Активы резидентов РБ увеличились на 785,7 млн. USD, что стало результатом прироста активов банков на 595,8 млн. USD и активов органов денежно-кредитного регулирования, не относящихся к резервным активам, — на 185,4 млн. USD. Объем средств нефинансовых организаций на счетах в иностранных банках увеличился на 4,5 млн. USD.
Обязательства резидентов РБ перед нерезидентами по счетам и депозитам увеличились на 172,8 млн. USD, в т.ч. органов денежно-кредитного регулирования — на 144,6 млн. USD и банков — на 28,2 млн. USD.
Прочие активы и обязательства5. Операции с прочими активами и обязательствами обеспечили отрицательное сальдо по данному разделу в 123,2 млн. USD.
Активы резидентов РБ, не отнесенные к другим категориям, увеличились на 165,1 млн. USD. При этом прочие активы белорусских банков выросли на 108,4 млн. USD. Просроченная задолженность иностранных партнеров за белорусский экспорт товаров и услуг увеличилась на 49,4 млн. USD.
Прочие обязательства резидентов РБ перед нерезидентами увеличились на 41,9 млн. USD. Обязательства банков по прочим операциям выросли на 10,2 млн. USD. Просроченные обязательства нефинансовых организаций увеличились на 31,7 млн. USD.
Резервные активы. Значительный приток капитала в форме иностранных прямых и прочих инвестиций обеспечил рост за отчетный период международных резервных активов РБ на 2778,1 млн. USD (без учета изменений в результате курсовых переоценок и прочих изменений, учитываемых в международной инвестиционной позиции).
Достигнутый уровень международных резервных активов на 1.01.2008 г. в размере 4182,2 млн. USD сопоставим со стоимостью импорта товаров и услуг за 1,7 месяца.
Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми оборотами платежного баланса за 2007 г. сложились положительными в размере 257,8 млн. USD, или 0,3% суммы всех статей платежного баланса.
2.3 Платежный баланс Республики Беларусь за январь-июнь 2008 г
За январь-июнь 2008 г. сальдо счета текущих операций сложилось отрицательным в размере 1410,5 млн. USD. Рост к предыдущему периоду составил 20,2%.
Внешняя торговля товарами и услугами. Общий оборот товаров и услуг увеличился на 9,2% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Экспорт товаров и услуг увеличился на 59,3%. Импорт вырос на 55,4%.
Сальдо внешней торговли товарами и услугами отрицательное в 1122,6 млн. USD, тогда как за январь-июнь 2007 г. отрицательное сальдо составило 1665,1 млн. USD.
Положительное сальдо баланса услуг на 45,5% компенсировало отрицательное сальдо торгового баланса за январь-июнь 2007 г. (положительный баланс услуг позволил сократить дефицит торгового баланса).
Текущие трансферты. Сальдо текущих трансфертов положительное в 102,5 млн. USD.
Счет операций с капиталом и финансовых операций. Сальдо счета положительное в 1296,1 млн. USD против 1717,7 млн. USD за 6 мес. 2007 г.
Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 45,9 млн. USD (увеличение на 8%).
По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в 1250, 2 млн. USD (за январь-июнь 2007 г. — 1 675,2 млн. USD).
Прямые инвестиции возросли на 32,7 %. При этом объем поступивших прямых инвестиций в экономику увеличился на 32,5%.
Сальдо коммерческих кредитов явилось отрицательным и составило 501,6 млн. USD.
Операции с прочими активами и обязательствами обеспечили положительное сальдо по данному разделу в 320,9 млн. USD, по сравнению с отрицательным сальдо за январь-июнь 2007 года в 287,6 млн. USD.
Статистические расхождения. Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми операциями платежного баланса за январь-июнь 2008 г. сложились положительными в размере 323,7 млн. USD.
2.4 Платежный баланс Республики Беларусь с Российской Федерацией
Платежный баланс Республики Беларусь с Российской Федерацией (далее – платежный баланс) – это статистический отчет, в котором в систематизированном виде отражаются операции между резидентами Республики Беларусь и резидентами Российской Федерации за определенный период времени.
Операции между резидентами Республики Беларусь и Российской Федерации с активами/обязательствами резидентов третьих стран не включаются в блок двусторонних операций между Российской Федерацией и Республикой Беларусь.
Торговый баланс включает все товары, произведенные на территории одной страны и перемещенные на территорию другой с целью конечного и/или промежуточного потребления резидентами последней. Это означает, что отражение операций с товарами, связанных с переходом права собственности на них от резидента Российской Федерации к резиденту Республики Беларусь и наоборот, а также некоторых частных случаев, не подразумевающих изменение собственника (финансовый лизинг, товары на переработку и др.), осуществляется по принципу "страна происхождения товара – страна назначения товара".
Баланс услуг отражает услуги, предоставленные резидентами одной страны резидентам другой.
