Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Завод ЖБК -1" (стр. 4 из 14)

4. Коэффициент финансового риска является обратным коэффициенту равновесия, поэтому его норматив меньше 1. Он показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. характеризует величину заёмных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных а активы предприятия.

Следующие коэффициенты характеризуют структуру заемного капитала:

1. Коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования.

2. Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств. Он показывает, какая часть внеоборотных активов не принадлежит предприятию, т.е. характеризует зависимость предприятия от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов. Желательно, чтобы этот коэффициент был невысоким и в динамике не увеличивался.

Так же очень важными являются коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия:

1. Коэффициент мобильности. Он показывает долю оборотного, т.е. мобильного капитала, в общей сумме имущества. Чем он больше, чем лучше.

2. Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы.

Таблица 2

Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

№п/п.	Наименование показателя	Порядокрасчета	Нормативноезначение	Фактическиезначения			Изменения
				Нач пр.г	Нач отч г	Кон отч г	Пр.г.	Отч.г.
1	Коэффициент автономии			0,83	0,84	0,75	0,01	-0,09
2	Коэффициент финансовой зависимости		<0,5	0,17	0,16	0,25	-0,01	0,09
Коэффициент равновесия		1	5	5,3	3,05	0,3	-2,25
4	Коэффициент финансового риска		< 1	0,20	0,19	0,33	-0,01	0,14
5	Коэффициент финансовой устойчивости		> 0,5	0,83	0,85	0,76	0,02	-0,09
6	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		-	0	0,008	0,005	0,008	-0,003
7	Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале		-	1	0,96	0,98	-0,04	0,02
8	Коэффициент мобильности		0.5	0,57	0,67	0,72	0,1	0,05
9	Индекс постоянного актива		< 1	0,52	0,42	0,37	-0,1	-0,05

Вывод:

По данным таблицы 2 можно сказать, что значение коэффициента автономии на начало 2003 г., а так же на начало и конец 2004 г. соответствует нормативу , но в отчетном году наметилась тенденция к его уменьшению (-0,09). Это говорит о том, что данное предприятие устойчиво, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.

Соответственно, значения коэффициента финансовой зависимости за отчётный и прошлый периоды тоже соответствуют нормативу. Норматив этого коэффициента <0,5, его значение на начало прошлого года – 0,17, на начало отчетного – 0,16, а на конец отчетного – 0,25. Эти значения говорят о том, что заемный капитал покрывается за счет общей суммы имущества предприятия.

Значения коэффициента равновесия на начало и конец отчётного периода соответствуют нормативным. А именно норматив составляет

1, значение на начало прошлого года – 5, на начало отчетного -5,3, а на конец отчетного года – 3,05.Нужно отметить, что значение данного коэффициента за 2004 г. снизилось на 2,25. Все эти значения показывают, что ОАО «ЖБК №1» не зависит от внешних источников финансирования.

Полученные значения коэффициента финансового риска соответствуют нормативам. Это значит, что предприятие способно управлять своими ресурсами и в небольшой степени зависит от внешних источников заемных средств. На конец 2004 года на каждый рубль собственных средств приходится 0,33 руб. заемных средств.

Значение коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативному в каждом отчётном периоде. Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости >0,5, фактические значения на начало 2003 г. -0,83, на начало 2004 г. – 0,85, а на конец 2004 г. – 0,76.

Следовательно предприятие в незначительной степени зависит от краткосрочных заёмных источников финансирования.

Значение коэффициента привлечения долгосрочных заёмных средств невысокое (0,008 – на начало отчетного года и 0,005 – на конец отчетного периода) и в динамике снижается, следовательно, предприятие с каждым годом становится всё более независимым от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов.

Значение коэффициента мобильности соответствует нормативу, и в динамике увеличивается, а это является положительной тенденцией в развитии предприятия.

Индекс постоянного актива соответствуют нормативу в каждом отчётном периоде. В динамике его значение уменьшается. Он показывает, что во внеоборотные активы вложена значительная часть собственного капитала.

Показатель доли краткосрочных обязательств в заемном капитале имеет значение, приближенное к единице. Это говорит о том, что в заемном капитале наибольшая часть – это краткосрочные обязательства. В динамике этот показатель уменьшается, что характеризует предприятие с положительной стороны.

3. Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Собственный капитал предприятие может использовать для приобретения:

- внеоборотных активов;

- оборотных активов.

Собственные оборотные средства – это та часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.

Собственные оборотные средства можно рассчитать по формуле:

СОС= СК – ВнА, где

СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

ВнА – внеоборотные активы.

СОС = (490 + 640 + 650) – 190.

Рассчитав СОС по этой формуле, мы можем оценить наличие или недостаток этих средств. Но их абсолютная величина не позволяет оценить степень удовлетворительности финансового состояния предприятия. Это можно сделать, рассчитав относительные показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами показывает, каково должно быть наличие этих средств у предприятия. Считается, что, по крайней мере, собственные оборотные средства должны составлять 10 %.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает какую долю собственные оборотные средства занимают в формировании запасов и затрат. Нормативное значение этого показателя составляет приблизительно 0,6-0,8.

Коэффициент маневренности собственного капитала позволяет оценить, какая часть собственного капитала находится в составе собственных оборотных средств. Нормативное значение этого показателя больше 0,5.

Все описанные выше коэффициенты рассчитаны в табл. 3.

Таблица 3

Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

№п/п	Наименование показателя	Порядокрасчета	Нормативноезначение	Фактическое значение			изменения
				Нач пр г.	Нач отч г	Кон отч г	Пр г.	Отч г.
1	Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	СОС=СК - Внеоб А+ДЗК	-	155905	235970	341206	80065	105236
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов		0,1	0,71	0,72	0,66	0,01	-0,06
3	Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов		0,6 – 0,8	2,6	3,9	4,3	1,3	1,1
4	Коэффициент маневренности		> 0,5	0,5	0,6	0,6	0,1	0

Вывод:

Абсолютная величина собственных оборотных средств ОАО «ЖБК №1» положительна и увеличивается в каждом отчетном периоде. За 2003 г. значение собственных оборотных средств увеличилось на 80065 тыс. руб. , а за 2004 г. – на 105236 тыс.руб. Это характеризует предприятие с положительной стороны.