Смекни!
smekni.com

Бухгалтерский учет (стр. 29 из 34)

ют хождения на биржевом рынке ценных бумаг. Векселями как ин­струментами долгосрочного привлечения денежных средств обыч­но пользуются некорпоративные предприятия или небольшие кор­порации (тогда как долгосрочные облигации выпускаются круп­ными корпорациями). Векселя могут быть обеспеченные (secured) и необеспеченные (unsecured). Обеспеченные векселя называют обыч­но закладными (mortgage) или закладными векселями (mortgage notes). Проценты по векселям декларируются исходя из годовой ставки (хотя могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально или один раз в полгода). Может быть предусмотрен порядок оплаты "в рассрочку", когда вексель погашается путем периодических вып­лат равных сумм, которые включают проценты и часть погашения основного долга. Такой порядок обычно характерен для закладных.

Учет долгосрочных векселей к оплате практически аналогичен учету долгосрочных облигаций к выплате. Вексель оценивается и отражается в отчетности по приведенной стоимости будущих отто­ков денежныхсредств (процентов и основной суммы). Разница меж­ду номинальной суммой векселя и приведенной стоимостью — дис­конт или премия — амортизируется в течение срока векселя.

Если рыночная ставка процента равна номинальной, то приве­денная стоимость векселя равна номинальной стоимости, дисконт (премия) не возникает и учет таких векселей прост: дебетуется счет денежных средств, и кредитуется счет векселей к оплате на сумму векселя, а проценты в полной сумме учитываются как расходы те­кущего периода.

Если рыночная ставка процента не равна номинальной ставке процента (ставка процента реальная), то приведенная стоимость, рассчитанная на основе рыночной ставки процента, больше или меньше номинальной*. Дисконт (премия) списывается, как прави­ло, методом рыночных процентов исходя из рыночной ставки.

Рассмотрим несколько учетных проблем, связанных с беспро­центными векселями и векселями, имеющими нереальную (по срав­нению с рыночной ставкой для риска такого уровня) номинальную ставку процента.

В случае когда такие векселя выпускаются в обмен только на денежные средства, то подразумеваемая (implicit) ставка процента для расчетов определяется из равенства:

* Очевидно, что сумма денег, получаемая взамен векселя, равна приведенной стоимости.

Полученные денежные средства = =pv кол.во п.р»од<я. у. (будущие выплаты денежных средств)

Разница между номинальной и приведенной стоимостями (дис­конт или премия) амортизируется с использованием полученной ставки.

Может существовать ситуация, когда векселя обмениваются частично на денежные средства, а частично на какие-либо допол­нительные права или привилегии. Компания выпускает вексель по номиналу, оговаривая при этом, что в течение срока действия век­селя она будет предоставлять заимодавцу определенные услуги. Например, компания может выпустить беспроцентный вексель на 100 000$ сроком на пять лет по номиналу в обмен на то, что инвес­тор получит право купить у нее товаров на 500 000$ со скидкой в течение пяти лет. В этом случае рассчитывается приведенная сто­имость векселя на основе рыночной ставки процента, разница меж­ду приведенной стоимостью и номиналом (полученной суммой де­нег) записывается как дисконт и одновременно на ту же величину кредитуется счет "Доходы будущих периодов". Допустим, рыночная ставка процента 10%,.тогда PV, ,ду (100 000) = 100 000 х 0,62092 = = 62 092$. Дисконт равен: 100 000'- 62 092 - 37 908$. Проводка в этом случае будет следующей:

Д Денежные средства 100 000 Д Дисконт по векселям к оплате 37 908 К Векселя к оплате 100 000 К Доходы будущих периодов 37 908

Дисконт амортизируется по рыночной ставке, а доходы буду­щих периодов списываются на доходы периода пропорционально доле продаж со скидкой в общем объеме продаж данному покупа­телю.

Вексель может быть выпущен также в обмен на неденежные эк­виваленты (собственность, товары, услуги). В такой ситуации для расчетов можно использовать номинальную ставку по векселю, за исключением случаев, когда номинальная ставка не определена, номинальная ставка нереальна, номинальная сумма векселя значи­тельно отличается от рыночных цен на аналогичные получаемым товары (услуги) или от текущей рыночной стоимости векселя. При данных обстоятельствах приведенная стоимость векселя определя­ется либо рыночной ценой активов (услуг), либо рыночной стоимо­стью векселя (приведенная стоимость, рассчитанная по рыночной ставке процента). Разница между приведенной и номинальной сто­

имостями векселя учитывается как дисконт и списывается в тече­ние срока векселя, согласно подразумеваемой ставке. Предположим, компания А покупает у компании В здание, выписывая ей беспро­центный вексель на пять лет на сумму 153 860$. Рыночная цена зда­ния 100 000$. Разница между этой ценой и суммой векселя пред­ставляет собой проценты исходя из ставки 9% годовых. В бухгал­терских книгах эта операция будет записана так:

Д Здание 100 000 Д Дисконт по векселям к оплате 53 860 К Векселя к оплате 153860

Дисконт будет списываться в течение пяти лет на расходы на выплату процентов исходя из ставки 9% годовых.

