В зависимости от предоставляемых владельцам прав акции подразделяются на простые и привилегированные. Простые акции дают право на участие в управлении акционерным обществом, на получение дивиденда в размерах, определяемых собранием акционеров по окончании финансового года. Привилегированные акции не дают право в управлении акционерным обществом, но дают первоочередное право на получение дивиденда в твердом фиксированном размере. Доля привилегированных акций в общей стоимости уставного капитала акционерного общества не должна превышать 25%.
Долговые ценные бумаги представляют собой обязательства, размещенные эмитентами на фондовом рынке, для заимствования денежных средств. К налоговым ценным бумагам относят прежде всего облигации.
Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
Различают облигации: купонные и бескупонные, с выплатой процента (дохода) при погашении облигации или в установленные сроки в период их обращения, документарные и бездокументарные, именные и предъявительские. Купонные в свою очередь могут быть с фиксированным и переменным купонным доходом.
К долговым ценным бумагам относятся также депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, казначейские обязательства.
Депозитный и сберегательный сертификат- это письменное свидетельство банка эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.
Депозитные сертификаты выдаются юридическим лицам, а сберегательные - физическим.
Казначейское обязательство - ценная бумага, которая принимается в качестве оплаты за реализованные товары и предоставленные услуги, а также в качестве предмета залога. С помощью казначейских обязательств осуществляются следующие операции в безналичной форме: погашение кредиторской задолженности путем перевода казначейских обязательств на счета кредиторов, продажа их юридическим или физическим лицам, залог для получения кредитов, обмен на налоговые освобождения в части платежей в федеральный бюджет, погашение с получением процентов по текущему курсу.
Производные ценные бумаги представляют собой бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу ценных бумаг (акций, облигаций, государственных долговых обязательств). К ним относятся опционы и фьючерсы.
Опцион - ценная бумага, удостоверяющая определенное имущественное право - право ее держателя купить или продать ценные бумаги на заранее определенных условиях. Существует два вида опционов: опцион продажи (put) - право на продажу ценной бумаги и опцион покупки (call) -право на покупку ценной бумаги. В зависимости от периода исполнения опционы подразделяются на так называемые "американские" и "европейские" опционы. Сделка по американскому опциону может быть осуществлена в любой день до истечения срока контракта, по европейскому - лишь в день истечения срока контракта. Опцион является самостоятельным типом ценной бумаги и может перепродаваться.
Фьючерс - ценная бумага, удостоверяющая право на покупку или продажу ценных бумаг в указанный день по установленной при заключении фьючерсного контракта цене.
Ценные бумаги могут быть оценены по:
1. Номинальной стоимости - стоимости, которая обозначена на бланке ценной бумаги. Номинальная стоимость характерна, в частности, для акций и облигаций, обязательным реквизитом которых она является. Так, например, номинальная стоимость акции показывает, какая часть стоимости уставного капитала приходится на одну акцию на момент его формирования. Номинальная стоимость облигации показывает сумму займа, которую эмитент обязуется вернуть кредитору в оговоренный в условиях займа срок погашения облигаций.
2. Балансовой стоимости (или стоимости ценных бумаг исходя из суммы чистых активов). Эта стоимость определяется на основании финансовой отчетности акционерного общества как частное от деления стоимости чистых активов на общее количество акций, выпущенных в обращении.
3. Эмиссионной стоимости - цене продажи ценной бумаги при ее первичном размещении. Эмиссионная стоимость может не совпадать с номинальной стоимостью. В случае реализации ценных бумаг по цене выше номинальной организация получает эмиссионный доход.
4. Курсовой (рыночной) стоимости - цене, по которой реально покупается ценная бумага.
5. Ликвидационной стоимости - стоимости реализуемого имущества ликвидируемой организации в фактических ценах, выплачиваемой на одну акцию.
6. Выкупной стоимости – стоимости, которую выплачивает акционерное общество при выкупе собственных акций у акционеров, либо при выкупе отзывных акций и облигаций.
7. Учетной стоимости - стоимости, по которой ценная бумага числится в учете (на балансе организации) в данный момент времени. В качестве учетной стоимости может использоваться фактическая себестоимость, номинальная стоимость или рыночная стоимость.
Номинальная стоимость в качестве учетной может применяться по отдельным видам ценных бумаг. Такой вид оценки используется по долговым ценным бумагам.