Баланс доходов и баланс трансфертов описывает потоки доходов и трансфертов, имевшие место между институциональными единицами двух стран.
Операции с финансовыми инструментами охватывают операции резидентов одной страны с активами/обязательствами другой страны, которые произошли в отчетном периоде (принцип "дебитор–кредитор").
Многосторонние расчеты показывают изменение обязательств и требований Республики Беларусь по отношению к третьим странам в результате внешнеэкономических операций между Республикой Беларусь и Российской Федерацией.
Статистические расхождения представляют собой разность между суммами кредитовых и дебетовых проводок в двустороннем платежном балансе.
2.5 Перспективы развития платежного баланса Республики Беларусь в 2009 году
Прогноз по рейтингам Республики Беларусь изменен на "Негативный"
Международная рейтинговая компания Standard & Poor's изменила свой прогноз по суверенным кредитным рейтингам Республики Беларусь со "Стабильного" на "Негативный". Между тем, сами суверенные кредитные рейтинги - долгосрочные: по обязательствам в иностранной валюте (В+) и по обязательствам в национальной валюте (ВВ), а также краткосрочные (В) - были подтверждены. Оценка риска перевода и конвертации валюты, которая отражает вероятность ограничения государством доступа к иностранной валюте, необходимой несуверенным заемщикам для обслуживания своих долгов, остается на уровне "В+". Об этом говорится в сообщении компании, поступившем в ИА "РосФинКом".
Аналогичное решение принято по прогнозу по рейтингам государственного АО "Белпромстройбанк": он изменен со "Стабильного" на "Негативный", в то время как кредитные рейтинги контрагента, ранее присвоенные этой организации (долгосрочный "В+" и краткосрочный "В"), подтверждены.
"Изменение прогноза по рейтингам Республики Беларусь обусловлено ожидаемым неблагоприятным влиянием общемирового ухудшения экономической и финансовой среды на белорусскую экономику, - заявил кредитный аналитик Кай Штукенброк. - Под влиянием существенного ухудшения условий торговли и сокращения экспортного спроса со стороны основных торговых партнеров Беларуси давление на текущий платежный баланс страны будет усиливаться, в то время как низкий уровень внешней ликвидности и ограниченный доступ к внешнему финансированию обеспечивают лишь ограниченный резерв".
С учетом новых факторов ожидается, что в конце 2008 г. дефицит текущего платежного баланса Беларуси составит $3,6 млрд., или 7% ВВП. Однако в 2009 г. дефицит существенно увеличится под влиянием целого ряда негативных обстоятельств. Снижение динамики экономического роста в регионе вызовет снижение экспортного спроса, особенно со стороны ключевых торговых партнеров из СНГ. Условия торговли для Беларуси ухудшатся в связи с очередным значительным сокращением (вступающим в силу в начале 2009 г.) российских субсидий, компенсирующих часть цены на импортируемый газ.
Одновременно с существенным ростом дефицита текущего платежного баланса серьезно уменьшились возможности внешнего финансирования - в связи с ситуацией, сложившейся на мировом финансовом рынке. Прямые иностранные инвестиции-нетто, за счет которых в текущем году финансируется порядка 2/3 дефицита текущего платежного баланса (оценка), в 2009 г., скорее всего, уже не будут играть столь же важную роль в структуре привлекаемых средств. Валютные резервы ($4,1 млрд.) покрывают менее половины общего и 125% чистого внешнего долга, подлежащего погашению в краткосрочной перспективе.
Прогноз по рейтингам "Негативный" отражает проблемы, связанные с ухудшением текущего платежного баланса страны, а также низкими уровнями внешней ликвидности и снижением доступности внешнего финансирования. Стабилизационный заем в размене $2 млрд., обещанный Российской Федерацией, который, возможно, будет дополнен резервным кредитом, запрошенным у Международного валютного фонда, должны обеспечить стране временную "передышку". Однако для обеспечения внешней ликвидности в среднесрочной перспективе Беларуси, по всей видимости, не избежать потенциально болезненных корректирующих мер.
"Необходимыми условиями изменения прогноза по рейтингам Беларуси на прежний, "Стабильный", являются существенное повышение уровня валютных резервов, а также принятие мер, направленных на укрепление внешней конкурентоспособности и снижение зависимости белорусской экономики от импорта. И, напротив, значительное увеличение дефицита текущего платежного баланса и дальнейшее ухудшение показателей внешней ликвидности могут стать причинами понижения рейтингов", - подчеркнул Штукенброк.
Список литературы
1 Stuart, James. An Inquiry into the Principles of Political Economy. – London: A. Millar, and T. Cadell, 1767.
2 Mun, Thomas. Englands Treasure by Forraign Trade or The Ballance of our Forraign Trade is The Rule of our Treasure. – London: J.G. for Thomas Clark, 1664.