Управление оборотным капиталом предприятия (стр. 12 из 14)

Сс – себестоимость отгруженной продукции за анализируемый период.

Необходимые данные представлены в таблице 13 (приложение Ж). Себестоимость, приходящаяся на каждый вид продукции, представлена в приложении З.

В 2002 году наблюдается увеличение продолжительности нахождения капитала в готовой продукции на 7,3 дня. На это повлиял рост запасов практически по всем вида продукции. Так же это связано с потерей в отчетном периоде нескольких постоянных покупателей и очень высоким уровнем себестоимости. Обратная ситуация складывается с СТР, так как данный вид продукции с 2001 года снят с производства и предприятие реализует лишь запасы прежних лет. По таким видим продукции, как ограда, спецодежда, пиломатериалы и контейнеры для мусора предприятие не имеет товарных запасов. Это связано с тем, что предприятие производит эту продукции только по заказу и произведенные готовые изделия сразу реализуются. План по производству остальной продукции приходит из Минюста Брянской области и продукция, которая сразу не сбывается, хранится на складе.

В 2003 году наблюдается снижение оборачиваемости на 4,3 дня в сравнении с 2002 годом. За 2003 год ГУП смогло реализовать большую часть произведенной продукции и часть запасов. За анализируемый период наблюдается появление запасов ограды и пиломатериалов. Это связано с высоким уровнем спроса на данный вид продукции. Не смотря на это, период обращения таких видов продукции как куртка ватная, шлакоблоки и топор поясной, очень высок, поэтому предприятию необходимо искать новый рынок сбыта, находить пути уменьшения себестоимости, повышение ее качества и конкурентоспособности.

В результате снижения периода обращения позволило высвободить предприятию из оборота дополнительную сумму в размере 223 тыс.руб., которая находится по формуле:

( 8 )

где,

- высвобождение из оборота (-), дополнительное привлечение (+) средств, тыс. руб.;

ВП – выручка от продаж, тыс. руб.;

ПП – продолжительность анализируемого периода, дней;

- продолжительность одного оборота отчетного и предшествующего периодов, соответственно, дней.

+Э = 18669 / 360 * (-4,3) = 223 тыс.руб.

Одним из часто используемых способов определения уровня финансовой устойчивости Ф(S) является использование многоуровневой (трехкомпонентной) схемы покрытия запасов и затрат. В ходе ее расчета выделяют три типа устойчивого финансового состояния:

- излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс) для формирования запасов и затрат (S1);

- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств (Фm) формирования запасов и затрат (S2);

- излишек или недостаток общей величины основных источников (Фо) для формирования запасов и затрат (S3).

Воспользуемся базой расчета Чечевицыной Л.Н.:

S1 = Ф№1 (490-190-(210+220)) (9)

S2 = Ф№1 (490+590-190-(210+220)) (10)

S3 = Ф№1 (490+590+610-190-(210+220)) (11)

Используя для расчета данные баланса за 2003 год можно утверждать, что ГУП находится в кризисном финансовом состоянии, при котором оно полностью зависит от заемных источников формирования. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов недостаточно для финансирования материальных оборотных средств. Пополнение запасов происходит за счет средств, образовавшихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, то есть Ф (S) = (0; 0; 0).

Для обобщающей характеристики степени иммобилизации (отвлечения средств из активного оборота) в запасах и дебиторской задолженности, применяется показатель продолжительности операционного цикла (Дос), рассчитанный по следующей формуле:

Дос = ОЗ + ОД (12)

где ОЗ – оборачиваемость запасов в днях

ОД – оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

2001г.: Дос = 53,6 + 68 = 121,6 дней

2002г.: Дос = 55,7 + 70,4 = 126,1дней

2003г.: Дос = 54,8 + 55,8 = 110,6 дней

Снижение данного показателя – благоприятная тенденция. Таким образом, при оборачиваемости свыше 110,6 дней, денежные средства можно считать «омертвленными» в запасах и расчетах. Обоснованное срока этого срока привело к высвобождению средств и их вовлечению в финансово – хозяйственный оборот, и, следовательно, к росту эффективности текущей деятельности.

Рассмотрение данного пункта позволило сделать следующие выводы по использованию текущих активов: движение и использование денежных средств довольно типично для производственного предприятия, то есть основная часть оттока денег приходится на оплату сырья, а основной приток денег – соответственно на выручку от продажи. Еще одна значительная статья оттока денежных средств приходится на оплату процентов и основных сумм по полученным кредитам и займам. Это происходило в результате того, что в 2001-2002гг. на предприятии наблюдалась большая дебиторская задолженность и ГУП приходилось привлекать заемные средства для осуществления своей деятельности. В 2003 г. произошло значительное снижение дебиторской задолженности, но снизилось ее «качество», то есть практически 70% ее не было возвращено вовремя, что опять же отрицательно сказалось на деятельности предприятия. Что касается запасов, то нужно отметить, что предприятие достаточно хорошо организовало процесс реализации своей продукции, что позволило снизить объем запасов на 128 тыс.руб.

