Теперь рассмотрим импорт капитала в Россию и связанные с этим трудности. Все множество различных прогнозов, исследований и теорий по вопросам привлечения иностранного капитала можно разбить на две большие группы: те, кто за привлечение иностранных инвестиций в страну и те, кто против. «Есть также среди этих исследователей сторонники двух крайних теорий:
1) иностранный капитал надо привлекать в максимальном и неограниченном объеме, снимая при этом все ограничения на пути его следования в страну;
2) иностранные инвестиции при их неограниченном и нерегулируемом приходе несут в себе опасность утраты нашей страной национальной экономической безопасности и вслед за ней политической независимости»[7, с.294].
Поскольку обе теории не рационально использовать в современных экономических условиях, когда доминирующее влияние оказывает на экономику внешняя среда, следовательно, истина кроется где-то на стыке данных теорий.
В данном аспекте проблемы мне наиболее импонирует точка зрения заведующего кафедрой мировой экономики и международных валютно-кредитных отношений Финансовой академии при Правительстве РФ Смитиенко Б.М.:
«Так как международная миграция капитала - это глобальный общемировой процесс, а Россия является участницей международного движения капитала, следовательно, инвестиции можно и нужно привлекать в экономику страны» [7, с. 295]. Это будет способствовать укреплению экономических связей России с другими странами, а также удовлетворять потребность страны в капитале, которая вне всяких сомнений имеется.
«Однако, привлекая иностранные инвестиции, государство должно контролировать и регулировать этот процесс (например, нельзя допускать иностранный капитал в стратегически важные отрасли оборонно-промышленного комплекса, нельзя забывать о поддержке отечественного бизнеса и т.д.)»[2, с. 295].
В целом для России, как и для любой другой страны, актуальна проблема соотношения между отечественными и иностранными инвестициями. С одной стороны, если отечественные инвестиции обеспечивают эффективный экономический рост, то нет и особой необходимости в иностранных инвестициях. С другой стороны, если в стране неблагоприятен инвестиционный климат, то в нее не только не придет иностранный капитал, но и, более того, из нее будет уходить свой собственный, отечественный капитал. Поэтому необходимо проведение эффективной и последовательной политики в этой области.
2.Место и роль России в системе МДК
2.1 Россия на мировом рынке экспорта капитала
Мировой рынок экспорта капитала в настоящее время достиг небывалых размеров, поставив под угрозу будущее Всемирного Банка и Международного Валютного Фонда, поскольку практически лишил их ряда важных функций, а именно кредитования и обеспечения капиталом стран, в нем нуждающихся.
Перейдем непосредственно к фактам. Как это понятно из таблицы 2.1, объемы экспорта прямых зарубежных инвестиций в мире в период с 2000 по 2007 гг. увеличивались ежегодно в среднем на 11.9%, продемонстрировав спад в 2001-2003 гг., а затем устойчивый рост с 2004 г. и по настоящее время.
Таблица 2.1
Объемы прямых зарубежных инвестиций в мире, млрд. долл.
| Год | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Объем прямых иностранных инвестиций, | 1239,2 | 743,5 | 652,2 | 616,9 | 730,3 | 880,8 | 1323,2 | 1996,5 |
| ежегодный темп прироста, % | 13,0 | -40,0 | -12,3 | -5,4 | 18,4 | 20,6 | 50,2 | 50,9 |
| средний ежегодный темп прироста | 11,9 | |||||||
Источник: [27, с. 253], [28, с. 253].
Из данных таблицы 2.2 можно сделать вывод, что ежегодно все больше и больше прямых инвестиций направляется из России за рубеж. Но простой математический расчет показывает, что доля России в мировом экспорте прямых инвестиций составляет всего 2.3%, что на самом деле не очень много.
Таблица 2.2
Объемы прямых зарубежных инвестиций из РФ, млрд. долл.
| Год | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Объём инвестиций | 3,177 | 2,533 | 3,533 | 9,727 | 9,601 | 12,767 | 23,151 | 45,652 |
Источник: [27, с. 256], [28, с. 256].
Но, при всем при этом, наше государство является одним из крупнейших в мире инвесторов в экономики зарубежных стран. В частности, «Россия входит в пятерку стран - крупнейших кредиторов США»[20]. Это говорит, прежде всего, о том, что наша экспортная инвестиционная активность по большей части представляет собой кредитование других стран, нежели чем вложения денег с целью участия в производственных процессах этих стран.
Другим неприятным моментом в инвестиционной активности нашего государства является неразборчивость в предоставлении кредитов и займов, в результате чего очень часто большая часть долгов различных стран, в первую очередь слаборазвитых, списывается и реструктуризируется, но в любом случае деньги возвращаются в страну далеко не в том объеме, чем они были предоставлены. Проблема, которая является одним из неприятных последствий членства России в Парижском клубе и которая по своему масштабу и злободневности является достойной отдельного обстоятельного изучения.
