Рассмотрим в качестве примера вертикального анализа баланс ОАО "Транс" (табл. 3), предварительно объединив его статьи в однородные группы.
Таблица 3
Вертикальный анализ баланса ОАО "Транс" на 31 декабря ХХХХ г., %
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год |
| 1 | 2 | 3 |
| АКТИВ | ||
| /. Внеоборотные активы | ||
| Основные средства | 91,9 | 83,8 |
| Прочие внеоборотные средства | 0,2 | 2,1 |
| Итого | 92,1 | 85,9 |
| //. Оборотные активы | ||
| Запасы | 0,8 | 1,1 |
| Дебиторская задолженность | 7.0 | 12,9 |
| Денежные средства | 0,1 | 0,1 |
| Итого | 7,9 | 14,1 |
| Баланс | 100,0 | 100,0 |
| ПАССИВ | ||
| III. Капитал и резервы | ||
| Капитал | 96,3 | 91,9 |
| Нераспределенная прибыль | 0,0 | 0,0 |
| Итого | 96,3 | 91,9 |
| IV. Долгосрочные пассивы | 0,0 | 0,0 |
| V. Краткосрочные пассивы | 3,7 | 8,1 |
| Заемные средства | 0,0 | 0,0 |
| Краткосрочная задолженность | 3,7 | 8,1 |
| Прочие пассивы | 0,0 | 0,0 |
| Баланс | 100,0 | 100,0 |
Вертикальный анализ баланса позволяет наглядно определить значимость активов и пассивов баланса. Внеоборотные активы на начало года составляли 92,1% всех средств, к концу года их удельный вес уменьшился на 6,2%. Оборотные средства на начало года составляли 7,9% всех средств, преобладающая часть оборотных средств представлена дебиторской задолженностью (89%), увеличившейся к концу года почти в два раза.
Уставный и добавочный капитал занимал в источниках средств предприятия 96,3% на начало года и 91,9% - на конец года. Заемный капитал представлен краткосрочной кредиторской задолженностью, которая на начало и конец года составляла соответственно 3,7% и 8,1%. Краткосрочная задолженность возросла на конец года более чем в два раза.
Все показатели отчета о прибылях и убытках при проведении структурного анализа приводятся в процентах к объему выручки от реализации (табл. 4). Структурный анализ прибыли (доходов, расходов) можно провести по сферам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной). Следует помнить, что порядок составления отчета о прибылях и убытках предусматривает выделение прибыли от реализации, в то время как доходы и расходы от инвестиционной и финансовой деятельности объединены общими показателями.
Таблица 4
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО "Транс", %
| Предыдущий год | Отчетный год | |
| Выручка от реализации | 100 | 100 |
| Себестоимость реализации | 99,9 | 81,5 |
| Коммерческие расходы | 1,1 | 9,0 |
| Управленческие расходы | 0 | 0 |
| Общие затраты | 101,0 | 90,5 |
| Прибыль (убыток) от реализации | -1,0 | 9,5 |
| Налоги | 4,0 | 2,1 |
| Чистая прибыль | -5,0 | 7,4 |
Динамику отдельных показателей во времени можно изучить с помощью горизонтального анализа отчетности, представленного в таблице 5.
Таблица 5
Горизонтальный (трендовый) анализ баланса ОАО "Транс "
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | ||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| АКТИВ | ||||
| /. Внеоборотные активы | ||||
| Основные средства | 6692 | 100 | 6435 | 96 |
| Прочие внеоборотные средства | 17 | 100 | 165 | 970 |
| Итого | 6709 | 100 | 6600 | 98 |
| //. Оборотные активы | ||||
| Запасы | 55 | 100 | 81 | 147 |
| Дебиторская задолженность | 509 | 100 | 990 | 194 |
| Денежные средства | 8 | 100 | 10 | 125 |
| Итого | 572 | 100 | 1081 | 189 |
| Баланс | 72811 | 100 | 7681 | 105 |
| ПАССИВ | ||||
| III. Капитал и резервы | ||||
| Капитал | 7058 | 100 | 7058 | 100 |
| Нераспределенная прибыль | (50) | (100) | - | - |
| Итого | 7008 | 100 | 7958 | 114 |
| IV. Долгосрочные пассивы | - | - | - | - |
| V. Краткосрочные пассивы | ||||
| Заемные средства | - | - | - | - |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 273 | 100 | 623 | 228 |
| Прочие пассивы | - | - | - | - |
| Итого | 273 | 100 | 623 | 228 |
| Баланс | 7281 | 100 | 7681 | 105 |
В нашем примере подтверждается изменение по основным статьям баланса: незначительное сокращение основных средств, увеличение почти в полтора раза производственных запасов, почти в два раза дебиторской задолженности и более чем в два раза кредиторской задолженности.
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО "Транс" (табл. 6) свидетельствует о положительных тенденциях показателей, формирующих финансовый результат.
Таблица 6
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО "Транс"
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | ||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| 1. Выручка (нетто) от продажи | 2369 | 100 | 3848 | 162 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг | 2367 | 100 | 3136 | 132 |
| 3. Коммерческие расходы | 26 | 100 | 348 | 1338 |
| 4. Управленческие расходы | - | - | - | - |
| 5. Прибыль (убыток) от продаж | -24 | 365 | ||
| 6. Прочие операционные доходы | 11 | 100 , | 27 | 245 |
| 7. Прочие операционные расходы | 3 | 100 | 134 | 4467 |
| 8. Внереализационные доходы | 373 | 100 | 41 | 11 |
| 9. Внереализационные расходы | 263 | 100 | 217 | 83 |
| 10. Прибыль (убыток) до налогообложения | 94 | 100 | 82 | 87 |
| 11. Налог на прибыль | 94 | 100 | 82 | 87 |
| 12. Прибыль (убыток) от обычной деятельности | - | - | ||
| 14. Всего доходов (стр.1 + стр.5 + + стр.8) | 2757 | 100 | 3916 | 142 |
Трендовый анализ позволяет произвести расчет относительных отклонений какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значения всех статей принимаются за 100%.
Анализ с помощью финансовых показателей позволяет изучить взаимосвязи между различными элементами отчетности. Представляя собой относительные величины, финансовые коэффициенты позволяют оценить показатели в динамике и сопоставить результаты деятельности предприятия с отраслевыми и результатами предприятий-конкурентов, а также сравнить их со стандартами. Использование коэффициентов дает возможность достаточно быстро оценить финансовое состояние предприятия.
Показатели, рассчитанные и интерпретированные с помощью какого-либо одного из приведенных приемов анализа, не дают полной картины и не могут выступать в качестве критерия для принятия решений пользователями без объяснения причин изменения анализируемых показателей. Так, кредитор не может принять решение о предоставлении кредита лишь на основе количественного значения показателя ликвидности баланса, также как руководитель (финансовый менеджер) не может сделать вывод о допустимости привлечения дополнительных заемных средств на основании только коэффициента финансовой зависимости.
Поэтому следует прибегать к совокупности всех методов анализа для наиболее достоверной оценки существующего финансового положения предприятия и определения стратегии и тактики его развития. Полный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предполагает вертикальный анализ, горизонтальный (трендовый) анализ и анализ коэффициентов, а также факторный анализ.
Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.