Общий анализ оборотных активов предприятия показал, что увеличилась оборачиваемость всех текущих активов, что привело к уменьшению периода оборачиваемости, а следовательно к высвобождению средств из оборота.

4 ПОЛИТИКА ОПТИМИЗАЦИИ И РАСЧЕТ ПОТРЕБНОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Ритмичность, слаженность и высокая результативность деятельности любого предприятия во многом зависит от определения оптимального размера оборотных средств (и оборотных производственных фондов и фондов обращения). Поэтому большое значение приобретает процесс управления оборотными средствами, который относится к текущему финансовому планированию. Па предприятии при управлении оборотными активами устанавливается их минимальная расчетная сумма, которая постоянно необходима предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и так далее могут быть выше или ниже установленной суммы или соответствовать ей – это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Невыполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

В системе управления запасами этот объект понимается в более широком аспекте. Для финансовых менеджеров и аналитиков природно-вещностная природа запасов не имеет особого значения, важна лишь общая сумма денежных средств «омертвленных» в запасах в течении производственного цикла.

Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспекте. С позиции управления финансами, производственные запасы – это иммобилизированные средства, то есть средства, отвлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить.

Анализ товарных запасов отдельных товарных групп по сумме показал, что наибольшая часть запасов в анализируемом периоде приходится на такие товарные группы, как куртка ватная и контейнеры для мусора (по ним же наблюдается значительная оборачиваемость в днях).

Спланируем запасы товарно-материальных ценностей для ГУП. Для этого будет определятся оптимальный размер закупки с учетом всех статей расходов на оформление и хранение запасов.

Он рассчитывается по следующей формуле:

ОРЗ = ((2 * U * Р) / (C * S))^½, (13)

где U – товарооборот в натуральных единицах;

Р – затраты на формирование одного заказа;

С – стоимость единицы продукции;

S – затраты на хран0ение единицы продукции.

Учитывая данные по запасам, определим ОРЗ для куртки ватной, запас по которой составил 110 тыс.руб. и 61 день, необходимой для одного оборота.

В первую очередь поэтапно определим стоимость одного заказа или затраты на куртки ватной.

Рассчитаем заработную плату вместе с отчислениями во внебюджетные фонды тех работников, которые непосредственно связаны с производством товара:

Ср. з/п = ФЗП / 12 / численность работников (14)

Ср.з/п = 3028 / 12 / 217 = 1,16 тыс.руб.

Отчисления = 1,16 тыс.руб. * 35,6% = 0,41 тыс.руб.

Общ.сумма = (1,16+0,41) *13 = 20,4 тыс.руб.

Теперь рассчитаем затраты на отопление, освещение и связь, где размещены работники:

общие коммунальные затраты * занимаемая работниками площадь

Отопление = , (15)

общая площадь предприятия

Отопление = 650 *270 м² / 2000 м² = 87,75 тыс.руб.

общие затраты на освещение * занимаемая работниками площадь

Освещение = , (16)

общая площадь предприятия

Освещение = 250 *270 м² / 2000 м² = 33,75 тыс.руб.

Расходы на связь составили 3,4 тыс.руб.

Определим общую сумму затрат на производство данной продукции, суммируя рассчитанные показатели:

Итого затрат к = 20,4 +87,75 + 33,75 + 3,4 = 145,3 тыс.руб.

Необходимо спрогнозировать валовую выручку по ватной куртке в стоимостном и натуральном выражении на 2004 год методом экстраполяции, для того, чтобы определить затраты на производство данной товарной группы.

Прогнозируемая ВВ определяется по формуле:

ВВ = ВВ03 * (ВВ03 / ВВ 01)^1/2 (17)

ВВ = 18669 * (18669/18505) ^1/2 = 18751 тыс.руб.

Для упрощения расчетов построим таблицу прогнозной ВВ для куртки ватной.

Таблица 14. Прогноз ВВ для ГУП учреждения ОБ-21/4 на 2004 год.

Валовая выручка	2001 год	2002 год	2003 год	2004 год	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Общее	18505	16664	18669	18751	101
по куртке ватной, тыс. шт.	4	3,7	3,9	3,8	97
по куртке ватной, тыс.руб.	1000	930	970	955	98

Данные показывают, для того чтобы получить в 2004 году валовую выручку на сумму 18751 тыс.руб., необходимо снизить объем производства куртки ватной на 15 тыс. шт.