Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Завод ЖБК -1" (стр. 7 из 14)
Рассчитанное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец года удовлетворяет нормативному значению.
В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса (№31-р от 12.08.94): если значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами превышают нормативные значения, но наметилась тенденция снижения коэффициента текущей ликвидности на конец периода, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца.
Следовательно, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца.
>1,Кутр. = 2,3
Полученное значение этого коэффициента больше 1, что говорит о реальной возможности не утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что ОАО «ЖБК №1» не имеет тенденций к развитию банкротства. Структуру его баланса можно считать удовлетворительной.
8. Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия
Термин деловая активность в широком смысле означает весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда капитала, т.е. показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность, текущей основной производственной и коммерческой деятельности.
Для оценки деловой активности используются:
1) качественные критерии;
2) количественные показатели.
Качественные - то есть жёстко неформализуемые:
- широта рынков сбыта;
- наличие продуктов поставляемых на экспорт;
- репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов.
Количественная оценка деловой активности может быть проведена по следующим категориям:
- оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений;
- оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия.
Показатели оборачиваемости очень важны для оценки финансового состояния предприятия. К этим показателям относятся:
1. Коэффициент оборачиваемости капитала – показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства;
2. Продолжительность одного оборота – это средний срок за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно – коммерческие операции.
Чем выше скорость оборота, тем больше прибыли получит предприятие при вложении одних и тех же средств. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность. Но ускорение оборачиваемости имеет смысл, когда деятельность предприятия рентабельна, то есть в качестве финансового результата – прибыль.
Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.
Возможно также определение частных показателей оборачиваемости; при этом вместо общей суммы оборотных активов используются отдельные составляющие элементы.
Для предприятия желательно, чтобы изменение коэффициента оборачиваемости в динамике имело положительное значение, при изменении продолжительности одного оборота в динамике – с отрицательным значением.
Если число оборотов сократилось, то есть имело место ускорение оборачиваемости, то можно посчитать относительную экономию (перерасход – при замедлении оборачиваемости). В таблице 8 приведен расчет показателей оборачиваемости заемного и собственного капитала, совокупного капитала и оборотных активов.
Таблица 8
Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия
| Наименование показателя | Порядок расчета | Значения | Изменение | |
| Нач отч.г. | Кон отч.г. | |||
| Оборот за год, тыс. руб. | Стр 010 ф №2 (выручка) | 384557 | 878034 | Х |
| Среднегодовая величинасовокупного капитала,тыс. руб. |  | 435348,5 | 601157,5 | Х |
| Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала |   | 0,88 | 1,46 | 0,58 |
| Продолжительность одного оборота совокупногокапитала, дни |  | 409 | 247 | -162 |
| Среднегодовая величинасобственного капитала,тыс. руб. |  | 365414 | 474344 | Х |
| Коэффициентоборачиваемостисобственного капитала |  | 1,05 | 1,85 | 0,8 |
| Продолжительность одного оборота собственногокапитала, дни |  | 343 | 195 | -148 |
| Среднегодовая величиназаемного капитала, тыс. руб |  | 70365 | 126938 | Х |
| Коэффициентоборачиваемости заемного капитала |  | 5,47 | 6,92 | 1,45 |
| Продолжительность одного оборота заемного капитала, дни |  | 66 | 52 | -14 |
| Среднегодовая величинаоборотных активов, тыс. руб |  | 272372 | 421901,5 | Х |
| Коэффициентоборачиваемости оборотных активов |  | 1,41 | 2,08 | 0,67 |
| Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни, в том числе: |  | 255 | 173 | -82 |
| продолжительность одного оборота запасов, дни |  | 55 | 28 | -27 |
| продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни |  | 180 | 117 | -63 |
| продолжительность одного оборота краткосрочныхфинансовых вложений, дни |  | 9 | 11 | 2 |
| продолжительность одного оборота денежных средств, дни |  | 3 | 10 | 7 |
| -родолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дни |  | - | - | - |
| Однодневный оборот,тыс. руб. |  | Х | 1754 | Х |
| Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости | Э(П)=∆Продолжительность1оборотаОбА*Однодневный оборот | Х | -143828(Э) | Х |
Вывод:
В целом по ОАО «ЖБК №1» можно сказать, что коэффициенты оборачиваемости в динамике увеличиваются, что говорит о большем росте значений совокупного капитала и его составляющих, а также активов по сравнению с выручкой от реализации продукции.
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала увеличился на 0,58 и на коне отчетного периода составил 1,46.Следовательно, продолжительность одного оборота совокупного капитала уменьшилась на 162 и на конец 2004 года составила247 дней. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,8 и к концу отчетного года году составил 1,85. А следовательно, продолжительность одного оборота собственного капитала в 2004 году уменьшилась на 148 дней и стала 195 дней (в то время как на начало года она составляла – 343 дня.
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала тоже увеличился на 1,45, а продолжительность одного его оборота снизилась на 14 дней и составила 52 дня на конец отчетного периода.
Оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 0,67, продолжительность одного оборота оборотных активов уменьшилась на 82 дня и стала 173 дня, в том числе продолжительность одного оборота запасов сократилась на 27 дней и стала на конец года 28 дней, продолжительность оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 63 дня и стала 117 дней, продолжительность оборота краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 2 дня и стала вместо 9дней – 11, продолжительность одного оборота денежных средств так же увеличилась и стала 10 дней.