Программа предусматривала предоставление Мексике в 1986-1987 гг. новых займов на сумму 12,5 млрд. долл., из которых 6,5 млрд. долл. должны были выделить официальные кредиторы, а 6,0 млрд. долл. - коммерческие банки. Программа была нацелена на поддержание 3-4% темпов роста мексиканской экономики и привлечение дополнительных займов на общую сумму 500 млн. долл. для стимулирования государственных инвестиций и новых кредитов в случае снижения базовой цены на нефть ниже 9 долл. за 1 барр. В соответствии с договоренностью Мексике была предоставлена 7 - летняя отсрочка на выплату части долга, которая затем погашалась в течение 20 лет.
Кроме плана Бейкера, в 1980-е гг. развитые страны разрабатывали, и осуществляли и другие планы оказания помощи и урегулирования задолженности развивающихся стран. Со второй половины 1980-х гг. начало возрастать официальное финансирование развивающихся стран со стороны Японии. Принимающим странам предоставлялись на двусторонней и многосторонней основе и новые кредиты.
С середины 1980-х гг. получают распространение конверсии долгов, их продажа на вторичном рынке. Под конверсией понимаются все способы, обеспечивающие замещение внешнего долга другими видами обязательств, менее обременительными для должника. Возможны конверсия долга в инвестиции, погашение товарными поставками, обратный выкуп долга самим заемщиком на особых условиях, обмен на долговые обязательства третьих стран, взаимозачет и др. Должник ожидает от конверсии притока новых кредитов. Он должен быть убежден в том, что в результате конверсии произойдет немедленное сокращение платежей по обслуживанию долга, увеличится приток иностранных инвестиций, улучшится платежный баланс. В подобных случаях страны-кредиторы обычно предусматривают предоставление новых кредитов, списание части долга.
В тех случаях, когда погашение долгов в полном объеме маловероятно, конверсия предоставляет возможность частичной компенсации и осуществления зарубежных инвестиций при минимальных валютных расходах и нередко на выгодных для инвестора условиях (льготный режим вывоза прибылей, инвестирование в самые прибыльные отрасли хозяйства, доступ на закрытые рынки и др.). Выигрыш кредитора зависит от уровня скидок, финансовых условий инвестирования, типа задолженности, используемого в ходе конверсии валютного курса или существующей разницы между официальным курсом и ставками "черного рынка", характерного для развивающихся стран. Конверсия в инвестиции обычно сопряжена с потерями для банков и с выигрышем для инвесторов и стран должников. Это создает определенные стимулы для роста предпринимательских инвестиций из страны-кредитора за счет долговых обязательств.
С 1980-х гг., формируется рынок вторичных долговых обязательств развивающихся стран, где банки-кредиторы могут продать долговые обязательства третьей стороне, в основном другим коммерческим банкам, по сниженной цене. Однако объем операций на этом рынке долго оставался незначительным, ибо эти обязательства продаются со значительной скидкой от номинала, и сопряжены с существенными убытками для кредитора.
С помощью вторичного рынка происходит частичное списание долга. Покупатель, приобретая долговые обязательства со скидкой, не рассчитывает на полное погашение задолженности по номиналу, хотя такие случаи известны. Эффективность конверсии зависит от того, в каком соотношении кредитор и должник делят скидку. При выкупе долговых требований самим должником по курсу вторичного рынка скидка полностью достается должнику. Продажа долгов с большой скидкой от номинала позволяет иностранным и национальным инвесторам приобретать государственные и частные предприятия и банки по сниженным ценам.
Жесткие мероприятия по сокращению импорта, стимулированию экспорта путем ограничения внутреннего спроса и поднятия цен дали определенные результаты в ряде стран: сократился дефицит торгового баланса, и даже образовалось активное сальдо при общем снижении товарооборота. Однако существенного оживления деловой активности и экономического роста в большинстве стран-должников не произошло, жизненный уровень населения продолжал снижаться. [16]
Россия располагает значительными финансовыми активами, основу которых составляет задолженность иностранных государств по кредитам, полученным от СССР. Россия выступает крупным кредитором по отношению к некоторым развивающимся странам, к бывшим неевропейским партнерам по СЭВ, а также по отношению к другим странам СНГ, накопившим долги России за годы после распада СССР. Став членом Парижского клуба в качестве кредитора в 1997 г., Россия к 2003 г. вошла в первую тройку государств-кредиторов по списанию долгов наименее развитым странам.
