Смекни!
smekni.com
Международные отношения

Механизм функционирования международного кредита

ВВЕДЕНИЕ


В последние годы во внешней торговле Беларусисущественновозросло значениекредита, т. е.предоставлениезаемных средствв денежной или товарной форме на условияхсрочности, возвратности и платности для осуществлениявнешнеторговыхсделок или длясодействияэкспорту и импорту товаров.

В качествекре­диторови заемщиковвыступаютбанки, предприятия,государст­ва,международныефинансовыеинституты. Условия международногокредита отражаютего связь сэконо­мическимизаконами рынкаи используютсядля решениязадач экономическихагентов рынкаи государства.

Актуальностьтемы исследованияопределяетсянеобходимостьюразвития исовершенствованиясистемы международногокредитованияв РеспубликеБеларусь. Предметомисследованияявляетсямеждународныйкредит и экономическиймеханизм егофункционирования.

У предприятийвсех формсобственностивсе чаще возникаетпотребностьпривлечениязаемных средствдля осуществлениясвоей деятельностии извлеченияприбыли. Наибо­леераспространеннойформой привлечениясредств являетсяполучениебанковскойссуды по кредитномудоговору.

Кредит играетважную рольв развитиимеждународ­ноготоварооборота.Создаваядополнительныйспрос на рынкесо сторонызаемщиков, онспособствуетувеличе­ниюобъемов мировойторговли. Условиякредитованияэкспорта являютсяважным факторомконкурентнойборь­бы отдельныхфирм и государствза рынки сбыта.

Особенноактивно кредитованиевнешней торговлистало развиватьсяв послевоенныйпериод. С начала60-х годов экспортныйкредит сталнормой международнойторговли многимивидами товаров,и в первую очередьмаши­нами иоборудованием.По некоторымоценкам, долгосроч­ныймеждународныйкредит в тойили иной формеобслу­живаетв настоящеевремя до 80 %экспорта машини оборудования.

Всовременныхусловиях обостренияконкуренциив международнойторговле каждоегосударствостремитсясоздать условиядля повышенияконкурентоспособностиотечественныхэкспортеров.В этих целяхгосударствово многих странахс развитойрыночной экономикойосуществляетоперации порефинансированиюсделок промышленныхкомпаний ибанков, вовлеченныхв экспортноекредитование.

Знаниепроцесса кредитования (виды кредита, этапы и условияего предоставления)как для продавцов, так и для покупателей является ключевым моментом для осуществленияэкспортно-импортныхопераций. Это связано, прежде всего, с тем, что в настоящее время практически ни одна внешнеторговаясделка не обходится без кредита в той или инойформе.

Огромнуюроль в сферемеждународногокредита играютмеждународныеи региональныефинансово-кредитныеинституты:МеждународныйВалютный Фонд,Международныйбанк Реконструкциии Развития,Европейскийбанк Реконструкциии Развития идр. Все эти банкисущественнуючасть своихликвидныхресурсов формируютна рынках капитала:как на международном,так и на национальных.Некоторая жечасть отчисляетсяиз бюджетовстран-членовбанков. Активныеоперации банковразвития реализуютсякак кредитыразличным,прежде всегоразвивающимсястранам. К такимстранам можнотакже отнестии РеспубликуБеларусь.


15


Глава 1. Международный кредит какфинансовыйинструмент.


1.1 Сущность,принципы ифункции международного кредита

Международныйкредит традиционноиграл рольфактора, которыйглавным образомобслуживалвнешнеторговыесвязи междуотдельнымистранами. Вовторой половиненашего столетияположение сталоменяться, и кнастоящемувремени фактическиуже сформировалсямеждународныйрыночный механизмкредита, которыйохватываетне только сферумеждународнойторговли товарамии услугами, нои процессыреальных инвестиций,регулированиеплатежныхбалансов,обслуживаниевнешнего долгастран-дебиторов.

Международныйкредит - этопредоставлениеденежно-мате­риальныхресурсов однихстран другимво временноепользованиев сфере международныхотношений, втом числе и вовнешнеэкономичес­кихсвязях [10]. Этиотношенияосуществляютсяпутем предоставлениявалютных итоварных ресурсовиностраннымзаемщикам науслови­яхвозвратности,срочности иуплаты процента.

Средствадля международногокредита мобилизуютсяна ме­ждународномрынке ссудныхкапиталов, нанациональныхрынках ссудногокапитала, атакже за счетиспользованияресурсовгосударст­венных,региональныхи международныхорганизаций.Размер кре­дитаи условия егопредставленияфиксируютсяв кредитномсо­глашении(договоре) междукредитороми заемщиком.В качествекредиторови заемщиковмогут выступатьбанки, фирмы,государственныеучреждения,правительства,международныеи региональныевалютно-кредитныефинансовыеорганизации.

Государствоможет участвоватьв международномкредите развитыхстран не толькокак заемщики кредитор, нои как гарант.Например, широкопрактикуетсягосударственноегарантированиеэкспортныхкредитов.Используютсяразличные формыгосударственногои международногорегулированиямеждународныхкредитов, вчастности –межправительственныеи джентльменскиесоглашенияоб условияхэкспортныхкредитов.

Кредитныеотношения вэкономикебазируютсяна опреде­леннойметодологическойоснове, однимиз элементовкоторой выступаютпринципы, строгособлюдаемыепри практическойорганизациилюбой операциина рынке ссудныхкапиталов. Этипринципы стихийноскладывалисьеще на первомэтапе разви­тиякредита, а вдальнейшемнашли прямоеотражение вобщегосударственноми международномкредитномзаконодатель­ствах.

Возвратностькредита.

Этот принципвыражаетнеобходи­мостьсвоевременноговозврата полученныхот кредиторафи­нансовыхресурсов послезавершенияих использованиязаем­щиком.Он находит своепрактическоевыражение впогашенииконкретнойссуды путемперечислениясоответствующейсуммы денежныхсредств на счетпредоставившейее кредитнойорга­низации(или иногокредитора), чтообеспечиваетвозобновляемостькредитныхресурсов банкакак необходимогоусловия продолженияего уставнойдеятельности.В отечественнойпрактике кредитованияв условияхцентрализованнойплановой экономикисуществовалонеофициальноепонятие «безвозврат­наяссуда». Этаформа кредитованияимела достаточноширокое распространение,особенно ваграрном секторе,и выражаласьв предоставлениигосударственнымикредитнымиучреждениямиссуд, возвраткоторых изначальноне планировалсяиз-за кри­зисногофинансовогосостояниязаемщика. Посвоей экономи­ческойсущностибезвозвратныессуды являлисьскорее допол­нительнойформой бюджетныхсубсидий,осуществляемыхче­рез посредничествогосударственногобанка, чтотрадиционноосложнялокредитноепланированиеи вело к постояннойфаль­сификациирасходной частибюджета. В условияхрыночной экономикипонятие безвозвратнойссуды стольже недопусти­мо,как, например,понятие "планово-убыточноечастное пред­приятие".

Срочностькредита

Он отражаетнеобходимостьего возвратане в любое приемлемоедля заемщикавремя, а в точноопределенныйсрок, зафиксированныйв кредитномдоговоре илизаменяющемего документе.Нарушениеуказанногоусло­вия являетсядля кредиторадостаточнымоснованиемдля при­мененияк заемщикуэкономическихсанкций в формеувеличе­ниявзимаемогопроцента, а придальнейшейотсрочке —предъявленияфинансовыхтребованийв судебномпорядке. Частичнымисключениемиз этого правилаявляются такназываемыеонкольныессуды, срокпогашениякоторых в кредитномдоговоре изначальноне опре­деляется.Эти ссуды, достаточнораспространенныев XIX— начале XX вв.(например, ваграрном комплексеСША), в современныхусловиях практическине применяются,прежде всего,из-за создаваемыхими сложностейв процессекредитногопланирования.

Платностькредита. Ссудныйпроцент.

Этот принципвыра­жаетнеобходимостьне только прямоговозврата заемщикомполученныхот банка кредитныхресурсов, нои оплаты правана их использование.Экономическаясущность платыза кредит отражаетсяв фактическомраспределениидополнительнополу­ченнойза счет егоиспользованияприбыли междузаемщиком икредитором.Практическоевыражениерассматриваемыйприн­цип находитв процессеустановлениявеличины банковскогопроцента,выполняющеготри основныефункции:

  • перераспределениечасти прибылиюридическихи дохода физическихлиц;

  • регулированиепроизводстваи обращенияпутем распреде­ленияссудных капиталовна отраслевом,межотраслевоми международномуровнях;

  • накризисныхэтапах развитияэкономики —антиинфляци­оннуюзащиту денежныхнакопленийклиентов банка.

Ставка (илинорма) ссудногопроцента,определяемаякак отношениесуммы годовогодохода, полученногона ссудныйкапитал, к суммепредоставленногокредита выступаетв каче­ствецены кредитныхресурсов.

Подтверждаяроль кредитакак одного изпредлагаемыхна специализированномрынке товаров,платностькредита стиму­лируетзаемщика к егонаиболеепродуктивномуиспользова­нию.Именно этастимулирующаяфункция не вполной мереиспользоваласьв условияхплановой экономики,когда значи­тельнаячасть кредитныхресурсовпредоставляласьгосудар­ственнымибанковскимиучреждениямиза минимальнуюплату (1,5 — 5% годовых)или на беспроцентнойоснове.

Цена кредитаотражает общеесоот­ношениеспроса и предложенияна рынке ссудныхкапиталов изависит отцелого рядафакторов, в томчисле чистоконъюнк­турногохарактера:

  • цикличностиразвития рыночнойэкономики (настадии спадассудный процент,как правило,увеличивается,на стадии быстрогоподъема —снижается);

  • темповинфляционногопроцесса (которыена практикедаже несколькоотстают оттемпов повышенияссудного процента);

  • эффективностигосударственногокредитногорегулирова­ния,осуществляемогочерез учетнуюполитикуцентральногобанка в процессекредитованияим коммерческихбанков;

  • ситуациина международномкредитномрынке (например,проводившаясяСША в 80-х гг. политикаудорожаниякредита обусловилапривлечениезарубежногокапитала вамериканскиебанки, чтоотразилосьна состояниисоответствующихнацио­нальныхрынков);

  • динамикиденежных накопленийфизическихи юридичес­кихлиц (при тенденциик их сокращениюссудный процент,как правило,увеличивается);

  • динамикипроизводстваи обращения,определяющейпо­требностив кредитныхресурсахсоответствующихкатегорийпотенциальныхзаемщиков;

  • сезонностипроизводства(например, вРоссии ставкассуд­ногопроцента традиционноповышаетсяв августе -сентябре, чтосвязано снеобходимостьюпредоставленияаграрных креди­тови кредитов длязавоза товаровна КрайнийСевер);

  • соотношениямежду размерамикредитов,предоставляемыхгосударством,и его задолженностью(ссудный процентста­бильновозрастаетпри увеличениивнутреннегогосударственно­годолга).

Обеспеченностькредита

Этот принципвыражаетнеобходи­мостьобеспечениязащиты имущественныхинтересовкредито­рапри возможномнарушениизаемщикомпринятых насебя обязательстви находитпрактическоевыражение втаких фор­махкредитования,как ссуды подзалог или подфинансовыегарантии. Особенноактуален впериод общейэкономическойнестабильности,например, вотечественныхусловиях.

Целевойхарактер кредита

Распространяетсяна большин­ствовидов кредитныхопераций, выражаянеобходимостьцеле­вогоиспользованиясредств, полученныхот кредитора.Находит практическоевыражение всоответствующемразделе кредитно­годоговора,устанавливающегоконкретнуюцель выдаваемойссуды, а такжев процессебанковскогоконтроля надсоблюдени­емэтого условиязаемщиком.Нарушениеданного обязатель­стваможет статьоснованиемдля досрочногоотзыва кредитаили введенияштрафного(повышенного)ссудного процента.

Дифференцированныйхарактер кредита

Этот принципоп­ределяетдифференцированныйподход со стороныкредитнойорганизациик различнымкатегориямпотенциальныхзаемщи­ков.Практическаяреализацияего может зависетькак от инди­видуальныхинтересовконкретногобанка, так и отпроводимойгосударствомцентрализованнойполитики поддержкиотдель­ныхотраслей илисфер деятельности(например, малогобизне­са и пр.)


Место и ролькредита вэкономическойсистеме обществаопределяются, прежде всего,выполняемымиим функциями.

Перераспределительнаяфункция

Международныйкредит осуществляетперераспределениефинансовыхи материальныхсредств междустранами, позволяяиспользоватьих с большейэффективностью,или удовлетворениенаиболее острыхпотребностейв заемных средствах.Через механизммеждународногокредита ссудныйкапитал устремляетсяв те сферы, которымотдается предпочтениеисходя из текущихи стратегическихзадач национальногокапитала вцелях обеспечениямаксимальныхприбылей.

Экономияиздержек обращения

Практическаяреализацияэтой функциинепосредственновытекает изэкономическойсущности кредита,источникомкоторого выступают,в том чис­лефинансовыересурсы, временновысвобождающиесяв про­цессекругооборотапромышленногои торговогокапиталов.Временнойразрыв междупоступлениеми расходованиемде­нежных средствсубъектовхозяйствованияможет определитьне только избыток,но и недостатокфинансовыхресурсов. Имен­нопоэтому стольширокое распространениеполучили ссудына восполнениевременногонедостаткасобственныхоборотныхсредств, используемыепрактическивсеми категориямизаем­щикови обеспечивающиесущественноеускорениеоборачива­емостикапитала, а,следовательно,и экономиюобщих издержекобращения.

Ускорениеконцентрациикапитала

Процессконцентрациикапитала являетсянеобходимымусловием стабильностиразви­тияэкономики иприоритетнойцелью любогосубъектахозяй­ствования.Реальную помощьв решении этойзадачи оказываютзаемные средства,позволяющиесущественнорасширитьмасш­таб производства(или иной хозяйственнойоперации) и,таким образом,обеспечитьдополнительнуюмассу прибыли.Даже с учетомнеобходимостивыделения частиее для расчетас креди­торомпривлечениекредитныхресурсов болееоправдано, чемориентацияисключительнона собственныесредства. Следует,однако, отметить,что на стадииэкономическогоспада (и темболее в условияхперехода крыночной экономике)дороговизнаэтих ресурсовне позволяетактивно использоватьих для реше­ниязадачи ускоренияконцентрациикапитала вбольшинствесфер хозяйственнойдеятельности.Тем не менее,рассматрива­емаяфункция дажев отечественныхусловиях обеспечилаопределенныйположительныйэффект, позволивсущественноуско­рить процессобеспеченияфинансовымиресурсамиотсутству­ющихили крайненеразвитыхв период плановойэкономики сфердеятельности.

