- возвратность: если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т.е. финансирование;
- срочность, означающая возвратность кредита в течение оговоренного срока;
- платность, отражающая действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита;
- материальная обеспеченность, проявляющаяся в гарантии его погашения;
- целевой характер – определение конкретных объектов кредита, его применение прежде всего в целях стимулирования национального экспорта страны-кредитора;
Международный кредит выполняет следующие функции, отражающие специфику движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений:
- перераспределение финансовых и материальных средств между странами, позволяя использовать их с большей эффективностью, или удовлетворение наиболее острых потребностей в заемных средствах. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдается предпочтение исходя из текущих задач национального капитала в целях обеспечения максимальных прибылей, способствую тем самым выравниванию нормы прибыли;
- экономию издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, и замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. На базе международного кредита возникли кредитные средства международных расчетов – векселя, чеки, депозитные сертификаты, а также перевод и др.;
- усиление процесса накопления в рамках всего мирового хозяйства путем направления временно свободных денежных средств одних стран на финансирование капиталовложений в других. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран.
Международный кредит издавна выступает фактором, содействующим превращением индивидуальных предприятий в акционерные общества, созданию новых фирм. Кредит дает распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудовыми ресурсами различных стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелким и средним фирмам к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.
- ускорение процесса реализации товаров и услуг в мировом масштабе.
Таким образом, положительная роль кредита состоит в следующем: он способствует ускорению развития производительных сил, интернационализации и обмену, является мощным фактором расширения международной торговли, порождая дополнительный спрос на рынке; особенно велико его значение при реализации за границей машин и оборудования. Кредитование экспорта такой продукции служит сильным орудием конкурентной борьбы на мировом рынке.
Разнообразные формы и виды международного кредита можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.
По источникам различают внутреннее и внешнее (иностранное) кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для заемщика условия кредита.
По назначению кредиты подразделяются на:
- коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
- финансовые кредиты, используемы на другие любые цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;
- «промежуточные кредиты», предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).
По видам кредиты подразделяются на:
- товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям;
- валютные, предоставляемые банками в денежной форме. В ряде случае валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.
По валютам займа различают международные кредиты, предоставляемые в валюте страны заемщика, страны кредитора, третьей страны или в международной счетной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ и др.).
По срокам международные кредиты подразделяются на:
- краткосрочные – до 1 года (и сверхсрочные – до 3 месяцев, недельные, однодневные);
- среднесрочные – от 1 года до 5 лет;
- долгосрочные – свыше 5 лет;
В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7-10 лет, а долгосрочными – свыше 10 лет.
Кроме срока предоставления классификация по условиям и организационно-правовым рамкам предоставления кредитов производится по традиционным для практики международного заимствования параметрам кредитов:
а) тип процентной ставки – постоянная или «плавающая» (привязанная к одной из международных ставок типа LIBOR).
б) льготность (может быть охарактеризована величиной процентной ставки, длительностью моратория, срока, на время которого заемщик освобождается от возврата кредита, гибкостью графика погашения).
в) организационно-правовые формы предоставления кредитов – кредитные линии, разовые кредиты, овердрафты (дебетовые сальдо).
С точки зрения кредитного обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты. Обеспечение обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и прочие ценности. Залог товаров для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, не передавая их в залог банку).
Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика.
С точки зрения техники предоставления различаются финансовые («наличные кредиты»), зачисляемые на счет заемщика и поступающие в его распоряжение, акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциальные кредиты и т.д. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, различают формы кредита: частные кредиты, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками; правительственные; смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.
В современных условиях международное кредитование осуществляется прежде всего по линии займов (loans). Займы представляют собой прямое заимствование средств у кредитора под определенный процент на строго оговоренные срок. В качестве кредитора и заемщика могут выступать правительства различных стран, банки, международные экономические организации, частные фирмы и т.д.
Широкое распространение в экономических отношениях стран мирового сообщества получили торговые кредиты (tradecredits). Торговые кредиты, как правило, предоставляются на короткий срок с целью ускорить и облегчить оборот товаров и услуг между странами.
Для кредитов, получаемых под государственные гарантии, также имеется ряд классификаций, в частности по целевому назначению.
1. Государственные кредиты краткосрочного характера, привлекаемые в целях регулирования платежного баланса, используются на протяжении изначально ограниченного времени для целей поддержания критического уровня внутреннего потребления за счет импорта товаров первой необходимости. Отличительными чертами таких кредитов являются:
- обусловленность финансирования как такового закупками товаров и услуг у строго определенного кредитором перечня иностранных предприятий или по ограниченной товарной номенклатуре (так называемая «связанность кредита»);
- сравнительно невыгодные условия самого кредита.
2. Государственные займы долгосрочного характера, обеспечивающие реализацию крупных инвестиционных проектов в ключевых секторах экономики и увеличение экспортного потенциала страны, осуществляются в рамках правительственных и отраслевых программ.
Специфика таких кредитов обусловлена благоприятными условиями их предоставления (умеренная процентная ставка, значительный срок предоставления кредита, мораторий на выплату, низкий график погашения, возможность автоматической пролонгации в случае его успешного обслуживания).
3. Государственные кредиты восстановительного (реабилитационного) характера, направленные на создание институциональных основ проведения экономических реформ в различных отраслях и органах государственного управления.
Ведущими импортерами капитала на мировом кредитном рынке являются промышленно развитые страны. Крупнейшим заемщиком являются США, на втором месте находится Великобритания. Крупнейшими в мире кредиторами выступают Япония и Швейцария (см. тал. 1.3) [8. C. 112].
Таблица 1.3.
Крупнейшие кредиторы и заемщики на мировом рынке капиталов в 2002 году (в % к итогу)
| Кредиторы | Заемщики | ||
| Япония | 55 | США | 33 |
| Швейцария | 11 | Великобритания | 10 |
| Тайвань | 9 | Канада | 9 |
| Нидерланды | 6 | Австралия | 9 |
| Германия | 5 | Саудовская Аравия | 7 |
| Гонконг | 4 | Мексика | 7 |
| Бельгия | 3 | Италия | 7 |
| Китай | 1 | Испания | 6 |
| Прочие | 6 | Прочие | 12 |
| ИТОГО: | 100 | ИТОГО | 100 |
В последние десятилетия растут займы развивающихся стран, 2002 году они составили 143 млрд.долл., а основными заемщиками являются НИС Юго-Восточной Азии, Китай, Бразилия и Аргентина [16. МЭ и МО. 2003 № 10].