Себестоимость продукции, прибыль, рентабельность (стр. 9 из 13)

С развитием акционерной формы собственности предприятия выпускают акции, облигации и другие ценные бумаги, способствующие повышению доходности, рентабельности предприятий. Уровень доходности на выпущенные акции, облигации принимает форму дивидендов и процентов. В зависимости от типа акций складывается уровень дивидендов на них. При выпуске простых (обыкновенных) акций размер дивидендов зависит от суммы полученной прибыли, от возможности направления на выплату дивидендов части этой прибыли с учетом других затрат из прибыли, от доли привилегированных акций в общем их количестве и объявленного по ним уровня дивидендов, от величины уставного капитала и общего количества акций, выпущенных в обращение.

Пример. Рассмотрим расчет уровня дивидендов на обыкновенную акцию. Допустим, предприятие выпустило в обращение 32022 акции номиналом 1 руб. каждая. Все акции обыкновенные. Выручка от реализации продукции за год за минусом НДС и акцизов составила 1485 556 руб. Валовая прибыль предприятия за год — 385574 руб., общая сумма платежей из прибыли в бюджет — 101 974 руб.

Отсюда чистая прибыль предприятия достигнет 283 600 руб.(385574 — 101 974). Если платежи предприятия в благотворительные фонды исчислены в сумме 158 руб., то чистая прибыль в свободном распоряжении предприятия составит 283 442 руб. (283600—158).

Доля чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определена на уровне 40%. Тогда чистая прибыль на

выплату дивидендов по обыкновенным акциям

Чn.д=(Чn*Дч.n./100)-(Кn.а.*Дn/100)

где Чд —чистая прибыль предприятия;

Дч.n.—доля чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов;

Кn.а—номинальная стоимость количества привилегированных акций;

Дn —уровень дивидендов по привилегированным акциям (% к номиналу).

Поскольку данное предприятие не выпускает привилегированных акций, на выплату дивидендов по обыкновенным акциям будет направлено чистой прибыли 113440 руб.

(283 600'*40/100).

Исходя из этого уровень дивидендов по обыкновенным

акциям

До=Чn.д*100/(Ka-Kn.a)

где Чn.д—чистая прибыль на выплату дивидендов по обыкновенным aкциям;

Кa —номинальная стоимость количества всех акций в обращении.

Таким образом, уровень дивидендов на обыкновенную акцию составит 354,2% (113440*100/32022)

Рассчитанные подобным образом дивиденды по акциям включаются в состав внереализационных доходов.

Традиционно включаемые в состав внереализационных доходов и расходов штрафы, пени и неустойки имеют непостоянный характер. При этом штрафы, пени и неустойки уплаченные могут превышать полученные. Тогда образуются убытки, сокращающие внереализационную прибыль. Если же сумма экономических санкций, полученных данным предприятием, превышает уплаченные, то внереализационные доходы увеличиваются. Все будет зависеть от характера деятельности данного предприятия, соблюдения расчетно-платежной дисциплины, выполнения обязательств по поставкам, платежам в бюджет, поставщикам и банкам.

Итак, анализ состава валовой прибыли предприятия показал ведущее значение прибыли от реализации продукции (работ, услуг), сравнительно небольшую роль прибыли от прочей реализации, а также от реализации основных фондов и другого имущества и усиливающееся в условиях развития предпринимательства значение внереализационных доходов и расходов.

8) Важнейшая роль прибыли, усиливающаяся с развитием предпринимательства, определяет необходимость правильного ее исчисления. От того, насколько достоверно определена плановая прибыль, будет зависеть успешная финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Расчет плановой прибыли должен быть экономически обоснованным, что позволит осуществлять своевременное и полное финансирование инвестиций, прирост собственных обо

ротных средств, соответствующие выплаты рабочим и служащим, а также своевременные расчеты с бюджетом, банками и поставщиками. Следовательно, правильное планирование прибыли на предприятиях имеет ключевое значение не только для предпринимателей, но и для народного хозяйства в целом.

Планируется прибыль раздельно по видам:

• от реализации товарной продукции;

• от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера;

• от реализации основных фондов и другого имущества;

• от внереализационных доходов и расходов.

Рассмотрим основные способы планирования прибыли от реализации товарной продукции. Главные из них — метод прямого счета и аналитический. Раскроем на примерах эти отечественные традиционные методы исчисления прибыли с тем, чтобы в дальнейшем на их основе сформулировать укрупненный подход к максимизации прибыли с учетом опыта зарубежных государств.