Обслуживаниетоварооборота

В процессереализацииэтой функциикредит воздействуетна ускорениене только товарного,но и денежногообращения,вытесняя изнего наличныеденьги. Вводяв сферу денежногообраще­ниятакие инструменты,как векселя,чеки, кредитныекарточки ит.д., он обеспечиваетзамену наличныхрасчетовбезналичны­миоперациями,что упрощаети ускоряетмеханизмэкономи­ческихотношений навнутреннеми международномрынках. Наиболееактивную, рольв решении этойзадачи играютком­мерческийкредит какнеобходимыйэлемент современныхот­ношенийтоварообмена.

Ускорениенаучно-техническогопрогресса

В послевоенныегоды научно-техническийпрогресс сталопределяющимфакто­ромэкономическогоразвития любогогосударстваи отдельногосубъектахозяйствования.Наиболее нагляднороль кредитав его ускоренииможет бытьотслежена напримере процессафи­нансированиядеятельностинаучно-техническихорганизаций,спецификойкоторых всегдаявлялся больший,чем в другихот­раслях,временнойразрыв междупервоначальнымвложениемкапитала иреализациейготовой продукции.Именно поэтомунормальноефункционированиебольшинстванаучных центров(за исключениемнаходящихсяна бюджетномфинансирова­нии)немыслимо безиспользованиякредитныхресурсов. Стольже необходимкредит и дляосуществленияинновационныхпроцессов вформе непосредственноговнедрения впроизвод­ствонаучных разработоки технологий,затраты накоторые первоначальнофинансируютсяпредприятиями,в том числе иза счет целевыхсредне - и долгосрочныхссуд банка.

Итак, кредит- это экономическиеотношения,возникающиемежду кредитороми заемщикомпо поводу стоимости,предаваемойво временноепользование.

В условияхрыночной экономикикредит выполняетследующиефункции:

а) аккумуляциявременно свободныхденежных средств;

б) перераспределениеденежных средствна условияхих последующеговозврата;

в) созданиекредитныхорудий обращения(банкнот иказначейскихбилетов) и кредитныхопераций;

г) регулированиеобъема совокупногоденежногооборота.

Выполняяэти взаимосвязанныефункции, меж­дународныйкредит играетдвойную рольв развитиипроизводст­ва:положительнуюи отрицательную. С одной стороны,кредит обеспечиваетнепрерывностьвоспроизводстваи его расширение.Он способствуетинтернационализациипроизводстваи обмена, углублениюмеждународногоразделениятруда. С другойстороны, международныйкредит усиливаетдиспропорцииобщественноговоспроизводства,стимулируяскачкообразноерасширениепри­быльныхотраслей, сдерживаетразвитие отраслей,в которые непривлекаютсяиностранныезаемные средства.Международныйкредит используетсядля укрепленияпозиций иностранныхкре­диторовв конкурентнойборьбе.

Границымеждународногокредита зависятот источникови потребностистран в иностранныхзаемных средствах,возвратнос­тикредита в срок.Нарушение этойобъективнойграницы порож­даетпроблемуурегулированиявнешней задолженностистран - заёмщиков.В их числе —развивающиесястраны, Беларусь,другие го­сударстваСНГ, страныВосточнойЕвропы и т. д.

Двоякая рольмеждународногокредита в условияхрыночной экономикипроявляетсяв его использованиикак средствавзаи­мовыгодногосотрудничествастран и конкурентнойборьбы.


1.2. Формы международногокредитования.

Формы международногокредита можноклассифицировать следующимобразом [11]:

1)по назначению:

• коммерческиекредиты, обслуживающиемеждународнуюторговлю товарамии услугами;

• финансовыекредиты, используемыедля инвестиционныхобъектов,приобретенияценных бумаг,погашениявнешнего долга,проведениявалютной интервенциицентральнымбанком;

• промежуточныекредиты дляобслуживаниясмешанных формэкспорта капиталов,товаров, услуг(например,инжиниринг);

2)по видам:

• товарные(при экспортетоваров с отсрочкойплатежа);

• валютные(в денежнойформе);

3)по техникепредоставления:

• наличныекредиты, зачисляемыена счет заемщика;

• акцептныев форме акцепта(согласия платить)тратты им­портеромили банком;

• депозитныесертификаты;

• облигационныезаймы, консорциональныекредиты и др.;

4)по валюте займа:

• международныекредиты в валютелибо страны-должника,либо страны-кредитора,либо третьейстраны, либов междуна­родныхсчетных валютныхединицах (СДР,чаще в ЭКЮ);

5)по срокам:

• сверхсрочные(суточные, недельные,до трех месяцев)

• краткосрочныекредиты (отодного дня доодного года,иног­да довосемнадцатимесяцев);

• среднесрочные(от одного годадо пяти лет);

• долгосрочные(свыше пятилет).

Если краткосрочныйкредит пролонгируется(продлевается),он становитсясредне- и иногдадолгосрочным.В процессетранс­формациикраткосрочныхмеждународныхкредитов вссуды на болеедлительныйсрок участвуетгосударствов качествегаранта. Дляудовлетворенияпотребностейэкспортеровв ряде стран(Ве­ликобритании,Франции, Япониии др.) созданапри поддержкегосударстваспециальнаясистема средне-и долгосрочногокреди­тованияэкспорта машини оборудования.Долгосрочныймеждународныйкредит (практическидо десяти-пятнадцатилет) предоставляют,прежде всего,специализированныекредитно-финансовыеинституты —государственныеи полу государственные;

6)по обеспечению:

• обеспеченныекредиты;

• бланковыекредиты.

В качествеобеспеченияиспользуютсятовары, коммерческиеи финансовыедокументы,ценные бумаги,недвижимость,другие ценности,иногда золото.Например, Италия,Уругвай, Португа­лия(в середине70-х гг.), некоторыеразвивающиесястраны (в 80-х гг.)использовалимеждународныекредиты подзалог частиофициальныхзолотых запасов,оценивающихсяпо среднерыноч­нойцене. Бланковыйкредит выдаетсяпод обязательство(век­сель) должникапогасить егов срок.

7)в зависимостиот категориикредитораразличаютсямеждуна­родныекредиты:

  • фирменные(частные) кредиты;

  • банковскиекредиты;

  • брокерскиекредиты;

  • правительственныекредиты;

  • • смешанныекредиты, с участиемчастных предприятий(в том числебанков) и государства;

  • •межгосударственныекредиты международныхфинансовыхинститутов.

Фирменный(частный) кредитпредоставляетсяэкспортероминостранномуимпортеру ввиде отсрочкиплатежа (отдвух до семилет) за товары.Он оформляетсявекселем илипо открытомусчету. При вексельномкредите экспортервыставляетпереводнойвексель (тратту)на импортера,который акцептуетего при полу­чениикоммерческихдокументов.Кредит по открытомусчету ос­нованна соглашенииэкспортерас импортеромо записи насчет покупателяего задолженностипо ввезеннымтоварам и егообяза­тельствепогасить кредитв определенныйсрок (в серединеили конце месяца).Такой кредитприменяетсяпри регулярныхпо­ставкахи доверительныхотношенияхмежду контрагентами.

К фирменнымкредитам относитсятакже авансовыйплатеж импортера.Покупательскийаванс (предварительнаяоплата) явля­етсяне только формойкредитованияиностранногоэкспортера,но и гарантиейпринятия импортеромзаказанноготовара (например,ледокола, самолета,оборудованияи др.), которыйтрудно продать.

Банковскиемеждународныекредиты предоставляютсябанками экспортерами импортерам,как правило,под залогтоварно-материальныхценностей, режепредоставляетсянеобеспеченныйкредит крупнымфирмам, с которымибанки тесносвязаны. Общепринятосоздаватьбанковскиеконсорциум,синдикаты, пулыдля мобилизациикрупных кредитныхресурсов ираспределенияриска. Банкиэкспортеровкредитуют нетолько национальныхэкспортеров,но и непосредственноиностранногоимпортера:кредит покупателюактивно развиваетсяс 60-х гг. Здесьвыигрываетэкспортер, таккак своевременнополучает инвалютнуювыручку за счеткредита, предоставленногобанком экспортерапокупателю,а импортерприобретаетнеобходимыетовары в кредит.

Брокерскийкредит —промежуточнаяформа междуфирменным ибанковскимкредитами.Брокеры заимствуютсредства убанков; рольпоследнихуменьшается.

Межгосударственныекредитыпредоставляютсяна основемежправительственныхсоглашений.Международныефинансовыеинститутыограничиваютсянебольшимикредитами,которые открываютдоступ заемщикамк кредитамчастных иностранныхбанков.

Кредитованиевнешней торговливключает кредитованиеэкспорта иимпорта.

Кредитование экспорта проводитсяв двух формах.

1. Фирменногокредита —покупательскихавансов, выдавае­мыхимпортерамитой или инойстраны иностраннымпроизво­дителямили экспортерам.Так, американскиеи английскиемашиностроительныефирмы нередкополучают авансыот ино­странныхзаказчиковв размере 1/3стоимостизаказа. Значениепокупательскихавансов заключаетсяв том, что, во-первых,они служатформой обеспеченияобязательствиностранныхзаказ­чиков,а, во-вторых,представляютсобой увеличениекапитала экспортера.

2. Банковскогокредита в виде:

• кредитованияпод товары встране-экспортере(этот кредитдает экспортерамвозможностьпродолжатьоперации позаготовке инакоплениютоваров, предназначенныхна экспорт, недожидаясьреализацииранее заготовленныхто­варов);

• предоставленияссуд под товары,находящиесяв пути (подобеспечениетранспортныхдокументов— коносамент,желез­нодорожнаянакладная идр.);

• выдачикредита подтовары илитоварные документыв стране-импортере;

• ссуд, необеспеченныхтоварами, которыеполучают круп­ныефирмы-экспортерыот банков, имеющихс ними длитель­ныеделовые связиили участвующихв их капитале.

Кредитованиеимпорта такжеимеет формыфирменногои банковскогокредита.

Фирменныекредиты подразделяютсяна два вида.

1. Кредитпо открытомусчету (предоставляетсяна основе соглашения,по которомуэкспортерзаписываетна счет импор­терав качестве егодолга стоимостьпроданных иотгруженныхтоваров, а импортеробязуетсяпогасить кредитв установлен­ныйсрок). Этот видкредита применяетсяпри регулярныхпо­ставкахтоваров спериодическимпогашениемзадолженности(в середине иликонце месяца).В данном случаебанки выпол­няютфункцию чистотехническихпосредниковв расчетахторговыхконтрагентов.

2. Вексельныйкредит, прикотором экспортерпосле отгрузкитовара выставляеттратту (переводныйвексель) наимпортера.Последний,получив товарныедокументы,акцептуеттратту, т.е. беретна себя обязательствооплатить вексельв указанныйсрок. Во многих,в первую очередьанглосаксонскихстранах, частоприменяетсяфинансированиефирменныхкредитов спомощью аккредитивнойформы расчетов.В этом случаебанки импортераи экспортеразаключаютсоглашение,на основаниикоторого открываютаккредитивэкспортерупротив предостав­ленныхим документовоб отгрузкетоваров.

Банковскиекредиты поимпорту подразделяютсяна сле­дующиевиды.

1. Акцептныйкредит — кредит,выдаваемыйв форме акцеп­та,или согласия,банка-импортерана оплату траттыэкспорте­ра.При этом переднаступлениемсрока платежаимпортер вно­ситв банк суммудолга, а банкв срок погашаетего обязатель­ствоперед экспортером.

Акцептныекредиты предоставляютсякрупными банкамикак своим, таки иностраннымэкспортерам.Например, допервой мировойвойны, когдамировым финансовымцен­тром былЛондон, крупнейшиелондонскиебанки обслужи­валивнешнюю торговлюне только Англии,но и другихстран. Послевторой мировойвойны большиемасштабы приобрелиакцептныеоперации американскихбанков.

2. Акцептно-рамбурсныйкредит — акцептвекселя банкомпри условииполучениягарантии состороны иностранногобанка, обслуживающегоимпортера. Втаком случаеимпортер доистечения срокатратты долженвнести средствав свой банк,который переводит(рамбурсирует)их иностранномубанку, акцептовавшемутратту, послечего последнийоплачиваетее экспортерув установленныйсрок.

С конца 50-х —первой половины60-х гг. распространи­лисьновые методыфинансированияэкспорта изразвитыхкапиталистическихстран, средикоторых ведущееместо принадлежитпрямому банковскомукредитованиюино­странныхпокупателей.При этом происходитсвоеобразноеразделениефункций междубанковскими фирменнымкре­дитованием:первое сосредотачиваетсяглавным образомна предоставлениикрупных средне-и долгосрочныхкредитов покупателямпродукциистраны-кредитора;второму отводит­сясфера краткосрочныхкредитныхсделок на небольшиесуммы. Если вначале 60-х гг.соотношениемежду фирмен­нымии банковскимикредитами вобщем объемесредне- и долгосрочногокредитования,например, вВеликобританиии Франции равнялось2:1, то в последниегоды на долюбан­ковскихкредитов (кредитыпокупателю)приходитсясвыше 3/4 экспортныхкредитов даннойпродолжительности.

Заметноактивизироваласьроль государствав развитиимеханизмапрямого банковскогокредитования.Опираясь насистему государственныхгарантий ипреференцийпо экс­портнымкредитам, прибегаяв случае необходимостик ре­финансированиюсвоих заграничныхактивов вгосударст­венныхкредитныхинститутахпо льготнымставкам, банкив короткоевремя увеличилиобъем предоставляемыхкредитов иобеспечилиих умереннуюстоимость длязаемщиков.

Первоначальнопрямое кредитованиеимпортеровосуще­ствлялосьпутем «связывания»кредита с разовойвнешне­торговойсделкой. В последнеевремя широкоераспростра­нениеполучило открытиебанками такназываемыхкредит­ныхлиний для своихиностранныхзаемщиков наоплату внешнеторговыхсделок.

.

Глава 2. Участиемеждународныхорганизацийв международномкредитовании.


2.1. Характеристикаосновных организаций- кредиторов.

В современныхусловиях обостренияконкуренциив международнойторговле каждоегосударствостремитсясоздать условиядля повышенияконкурентоспособностиотечественныхэкспортеров.В этих целяхгосударствово многих странахс развитойрыночной экономикойосуществляетоперации порефинансированиюсделок промышленныхкомпаний ибанков, вовлеченныхв экспортноекредитование.Происходитэто в разнообразныхформах. В однихстранах созданыспециальныегосударственныеи полугосударственные (смешанные сучастием частногокапитала) банковскиеинститутывнешнеторговогокредитования,в других - банковскиеконсорциумы,перед которымиставится задачасозданияблагоприятныхусловий рефинансированиявнешнекредитныхопераций коммерческихбанков в центральномбанке.

Возрастающуюроль в сферемеждународногокредита играютмеждународныеи региональныефинансово-кредитныеинституты:Международныйбанк реконструкциии развития(Мировой банк),Межамериканскийбанк развития,Азиатский иАфриканскийбанки развития,Европейскийбанк развития.Среди них главнымявляется Мировойбанк с его двумяфилиалами -Международнойфинансовойкорпорацией(МФК) и Международнойассоциациейразвития (МАР).Все эти банкиразвития существеннуючасть своихликвидныхресурсов формируютна рынках капитала:как на международном,так и на национальных.Некоторая жечасть отчисляетсяиз бюджетовстран-членовбанков. Активныеоперации банковразвития реализуетсякак кредитыразличным,прежде всегоразвивающимсястранам.

Международныйбанк реконструкциии развития(МБРР) создандля кредитованияразвивающихсястран со среднимуровнем дохода.Одновременносодействуетпривлечениюинвестицийиз других источников.Источникомкредитованияявляются средства,заимствованныена международномрынке капитала.ОсобенностьюкредитованияМБРР являетсятак называемыйпроектныйподход к предоставлениюкредита. Этоозначает, чтокредиты банкадаются той илииной странене под неопределенныепрограммы ееразвития, а подконкретныеинвестиционныепроекты, имеющиетехнико-экономическоеобоснованиеи признанныеэкспертамиМБРР целесообразными.При этом Мировойбанк предоставляеткредиты двухвидов: кредитыA и кредиты B.Кредиты A полностьюосуществляютсяза счет ресурсовбанка. КредитыB предоставляютсябанком какучастникоммеждународногобанковскогоконсорциума,создаваемогосовместно скрупнейшимикоммерческимибанками. Долясредств МБРРв общих ресурсахконсорциумаможет колебатьсяв пределах10-25%.

Филиалы МБРРиграют в международномкредитованиинесколько инуюроль. Международнаяфинансоваякорпорация(МФК) созданадля поддержкичастных предприятийв развивающихсястранах посредствомпредоставлениякредитов ипривлечениясредств частныхинвесторов.Является своеобразнымкатализаторомпритока инвстицийв развивающиесястраны. Не принимаетгарантийправительства.Около 80% средствМФК получаетна международныхфинансовыхрынках посредствомвыпуска облигаций,а оставшиеся20% предоставляетМБРР. МФК своимикредитамипризванаспособствоватьэффективностичастных инвестицийв странах-заемщиках.Она являетсяодной из немногихмеждународныхорганизаций,которые могутосуществлятьинвестициив акции, а также кредитованиебез государственныхгарантий. Этопозволяет МФКпредоставлятькредиты, необходимыедля того илииного проекта,и в то же времяобеспечитьвозможностьдля каждойместной фирмыиспользоватьзаемный капитализ других источников.

Другой филиалМБРР - МАР предоставляетнаиболее мягкиекредиты толькодля экономическислаборазвитыхстран, которыене могут использоватьзаймы МБРР,сроком на десятилетияпод проценты,значительнониже рыночных.Средства дляпредоставлениякредитов целикомформируютсяза счет взносовстран-доноров,входящих воВсемирный банк.

Международныйцентр по урегулированиюинвестиционныхспоров (МЦУИС)присоединенк группе Всемирногобанка дляпредоставленияарбитражныхуслуг в процессеразрешенияспоров инвестиционногохарактера междуиностраннымиинвесторамии правительствамистран-заемщиков.

Многостороннееагентство погарантияминвестиций(МАГИ) созданов 1988 г. для обеспечениястрахованияинвестиционныхрисков и оказаниятехническогосодействияобслуживаниюинвестиционныхпотоков. Занимаетсятакже распространениеминформацииоб инвестиционныхвозможностях.

Деятельностьнекоторых изэтих международныхфинансово-кредитныхорганизациймы рассмотримв следующейглаве на примереРеспубликиБеларусь.


2.2. КредитныемеханизмыМеждународногоВалютногоФонда.

МеждународныйВалютный Фонд(InternationalMonetaryFund,IMF)был учрежденна международнойвалютно-финансовойконференцииООН (1-22 июля 1944г.)в Бреттон-Вудсе(США, штат Нью-Гэмпшир).МВФ предназначендля регулированиявалютно-кредитныхотношенийгосударств-членови оказания имфинансовойпомощи привалютныхзатруднениях,вызываемыхдефицитомплатежногобаланса, путемпредоставлениякратко- и среднесрочныхкредитов виностраннойвалюте. ФондявляетсяспециализированнымучреждениемООН и служитинституциональнойосновой мировойвалютной системы.

ИсточникамипредоставляемыхФондом кредитовявляются денежныесредства в видевалют стран-членови СДР, формируемыекак по подписке,так и мобилизуемыес помощью займов,находящиесяна Счете общихресурсов (GeneralResourcesAccount).Поскольку вМВФ обращаютсяглавным образомстраны с неконвертируемымивалютами, Фондпредоставляетвалютные кредитыкак бы под залогсоответствующихсумм неконвертируемыхнациональныхвалют, на которыенет спроса состороны другихстран, и ониостаются насчете общихресурсов. Поистеченииустановленногопериода страна-членобязана произвестиобратную операцию– выкупить своюнациональнуювалюту у Фонда,вернув емусредства внациональнойвалюте или СДР.Обычно этаоперация, означающаяна практикепогашение ранееполученногокредита, должнабыть произведенав течение срокаот 3 ј до 5 лет содня покупкивалюты. Крометого, действуетусловие, покоторомустрана-заемщикобязана производитьдосрочно выкупсвоей излишнейдля Фонда валютыпо мере улучшениясвоего платежногобаланса и увеличениявалютных резервов.

За предоставлениекредита МВФвзимает разовыйкомиссионныйсбор в размере0,5% от суммы сделкии определеннуюплату (процент),которая базируетсяна рыночныхкотировках.

В зависимостиот целевойнаправленностии условийкредитованияФонд используетразличныекредитныемеханизмы(Facilities).В рамках каждогоиз таких механизмовустанавливаютсялимиты, ограничивающиесумму выдаваемыхкредитов относительноквоты страныв Фонде. Кредитныемеханизмы можноразделить наследующиечетыре категории:

  • обычныймеханизм

  • специальныекомпенсационныемеханизмы

  • чрезвычайнаяпомощь

  • механизмыпомощи странамс низким уровнемдоходов.

Обычныемеханизмывключают:

  • механизмрезервныхдолей

  • механизмкредитныхдолей

  • соглашенияо резервныхкредитах

  • механизмрасширенногофинансирования

  • механизмдополнительногофинансирования.

Механизмрезервных долей(ReserveTranche)предполагает,что приобретаемаястраной перваяпорция иностраннойвалюты в размередо 25% квоты (резервнаядоля) определяетсякак превышениевеличины квотыданной страныв МВФ над суммойзапаса национальнойвалюты, находящейсяв распоряженииФонда. ЕслиФонд используетчасть внесеннойнациональнойвалюты страныдля предоставлениясредств другимстранам, тообъем резервнойдоли соответственноувеличивается.Сумма займов,предоставленныхстраной-членомФонду в рамкахдополнительныхкредитныхсоглашений,образует еёкредитнуюпозицию. Резервнаядоля и кредитнаяпозиция составляютеё резервнуюпозицию в Фонде.В пределахрезервнойпозиции странымогут получатьсредства у МВФавтоматически,по первомутребованию.Использованиерезервнойпозиции рассматриваетсяне в качествекредитнойоперации, а какизъятие странойиностраннойвалюты, внесеннойею в Фонд в счетподписки.Следовательно,от страны нетребуется уплата комиссионныхи процентныхплатежей ивозвращенияполученныхвалютных средств.

Механизмкредитных долей(CreditTranchePolicy)–важнейший каналиспользованияобщих ресурсовФонда. Средствав иностраннойвалюте, составляющие100% величины квоты,которые могутбыть приобретеныстраной-членомсверх резервнойдоли, делятсяна 4 кредитныедоли – транши(CreditTranches),образующиекаждый раз по25% квоты. Страна,прибегающаяк расходованиюсвоих кредитныхдолей в Фонде,может при этомиспользоватьполностью иличастично ирезервную долю,а может и сохранитьеё. Это означает,что предельнаясумма иностраннойвалюты, которуюстрана можетприобрестиу МВФ, составляет125% размера еёквоты. Использованиепервой кредитнойдоли может бытьосуществленокак в формепрямой покупкииностраннойвалюты, так ипутем заключенияс Фондом соглашенияо резервномкредите. Такиесоглашениястали практиковатьсяс 1952г. Последующиепокупки странойиностраннойвалюты рассматриваютсякак использованиеверхних кредитныхдолей (UpperCreditTranches).В этом случаеМВФ выдвигаеттребованиео проведениистраной политики,которая создавалабы уверенностьв реальнойвозможностипреодолениятрудностейс платежнымбалансом втечение разумногопериода времени.

Соглашенияо резервныхкредитах (Stand-byArrangements), или соглашенияо расширенныхкредитах (ExtendedArrangements)предполагают,что странаполучает гарантиютого, что онасможет автоматическиполучать иностраннуювалюту до суммы,о которой достигнутадоговоренность,в любое время,в течение срокадействия соглашенияпри соблюденииего условий.В современныхусловиях главнымназначениемкредитов «стэнд-бай»является кредитованиемакроэкономическихстабилизационныхпрограмм,осуществляемыхстранами-членами.Кредиты обычнопредоставляютсяна срок 12-24 мес.Покупки иностраннойвалюты, совершенныена основе соглашения«стэнд-бай»,должны бытьпогашены втечение двухлетнегопериода. Практикапоказывает,что объем выделяемыхсредств потаким соглашениям,как правило,превышает суммуих фактическогоиспользования.После окончаниясоглашенияне использованнаястраной суммакредита возвращаетсяФонду.

Механизмрасширенногофинансирования(ExtendedFundFacility– EFF)– предполагаеткредитованиена основесреднесрочныхпрограмм расширенногофинансированияна период дотрех лет с цельюпреодолениятрудностей,связанных сплатежнымбалансом.Приобретениеиностраннойвалюты у Фондапроизводитсячастями, причемдля полученияпоследующеготранша необходимопредоставитьобоснованноезаключениео выполнениипрограммы,ранее согласованнойс МВФ. КредитыEFFпредоставляютсяза счет собственныхресурсов МВФ.Возмещениеиспользованныхвалютных средствдолжно производитьсядвенадцатьюравными взносамив течение срокато 4 Ѕ до 10 лет содня каждойпокупки валюты.

Механизмдополнительногофинансирования(SupplementaryFinancingFacility– SFF)был введен в1977г. предполагаетиспользованиеФондом заемныхсредств длядополнительногофинансирования.Заемные средствапредоставленыв виде займовв различныхвалютах тринадцатьюстранами-членами,Швейцарскимнациональнымбанком на сумму4,6 млрд долларов,а также пятьюстранами-экспортераминефти на сумму3,2 млрд долл.Дополнительноефинансированиепредоставлялосьстранам с хроническимдефицитомплатежногобаланса, исчерпавшимлимиты получения обычных кредитов.В рамках механизмаобычные (собственные)и дополнительные(заемные) средствавыделялисьФондом в заранееустановленныхсоотношениях.Страны моглипользоватьсядополнительнымфинансированиемтолько в видерезервныхкредитов,предполагающихиспользованиеверхних кредитныхдолей, илирасширенныхкредитов. Этикредиты выдавалисьна условиях,близких к рыночным;продолжительностькредитов превышала12 месяцев, а иногдавозрасталадо трех лет.

Специальныекомпенсационныемеханизмывключают:

  • компенсационноефинансирование

  • финансированиесистемныхпреобразований

  • финансированиебуферных запасов

  • дополнительныйрезервныймеханизм

  • чрезвычайныекредитныелинии

Компенсационноеи чрезвычайноефинансирование(CompensatoryandContingencyFinancingFacility)предназначендля кредитованиястран, у которыхдефицит платежногобаланса вызванвременнымии внешними, независящимиот них причинами.В их числе: стихийныебедствия;непредвиденноепадение мировыхцен; промышленныйспад; введениепротекционистскихограниченийв странах-импортерах;появлениетоваров-заменителейи т. п. Общий лимитдоступа к кредитамв рамках компенсационногои чрезвычайногофинансированияс учетом всехкомпонентовсоставляет95% квоты страны.

Финансированиебуферных запасов(BufferStockFinancingFacility,BSFF)имеет цельюоказание помощистранам, участвующимв образованиизапасов сырьевыхтоваров всоответствиис международнымитоварнымисоглашениями,если это ухудшаетих платежныебалансы. Лимит– 35% квоты. Данныймеханизм неиспользовалсяс 1984г.

Механизмфинансированиясистемныхпреобразований(SystemicTransformationFacility,STF)введен в апреле1993г. как временныйспециальныймеханизм сцелью оказанияподдержкистранам, осуществлявшимпереход отцентрализованнопланируемойэкономики крыночной посредствомрадикальныхреформ. Предоставлениекредитовобусловливалосьвыполнениемстраной-заемщицейнабора болеемягких макроэкономическихобязательств,чем те, с которымисвязано получениестандартныхрезервныхкредитов.

Страны-членымогли получатьсредства врамках этогомеханизма до50% их квот. Кредитыпредоставлялисьдвумя равнымидолями с интерваломв полгода. Всегоэти кредитыполучили 20 странна общую суммупочти 4 млрдСДР (около 6 млрддолл.). В конце1995г. механизмфинансированиясистемныхпреобразованийпересталфункционировать.

Дополнительныйрезервныймеханизм(SupplementalReserveFacility)введен в декабре1997г. для предоставлениясредствгосударствам-членам,которые испытывают«исключительныетрудности»с платежнымбалансом иостро нуждаютсяв широкомасштабномкраткосрочномкредите вследствиевнезапнойпотери доверияк валюте, чтовызывает «бегствокапитала» иуменьшениезолотовалютныхрезервов страны.Предоставлениекредитныхсредств черезSRFв отличие отдругих кредитовне ограниченолимитами иможет производитьсяв любых размерах.Однако получениеэтих средствтребует отстраны выплатынадбавки (от300 до 500 базисныхпунктов по мереувеличениясрока кредита)к действующейпроцентнойставке по кредитамФонда. Крометого, погашениекредита должноосуществлятьсяв течение болеекраткого, чемв других случаях,срока – от годадо полуторалет; правда,Исполнительныйсовет можетпродлить этотсрок еще доодного года.

Чрезвычайныекредитные линии(ContingentCreditLines,CCL)– учрежденыв апреле 1999г.первоначальнона два года. Врамках этогомеханизма МВФоткрывает вчрезвычайномпорядке краткосрочныекредитные линиистранам-членам,сталкивающимсяс угрозой острогокризиса платежногобаланса вследствиевозможногонегативноговоздействияситуации намировых рынкахкапиталов, т.е. факторов внесферы их контроля.Условие получениякредита – проведениестраной-заемщицейэффективнойантикризиснойэкономическойполитики исоблюдение«международнопризнанныхстандартов».Механизм CCLобразован какпродолжениесозданногоранее дополнительногорезервногомеханизма, скоторым онимеет одинаковыефинансовыехарактеристики:отсутствиежесткогоограничительноголимита (предполагается,что сумма кредитабудет составлятьот 300 до 500% квотыстраны-члена);установлениенадбавки кдействующейпроцентнойставке МВФ;погашение втечение 1-1,5 года.

Чрезвычайнаяпомощь(EmergencyAssistance)предоставляетсяв форме закупоктоваров с цельюоказания помощистранам-членамв решении проблемплатежногобаланса привозникновениистихийныхбедствий. Кредитытакого родапредоставляютсяединовременно,как правило,в пределах 25%квоты и непредполагаютпроцедурыпроверки сиспользованиемкритериевреализации.Однако в большинствеслучаев онисопровождаютсядоговоренностямис МВФ в рамкахего обычныхмеханизмов.

Механизмыпомощи странамс низким уровнемдоходовпредполагаютпредоставлениефинансовыхресурсов изФонда структурнойперестройки(StructuralAdjustmentFacility,SAF), Расширенногофонда структурнойперестройки(EnhancedStructuralAdjustmentFacility,ESAF)и из Доверительногофонда (TrustFund,TF).

Механизмфинансированияструктурнойперестройки– в его рамкахпредоставлялисьльготные кредитыразвивающимсястранам с низкимуровнем доходав целях поддержкисреднесрочныхпрограмммакроэкономическойстабилизациии структурныхреформ. Условиязаймов: 0,5% годовых,погашение втечение 10 лет,грационныйпериод до 5,5 лет.Лимит кредитов– до 50% квоты.

Механизмрасширенногофинансированияструктурнойперестройки.Договоренностив рамках этогомеханизмафинансировалисьза счет ресурсовТрастовогофонда. Эти средстваформировалисьиз специальныхзаймов и пожертвований,а также неиспользованныхсредств SAF.Страна-членимеет возможностьполучать полинии ESAFкредиты срокомна три года до190% квоты, приисключительныхобстоятельствахдо 255% квоты. Кконцу апреля1994г. 32 страны получиликредиты насумму 4,3 млрдСДР.

Вкратцеусловия предоставленияфинансовойпомощи МеждународногоВалютного Фондаможно свестив следующуютаблицу:


Общиеусловия предоставленияфинансовойпомощи МВФ.


 Условияпогашениякредита
Механизмфинансирования Сборы Срокобязательнойвыплаты (гг.) Срокожидаемойвыплаты, (гг.) Периодичностьотчислений
Договоренностио резервныхкредитах«стэнд-бай» основнаяпроцентнаяставка плюснадбавка 3ј - 5 2ј - 4 поквартально
Механизмрасширенногофинансирования основнаяпроцентнаяставка плюснадбавка 4Ѕ - 10 4Ѕ - 7

двараза в год
Механизмкомпенсационногофинансирования основнаяставка 3ј - 5 2ј - 7 поквартально
Чрезвычайнаяпомощь основнаяставка 3ј - 5 -- поквартально
Дополнительныйрезервныймеханизм основнаяставка плюс300-500 базисныхпунктов 2-21/2 1-11/2 Двараза в год
Чрезвычайныекредитныелинии основнаяставка плюс15-350 базисныхпунктов 2-21/2 1-11/2 Двараза в год

Примечание.

Основнаяпроцентнаяставка за кредитМВФ – 0,5%.

Комиссионные– 25 базисныхпунктов насуммы, составляющиедо 100% квоты, 10 базисныхпунктов насуммы, превышающие100% квоты.


32


Глава3. Привлечениеиностранныхкредитов вРеспубликуБеларусь.


3.1.Нормативно– правоваяоснова иностранногокредитованияв РеспубликеБеларусь.

Основныминормативно-правовымиактами в областииностранногокредитованияв республикена данный моментявляются следующиедокументы:

  • Законо внешнемгосударственномдолге РеспубликиБеларусь (подписанпрезидентом22 июня 1998 г.);

  • Порядокреализациииностранныхкредитов,привлекаемыхв республикупод гарантииПравительстваРБ от 5 февраля1996 г.;

  • ПостановлениеСовета МинистровРБ от 24 августа1992 г. №518 «О привлечениив республикуиностранныхкредитов»;

  • ПостановлениеСовета МинистровРБ от 28 июля 1997г. № 967 «О совершенствованиимеханизмапредотвращенияобразованияпросроченнойзадолженностипо кредитам,полученнымпод гарантииПравительстваРеспубликиБеларусь отправительствдругих государств,иностранныхи международныхфинансово-кредитныхорганизацийи банков»;

  • ПостановлениеСовета МинистровРеспубликиБеларусь от10 февраля 1997 г.«Об образованииВалютно-кредитнойкомиссии СоветаМинистров»;

  • ПостановлениеСовета МинистровРБ от 8 января1998 г. № 15 «О привлечениикредитныхсредств зарубежныхнебанковскихфинансовыхорганизацийпод гарантииПравительстваРеспубликиБеларусь»;

  • В2001 году принятИнвестиционныйкодекс, направленныйна улучшениеинвестиционногоклимата иустановленияясности политикибелорусскогогосударствав отношенииинвесторов.

В 2001 годуПравительствомучрежденКонсультативныйсовет по иностранныминвестициям,в состав котороговошли представителииностранныхкомпаний имеждународныхорганизаций.Основнымизадачами Советаявляются формированиеи реализацияполитики привлеченияиностранныхинвестиций,а также создание"зеленогокоридора" дляпреодоленияконкретныхпроблем иностранныхинвесторов.

Начинаяс 2003 года, намечаетсяпривлечениепрямых инвестицийв основныепроизводственныефонды общимобъемом до 0,9- 1,0 млрд. долларовСША. Предполагаетсязавершитьформированиенормативно-правовойбазы в областиналогового,кредитного,валютного,таможенногорегулированияинвестиций,обеспечитьиностранныминвесторамстабильные,благоприятныеусловия дляпредпринимательскойдеятельности.

Учитываяинтересы частныхинвесторов,РеспубликаБеларусь кнастоящемудню заключилаболее 40 двустороннихсоглашенийо содействииосуществлениюи взаимнойзащите инвестиций.В целях привлечениядолгосрочногостратегическогокапитала вреспубликеустановленаопределеннаясистема гарантийдля предприятийс иностраннымиинвестициями.В первую очередьэто беспошлинныйввоз иностранныминвесторомимущества вкачестве вкладав уставный фондпредприятийс иностраннымиинвестициями,трехлетнееосвобождениеот налога наприбыль длятаких предприятийи другие. Вреспубликесозданы и работают4 свободныеэкономическиезоны, в стадииподготовкинаходятся ещедве.

Предусматриваетсятакже развиватьсистему страхованиянекоммерческихрисков, улучшитьинформационноеобеспечениеиностранныхинвесторов,а также развиватьорганизационно-правовыеформы привлеченияиностранногокапитала(транснациональныекомпании,международныелизинговыекомпании,международныеконсорциумы,концессии).


3.2. ОсновныекредиторыБеларуси.

Начиная с1991 г. в РеспубликеБеларусь былаорганизованацеленаправленнаяработа по привлечениювнешних заемныхсредств. В первуюочередь этобыло обусловленоотсутствиемвнутреннихисточниковфинансированияи одновременнойнеобходимостьюподдержанияплатежногобаланса страны,осуществлениязакупок социальнозначимых товаров,а также проведениямодернизациии реструктуризациипромышленногопотенциала.

Загоды реформированияэкономикиРеспубликаБеларусь привлеклаоколо 3,45 млрд.долларов СШАиностранногокапитала [16].Значительнаячасть этогообъема приходитсяна кредитыиностранныхгосударстви международныхфинансовыхорганизаций,полученныепод гарантииправительства.За период 1991 –2001 гг. республикаполучила доступк использованиюсредств из 17официальныхисточниковкредитногофинансирования.Кредитныересурсы из-зарубежа (подгарантиюправительства)привлекаютсяпо двум основнымнаправлениям:по линии международныхэкономическихи финансово–кредитныхорганизацийи фондов (Международногобанка реконструкциии развития,Международноговалютногофонда, Европейскогобанка реконструкциии развития,Европейскойкомиссией) ина основедвухстороннихсоглашенийс отдельнымигосударствами(Бельгией, Германией,Австрией, Испаниейи др.). Особоенаправлениесоставляютгосударственные,техническиеи зерновыекредиты России.Внешние кредитныересурсы подгарантииправительствапривлекаютсяи в рамках прямыхсоглашенийбелорусскихсубъектовхозяйствованияс зарубежнымикомпаниямии банками.

В РеспубликуБеларусь ввозитсякапитал из 67стран мира.




Рис.3.2.1.Основные страны,ввозящие капиталв РеспубликуБеларусь [16]

На предприятияхс иностраннымкапиталом вРеспубликеБеларусь занято1,4 % от общего числаработающих.По оценке доляих производствав объеме ВВПсоставляетоколо 9 %, в объемеэкспорта - 11,5процентов.Сегодня числотаких предприятийпревысило 3тысячи. [16]





Таблица3.2.1.

Привлечениеиностранныхкредитов (посостояниюна 01.03.1999 г., в млн.долл. США)






Кредитор

Суммакредита

Фактическоепоступление

Всего

1994г.

1995г.

1996г.

1997г.

1998г.

1999г.

Россия

755,02

704,16

9,3

34,51

0

52

28,97

2,55

Германия

390,14

347,2

107,7

85,77

12,24

11,01

11,17

0

418,51*






МВФ

463,09

275,26

0

175,93

0

0

0

0

ЕБРР

171,18

153,5

5,6

25,1

32,44

49,97

37,97

1,05

МБРР

151,2

143,74

100,11

9,84

13,74

12,82

4,09

1,47

КЕС

110,7

110,7

5,7

0

0

0

0

0

США

85,89

85,62

27,5

20

10

0

0

0

Япония

44,01

44,01

50

0

0

0

0

0

Тайвань

35

35

0

0

25

10

0

0

ЕС

60,59

35,07

0

0

37,2

0

0

0

Австрия

27,12

27,12

17,4

9,03

0

0

4,37

0

45,82*






Швейцария

8,03

8,03

0

6,64

1,1

0

0

0

13,66*






Бельгия

4,27

4,27

0

0

0

1,5

2,92

0

9,56*






Испания

4,36

4,36

4,2

0

0

0

0,6

0

28,76*






Турция

20,0*

0

0

0

0

0

0

0

Чехия

113

0

0

0

0

0

0

0

Италия

55,0*

0

0

0

0

0

0

0

Итого

2443,6

1978,04

329,51

366,82

131,72

137,3

90,09

5,08

2600,99*






Внешнийдолг

1227

1518

972

976

1011,69

974,43

*Суммыс учетом размеровкредитныхлиний. Остальныецифры отражаютсуммы с учетомподписанныхи одобренныхк реализациикредитныхсоглашений.

Каквидно из приведеннойтаблицы 3.1., за1991 – 1999 годы совокупнаясумма фактическиполученныхи использованныхкредитныхсредств приближаетсяк 2 млрд. долл.ГлавнымикредиторамиРеспубликиБеларусь являютсяГермания,Международныйбанк реконструкциии развития(МБРР), МеждународныйВалютный Фонд(МВФ), США, рис.3.2.1.

Рис.3.2.1.Структуравнешнего долгаРБ на 01.01.2002 г.


Беларусьна данный моментявляется членомтрех из пятиорганизацийВсемирногобанка: Международногобанка реконструкциии развития (сиюля 1992 г.), Международнойфинансовойкорпорации(с ноября 1992 г.) иМногостороннегоагентства погарантияминвестиций(с декабря 1992г.).Фактическиезатраты повступлениюРеспубликиБеларусь в этиорганизации(включающиеподписку наакции и векселяуказанныхинститутов)составили около5,6 млн. долл. США.Взаимоотношениямежду РеспубликойБеларусь иБанком регламентируютсяМеморандумомо взаимопониманиимежду ПравительствомРеспубликиБеларусь и ВБ(подписано два– 17 марта 1994 г. и18 июня 1997 г.), а такжекредитнымисоглашениями,подписываемымив случае каждогоотдельно взятогокредита.

Приоритетомпри использованиииностранныхкредитов являетсяих целевоенаправлениедля реализацииинвестиционныхпроектов вразличныхотраслях экономики,ориентированныхна осуществлениеструктурнойперестройкипромышленности,создание новыхпроизводстви технологий,укреплениеэкспортногопотенциалабелорусскихпредприятий,развития транспорта,коммуникаций,решение энергетическихпроблем, удовлетворениепервостепенныхпроблем населенияв продовольствиии медикаментах,улучшениесистемы здравоохраненияи экологии.Всего за счетсредств иностранныхкредитовпрофинансированоболее 140 инвестиционныхпроектов вразличныхотраслях экономики.


3.3. Условияи цели предоставлениякредитов Беларуси.

Рассмотримусловия и целипредоставлениякредитов Беларусиее основнымикредиторами.

Кредитныелинии Германии.Банки-кредиторы– AKA Ausfuhrkredit-Gesellschaft m.b.H./Frankfurt am Main,Kreditanstalt fur Wiederaufbau/Frankfurt am Main. Минимальныйразмер кредитасоставляет1 млн. немецкихмарок. Размеркредита равен85% контрактнойстоимости.Одним из основныхусловий предоставлениякредита являетсята, что от 50 до70% приобретаемогооборудованиядолжно бытьпроизведенов восточныхземлях Германии.Кредит выдаетсяпутем открытияаккредитивав пользу поставщикана сумму кредитаи его раскрытияпо мере поставкиоборудования.Обеспечениемслужит гарантияСовета МинистровРеспубликиБеларусь. Кредитвыдается напериод до 11 лети гасится равнымиполугодовымидолями. Такжевозможен мораторийпо погашениюосновного долга– от 6 месяцевпосле средневзвешеннойдаты поставок,последнейзначительнойпоставки либоготовностиоборудованияк эксплуатации.Проценты уплачиваются30 июня и 30 декабрядо моментаначала выплатпо кредиту, азатем вместес погасительнымплатежом.

Порешению ФедеральногоправительстваГермании длястран СНГ черезпоручительствостраховогообщества «Гермес»в 1991 – 1992 гг. предоставленыпокрытия экспортныхсделок на общуюсумму 5 млрд.немецких марок.Цель кредита– поддержаниеи расширениеэкспорта фирм,расположенныхв новых землях.Доля Беларусив кредите Германииопределяласьна основе конкретныхпроектов,предлагаемыхбелорусскойстороной.

На 1993– 1994 гг. ПравительствоГермании установилоразмер лимитакредитования(плафонда) дляБеларуси вразмере 300 млн.марок, на 1995 г. –100 млн. немецкихмарок. Такойже плафонд былпредоставлени на 1996 г., но из-заналичия просроченныхзадолженностейпо предыдущимкредитам онне был использован.Плафонды на1997 – 1999 гг. для Беларусине были установлены.

Всегов период с 1991 по1998 г. в рамкахэкспортныхкредитных линийГерманиипрофинансировано87 предприятийв различныхсекторах экономикис целью реструктуризациии модернизациидействующихпромышленныхпредприятий,создания производстви рабочих мест,повышенияквалификациикадров, укрепленияэкспортногопотенциала,поддержки иразвития сельскогохозяйства,транспорта,улучшенияэкологии ифункционированиясферы здравоохранения.

Позициянемецкой стороныостается неизменной:финансированиеновых проектоввозможно лишьв случае полноговыполнениябелорусскойстороной обязательствпо ранее полученнымкредитам. Всвязи с этимза последниепять лет былпрофинансировантолько одинпроект – закупказерноуборочныхкомбайнов ЗАО«Белинтерфинанс»,когда просроченнаязадолженностьбыла временноликвидирована.

Финансированиепо линии Международноговалютногофонда.МВФ требуетот всех стран-заемщиковсогласованияс ним экономическойпрограммы. Дляэтого в страну-заемщиканаправляетсямиссия МВФ всоставе 4 – 6экономистов,которые в течениедвух – трехнедель изучаютситуацию встране. Результатомдолжно статьдостижениесоглашенияс правительствомотносительноэкономическойпрограммы –ее целей, экономическойполитики икритериевреализации.Цели программыохватываюттри области:платежныйбаланс, инфляцию,устойчивыетемпы экономическогороста.

ОбычноМВФ выделяеткредиты срокомот 10 до 20 лет смораториемна выплатуосновного долга– 3-5 лет и процентнойставкой в размере2,5 – 7, 27% годовых.Средства МВФнаправляютсяпреимущественнов финансово– кредитнуюсферу.

Первыйтранш кредитаМВФ по линиифонда системныхтрансформацийвыделен в августе1993 г. в сумме 70,1 млн.СДР, или 92, 3 млн.долл., и использованв соответствиис решениемправительствана закупкутоплива (почти60%), для расчетовза поставляемыйв республикугаз (28%), на закупкумедицинскогооборудованияи поддержанияобменного курсабелорусскогорубля (20%).

Второйтранш полученв феврале 1995 г.в размере 70,1 млн.СДР, или 101,7 млн.долл. США. Кредитиспользованна созданиезапасов топочногомазута, кредитованиекооперативногои жилищногостроительствачерез Сбербанк,финансированиеинвестиционныхпроектов иоборотногокапитала промышленныхпредприятий.К концу 1995 г. заембыл полностьюиспользован.

В1996 г. МВФ одобрилновую двенадцатимесячнуюкредитнуюпрограммуstand-byдля Беларусина сумму 196,3 млн.СДР (239 млн. долл.США). Правительствополучило толькопервый траншв 66,5 млн. долл.США, а затемотказалосьот принятыхна себя обязательств.Кредит использованна приобретениеазотных удобрений,закупок топлива;в рамках этогокредита былипредоставленыдолгосрочныйинвестиционныекредиты МТЗ,Минскому заводуим. Октябрьскойреволюции, ГП«БелВАР»,Могилевскомузаводу «Электродвигатель»на общую сумму13 млн. долл. США.

КредитованиеРеспубликиБеларусь МВФв 1996 г. было приостановлено,т.к. правительствоне выполниломеры согласованнойс МВФ программы.

МаркХортон, постоянныйпредставительМВФ в Литве иБеларуси, 01.02.2002сделал заявлениео том, что Международныйвалютный фондготов продолжитьпереговорыо новой экономическойпрограмме дляБеларуси тольков том случае,если правительствореспубликипересмотритнекоторыепрогнозныепоказателина 2002 год. Какизвестно, белорусскоеправительствов 2001 году не смоглоосуществитьшестимесячнуюэкономическуюпрограмму поднаблюдениемэкспертовфонда. Именноэто было основными необходимымусловием дляначала переговорово кредите"стенд-бай".Тогда возниклипроблемы свыполнениембюджетныхпоказателейи, прежде всего,с повышениемзарплаты. Помнению экспертовМВФ, увеличениевыплат работникамбюджетной сферыне основывалосьна соответствующемувеличениипродуктивноститруда в республике.С такой оценкойэкспертовсогласилсяи Совет директоровМВФ.
По словамМарка Хортона,представителиМВФ, работавшиев Беларуси вконце прошлогогода, посчиталислишком оптимистическимизапланированныеправительствомрост валовоговнутреннегопродукта изарплаты на2002 год. А запланированныебелорусскимправительствомна этот годприбыли отприватизацииотносительнонебольшие, ипрогнозныецифры не подкрепленыконкретнымипланами.[17]

Сотрудничествос МВФ автоматическиоткрываетвозможностьполучениякредитов полинии МБРР.

Помощь,полученнаяот Всемирногобанка.

ИсториявзаимоотношенийБеларуси с ВБусловно можетбыть разделенана три периода:с 1992 по 1994 г., с 1995 по2000 г и с 2000г. по настоящеевремя. В первыйпериод отношениебанка былоблагожелательным,отличалосьоптимистичнойоценкой перспективразвития экономикистраны в случаереализациисоответствующейполитики реформ.Все полученныереспубликойкредиты ВБодобрены в этотпромежутоквремени. С началавторого периоданачинаетсяпохолоданиевзаимоотношенийс их постояннымухудшениемна протяжениивсего периода.За это времяБеларусь неполучает кредитов,ВБ замораживаетвсе проекты,находящиесяв стадии разработки,и не начинаетрассмотренияновых. Республикаполучает минимальновозможноефинансированиебанка.

Начинаяс сентября 2000года, наблюдаетсяпрогресс вдостижениинового уровнясотрудничествас глобальнымии европейскимиэкономическимии финансовымиинститутами.
Возобновленыконсультациис Международнымвалютным фондом(МВФ). ПравительствоРеспубликиБеларусь совместнос МВФ подготовилиПрограммумониторингаМеждународнымвалютным Фондом,которая реализовываласьв республикев период с 1 апреляпо 30 сентября2001 года. Заключеноновое Кредитноесоглашениес Международнымбанком реконструкциии развития(МБРР) по займуна проектмодернизацииинфраструктурыв социальнойсфере республикиразмером в 22,6млн. долларовСША. На СоветедиректоровВсемирногобанка 14 марта2002 г. утвержденановая СтратегиясотрудничестваГруппы Всемирногобанка с РеспубликойБеларусь на2002-2004 финансовыегоды. Завершаетсяподготовкакредитногопроекта "Опредотвращенииэпидемии туберкулеза,ВИЧ/СПИД инфекции,заболеваний,передаваемыхполовым путеми реформированиисистемыздравоохранения".
Тольков 2001 году по линииВсемирногобанка РеспубликеБеларусь выделенатехническаяпомощь на различныепроекты в суммеболее 1,2 млн.долларов США[16].

Беларусьс момента вступленияв ВБ получаетот него грантовую(безвозмездную)помощь, общаясумма которойдостигла на1.01.1999 г. 12,759 млн. долл.США (таблица3.3.1.).


Таблица3.3.1.

Грантоваяпомощь, полученнаяот Всемирногобанка.

Датаодобрения

Сумма(USD)

Источник

Содержаниепроекта

Июль1992 г.

1000000

Глобальныйэкологическийфонд

Поддержкапроекта сохранениябиологическогоразнообразиялесов (Беловежскаяпуща и Березинскийзаповедник)

Май1993 г.

350000

ФИР*

Поддержкаприватизациии Банковскогодела

Июнь1993 г.

923000

ФППРРЧР**(финансированиеяпонскогоправительства)

Поддержкаадаптациибелорусскогорынка трудаи структурысоциальнойзащиты к условиямразвивающейсярыночной экономики

Апрель1994 г.

100000

ФИР

Иностраннаятехническаяпомощь Правительствув разработкеусовершенствованногозаконодательствао государственныхзакупках иего первоначальнойреализации

Апрель1994 г

195000

ФИР

Помощьв разработкегородскогоземельногокадастра

Июнь1994 г.

505000

ФППРРЧР

Помощьв подготовкипроекта приоритетнойинфраструктурыдля поймы рекиПрипять

Июнь1994 г.

497000

ФППРРЧР+ ГЯП

Помощьв детальнойразработкесогласованныхреформ в организационнойструктуреэнергетическогосектора ипредлагаемыхкредитов вподдержку ихреализации

Ноябрь1994 г.

375000

ФППРРЧР

Консультационноеобеспечениеразвитиясотрудничествамежду белорусскимипредприятиямии потенциальнымииностраннымипартнерами(в рамках программытехническойпомощи)

Декабрь1994 г.

328000

ФИР

Поддержкабелорусскойрабочей группыпо законодательнымреформам вобласти коммерческогоправа

Февраль1995 г.

150000

ГЯП***

Грантна подготовкупроекта энергосбереженияна объектахсоциальнойсферы

Апрель1996 г.

480000

ФИР

ПомощьМинистерствуэкономики иИнститутузаконодательстваи государственногостроительствав подготовкеновых законодательныхнорм

Апрель1996 г.

200000

ГФИ****

Консультационноеобеспечениеи переобучениеправительственныхслужащих повопросаморганизациигосзакупок

Май1997 г.

6900000

Глобальныйэкологическийфонд

Проектпрекращенияпримененияозоноразрушающихвеществ

Июль1997 г.

620000

ГЯП

Проектпо модернизациигородскоговодоснабжения

Июль1997 г.

49000

ГЯП

ИнформационноесопровождениеМеморандумао взаимопониманиипутем организациисовместно сПравительствомРеспубликиБеларусьрегиональныхсеминаров

Январь1998 г.

96000

ГФИ

Экономическийсоветник приАдминистрацииПрезидентаРБ

Январь1998 г.

69000

ГФИ

Разработкамеханизмасоциальнойзащиты малообеспеченныхслоев населения

Ноябрь1998 г.

122000

ГФИ

Грантна подготовкупроекта энергосбереженияна объектахсоциальнойсферы

Итого:

12759000

*ФИР– Фонд институциональногоразвития

**ФППРРЧР– Фонд поддержкиполитическихреформ и развитиячеловеческихресурсов

***ГЯП– Грант японскогоправительства

****ГФИ– Грантовыйфонд Италии

Основноеместо в группеВБ в целом и вотношенияхВБ и Беларусизанимает МБРР.Он предоставляетпомощь нагосударственномуровне, финансируяпроекты, имеющиетолько общенациональноезначение. Условия,на которых Банкобычно предоставляеткредиты, следующие:срок кредитов– 10 – 15 лет; мораторийна выплатуосновного долга– до 5 лет; процентнаяставка – около8% годовых. Предоплатыи платежныхгарантий нетребуется. Вцелом Всемирныйбанк можетфинансироватьдо 60% от общейстоимостипроекта, а вкладПравительства,как правило,должен составлять,по крайнеймере, 10% от стоимостикаждого проекта.

С 1992 г.РеспубликеБеларусь МБРРпредоставилзаймов на сумму171,2 млн. долл. США(фактическиполучено 143,2 млн.долл. США). Большаячасть кредитныхресурсов МБРРнаправляетсяна инвестиционныепроекты (таблица3.3.2.).

Институциональныйзаем. 13августа 1993 годамежду МБРР иРеспубликойБеларусь былоподписанокредитноесоглашение(Проект институциональногоразвития), всоответствиис которым странепредоставлензаем в размере8,3 млн. долл. СШАдля проведенияпреобразованийв сфере государственногоуправления,переобученияи переоборудованияключевыхэкономическихминистерстви ведомствБеларуси. Направленияиспользованиязайма: оплатауслуг иностранныхконсультантовпо оказаниюсодействияв подготовкеинституциональнойосновы дляпроведениярыночных реформ,усиление иусовершенствованиегосударственногоуправления,закупка необходимогооборудованиядля государственныхучреждений,обучениеспециалистов.

Таблица3.3.2.

Займы,полученныеот Всемирногобанка (МБРР)

Проект

Датаодобрения

Сумма(USD)

Ставка(плав.%)

Срок(лет)

Мораторийна выплатудолга (лет)

Институциональныйзаем

Июль1993г.

8300000

=7,4%

15

5

Реабилитационныйзаем

Ноябрь1993г.

120000000

=8,0%

15

5

Заемна развитиелесного хозяйства

Май1994г.

41900000

=8,0%

15

5

Заемна подготовкупроекта энергосбережения

Апрель1998г.

1000000


Итого:

171200000



Реабилитационныйзаем. 5августа былподписан Меморандумо взаимопонимании(кредит навосстановлениеимпорта) междуРеспубликойБеларусь иМБРР, в соответствиис которым подписанокредитноесоглашение о предоставленииБеларусиреабилитационногозайма в объеме120 млн. долл. США.Использованиезайма былонаправленона:

  1. Поддержкуплатежногобаланса страны,стабильностибелорусскогорубля – 42,5 млн.;

  2. Импорткритическиважных длянародногохозяйства иэкономикитоваров – 77 млн.;

  3. Повышениеквалификациигосслужащихв области проведениятендерныхторгов – 0,5 млн.

Вцелом проектносил социальнуюнаправленностьи не предполагалвалютной окупаемости.

Кредитна инвестиционныйпроект развитиялесного хозяйства.25августа 1994 годабыло подписанокредитноесоглашениемежду Беларусьюи МБРР о предоставлениизайма на развитиелесного хозяйствав размере 41,9 млн.долл. США. Цельпроекта – превращениелесного хозяйствав эффективнуюотрасль экономикистраны, внедрениеновейших технологийи методов вобласти ведениялесного хозяйстваи вырубок, ведениеэкологическогоконтроля имониторинга,проведениепожароохранныхмероприятий,прореживаниелесов, созданиеэлитарногосеменногофонда, увеличениепроизводительностидеревообработки,расширениевнутреннейторговли древесинойи ее экспорта.Проектомпредусматриваетсяи проведениеряда реформв лесном секторе.

Общаястоимостьпроекта – 54,7 млн.долл. США, изкоторых 41,9 млн.– кредит МБРР,за счет государственногобюджета – 10,8 млн.,остальноепредполагаетсяфинансироватьза счет грантовиностранныхгосударств(Швеция и Финляндия).Заем был предоставленс задержкойиз-за несоблюдениянекоторыхусловий ПравительствомБеларуси. В1995 году начатоиспользованиесредств кредита.

Заёмна подготовкупроекта энергосбереженияна объектахсоциальнойсферы.Проект осуществляетсяна 40 объектахсоциальнойсферы РеспубликиБеларусь (проводитсяутепление школ,больниц и т.д.).Первоначальнопредполагалось,что общая суммазайма составит20 млн. долл. США.Но фактическивыделен ииспользуетсяаванс на подготовкупроекта в 1 млн.долл. США. УчастиеправительстваРеспубликиБеларусь составляет600 тыс. долл. США.

МеморандумВсемирногобанка «О стратегиипомощи ГруппыВсемирногобанка РеспубликеБеларусь»,утвержденныйСоветом Директоровбанка 29 января1999 г., определилосновные направлениядальнейшегосотрудничестваи условия ихреализации.Согласно этомудокументу, всвоей оперативнойработе банкбудет концентрироватьусилия наобслуживанииуже начатыхкредитныхпроектов.

Дляминимальнойкредитнойпрограммы до50 млн. долл. СШАв год достаточнымусловием являетсялиберализациярежима обменногокурса и достижениеединого рыночногообменного курсабелорусскогорубля. Нарядус реформойобменногокурса, условиямивозобновлениякредитнойпрограммыявляетсялиберализацияцен, ужесточениекредитнойполитикиНациональногобанка и обеспечениеего независимости в проведениифинансовойполитики, ускорениемеханизмаприватизации.

Такимобразом, можноотметить, чтона данный моментБеларусь неиспользуетосновных преимуществ,которые могутбыть извлеченыиз сотрудничествас ВБ с учетомего статусаи достаточнольготных условийпредоставленияфинансовыхсредств. РазвитиесотрудничестваВБ с нашей странойможно в целомохарактеризоватькак незначительное,особенно принимаяво вниманиеопыт работыВБ в постсоциалистическихстранах. Вместес тем можноговорить охороших перспективахразвития отношений,учитывая готовностьБанка оказыватьвсестороннеесодействиерыночнымпреобразованиямв нашей стране.

ЗаймыЕвропейскогобанка реконструкциии развития.Условияпредоставлениякредитов ЕБРРдля белорусскихпредприятийнесколькоотличны от тех,которые обычноиспользуютсябанком, чтосвязано соспецификойэкономическойи политическойситуации встране. Кредитдля малого исреднего бизнеса(общий размер37,5 млн. долл. США)
       Кредитноесоглашениемежду РеспубликойБеларусь и ЕБРРбыло подписано22 ноября 1994г. Сучетом высокогокредитногориска в БеларусиЕБРР поставилусловие: обеспечитьвсе выданныена территориистраны кредитыправительственнымигарантиями,на основе чегобыло заключеносоглашениемежду ЕБРР иНациональнымбанком РеспубликиБеларусь. Согласноэтому соглашению,ПравительствоРБ в лице НБвыступаетгарантом возвратакредита. Такимобразом, конечнымплательщикомпо предоставленнымкредитам являетсяНБ РеспубликиБеларусь, т.е.в случае неуплатыдолга он долженего оплатить.Позднеекредит былпереуступленНациональномубанку РеспубликиБеларусь всоответствиис Соглашениемо порядке реализациикредита ЕБРР,подписанныммежду Министерствомфинансов иНациональнымбанком РеспубликиБеларусь от22.06.1995 г., и постановлениемКабинета Министровот 17.10.94 г. №119/11.

Европейскийбанк реконструкциии развития врамках Кредитнойлинии на развитиемалого и среднегобизнеса в РеспубликеБеларусь выделил30 млн. долларовСША (две траншипо 15 млн. долларовкаждая). Крометого, Экспортно-импортныйбанк РеспубликиКитай предоставилпо транше Вдополнительно7,5 млн. долларовСША (соглашениеподписано12.07.1996г., вступилов силу в октябре1996г.).

 Вопросырассмотрения,отбора и реализации,утвержденныхк финансированиюсубпроектовотносятся ккомпетенциибанков-участников.Статус банка-участникаКредитной линииимеют пятькоммерческихбанков: АКБ"Белбизнесбанк",АО "Приорбанк",ОАО "Белвнешэкономбанк",ОАО "Белгазпромбанк",филиал АБ"Мосбизнесбанк"в г. Минске.

Наиболееактивно в рамкахкредита работают"Белбизнесбанк"и "Приорбанк".Белвнешэкономбанкв настоящеевремя в реализациикредита неучаствует,поскольку долягосударствав его капиталепревышает 50% ипо данномупоказателюон не отвечаеткритериям ЕБРРдля банков-участников.

Основныетребования,которым должныотвечать предприятия,получающиекредиты:
       1. предприятиедолжно бытьчастным (долячастного капиталаболее 50%) с численностьюдо 500 человек;

2. иметьпоказатели: коэффициентпокрытия долгаболее 1,3; отношениезаемных средствк собственномукапиталу 7:3;внутренняянорма рентабельностиболее 15%.

3.представитьзалог не менее120% от суммызапрашиваемогокредита
       Финансовыеусловия предоставлениякредита ЕБРР:
       1.Субкредитыпредоставляютсяв долларах СШАсроком не более7 лет (включаяльготный периодпо выплатеосновного долгадо двух лет);

 2. Суммакредита от 50тыс. до 2 млн. долл.США;

3. Процентнаяставка по кредитудля конечногозаемщика составляетоколо 15% и формируетсяследующимобразом: таншаА - фиксированнаяставка ЕБРР8,05% + 1,5% комиссияНацбанка + около5,45% маржа банка-участника;транша В - LIBOR + 1% ЕБРР+ 3% Нацбанк + около5,4% банк-участник;

4. Процентыначисляютсяс момента выборкисредств, иуплачивается,как правило,2 раза в год;

 5. Заемщикдолжен самостоятельнопрофинансироватьне менее 30% общейстоимостипроекта; в отдельныхслучаях, поспециальномуразрешениюЕБРР можетосуществляться100% кредитованиепроекта.

На конец1999 г. на кредитыЕБРР реализованытакие проекты,как:

  • BelarusTelecom.Финансированиетелекоммуникационныхуслуг, включаяустановкуцифровой сети,обеспечивающейпрямой доступв Интернет.Сумма займа:38,8 млн. долл. США.

  • ОборудованиеавтострадыБрест – Минск– граница России.Финансированиеремонта иусовершенствованияприоритетногоучастка автострадыМ1/Е30, котораясоединяетМоскву, Минск,Варшаву и Берлин.Сумма займа:66 млн. долл. США.

  • Стекольныйзавод в Елизово.Финансированиепокупки и установкиновейшегооборудованиядля производствастеклотарына белорусско-канадскомсовместномпредприятии.Сумма займа:7,7 млн. долл. США.

Вапреле 2002 СоветдиректоровЕБРР одобрилновую Стратегиюдля Беларуси на 2002 – 2003 гг. Этастратегияпредлагаеттри альтернативныхсценария, дающихпрогресс вдемократиии рыночнойсистеме Беларуси.На первой стадиидеятельностьЕБРР в Беларусибудет развиватьсяв пределахглавных приоритетовпо основномусценарию. [18]

Испания.В соответствиис рамочнымкредитнымсоглашениемот 15.10.1997г. междуБелвнешэкономбанкоми испанскимбанком "Сабадель",с 01.04.98г. официальнооткрыта кредитнаялиния в размере25 млн. долл. СШАдля финансированияКоммерческихконтрактовпо поставкамиспанскихтоваров и услугпосредствомпредоставлениякредита покаждому Коммерческомуконтракту.Кредитная линияобеспеченагарантиейПравительстваРеспубликиБеларусь. Решениео выделениикредитов конечнымбелорусскимзаемщикампринимаетБелвнешэкономбанк;гарантияправительствапод каждыйотдельныйкредит не требуется.Минимальнаясумма кредита- 100 тыс. долл.США. Кредитпредоставляетсяна 100% стоимостиконтракта.Минимальнаядоля товаровили услуг испанскогопроисхождения85% от стоимостиконтракта. Вконтракт могутбыть включенытакже местныерасходы* в размередо 15% стоимостиэкспортируемыхтоваров илиуслуг.

 Периодкредитования- 360 дней (погашениекредита осуществляетсяодним платежомчерез 360 днейпосле каждойпоставки)**.

Годоваяпроцентнаяставка- 6-месячный LIBOR +1,5%. Процентыуплачиваютсякаждые полгода,начиная через6 месяцев послепервой выборкипо кредиту.
       Платаза страховкуCESCE- 1,5-2% от суммы кредита(уплачиваетсяиспанскойстороне единоразово,до получениякредита). Платаза страховкуможет бытьчастично включенав стоимостьконтракта.

Комиссияза организациюкредитования- 0,5% от общей суммыкредита (уплачиваетсяединоразовоиспанскойстороне через15 дней послеподтвержденияфинансированияиндивидуальногопроекта).

Комиссияза обязательство- 0,3% годовых, начисляетсяна невыбраннуюсумму кредитас даты подтвержденияфинансированиядо последнейвыборки покредиту, уплачиваетсяиспанскойстороне разв полгода (30 маяи 30 ноября).

 МаржаБелвнешэкономбанка-определяетсяиндивидуально(3-5% годовых отсуммы кредита).

Платаза гарантиюбелорусскогоправительства-1 процент отсуммы кредитана счет, определяемыйМинфином.Уплачиваетсяединоразово.

 Штрафныепроценты- начисляютсяпри несвоевременномпогашенииосновного долгаи процентовпо ставке 2% сверхставки, действующейна срочнуюзадолженность.
       Основныекритерии отборапроектов- валютоокупаемость(наличие постояннойвалютной выручкиот экспортапродукциисобственногопроизводства);наличие источникови гарантийсамостоятельногопогашениякредита.

 *Местные расходы- предусмотренныев контрактеплатежи, осуществляемыеэкспортеромв Беларуси, забелорусскиетовары илиуслуги, необходимыедля надлежащегоисполненияконтракта.

 **По информацииПосольстваРеспубликиБеларусь воФранции от13.03.2002 страхованиекредитов назакупку сырьяи полуфабрикатовосуществляетсякомпанией"CESCE" на срок до180 дней, на приобретениеготовой продукции- до 360 дней. В письмеМинэкономикиИспании отмечалось,что страховаякомпания проявляетгибкий подходв каждом конкретномслучае и можетстраховатькредиты наболее длительныесроки, если этооговорено ваккредитивах.

РеспубликаПольша. Засчет кредитныхсредств коммерческихбанков РеспубликиПольша реализованотри совместныхпроекта позакупкесельскохозяйственнойтехники насумму порядка33,1 млн. долл.США. Банк-кредитор- Банк Хандлевыв Варшаве СА,БРЕ Банк СА.Размеркредита- 85 % контрактнойстоимости. Обеспечение- гарантияПравительстваРеспубликиБеларусь. Периодкредитования- около 3 лет;
       Порядокпогашения- равными полугодовымичастями. Мораторийпо погашениюосновного долга- 6 месяцев с Датыконсолидации(даты последнегоиспользованиякредита). Процентнаяставка- постоянная,около 8 % годовых. Комиссионныезатраты- 0,6 % от суммыкредита. Страховыеплатежи- корпорациистрахованияэкспортныхкредитов "КУКЕ"- 3,56 % от суммы кредита.

Такженеобходимоучитыватьединовременныйвзнос за гарантиюПравительстваРеспубликиБеларусь - 1 % отсуммы кредитаи платежи Минфинуза пользованиекредитом поставке 1 % годовых,комиссионныебанка-агента(около 1% годовых),комиссию законтргарантиюбелорусскогобанка- до 5 % годовых.

Чехия.Базовые условияпредоставлениясредне- и краткосрочныхкредитов).
       Обеспечениекредита- гарантияПравительстваРеспубликиБеларусь,удовлетворяющаякредитора иЭГАП (Корпорацияпо страхованиюэкспортныхкредитов).

Банк- кредитор- Чешский экспортныйбанк (Чехия).Банк агентПравительстваРеспубликиБеларусь пообслуживаниюкредитной линии- ОАО "Белвнешэкономбанк".
       Целькредитногодоговора- обеспечениефинансированияэкспортныхконтрактовмежду чешскимиэкспортерамии белорусскимипокупателямина поставкичешскогооборудования,потребительскихтоваров производственногоназначения,продуктовпитания в РеспубликуБеларусь, исходяиз условия иположений ЭГАП,ЧЭБ и положенийРуководстваОЭСР по экспортнымкредитам сгосударственнойподдержкой.

Суммакредита и валюта- утверждаетсяотдельно вкаждом конкретномслучае, и отражаютсяв индивидуальномкредитномсоглашении.

Процедуравыборки кредитныхсредств- открытиебезотзывногодокументарногоаккредитивас оплатой траттна предъявителя,открываемогов ЧЭБ на основаниизаявки в пользучешского поставщикапротив предоставлениясоответствующихдокументов.
       Размеркредита  -85% от стоимостиконтракта (15%- не включаютсяв сумму кредитыи должны бытьоплачены покупателемпоставщикудо или при поставке); - 100% от стоимостиконтракта приусловии, чтотовары и услугичешскогопроисхождениясоставляются,по крайнеймере, 60% от егостоимости.

 Периодпредоставления- в пределах 60мес. с датыподписаниякредитногосоглашения.Периодпогашения - до 5 лет, но неменее 2 лет посленачальной датыкаждого индивидуальногокредитногосоглашения.Погашениеосновного долгаи процентов,рассчитываемыхпо оставшейсячасти непогашенногокредита - непозднее 6 месяцевпосле начальнойдаты (определяетсяиндивидуальнымкредитнымсоглашением);  -до 24 месяцевпосле самойпоследнейвыборки средств(определяетсяиндивидуальнымкредитнымсоглашением).

 Погашениекредита  - не позднее,чем через 6 месяцевпосле начальнойдаты и осуществляетсяпосредствомуплаты равныхи последовательныхполугодовыхвзносов (15 июняи 15 декабря);  -начинаетсяс первого взносане позднее, чемчерез 12 месяцевпосле последнейвыборки ипродолжаетсядо уплаты второговзноса не позднее,чем через 12 месяцевпосле первоговзноса. Процентнаяставка - плавающаяи равна коммерческойставке CIRR+1%;  - ставкагодовых ЛИБОР+ маржа (определяетсяиндивидуальнымкредитнымсоглашением). Комиссияза обязательство-0,5 % начисляетсяна неиспользованнуюсумму кредита.Платаза управление- 0,5%, уплачиваетсяразово.
       Платаза гарантиюбелорусскогоправительства- 1 процент отсуммы кредита,уплачиваетсяединовременнона счет, определяемыйМинфином. Платав страховойфонд- 1 процент отнепогашеннойсуммы кредита,уплачиваетсяежегодно Минфину.
       Платаза чешскуюэкспортнуюгарантию ЭГАП- не более 3% суммыкредита определяетсяпри подписаниииндивидуальногокредитногосоглашения.Уплачиваетсядо получениякредита. До 85%от суммы гарантииможет финансироватьсяЧешским экспортнымбанком в соответствиис индивидуальнымкредитнымсоглашением.
       Послезаключенияиндивидуальногокредитногосоглашенияпо проектуопределяютсядругие обязательныеплатежи покредиту (комиссиябанка, платаза контр-гарантиюи др.).


 Заемныесредства,привлекаемыев РеспубликуБеларусь,используютсяв основном длязакупки технологическогооборудованияв рамках реализуемыхими экспортоориентированныхили импортозамещающихпроектов, атакже частичнодля пополненияоборотныхсредств. В тоже время рядпроектов являетсясоциальнозначимымии их реализациянаправленана удовлетворениепотребностейреспубликив товарахкритическогоимпорта.


    1. Рольмеждународногокредита в экономикеБеларуси.

Рольвнешних ресурсовдля экономическогоразвитияразвивающихсястран оцениваетсянеоднозначно.Большинствостран, добившихсяэкономическихуспехов, активнопривлекаютвнешние ресурсы,хотя и опираютсяпреимущественнотолько на внутренниесбережения.Однако рядстран не смогпродвинутьсявперед по путисоциально-экономическогопрогресса,несмотря накрупные внешниевливания.Эффективностьиспользованиявнешних ресурсовопределяетсяпреимущественноповедениемзаемщиков(государственныхинститутови хозяйствующихсубъектов).Вместе с тембольшое значениеимеет поведениекредиторов.