Компания А может купить у компании В консультационные услуги, расплатившись векселем на 10 000$ на три года под 6% го­довых. Рыночная ставка процента — 10%. Тогда приведенная сто­имость векселя (исходя из ставки 10%) составит 9005$. Проводка в бухгалтерских книгах компании А:

Д Расходы на консультации 9 005 Д Дисконт по векселям к оплате 995 К Векселя к оплате 10 000

Обеспеченные векселя или закладные обычно погашаются "в рассрочку", хотя могут быть погашены всей суммой в конце перио­да при периодической уплате процентов. В первом случае часть оплаты, причитающаяся в данном году, показывается как кратко­срочные обязательства, а оставшаяся часть — как долгосрочные. Во втором случае вся сумма отражается как долгосрочные обяза­тельства до того момента, пока срок ее оплаты не относится на год, наступающий после даты составления отчетности. Тогда он пере­ходит в раздел краткосрочных обязательств.

В учете погашение закладной "в рассрочку" обычно отражает­ся записью:

Д Закладная к оплате — Сумма выплачиваемых денежных

средств — проценты Д Расходы на выплату — Расходы, рассчитанные как

процентов произведение ставки процента и

оставшейся к выплате суммы К Денежные средства — Сумма выплачиваемых каждый

период денежных средств

Заемщик обычно получает сумму денег, равную номиналу зак­ладной. Обязательство в этом случае представляет собой номиналь­ную сумму закладной, дисконт (премия) не возникает. Существует также система "пунктов" (пункт составляет 1% от номинала зак­ладной), когда предоставляющий деньги требует N пунктов от но­минала для завершения сделки, что уменьшает реальную сумму де­нег, получаемых заемщиком, и соответственно увеличивает реаль­ную ставку процента по сделке. Возникающий дисконт амортизи­руется исходя из этой реальной ставки процента. Такие закладные обозначаются термином point-system mortgages. Кроме закладных с фиксированной номинальной ставкой процента, могут быть зак­ладные с "плавающей" номинальной ставкой (variable rate mort­gages), величина которой зависит от рыночной ставки процента и периодически изменяется.

3. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ЛИЗИНГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (LONG-TERM LEASES)

Долгосрочный, или капитальный, лизинг (capital lease) анало­гичен по своей сути продаже "в рассрочку". Согласно американс­ким стандартам, арендатор (lessee) должен отражать получаемый актив и соответствующее долгосрочное обязательство по приведен­ной стоимости лизинговых платежей за весь срок лизинга. Каждый лизинговый платеж состоит из двух частей: процентов и частично погашаемой основной суммы долга. На основные средства, полу­чаемые по лизинговому соглашению, начисляется износ.

В учете это отражается следующим образом:

а) получение оборудования по лизинговому контракту:

Д Оборудование по лизингу К Лизинговые обязательства

Эта проводка делается на приведенную стоимость N-го коли­чества периодических лизинговых платежей, которая рассчитыва­ется на основании рыночной ставки процента:

F>vn к (сумма платежа) (используется таблица аннуитетов)

б) начисление износа (согласно выбранному методу):

Д Расходы на износ К Накопленный износ, лизинговое оборудование

в) погашение лизингового обязательства:

Д Расходы на выплату процентов

Д Лизинговые обязательства

К Денежные средства

Расходы на выплату процентов рассчитываются исходя из выб­ранной рыночной ставки процента, применяемой к текущей (остав­шейся) сумме лизингового обязательства. Сумма погашения лизин­гового обязательства определяется как разница между денежным платежом и рассчитанной величиной процентов.

4. ПЕНСИОННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

На Западе, как правило, основную сумму пенсий работникам выплачивает предприятие-работодатель, согласно пенсионному плану. Пенсионный план (pension plan) — это контракт между ком­панией и ее работниками, согласно которому компания выплачи­вает пенсии после увольнения работников. Компании делают пен­сионные отчисления самостоятельно или часть из них покрывается из жалованья работника. Отчисления делаются в пенсионный фонд (pension fund), из которого затем выплачиваются пенсии. Существу­ют два вида пенсионных планов. План с определенными отчисле­ниями (defined contribution plan) состоит в том, что в текущем году компания отчисляет определенную ежегодную сумму (она может быть определена контрактом или решением совета директоров). Выплаты пенсий зависят от величины накоплений к этому време­ни. Согласно плану с определенными выплатами (defined benefit plan), компания ежегодно отчисляет сумму, определяемую на основе известных будущих выплат пенсий, исходя из существующего коли­чества работников. Определение вклада в текущем году является одной из наиболее сложных проблем, с которой сталкиваются бух­галтеры. Существуют различные методы расчета этой величины, которые не будут нами рассматриваться из-за своей сложное! и. Ког­да величина отчислений текущего года рассчитана, учетная про­водка аналогична проводке, которую производят в первом случае: