издержки) - это расходы и затраты лизингодателя, связанные с приобретением предмета лизинга и использованием его лизингополучателем. К инвестиционным затратам относятся:

• стоимость предмета лизинга;
• налог на имущество;
• расходы на транспортировку и установку, включая монтаж и шефмонтаж, если иное не предусмотрено договором лизинга;
• расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга;
• расходы на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга;
• расходы на хранение предмета лизинга до момента ввода его в эксплуатацию, если иное не предусмотрено договором лизинга;
• расходы на охрану предмета лизинга во время транспортировки и его страхование, если иное не предусмотрено договором лизинга;
• страхование от всех видов риска, если иное не предусмотрено договором лизинга;
• расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами и отсрочки платежей, предоставленные продавцом (поставщиком);
• плата за предоставление лизингодателю гарантий и поручительств, подтверждение расчетно-платежных документов третьими лицами в связи с предметом лизинга;
• расходы на содержание и обслуживание предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга;
• расходы на регистрацию предмета лизинга, а также расходы, связанные с приобретением и передачей предмета лизинга; o расходы на создание резервов в целях капитального ремонта предмета лизинга;
• комиссионный сбор торгового агента;
• расходы на передачу предмета лизинга;
• расходы на оказание возникающих в ходе реализации комплексного лизинга дополнительных услуг;
• иные расходы, без осуществления которых невозможно нормальное использование предмета лизинга.

Вознаграждение лизингодателю, составляющее часть суммы договора лизинга, включает в себя оплату услуг по осуществлению лизинговой сделки и процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение предмета лизинга и (или) на выполнение дополнительных услуг (при комплексном лизинге).

Сумма вознаграждения лизингодателя, т. е. разница между общей суммой договора и инвестиционными затратами (издержками) представляет собой доход лизингодателя по конкретному договору лизинга. Однако инвестиционные затраты (издержки) - далеко не все расходы, которые несет лизингодатель в процессе осуществления лизинговой деятельности, и, следовательно, доход лизингодателя еще не является его прибылью от осуществления уставной деятельности. Наряду с инвестиционными затратами (издержками), т. е. затратами по каждому конкретному договору, лизингодатель несет расходы, также относящиеся к предпринимательской деятельности, но непосредственно не связанные с осуществлением операций по конкретному договору лизинга и, следовательно, не входящие в сумму лизинговых платежей (например, заработная плата персонала, амортизация основных средств, используемых в процессе осуществления уставной деятельности, и .д.). Таким образом, прибылью лизингодателя является разница его доходами и расходами на осуществление основной деятельности, не входящими в сумму лизинговых платежей.

3.2. Лизинговые платежи: состав и порядок расчета

Существуют Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденными Минэкономики России 16 апреля 1996 г. по согласованию с Минфином России. Они носят рекомендательный характер, т.к. размер лизинговых платежей и их и периодичность есть предмет договоренности субъектов лизинга. Рекомендации позволяют понять методологию расчета платежей.

В соответствии с Рекомендациями, расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по следующей формуле:

ЛП = АО + ПК + KB + ДУ+ НДС,
где ЛП - общая сумма лизинговых платежей;
АО - величина амортизационных отчислений;
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;
KB - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

В состав лизинговых платежей следует включить налог на имущество (если балансодержателем предмета лизинга является лизингодатель), уплачиваемый лизингодателем по конкретному предмету лизинга, налоги с выручки и на прибыль.

Таким образом, формула расчета лизинговых платежей примет вид:

ЛП=АО+ ПК+ КВ+ДУ+ НДС+ НИ+ НО+ НП,
где НИ - налог на имущество;
НО - налоги с выручки (оборота);
НП - налог на прибыль.

Проведенные по методике расчета лизинговых платежей расчеты не позволяют определить эффективность лизинга. Они учитывают только интересы лизингодателя.

4. Экономика лизинга

4.1. Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов использования лизингового оборудования

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов использования лизингового оборудования занимает важное место в процессе оценки проекта лизинга.

Ошибочно считать, что достоверная оценка эффективности проекта необходима только аналитикам банков, инвестиционных фондов и других финансовых институтов, которые будут эти проекты анализировать и решать вопрос, стоит ли под них выделять лизингодателю финансовые ресурсы для закупки оборудования. Прежде всего эти проекты необходимы самому предприятию (лизингополучателю), экономисты которого должны готовить инвестиционные проекты, а потом заниматься их реализацией. При всех прочих благоприятных показателях инвестиционного проекта лизингополучатель никогда не сможет его реализовать, если не докажет эффективность использования взятого в лизинг оборудования.