Кредитиграет важнуюроль в развитиимеждународ­ноготоварооборота.Создаваядополнительныйспрос на рынкесо сторонызаемщиков, онспособствуетувеличе­ниюобъемов мировойторговли. Условиякредитованияэкспорта являютсяважным факторомконкурентнойборь­бы отдельныхфирм и государствза рынки сбыта.

Особенноактивно кредитованиевнешней торговлистало развиватьсяв послевоенныйпериод. С начала60-х годов экспортныйкредит сталнормой международнойторговли многимивидами товаров,и в первую очередьмаши­нами иоборудованием.По некоторымоценкам, долгосроч­ныймеждународныйкредит в тойили иной формеобслу­живаетв настоящеевремя до 80 % экспортамашин и оборудования.

В последние годы во внешней торговле Беларусисущественновозросло значениекредита, т. е. предоставлениезаемных средствв денежной или товарной форме на условиях срочности, возвратности и платности для осуществления внешнеторговыхсделок или длясодействияэкспорту и импорту товаров. Кредитование внешней торговлислужит средствомповышения конкурентоспособности национальных компаний, способствует укреплению позиций финансовых организацийстран, стимулирует расширение внешней торговли, создаваядополнительныйспрос на рынкедля поддержанияконъюнктуры.

Под воздействием жесточайшей конкуренции фирмы вынуждены ограничивать минимальными размерами основной капитал и максимально ускорять оборачиваемость средств, мобилизуемых для осуществления их деятельности. В целях повышения эффективности вложенного капитала (получениямаксимальногодохода на вложенный капитал) производственныеи внешнеторговыепредприятияи организациишироко используютвозможностикредитованиясвоей деятельности.И это позволяетим формироватьих оборотныйкапитал за счет кредитов, получаемых под залог проданных товаров на весь период их продвижения от продавца к покупателю и до завершениярасчетов междуними. Это, в свою очередь, дает возможностиполучатьсоответствующуюдолю прибылибанкам, участвующим в мобилизациивременно свободногокапитала на денежном рынкеэтих стран.

В качестве кредиторов внешнеторговой сделки могутвыступатьэкспортеры,импортеры, банки и другие кредитно -финансовыеорганизации,а также государство. На практике,однако, финансирование внешнеторговых сделок прямо или косвенноосуществляетсякоммерческими банками, а экспортер (или импортер) выступает в качестве инициатора и ответственноголица за своевременное погашение кредита и связанныхс этим расходов. На международном рынке ссудныхкапиталов выработаны практикой определенные обычаи в оформлениии порядке исполнения кредитных операций. Любаявыходящая навнешний рынок организация должна использоватьсуществующиеорганизационные формы кредитования экспорта (илиимпорта) приформированииусловий внешнеторговойсделки.

Так, в современныхусловиях фирменный кредит являетсяпреимущественной формой кредитования внешнеторговойдеятельностии в зарубежнойпрактике, и вБеларуси. Поскольку поиск источников финансирования для белорусскихпредпринимателейявляется главнойпроблемой, то и процессы кредитования представляют большой интерес в предпринимательскойпрактике.

В настоящеевремя кредитобслуживаетбольшинство видов внешнеэкономических связей - внешнюю торговлю, обменуслугами, зарубежную инвестиционную деятельность,производственныеи научно-техническиесвязи и т. д. В ходе внешнеэкономическойдеятельностипредприятия и организации,как правило,одновременновыступают ив качестве должников, и в качествекредиторов, привлекая и предоставляянеобходимыекредиты.

Знание процессакредитования (виды кредита, этапы и условияего предоставления)как для продавцов, так и для покупателей является ключевым моментом для осуществленияэкспортно-импортныхопераций. Это связано, прежде всего, с тем, что в настоящее время практически ни одна внешнеторговаясделка не обходится без кредита в той или инойформе.

Для экспортера коммерческая выгода кредитованияпоставок товараопределяется,во-первых, тем, насколько этоспособствует увеличению сбыта его товаров, а во-вторых,стоимостью экспортных кредитов и возможностьюпокрыть расходы по кредитованию из выручки за проданный товар.

Именно поэтой причинеэкспортеры,хотя они и вынуждены под давлением конкуренции идти на определенные уступки покупателямв отношениисроков и некоторых других условий,предоставляемыхими кредитов,в отношениистоимости данных кредитовзанимают болеежесткую позицию. Для импортеров же довольночастый и приемлемыйвариант внешнеторговойсделки - сочетаниепокупки заналичные и в кредит.

Кредитованиево внешнеэкономической деятельностиРеспубликиБеларусь можетпреследоватьследующие цели:

  • активизациябелорусскогоэкспорта иимпорта;

  • стабилизацияэкономическогоположения встране;

  • расширениерынков сбыта;

  • устранениекаких-либопрепятствийна пути развитиябелорусскогорынка.

Кредитиграет специфическуюроль в экономике:он не толькообеспечиваетнепрерывностьпроизводства,но и ускоряетего. Со всейостротой передреспубликойстоит проблемаинвестицийдля возмещенияи обновленияпроизводственногоаппарата, дляпополненияоборотныхсредств. Сутьее в наращиванииобъемов, повышенииэффективности,создании условийдля интенсификациивложений внаиболее эффективные,конкурентоспособныепроизводства,дающие быструюотдачу, позволяющиемаксимальноувеличитьдоходы предприятий,населения ибюджета. Беззначительногопритока высокоэффективныхинвестицийне удастсярешить проблемыустойчивоймакроэкономическойстабилизации,реконструкциинародногохозяйства иэкономическогороста.
       Основные задачидостиженияпараметроврасширенноговоспроизводстваопределеныв Национальнойпрограммепривлеченияинвестицийв экономикуРеспубликиБеларусь напериод до 2010 года.К ним относятся:улучшениеинвестиционногоклимата по всемего составляющим;восстановлениеинвестиционногопотенциалаи развитиесобственныхинвестиционныхвозможностей;усилениеинвестиционнойориентациибанковскойсистемы; приростиностранныхинвестиционныхресурсов. Решениестоль сложныхи масштабныхзадач не можетобойтись безвозрастанияроли государствав стимулированииинвестиционногопроцесса. Ключеваяцель государственнойполитики 2002 года- не вмешиваясьв хозяйственнуюдеятельность,создать необходимыеусловия дляреализацииконкретныхинвестиционныхпроектов ибизнес-планов.

        В2001 году РеспубликеБеларусь фактическипредоставленоиностранныхкредитов подгарантииПравительствав размере 118,2 млн.долл. США, чтона 34,7 млн. меньше,чем в 2000 году(152,9 млн. долл. США).Выполненыплатежныеобязательствапо обслуживаниювнешнего долга(погашениеосновногодолга, уплатапроцентов ипрочих платежей)в размере 220,92 млн.долл. США.

 Сначала текущегогода (по состояниюна 01.05.2002 г.) поступлениясредств внешнегофинансированиясоставилипорядка 24 млн.долл. США (зааналогичныйпериод 2001 года- 16,31 млн. долл. США).ОсновнымикредитодателямиРеспубликиБеларусь с 1991года являются(в млн. долл. США)- Россия (734,71), Германия(366,14), МВФ (240,12), ЕБРР(158,08), МБРР (156,44), Чехия(130,15). В прошломгоду продолженофинансированиесовместныхпроектов врамках восьмикредитных линий(в млн. долл. США):Германии (37,15),России (30,0), Чехии(21,54), Турции (8,22), МБРР(6,92), РеспубликиПольша (5,64), Австрии(5,01), ЕБРР (3,7).

Снижениепритока кредитныхсредств объясняетсярядом причин,в том числеодной из главныхявляется сдержаннаяпозиция рядастран-кредитовв связи приостановкойс 1996 года реализациипрограммы“стенд-бай”Международноговалютного фондаи как следствиеухудшениепозиции Беларусикак заемщика.Кроме того, всвязи с несвоевременностьювыполнениянекоторымизаемщикамиобязательствпо ранее полученнымкредитам донедавнеговремени существовалапросроченнаязадолженностьперед иностраннымикредиторами,что также негативноотражалосьна представленииБеларуси новыхкредитов.
       Сдругой стороны,в 2001 году былозавершенофинансированияряда крупныхпроектов, вчастности,реконструкцииоперационно-реанимационногоблока кардиологическогокорпуса 4-й городскойбольницы г.Минска (кредитАвстрии), поставокзерноуборочныхкомбайнов фирмы“Нью ХолландБизон” по проектуМинского облисполкома(кредит консорциумапольских банков);поставокзерноуборочныхкомбайнов фирмы“Кейс” (кредитв рамках АКА/Гермес),закупки оборудованиядля ГП “Национальныйаэропорт “Минск”(АКА/Гермес),проект поставкимашинокомплектанемецкихзерноуборочныхкомбайнов“Кейс-525 Н” изакупки зерна,реализуемогоЗАО “Белагроинторг”(Минсельхозпрод)(кредит Чехии).
Предпринимаемыев последнеевремя меры попереходу кболее жесткойбюджетно-кредитнойи денежнойполитике, активизациядиалога с МВФ,проведениереструктуризациипо ряду кредитныхсоглашенийс Германиейи Австриейпозволилиначать финансированиеряда проектовза счет кредитныхсредств указанныхстран. С учетомвыполненияБеларусью своихобязательствв рамках кредитнойлинии АКА/Гермес,в 2001 году германскойстороной былообъявлено овыделении дляБеларуси плафондав 100 млн. немецкихмарок, а в конценоября 2001г. ФедеральнымМинистерствомэкономики итехнологийФРГ приняторешение опредоставленииБеларуси на2002 год плафондав размере 150 млн.немецких марок.Таким образом,Германия и в2002 году останетсяодним из основныхпартнеровРеспубликиБеларусь всфере кредитования.

Следуетотметить, чтов 2001 году началасьреализацияряда проектов,в частности,реконструкциигостиничногокомплекса«Минск» за счеткредита ЭксимбанкаТурции (суммакредита – 18,86 млн.долл. США); строительствацентра коммерческихсвязей ЗАО«БелИнтерЭСТ»за счет кредитаАКА/Гермес(общая суммапредоставляемогокредита составит15,97 млн. долл. США);поставки РУП«Белагроснаб»машинокомплектовнемецкихзерноуборочныхкомбайнов«Кейс-525Н» для«Лидагропроммаш»за счет кредитаГермании вразмере 14,55 млн.долл. США. С цельюобеспеченияуборочнойкомпании 2001 годаза счет кредитныхсредств Польшии Германии длянужд Брестской,Могилевскойи Гродненскойобластейпрофинансированыпоставкисельскохозяйственнойтехники (зерно-,кормоуборочныхкомбайноввалкообразователей)на сумму 13,67 млн.долл. США. Кромепоступленийкредитныхсредств в рамкахдействующихкредитных линийи межбанковскихсоглашенийв августе 2001 г.ПравительствомРоссийскойФедерациипредоставленгосударственныйкредит в размере30 млн. долл. СШАдля обеспечениясбалансированныхрасчетов вовзаимной торговлемежду Беларусьюи РоссийскойФедерацией(на закупкунефти и газа).

4 ноября2002 Беларусьполучила последний,третий транш(1,5 млрд. российскихрублей) кредита,предоставленныйНацбанкомРоссии. Общаясумма кредита4,5 млрд. росс. руб.Она была разделенана три равныечасти. Национальныйбанк Беларусинаправит этиденьги на поддержаниекурса белорусскогорубля. Они продаютсяна белорусскомвалютном рынке,и предприятиямогут купитьих для осуществленияплатежей с ихроссийскимипартнерами.

В 2002 году кроменазванныхпродолжаетсяреализацияпроектовреконструкциии модернизацииПО “БелАЗ”(кредиты Чехии),реконструкцииОАО «Городейскийсахарный завод»(кредит Германии),развития лесногохозяйства иэнергосбережения(МБРР), реконструкцииМозырскогоНПЗ (кредитАвстрии), проектразвития малогои среднегобизнеса, реализуемыйчерез НациональныйБанк (ЕБРР).

 Предпринимаютсямеры по открытиюновых источниковфинансирования.Визиты на высокоми высшем уровняхв Ливию, Кувейти ОАЭ в 2000-2001 г.г.придали динамизмразвитиюэкономическихотношений сданными странами.В настоящеевремя готовитсяк реализации«пилотный»белорусско-кувейтскийпроект реконструкцииРУП «СветлогорскоеПО «Химволокно»(общая стоимостьпроекта – 24 млн.,кредитныхсредств - 16,5 млн.долл. США), кувейтскойстороной такжевыраженазаинтересованностьв сотрудничествепо проектуреконструкцииМинской ТЭЦ-3(предполагаемаяобщая стоимостьоколо 146 млн. долл.США).

 Первымшагом в возобновленииотношений сВсемирнымбанком станетсовместнаяреализацияпроекта модернизацииинфраструктурыв социальнойсфере концерна«Госкомэнергосбережение».26 сентября 2001 г.по поручениюПравительстваРеспубликиБеларусь ПосломРеспубликиБеларусь в СШАВ.Цепкало подписаноКредитноесоглашениео займе междуРеспубликойБеларусь иМеждународнымбанком реконструкциии развития вразмере 22,6 млн.долл. США дляреализацииинвестиционногопроекта. Вкладбелорусскойстороны составитв эквиваленте17,83 млн. долл. США.Письмом от26.12.2001 МБРР подтвердилвступлениеСоглашенияв силу.

Вмарте 2002 годаСоветом ИсполнительныхДиректоровВсемирногоБанка одобренаи принята СтратегиясотрудничестваВсемирногоБанка с РеспубликойБеларусь на2002-2004 годы. Стратегиянаправленана оказаниеподдержки потрем ключевымнаправлениям:проекты, имеющиеглобальноезначение, которыеБеларусь такжесчитаем своимиприоритетами;снижение социальныхрисков, включаяпоследствиячернобыльскойаварии; содействиеразвитию частногосектора путемулучшенияусловий дляразвития бизнесаи инвестиций.В рамках реализацииданной Стратегииследующимсовместнымпроектам такжестанет социально-значимыйпроект Минздравапо предотвращениюраспространениятуберкулеза,ВИЧ/СПИД-инфекциии реформированиюздравоохраненияв Беларуси. Врамках кредитапредлагаетсяосуществитьмероприятияпо трем компонентам:туберкулез,ВИЧ/СПИД, развитиесектора здравоохранения.Планируемыесроки реализациипроекта – 2003 –2007г.г.