В случае их приобретения по цене, отличной от их номинальной стоимости, организация - инвестор может принять решение о доведении фактической стоимости указанных ценных бумаг до их номинальной стоимости. Доведение покупной стоимости до номинальной производится равномерно (ежемесячно) в течение срока обращения ценных бумаг с отнесением разницы между этими стоимостями на финансовые результаты.
Организации могут также использовать оценку по рыночной стоимости части своих вложений в акции других организаций, котирующиеся на бирже или специальных аукционах, котировки которых регулярно публикуются, в случае, если по состоянию на 31 декабря отчетного года их фактическая стоимость выше рыночной (котировочной) стоимости. Указанное изменение оценки котирующихся акций производится не прямым, а косвенным способом, путем образования резерва под обесценение вложений в ценные бумаги.
Оценка ценных бумаг иностранных эмитентов, а также ценных бумаг других эмитентов, выраженных в иностранной валюте, производится в их рублевом эквиваленте, который определяется путем пересчета их стоимости в иностранной валюте в рубли по курсу Центрального банка Российской Федерации, действующему на дату получения права собственности на ценные бумаги.
При выбытии (продаже, обмене) ценных бумаг могут применяться следующие методы их оценки:
- по стоимости единицы каждой ценной бумаги (или одного вида);
- по средней стоимости;
- по стоимости последних по времени закупок (ЛИФО);
- по стоимости первых по времени закупок (ФИФО).
Как правило, методы оценки ЛИФО и ФИФО используются организациями, являющимися профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
Таким образом, рынок финансовых вложений можно охарактеризовать как многообразный в связи с тем, что на нем обращается большое количество инвестиционных ресурсов.
1.3 Характеристика ООО «х»
ООО «ххх» создано на основании Гражданского Кодекса РФ и зарегистрировано в 1997 году. Целью создания Общества является получение прибыли, а также – осуществление иной деятельности, направленной на достижение целей Общества и не противоречащей действующему законодательству.
Срок деятельности общества неограничен.
Участником Общества выступает физическое лицо.
Предметом деятельности ООО «ххх» является:
- торгово-закупочная деятельность, в том числе оптовая и розничная торговля продовольственными и промышленными товарами;
- организация сети торговых предприятий, выполнение экспедиционных и транспортных работ, необходимых для реализации продукции;
- коммерческое посредничество и представительство;
- оказание снабженческих, сбытовых услуг по приобретению продукции, товаров, сырья, материалов, оборудования, специальной техники;
- маркетинговая, консультационная и информационная деятельность: маркетинговые услуги, проведение независимых консультаций, аттестация экспертиз различных видов деятельности, информационное обслуживание партнеров и клиентов;
- организация деятельности в области транспорта: организация автостоянок, сервисного обслуживания для парковки автомобилей, ремонт автотранспорта, организация комплекса перевозочных услуг гражданам и организациям;
- посредническая деятельность, финансовые, валютные операции, экспорт и импорт продукции, организация протокольной службы;
- научная, техническая, конструкторская деятельность: изготовление, пусконаладочные работы и сервисное обслуживание систем, приборов, реализация научных, конструкторских, проектных разработок и изготовление опытных образцов;
- рекламно-корректорские и иллюстративно-графические работы, съемки и показ видео и кинофильмов, организация и проведение шоу, выступлений, выставок, конкурсов, экскурсионно-туристический сервис;
- издательско-полиграфическая, печатная, редакционно-издательская, брокерская, дилерская деятельность;
- деятельность в области строительства, ремонта и реконструкции: проведение строительно-монтажных работ, строительство, реконструкция, ремонт, эксплуатация всех видов и типов строений, разработка проектно-строительной документации на строительство, реконструкцию, ремонт, техническое перевооружение, проведение изыскательских работ по обследованию земельных участков;
- осуществление иной деятельности, не противоречащей действующему законодательству.
ООО «ххх» имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные банковские счета. Участники Общества несут ответственность в доле своих вкладов. Общество может создавать самостоятельно и совместно с другими фирмами дочерние структуры и филиалы. Основу планирования деятельности общества составляют решения Генерального директора, а также хозяйственные договоры, заключенных с потребителями, покупателями, поставщиками. Реализация продукции, выполнение работ и оказание услуг осуществляется по ценам и тарифам, устанавливаемым Обществом самостоятельно.