Целями МВФ является:
- содействие международному валютному сотрудничеству путем консультаций и взаимодействия по валютным проблемам;
- создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли;
- содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальвации валют, вызываемой конкуренцией;
- оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, которые препятствуют развитию мировой торговли;
- предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платежных балансов без применения мер;
- сокращение продолжительности и масштабов дефицита международных платежных балансов государств-членов.
В функции МВФ входит:
- поддержание общей системы расчетов и системы расчетов по специальным правам заимствования (СПЗ);
- наблюдение за состоянием международной валютной системы;
- содействие стабильности обменных курсов валют и упорядоченных валютных взаимоотношений;
- предоставление краткосрочных и среднесрочных кредитов;
- пополнение валютных резервов стран-членов путем распределения СПЗ;
- предоставление консультаций и участие в сотрудничестве.
Каждое государство, вступая в члены МВФ, вносит определенную сумму денег – подписную квоту, которая оценивается и пересматривается каждые 5 лет. Семь постоянных членов Исполнительного совета назначаются гусударствами-членами, имеющими в Фонде наибольшие квоты (США, Германия, Япония, Франция, Великобритания, Китай, Саудовская Аравия), 19 членов избираются каждые 2 года государствами-членами.
Членами МВФ являются 182 страны мира. Россия вступила в Фонд в 1992 году.
МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами стран-членов – казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами, предоставляя кредит на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики стран-членов.
Страна, нуждающаяся в иностранной валюте, производит покупку (заимствование) иностранных валют либо СПЗ в обмен на эквивалентное количество своей национальной валюты, которое зачисляется на счет МВФ в центральном банке данной страны. Таким образом, эти операции не являются кредитными в строгом смысле слова. На практике в Фонд обращаются с просьбами о предоставлении кредита, главным образом, страны с неконвертируемыми валютами. Вследствие этого МВФ, как правило, предоставляет валютные кредиты государствам-членам как бы «под залог» соответствующих сумм неконвертируемых национальных валют. Поскольку на них нет спроса, они остаются в Фонде до выкупа их странами-эмитентами этих валют.
Приобретаемая страной-членом в МВФ первая порция иностранной валюты в размере до 25% квоты (до Ямайского соглашения бывшая золотая доля) с 1978 года называется резервной долей. Она определяется как превышение величины квоты страны-члена над суммой находящегося в распоряжении Фонда запаса национальной валюты данной страны.
Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены страной-членом сверх резервной доли (100% величины квоты), делятся на четыре кредитные доли (транша) по 25% квоты. Предельная сумма кредита, которую страна может приобрести у МВФ в результате полного использования резервной и кредитных долей, составляет 125% размера ее квоты.
Всемирный банк
Всемирный банк – это международная кредитная организация, объединяющая четыре тесно связанных между собой финансовых института: Международный банк реконструкции и развития, Международную ассоциацию развития, Международную финансовую корпорацию, Международное агенство по инвестиционным гарантиям.
Всемирный банк предназначен для кредитования экономики развивающихся стран. Но в отличие от обычных коммерческих банков, он оказывает и техническую помощь, консультирует, как выгоднее использовать кредиты, и всячески содействует капиталовложениям в экономику этих стран. Тем не менее, функции институтов Всемирного банка несколько отличаются друг от друга.
МБРР
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) создан в результате подписания странами Соглашения в Бреттон-Вудсе в1945 году.
Целями МБРР является:
- предоставление гарантий по частным иностранным капиталовложениям с целью их стимулирования;
- прямое участие в осуществлении заграничных капиталовложений;
- содействие развитию международной торговли;
- поддержание платежных балансов отдельных стран.
Основные направления деятельности МБРР:
- предоставление долгосрочных кредитов, странам-членам Банка, включая частные фирмы (последним займы выдаются в случае предоставления правительственных гарантий соответствующей страны);
- предоставление займов развивающимся странам на создание в них инфраструктуры, развитие сельского хозяйства, образование и подготовку кадров.
МАР
Международная ассоциация развития (МАР) была создана в 1960 году как филиал МБРР и имеет статус специализированного учреждения ООН. МАР предоставляет развивающимся странам беспроцентные кредиты, а источниками финансирования являются взносы стран-доноров.
Целями МАР является:
- содействие экономическому развитию;
- повышение производительности труда;
- повышение уровня жизни в странах-членах МАР.