Повышениеодним из ведущихрейтинговыхагентств «ThomsonFinancial Bankwatch» рейтингастрановыхрисков Беларусис «С» до «ССС»стало сигналомдля многихоператоровмеждународногофондового рынкао том, что ситуацияв республикеможет изменитьсяв будущем клучшему. В тоже время, факторыэкономического,финансовогои политическогорисков по-прежнемуиграют важнуюроль. Для полноценногодоступа Беларусина международныефинансовыерынки необходимоиметь кредитныйрейтинг не ниже«В2» или «В++»или «ВВВ». Вэтом случае,иностранныефинансовыеучреждениябудут считатьуровень рискаприемлемым,а тот или инойпоказателькредитногорейтинга будетвлиять на уровеньпроцентнойставки.

 Вто же время,как показалапрактика, однимиз основныхфакторов, оказывающихсущественноевлияние напривлечениесредств внешнегофинансированияпо-прежнемуостаетсясвоевременноеобеспечениеплатежныхобязательствпо ранее привлеченнымкредитам. Посостоянию на01.05.2002 сложиласьдостаточноблагоприятнаяситуация спогашениемвнешнего долга,практическиотсутствуетпросроченнаязадолженность.

Таким образом,международныефинансовыеорганизациипредоставляюткредиты Беларуси,как одной изразвивающихсястран, на поддержкуэкономическихреформ, поддержаниекурса валют,развитие объектовсоциальнойсферы, закупкутоваров критическогоимпорта. Несомненно,привлечениемеждународныхкредитов дляреализацииопределенныхпрограмм ипроектов являетсяважным компонентомдля достижениястабильнойрыночной экономики,повышенияуровня жизнив Беларуси,стимулированияэкспорта белорусскойпродукции.

Но, как известно,одной из наиболеенегативныхсторон международногокредита являетсято, что он увеличиваетвнешнюю задолженностьстраны. Внешнийгосударственныйдолг Беларусиявляется суммойобязательствпо погашениюосновного долгапо фактическиполученными невозвращеннымзаймам (кредитам)в иностраннойвалюте, привлеченнымот имени республикиили ее резидентамипод гарантииБеларуси отиностранныхгосударств,международныхорганизаций,других нерезидентовРеспубликиБеларусь.

Для РеспубликиБеларусь прогнозныепоказателикредитоспособности(при лимите 2млр. Долл. США),рекомендуемыеВсемирнымбанком в 2002 году, характеризуютсяследующимипоказателями:

  1. Отношениевнешнего долгав ВВП – 10,1% (прикритическомуровне 50%).

  2. Отношениевнешнего долгак экспортутоваров и услуг– 17,1% (при критическомуровне 250%).

  3. Отношениеплатежей попроцентам кэкспорту товарови услуг – 2,0% (прикритическомуровне 30%).

Таблица 3.4.1.

Показателивнешней задолженностиБеларуси.

Показатель 1992 г. 1993 г. 1994 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г.
Совокупныйдолг, млрд. долл.США 0,189 0,968 1,272 1,01 0,893 0,848 0,869
Обслуживаниедолга/ экспорт,% 0 0,5 4,3 - - 3,2 3,0
Совокупныйдолг/ экспорт,% 5,2 32,2 45,9 14,3 15,1 11,6 11,5
Совокупныйдолг/ ВНП, % 0,6 3,5 6,3 6,2 8,2 7,44 7,36

По показателямоценки внешнегодолга, Беларусьотносится кгруппе странс наименьшейзакредитованностью. В Беларуси повсем индикаторам(в частностипо отношениюее внешнегодолга к экспортуи ВНП) долговаяпозиция гораздониже среднихпоказателейпо подгруппестран с низкойзадолженностью,к которым онаотносится.Беларусь аккуратнорассчитываетсяпо долгам и сэтой стороныдостаточнопривлекательнадля кредитования,особенно приналичии правительственныхгарантий. Беларусьсмогла ликвидироватьзадолженностьпо просроченномувнешнему долгук концу 2001 года.По состояниюна 1 июня 2002 годаон составил953 млн. USD, в том числеосновной долг-- 785 млн. USD и уплатапроцентов --168 млн. USD. Просроченнаязадолженностьснизилась до112,2 тыс. USD. На диаграммев приложении3 показана структуравнешнего долгаБеларуси. Вобщем, мы видим,что внешнийдолг увеличилсяпо сравнениюс 2000 г. на 21 млн. долл.США. Основнуючасть составляетчастный долг– 284 млн. долл. США,долг по двухстороннимсоглашениям– 178 млн. долл. СШАдолг по краткосрочнымкредитам составляет146 млн. долл. США,долг МБРР – 91,МВФ – 81, другиемногосторонниедолги – 89 млн.долл. США.

Позитивнаяроль международногокредита заключаетсяв стимулированиивнешнеэкономическойдеятельностистраны, созданииблагоприятногоклимата длязарубежныхчастных инвестиций,обеспечениибесперебойностимеждународныхрасчетных ивалютных операций,обслуживающихвнешнеэкономическиесвязи страны.

Негативнаяроль международногокредита в развитии рыночной экономикизаключаетсяв обостренииеё противоречий.Международныйкредит форсируетперепроизводствотоваров, перераспределяяссудный капиталмежду странами,усиливаетдиспропорцииобщественноговоспроизводства,облегчая развитиенаиболее прибыльныхотраслей изадерживаяразвитие отраслей,в которые иностранныйкапитал непривлекается.По каналаммирового рынкассудных капиталовпроисходитперемещениеденег, усиливающеенеустойчивостьденежногообращения икредита, валютнойсистемы, платежныхбалансов,национальнойи мировой экономикив целом.


Такимобразом, можносказать, чтомеждународныйкредит имееткак положительную,так и отрицательнуюсторону воздействияна экономическоесостояниеБеларуси. Привлечениеиностранныхкредитов, содной стороны,способствуетразвитию национальнойэкономики, нос другой сторонысоздает внешнийдолг, от погашениякоторого вомногом зависитдальнейшеесотрудничествосо странамии организациями– кредиторами.

Вреспубликев основномсоздан и действуетопределенныймеханизм привлеченияи использованияиностранныхкредитов, формирующихвнешнюю задолженностьБеларуси,сформированаинфраструктураобслуживанияиностранныхкредитов,совершенствуетсянормативно-правоваябаза для функционированияэтого механизма.Однако остаютсярезервы дляулучшениясложившейсяситуации. Вреспубликене создана покасоответствующаяаналитическаяструктура,проводящаяисследованияи располагающаяинформациейоб эффективностиисследуемыхпроектов. Речьидет об отработкеформальныхпроцедур оформлениядокументациибез внесенияизменений втребованияк качествуразработкипроектов: полногосоответствиязатрат реальнойситуации,рассмотренияразличныхвариантовпроектов ивыбора наилучшего,оценки рискови механизмаих снижения,посколькупроектнаядокументациядолжна не толькосоответствоватьформальнымтребованиям,но и быть руководствомк действию настадии реализациипроекта.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Итак, международныйкредит играетважную рольв развитиимеждународнойторговли. В тоже время, несмотряна позитивныестороны применениякредитов, нельзяне упомянутьи о его негативнойроли для государства.

Позитивнаяроль международногокредита заключаетсяв стимулированиивнешнеэкономическойдеятельностистраны, созданииблагоприятногоклимата длязарубежныхчастных инвестиций,обеспечениибесперебойностимеждународныхрасчетных ивалютных операций,обслуживающихвнешнеэкономическиесвязи страны.

Негативнаяроль международногокредита в развитии рыночной экономикизаключаетсяв обостренииеё противоречий.Международныйкредит форсируетперепроизводствотоваров, перераспределяяссудный капиталмежду странами,усиливаетдиспропорцииобщественноговоспроизводства,облегчая развитиенаиболее прибыльныхотраслей изадерживаяразвитие отраслей,в которые иностранныйкапитал непривлекается.По каналаммирового рынкассудных капиталовпроисходитперемещениеденег, усиливающеенеустойчивостьденежногообращения икредита, валютнойсистемы, платежныхбалансов,национальнойи мировой экономикив целом.

В целях укрепленияпозиций ведущихстран банки,государства,международныеи региональныекредитные ифинансовыеорганизациипериодическипроводят политикукредитнойдискриминациии кредитнойблокады поотношению копределеннымстранам, которыепроводят неугоднуюим политику.Кредитнойдискриминациейназываетсяустановлениехудших условийполучения,использованияили погашениямеждународногокредита в целяхоказания наних политическогоили экономическогодавления. Основныеметоды кредитнойдискриминации– кредитныеограничения,повышениекредитныхставок, комиссионныхи сборов и т.д.

Еще болеежесткой экономическойсанкцией являетсякредитнаяблокада – отказпредоставлятькредиты тойили иной стране. Чаще всего онапроводитсянеофициальнов виде отказапредоставитькредит по различныммотивам.

В заключениеследует сказать,что основойразвитиямеждународногокредита служитусиливающаясяинтернационализацияпроизводстваи обмена, а такжепоявление новыхформ мирохозяйственныхсвязей.

Следуетотметить, чтона сегодняшнийдень кредитнаяполитика банковв Беларусислабо стимулируетразвитие экономики.В основномвыдаютсякраткосрочныекредиты напроведениеторгово-посредническихопераций. Говоряоб этой теме, нельзя не упомянутьте проблемы, с которымисталкиваетсянаша экономикана переходномпериоде оттотального регулированияк рыночномумеханизмуфункционирования,что требует более радикальных преобразований в денежно-кредитной сфере.

Сточки зрениягосударственныхцелей, развитиесферы экспортно-импортныхопераций иобъем внешнеторговыхсделок непосредственновлияют нанасыщенность белорусскоготоварного рынкаи приток иностраннойвалюты в страну.

Необходимоуделять большоевнимание проблемекредита, таккак экономическоесостояниестраны в значительноймере зависитот состояниякредитнойсистемы. Поэтомунеобходимоучитывать опыт,накопленныйразвитымистранами в этойсфере. Необходимопроводитьреформу всейкредитнойсистемы, направленнуюна развитиев нашей страненовых формкредитов, такихкак потребительский,коммерческий,различные формыаренды, в частностилизинг. Все это поможетпреодолетьтот кризис, вкотором находитсябелорусскаяэкономика исделать ееболее эффективной.





Таблица 3.1.

Привлечение иностранных кредитов (по состоянию на 01.03.1999 г., вмлн долл.США)






Кредитор Сумма кредита Фактическое поступление
Всего 1994 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г.
Россия 755.02 704.16 9.3 34.51 0 52 28.97 2.55
Германия 390.14 347.2 107.7 85.77 12.24 11.01 11.17 0

418,51*






МВФ 463.09 275.26 0 175.93 0 0 0 0
ЕБРР 171.18 153.5 5.6 25.1 32.44 49.97 37.97 1.05
МБРР 151.2 143.74 100.11 9.84 13.74 12.82 4.09 1.47
КЕС 110.7 110.7 5.7 0 0 0 0 0
США 85.89 85.62 27.5 20 10 0 0 0
Япония 44.01 44.01 50 0 0 0 0 0
Тайвань 35 35 0 0 25 10 0 0
ЕС 60.59 35.07 0 0 37.2 0 0 0
Австрия 27.12 27.12 17.4 9.03 0 0 4.37 0

45,82*






Швейцария 8.03 8.03 0 6.64 1.1 0 0 0

13,66*






Бельгия 4.27 4.27 0 0 0 1.5 2.92 0

9,56*






Испания 4.36 4.36 4.2 0 0 0 0.6 0

28,76*






Турция 20,0* 0 0 0 0 0 0 0
Чехия 113 0 0 0 0 0 0 0
Италия 55,0* 0 0 0 0 0 0 0
Итого 2443.6 1978.04 329.51 366.82 131.72 137.3 90.09 5.08

2600,99*






Внешний долг

1227 1518 972 976 1011.69 974.43
*Суммы с учетом размеров кредитных линий. Остальные цифры отражают суммы с учетом подписанных и одобренных к реализации кредитных соглашений.

Списоклитературы


  1. Авдокушин Е.Ф.Международныеэкономическиеотношения. - М., 1999.

  2. АнтоновН.Г., ПессельМ.А. Денежноеобращение,кредит и банки.– М.: АО «Финстатинформ»,1995.

  3. Буглай В.Б.,Ливенцев Н.Н. Международныеэкономическиеотношения. -М., "Финансы истатистика"1998.

  4. ДадалкоВ.А. Мироваяэкономика:Учеб. Пособие.– Мн.: «Ураджай»,«Интерпрессервис»,2001.

  5. Дробозина Л.А. Финансы. Денежноеобращение.Кредит. Учебникдля ВУЗов. - М.:Финансы, ЮНИТИ,1999.

  6. КиреевА.П. Международнаяэкономика. В2-х ч. – Ч. 1 – М.:«Международныеотношения»,1999.

  7. КругманП.Р., ОбсфельдМ. Международнаяэкономика.Теория и политика.– М.: Экономическийфакультет МГУ,ЮНИТИ, 1997.

  8. Международныевалютно-кредитныеи финансовыеотношения:Учебник/ Подред. КрасавинойЛ.Н. – М.: Финансыи статистика,2001.

  9. МойсейчинГ.И., ПрокопенкоЛ.В., КоленчицЕ.Ю. Внешнийгосударственныйдолг и егообслуживание.//Белорусскийэкономическийжурнал. №3, 2000.

  10. Общаятеория денеги кредита: Учебникдля вузов/Подред. проф. Е.Ф.Жукова. – 2-е изд.,перераб. и доп.– М.: Банки и биржи,ЮНИТИ, 1998.

  11. ОрловскийЭ.И. Основы внешнеэкономическихсвязей в РФ:учеб. пособие.– СПБ.: Изд-воМихайловаВ.А., 1998.

  12. РыбалкинВ.Е. Международныеэкономическиеотношения,учебник. - М.,1999.

  13. СупруновичБ.П. Международныеэкономическиеотношения.Учебное пособие.М.: 1995

  14. ШмыреваА.И., КолесниковВ.И., Климов А.Ю.Международныевалютно-кредитныеотношения. –СПб: Питер, 2002.

  15. http://belta.press.net.by

  16. http://srv.president.gov.by/rus/map/econ.shtml

  17. http://www.gazetasng.ru

  18. www.ebrd.org


СОДЕРЖАНИЕ С.


Введение 3

Глава 1. Международный кредит как финансовыйинструмент. 4


1.1 Сущность, принципыи функциимеждународного кредита 4

1.2. Формы международногокредитования 7


Глава 2. Участиемеждународныхорганизацийв международномкредитовании. 11


2.1. Характеристикаосновных организаций- кредиторов. 11

2.2. КредитныемеханизмыМеждународногоВалютного Фонда 12


Глава 3. Привлечениеиностранныхкредитов вРеспубликуБеларусь. 16


3.1. Нормативно– правоваяоснова иностранногокредитованияв РеспубликеБеларусь 16

3.2. ОсновныекредиторыБеларуси. 16

3.3. Условияи цели предоставлениякредитов Беларуси. 19

3.4. Рольмеждународногокредита в экономикестраны. 27


Заключение 33

Списоклитературы 34

Приложение 35

 
НАПИШИТЕ НАМ
Copyright © Smekni.com. All rigths reserved.