Выход отечественных компаний на иностранные рынки в качестве инвесторов - новое измерение в конкурентной стратегии российского бизнеса. Это новые передовые технологии, которые слишком долго и дорого разрабатывать внутри страны. Это готовые сети распределения и известные на западном рынке торговые марки, способные увеличить сбыт продукции отечественных предприятий, как за рубежом, так и в России. Активность российских компаний в сфере зарубежного инвестирования растет как на дрожжах. Наши предприниматели, наконец, почуяли выгоды от такого рода деятельности и теперь всеми силами стараются втиснуться на жестокий рынок иностранных капиталовложений, где, как у Дарвина, выживает только сильнейший.
Очевидно, что за прошедшие полтора года произошло существенное увеличение доли прямых инвестиций в общем объёме инвестиций за рубеж за счет сокращения доли прочих инвестиций, что не может не радовать:
Таблица 2.3
Инвестиции из России за рубеж по типам, млрд. долл.
| Вид инвестиций | 2007 г. | % к общему объему инвестиций | 1-е полугодие 2009 г. | % к общему объему инвестиций |
| прямые | 13,944 | 43,5 | 40,684 | 66,9 |
| портфельные | 2,398 | 7,5 | 4,669 | 7,7 |
| прочие | 15,719 | 49,0 | 15,442 | 25,4 |
Источник: [9, с.736], [http://www.interfax.ru/business/txt.asp?id=96607].
Это в первую очередь свидетельствует о том, что целью инвестирования наших компаний постепенно становится не просто получение процента с одалживаемых денег, а усиление влияния за рубежом, приобщение к иностранной культуре бизнеса и управления, вложение денег в известные торговые марки, а также получение доступа к новым рынкам сбыта и сбыточным сетям.что свидетельствуеттвия членства России в Парижском клубе.
«Ранее, лидирующие позиции среди реципиентов инвестиций из РФ занимали традиционно близкие нам в экономическом отношении страны СНГ. Расположенные на их территории предприятия со времен СССР сохранили тесные хозяйственные связи с российскими компаниями, и многие наши финансово-промышленные группы стремились восстановить складывавшиеся годами и разорванные новыми государственными границами производственные цепочки под своим, теперь уже частным руководством»[2, с.88].
Но, как это отчетливо видно из таблицы 2.4, на первых местах в списке реципиентов инвестиций из РФ сейчас находятся развитые страны:
Таблица 2.4
Инвестиции из России за рубеж в 2007 г., млн. долл.
| Инвестиции | Накоплено на конец 2007 г. | Накоплено на конец первого полугодия 2009 г. | |
| всего | % к итогу | ||
| Всего | 32061 | 100 | 60800 |
| Из них в 10 крупнейших реципиентов: | 28037 | 87,4 | - |
| Кипр | 9985 | 31,1 | 17248 |
| Нидерланды | 7391 | 23,1 | 11971 |
| Виргинские о-ва | 4677 | 14,6 | 3834 |
| США | 1176 | 3,7 | 6065 |
| Австрия | 1067 | 3,3 | - |
| Великобритания | 966 | 3,0 | 2536 |
| Украина | 811 | 2,5 | - |
| Беларусь | 771 | 2,4 | 2327 |
| Германия | 732 | 2,3 | 2270 |
| Швейцария | 461 | 1,4 | 4291 |
Источник: [9, с.736], [http://www.interfax.ru/business/txt.asp?id=96607].
Это свидетельствует о важных переменах в отношениях между российским предпринимательским сообществом и внешним миром. Во-первых, российские бизнесмены почувствовали в себе силы и уверенность для выхода на рынки развитых стран. Во-вторых, наши партнеры из этих стран начали постепенно менять отношение к инвестиционному сотрудничеству с российским бизнесом. В-третьих, были урегулированы правовые основы взаимодействия российского бизнеса с зарубежными партнерами, что позволяет им планировать деятельность на внешних рынках не только в рамках среднесрочной перспективы.
Анализируя структуру российских инвестиций, накопленных за рубежом, следует иметь в виду, что их значительная доля по-прежнему аккумулирована в оффшорных зонах и, поэтому их назначение не всегда имеет отношение к реальной экономике. Поскольку капиталы уходили (и уходят) туда, прежде всего в форме кредитов, доля прочих инвестиций в накоплениях всё еще остается высокой. Основными реципиентами таких капиталов являются Кипр, Швейцария и Виргинские острова. Интересно, что роль Швейцарии как места вывоза российских капиталов существенно возросла лишь в последнее время, что можно объяснить стабильной экономической и политической ситуацией в стране.