А1 ³ П1
А2 ³ П2
А3 ³ П3
А4 £ П4
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
* текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):
ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);
ТЛ = (5,5+412,7)-(353,1+0) = 65,1
* перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):
ПЛ = А3-П3;
ПЛ = 442-500,8 = -58,8.
Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 9 видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы у нас не изменились (=0) по этому их влияния отсутствует). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по обоим группам, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы..
Результаты расчетов по данным предприятия (таблица 9) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:
{А1< П1; А2 >П2; А3 < П3; А4 < П4}
Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее временя предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 482,6 тыс. руб. Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы на 412,7 тыс. руб. и покрывают платежный недостаток по наиболее ликвидным активам. Текущая ликвидность составляет 65,1 тыс. руб.
Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный недостаток в 58,8 тыс. руб.
Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица10).
Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Таблица 10
| № | Наименование показателя | Обозначение | Нормальное ограничение | На начало периода | На конец периода | Откл. |
| 1. | Общий показатель ликвидности | L1 | >1 | 1,03 | 0,68 | -0,34 |
| 2. | Коэффициент абсолютной ликвидности | L2 | >0,2 - 0,25 | 0,25 | 0,02 | -0,23 |
| 3. | Коэффициент критической ликвидности | L3 | допустимое: 0,7 - 0,8 желательно: >1,5 | 3,12 | 1,18 | -1,94 |
| 4. | Коэффициент текущей ликвидности | L4 | необходимое 1,0 оптим. не менее 2,0 | 4,40 | 2,44 | -1,97 |
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, средне- и долгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. За 1998 года общий показатель ликвидности снизился на 0,34 и составил в конце года 0,68. Исходя из этого можно сказать, что у предприятия низкая ликвидность.
Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 1998 года только 2% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.
Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 1998 года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 1998 года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции , но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.
Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение..
3. Анализ экономических результатов
Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения. Анализ прибыли от реализации
Для анализа балансовой прибыли используем форму №2 по ОКУД «Отчет о финансовых результатах»
Отчет о финансовых результатах
Таблица 11
| Наименования показателя | Код стр. | За отч. период | За анал. период | Откл. (+,-) | Удельный вес | Откл. уд. веса | |
| отчетн. период | анал. период | ||||||
| Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (- НДС, акцизы, обяз. платежи) | 10 | 885,9 | 1919,5 | -1033,6 | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
| С/с реализации товаров, продукции, работ, услуг | 20 | 907,5 | 1258,8 | -351,3 | 102,44 | 65,58 | 36,86 |
| Коммерческие расходы | 30 | ||||||
| Управленческие расходы | 40 | 17 | 8,7 | 8,3 | 1,92 | 0,45 | 1,47 |
| Прибыль (убыток) от реализации | 50 | -38,6 | 652 | -690,6 | -4,36 | 33,97 | -38,32 |
| Проценты к получению | 60 | 0,2 | 0,2 | 0,02 | 0,00 | 0,02 | |
| Проценты к уплате | 70 | ||||||
| Доходы от участия в др. организациях | 80 | ||||||
| Прочие операционные доходы | 90 | ||||||
| Прочие операционные расходы | 100 | 11,9 | 13,9 | -2 | 1,34 | 0,72 | 0,62 |
| Прибыль (убыток) от ФХД | 110 | -50,3 | 638,1 | -688,4 | -5,68 | 33,24 | -38,92 |
| Прочие внереализационные доходы | 120 | 0,3 | 0,3 | 0,03 | 0,00 | 0,03 | |
| Прочие внереализационные расходы | 130 | ||||||
| Прибыль (убыток) отчетного периода | 140 | -50 | 638,1 | -688,1 | -5,64 | 33,24 | -38,89 |
| Налог на прибыль | 150 | ||||||
| Отвлеченные средства | 160 | 0,2 | 35,4 | -35,2 | 0,02 | 1,84 | -1,82 |
| Нераспределенная прибыль (убыток) отч. периода | 170 | -50,2 | 602,7 | -652,9 | -5,67 | 31,40 | -37,07 |
Как мы видим в таблице №11 в отчетном году предприятие получило убыток 50,2 тыс. руб. Согласно бухгалтерской справке к годовому балансу в связи с сезонностью ремонтно-строительных работ за I и IV квартал 1998 года при расчете финансовых результатов был получен убыток. Наиболее сильно на величину убытка повлияло превышение себестоимости над выручкой - 21,6 тыс. руб. или 2,44%, так же еще более увеличили убыток управленческие расходы 17 тыс. руб. или 1,92% и прочие операционные расходы 11,9 тыс. руб. или 1,34%. Не значительно на уменьшение прибыли повлияли проценты к получению и прочие внереализационные доходы 0,5 тыс. руб. или 0,05%. За 1998 год возросли управленческие расходы на 8,3 тыс. руб., что вызвано прежде всего кризисом и возросшим курсом доллара. Для покрытия убытка, и тем самым увеличения прибыли предприятию рекомендуется постараться снизить управленческие расходы.