В управлении зарубежными финансовыми активами России можно выделить два этапа. Первый этап охватывает 1992-1997 гг., т.е. до вступления России в Парижский клуб в качестве кредитора. Россия как правопреемница СССР столкнулась с большими трудностями по возврату иностранных долгов. Проблематичность возврата долгов определяется не только бедностью российских дебиторов, но и тем, что со многими странами долговые соглашения не были в свое время оформлены должным образом. Анголе, например, Советский Союз осуществлял военные поставки по устному распоряжению тогдашних руководителей партии и правительства. И это не единственный случай. Такие и подобные им кредиты необходимо было довести до формы векселя или договора.
Долги по межправительственным соглашениям надлежит переоформить в ценные бумаги. И только тогда эти долги можно будет менять, продавать, переуступать, конвертировать в ценные бумаги, инвестиции и т.п. Все это потребует значительных дипломатических усилий, многие из которых могут оказаться тщетными, а также новых кредитных вливаний. Раннее согласованные условия погашения задолженности устанавливались, как правило, в интересах стран-реципиентов встречными товарными поставками по предложенной ими номенклатуре и зачастую по их ценам с пересчетом стоимости по официальному курсу Госбанка СССР на момент заключения соглашения, т.е. по резко завышенным ценам.
В результате цены за импорт товаров в Россию в счет погашения долгов развивающихся стран резко возросли. Импорт таких товаров в Россию стал невыгодным, ибо цены на них зачастую оказывались выше мировых на 40-50%. В 1992-1993 гг. рублевый эквивалент завезенных в Россию товаров, поступивших в бюджет, составил 20-30% от контрактной цены. Это означает, что на 1 рубль долга казна получила 20-30 копеек. Более того, эти товары, как правило, были низкого качества и не находили сбыта на насыщенном российском рынке.
Прорабатывалась схема инвестирования задолженности Танзании в строительство гостиничного комплекса. Советский участник должен был внести свою долю в местной валюте, полученной за счет конверсии части долга по советским государственным кредитам. Имелись предложения по инвестированию долговых обязательств в чайные и кофейные плантации, продукция которых пошла бы в погашение задолженности. Эти варианты изучались конкретными участниками, прорабатывался механизм урегулирования.
В 1993 г. переговоры с Мадагаскаром по вопросам порядка учета и погашения задолженности были продолжены на уровне заинтересованных ведомств России. Были определены конкретные суммы инвестиций, объемы товарных поставок и размеры покрытия эксплуатационных расходов российских представительств. Многие объединения Министерства внешнеэкономических связей, некоторые банки и акционерные компании проявили готовность использовать зарубежные долги для развития торгово-экономического сотрудничества. Предпринимались также попытки переуступки задолженности по советским коммерческим кредитам западным фирмам.
Для первого этапа было характерно стремление российского правительства как можно быстрее избавиться от наиболее ликвидных активов и получить бюджетный эффект. Произошел зачет части российских требований по долговым обязательствам Болгарии, Польши, Румынии, Китая, Турции, Египта и некоторых других стран в размере около 10 млрд. долл. Избавление от долговых требований осуществлялось посредством их продажи с большой скидкой. К реализации сделок привлекался узкий круг банков и сомнительных зарубежных посредников с выплатой им завышенных комиссионных. Использовался и льготный зачет финансовых активов за российские долговые обязательства. Соглашения о реструктуризации задолженности не получили распространения и были единичными.
Начало второго этапа было положено присоединением России к Парижскому клубу кредиторов в качестве полноправного его участника в сентябре 1997 г. В связи с этим Россия начала осваивать методы урегулирования отношений между кредиторами Парижского клуба и странами-должниками. Но далеко не все российские должники входят в Парижский клуб, Из 57 должников России из дальнего зарубежья соглашения с Парижским клубом к 1997 г. имели лишь 25 государств, на долю которых приходились 52 млрд. долл. долговых активов России.
Задолженность не клубных стран перед Россией на 1 января 2001 г. составила 64 млрд. долл. В отношениях с некоторыми странами-должниками, не имеющими соглашений с Парижским клубом, Россия не всегда заинтересована в использовании парижских схем урегулирования задолженности. В частности, Россия регулярно получает платежи по обслуживанию долга Индии не по парижским схемам. В других случаях парижские схемы могли бы оказаться более эффективными, но их не желают использовать не клубные страны-должники.