Членство открыто для всех стран-членов МБРР в сроки и на условиях, которые могут устанавливаться МАР.
Основная часть финансовых ресурсов МАР поступает из трех источников:
- перевод из прибыли МБРР;
- капитала, подписчиками которого являются государства-члены;
- взносы наиболее богатых членов МАР.
Пополнение средств происходит, как правило, каждые три года.
Кредиты МАР предназначаются для беднейших и наименее кредитоспособных стран и выделяются с учетом размера их территории, годового дохода на душу населения и степени эффективности экономической политики.
МФК
Международная финансовая корпорация (МФК) в качестве филиала МБРР была создана в 1956 году путем ратификации его Устава. Имеет статус специализированного учреждения ООН.
Целью МФК является содействие экономическому росту стран-членов путем поощрения предпринимательства в производственной сфере, дополняя, таким образом, деятельность МБРР.
МФК содействует развитию частного сектора путем:
- финансирования (займы, собственный капитал, совместные средства);
- мобилизации ресурсов (объединение предоставляемых займов, страхование, предоставление гарантий, капиталовложения в частные компании);
- управления рисками;
- технической помощи и консультирования;
- разработки стратегии сотрудничества с МБРР по вопросам оценки частного сектора, его налогообложения в отдельных странах, разработки национальных стратегий реформирования финансового сектора.
МФК является инвестиционным банком группы Всемирного банка для развивающихся стран.
МАИГ
Международное агенство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) было создано в 1988 году как филиал Всемирного банка, но в финансовом отношении оно является независимым. Как специализированное учреждение Агенство входит в систему ООН.
Целью МАИГ является поощрение инвестиций на производительные цели в государствах-членах, особенно в развивающихся странах, путем:
- предоставления гарантий, включая страхование и перестрахование от некоммерческих рисков, инвестиций одного государства-члена МАИГ в другое;
- осуществления надлежащих вспомогательных мероприятий для содействия потоку инвестиций в развивающиеся страны и между ними.
Функциями МАИГ является:
- увеличение возможностей страховщиков путем совместного страхования или перестрахования;
- страхование инвестиций в странах, не подлежащих такому страхованию другими страховщиками в силу политики последних;
- обслуживание инвесторов, не имеющих доступа к другим официально признанным страховщикам;
- предоставление гарантий инвесторам различных национальностей, входящим в какой-либо многонациональный синдикат, что означает благоприятные условия для заключения страховых контактов и урегулирования претензий.
2. Экономическая интеграция в условиях кризиса
Экономическое развитие Европы и США с учетом оценки последствий влияния мирового кризиса на экономику.
Мир вообще, а США особенно (в связи с тем, что кредитный мультипликатор в этой стране один из самых высоких в мире) оказались в тисках одного из самых мощных кризисов взаимного недоверия и, соответственно, ликвидности, уж коли секьюритизация (то есть получение кредита под залог ценных бумаг) была последние годы одним из главных источников наличных денег для практически всех коммерческих структур.
Принципиальным моментом, занимающим важное место в прогнозе, является рассуждение о взаимоотношении Европы и США в рамках системы «Атлантического единства». Эти отношения действительно играли крайне важную роль в ушедшем году, однако следует отметить, что в реальности только к концу года США сумели «сломать» активность Евросоюза в части попыток заменить доллар на евро в мировой финансовой системе. Еще летом, как раз тогда, когда, в условиях острого кризиса ликвидности, все основные страны мира и, в первую очередь, США понижали учетную ставку, Евроцентробанк ее повышал.
Когда доходы от европейского экспорта в США и другие страны (которые, в свою очередь, экспортируют в США) упадут, а дополнительные доходы от перехода мировой торговли на использования евро, еще не поступят., то характерной чертой станет быстрое падение совокупного спроса, прежде всего, в США, а затем и во всем мире. И, скорее всего, денежные власти Евросоюза, продолжающие исповедовать монетарные принципы, не учли этого обстоятельства. Как следствие, быстрое падение европейского экспорта и последовавшие за ним депрессионные явления (в прошлом году впервые с момента введения евро ВВП еврозоны за III квартал уменьшился) вынудили руководство ЕС отказаться от своих амбициозных планов. Что и было оформлено осенью, когда, за несколько дней до саммита G20 в Вашингтоне, состоявшегося 15 ноября, Европа подписала капитуляцию, снизив учетную ставку. И продолжила в дальнейшем этот процесс.