МЕТОД ПРЯМОГО СЧЕТА наиболее распространен на предприятиях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах и полной ее себестоимостью за вычетом НДС и акцизов.

Расчет ведется по формуле

П=(В-Ц)—(В-С),

где П — плановая прибыль;

В — выпуск товарной продукции в планируемом периоде в натуральном выражении;

Ц — цена на единицу продукции (за вычетом НДС и акцизов);

С — полная себестоимость единицы продукции.

Расчету прибыли предшествует определение выпуска сравнимой и несравнимой товарной продукции в планируемом году по полной себестоимости и в ценах, а также остатков готовой продукции на складе и товаров отгруженных на начало и конец предстоящего года.

Пример расчета прибыли методом прямого счета.

Расчет прибыли методом прямого счета прост и доступен. Однако он не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль и при большой номенклатуре выпускаемой продукции очень трудоемок.

АНАЛИТИЧЕСКИЙ МЕТОД планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля. Преимущество этого метода состоит в том, что он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль рассчитывается не по каждому виду выпускаемой в планируемом году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Исчисление прибыли аналитическим методом состоит из трех последовательных этапов:

* определение базовой рентабельности как частного отделения ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестоимость сравнимой товарной продукции за тот же период;

* исчисление объема товарной продукции в планируемом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию исходя из базовой рентабельности;

* учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижения (повышения) себестоимости сравнимой продукции, повышения качества ее и сортности, изменения ассортимента, цен и т. д.

При этом методе прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно.

План по прибыли на следующий год разрабатывается в конце отчетного периода. Поэтому для определения базовой рентабельности используются отчетные данные за истекшее время (обычно за девять месяцев) и ожидаемое выполнение плана на оставшийся до конца года период (за IV квартал).

Прибыль в отчетном периоде принимается в соответствии с уровнем цен, действовавших к концу года. Поэтому если в течение истекшего года имели место изменения цен или ставок налога на добавленную стоимость и акцизов, повлиявшие на сумму прибыли, то они учитываются при определении ожидаемой прибыли за весь отчетный период независимо от времени изменений. Если, например, цены были повышены с 1 октября отчетного года, то это повышение следует распространить на весь период до 1 октября, так как иначе

уровень рентабельности отчетного года не сможет служите базовым для планируемого года.

На основе найденного таким образом уровня базовой рентабельности и планируемого объема товарной продукции по себестоимости отчетного года исчисляется прибыль планируемого года с учетом влияния одного фактора — изменения объема сравнимой товарной продукции.

Поскольку плановый уровень рентабельности отличается от базового в результате изменения себестоимости, цен, ас сортимента, сортности, то на следующем этапе планирована определяется влияние этих факторов на плановую прибыль. Для окончательного расчета плановой прибыли от реализации

продукции учитывается прибыль по остаткам готовой продукции и товаров отгруженных на начало и конец планируемого года.

Пример расчета прибыли аналитическим методом. Как отмечалось ранее, расчет осуществляется в три этапа.

Этап I. По табл. №6 определяется базовая рентабельность (отношение ожидаемой прибыли к полной себестоимости сравнимой товарной продукции).

Этап II. На планируемый год в данном примере предусматривается рост сравнимой товарной продукции на 10%. Выпуск этой продукции в планируемом году по себестоимости

отчетного года составит 903 553 руб. (821412*110/100)

Таблица №6

Расчет базовой рентабельности(руб.)

Показатели	Отчет за 9 месяцев	План 4 квартала	Ожидаемое исполнение за текущий год (гр1+гр2)
А	1	2	3
1.Сравнимая товарная продукция отчетного года: а) по действующим ценам (за минусом НДС и акцизов) б) по полной себестоимости 2. Прибыль на объем сравнимой товарной продукции (стр. 1а — стр. 16) 3. Поправки к сумме прибыли в связи с имевшими место в течение года изменениями цен (+ или —) за время с начала года до даты изменения 4.Прибыль, принимаемая за базу (стр. 2 + стр. 3) 5.Базовая рентабельность, % (стр.4*100/ /стр.16)	874148 610037 264111 +3312 267423 43,8	291382 211375 80007 - 80007 37,9	1165530 821412 344118 +3312 347430 42,3

Прибыль по сравнимой товарной продукции планируемого года, исходя из базового уровня рентабельности, будет равна 382202,9 руб. (903553*42,3/100)