G) обязательства, образующие валютные резервы
H)Итоговое изменение резервов СДР
Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами—членами Фонда, включая Россию, как основа национальных методов классификации.
Способы измерения сальдо платежного баланса и концепция ликвидности
Общепризнанный метод определения дефицита или активного сальдо платежного баланса — деление его на основные и балансирующие статьи. Сальдо основных статей называют «сальдо платежного баланса», а в зависимости от того? положительная эта величина или отрицательная, — активом или дефицитом платежного баланса. Концепция баланса текущих операций. Исторически наиболее развитой формой международного обмена выступает внешняя торговля. Расчеты по внешней торговле составляли главное содержание основных статей первых платежных балансов. Дефицит иди актив внешней торговли отражает конкурентоспособность товаров данной страны на мировых рынках, слабость или силу ее экономики и может послужить причиной серьезных экономических мер.
По схеме классификации МВФ это означает, что сальдо операций по группе А (текущие операции) должно быть равно сальдо операций по группе В (долгосрочный капитал) с обратным знаком.
Базисный баланс. Суть концепции состоит в выделении базисных, устойчивых сделок, включаемых в основные статьи, которые, по мнению ее авторов, характеризуют устойчивость во времени и невосприимчивость к колебаниям экономической конъюнктуры. По классификации МВФ сальдо базисного баланса определяется как сумма сальдо операции по группам А и В. Эта сумма должна уравновешиваться балансом операций, расположенных ниже группы В. Обеспечивает для этой цели приток валюты.
Концепция ликвидности. Концепция ликвидности исходила из того, что доллар США Являлся резервной валютой и широко применялся как международное платежное и резервное средство. В балансирующие статьи входят изменения: американских валютных резервов (включая взнос в МВФ), ликвидных обязательств США перед иностранными официальными учреждениями и частными лицами.
По классификации статей платежного баланса, принятой МВФ, сальдо по концепции ликвидности с некоторыми оговорками (касающимися группы С) соответствует сумме сальдо операций по группам А + В + С + D, которые будут считаться основными. Оно балансируется суммарной величиной сальдо по группам E+F+G+H, взятой с обратным знаком.
Концепция баланса официальных расчетов. Очередным шагом на пути измерения сальдо платежного баланса стала концепция официальных расчетов, выдвинутая США в 1965г. и принята впоследствии как основная концепция экспертами МВФ. Концепция баланса официальных расчетов, или, как его стали называть в публикациях МВФ и ряда развитых стран, итогового баланса (overall balance), стала применяться в США с 1965 г. Стандартное определение баланса официальных расчетов, применявшееся многими странами, предполагает включение в число балансирующих следующих статей: операции официальных валютных органов с валютными резервами; изменения обязательств официальных валютных органов перед иностранными официальными учреждениями, включая международные организации, распределениесдр. Балансирующие статьи по методике официальных расчетов для стран, чьи валюты не являются резервными (в отличие от США) имеют иное содержание, чем в платежном балансе США. В ФРГ они отражают «изменения нетто-позиции Бундесбанка по заграничным активам».
В Великобритании концепция официальных расчетов применялась с 1970г. В отличие от американской методики в числе балансирующих операций, куда входят изменения в официальных резервах, некоторые операции находят здесь лишь частичное выражение.
Факторы, влияющие на состояние платежного баланса и его динамику
Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются: 1) структурные диспропорции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг; 2) изменения всоотношении рыночного и государственного регулирования экономишь 3) конъюнктурные факторы
На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:
1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.
После второй мировой войны сложился активный платежный баланс США при крупном дефиците платежных балансов стран Западной Европы и Японии.
2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции.
3. Рост заграничных государственных расходов.
4. Милитаризация экономики и военные расходы.
5. Усиление международной финансовой взаимозависимости
На платежный баланс отрицательно влияет «бегство» капитала, массовый отток капитала из одной страны в другие в разных формах и на разные сроки в поисках более прибыльных и надежных сфер его приложения. Основная: причина «бегства» капитала — экономическая и политическая нестабильность в стране, инфляция, недоверие к национальной валюте, неэффективная экономическая политика.
Различаются следующие формы «бегства» капитала: 1) нелегальные (оставление за рубежом части инвалютной выручки.
2) по легальным каналам (увеличение зарубежных активов предприятий, приобретение недвижимости за рубежом).
3) отмывание «грязных» денег
4) внутреннее «бегство» капитала к инвалютам в форме долларизации экономики. Для их оценки применяются следующие методы: 1) общий метод - сумма прироста иностранных активов
2) определение долга частного сектора
3) метод углубленного анализа
4) косвенный метод
Бегство» капитала подрывает экономический, особенно финансово-инвестиционный, потенциал страны, вызывает финансовые потери в виде упущенной выгоды от традиционного вывоза капитала (проценты, дивиденды), ограничивает возможности внутренних капиталовложений, подрывает национальную безопасность.
5) Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях.
6) Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях.
7) Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс.
8) Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствий, катастрофы.
Платежные балансы развивающихся стран: методы составления и регулирования
3) Валютные ограничения - блокирование инвалютной выручка экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала.
4) Финансовая и денежно-кредитная политика.
5) Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс.
Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.)
B целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:
- ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;
- прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;
- содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;
- расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.;
- регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.
Важным методом пресечения «бегства» капитала является эффективный государственный контроль за международным движением капитала, в том числе ограничение размера вывоза его и требование своевременной репатриации дивидендов ипроцентов
Методы балансирования платежных балансов
Для покрытия дефицита платежного баланса МВФ предоставляет резервные (безусловные) кредиты.
жесткими требованиями проведения стабилизационных программ мвф.
Банковские кредиты дороже доступны для стран, имеющих крупную внешнюю задолженность: например, американские банки периодически вносят в страны, главным образом развивающиеся, в «черные» тиски.
К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся: согласование условии государственного кредитования экспорта, двухсторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям «своп», кредиты международное финансовых институтов, прежде всего МВФ.
В ЕС межгосударственное регулирование платежного баланс! осуществляется следующими основными методами:
отмена таможенных пошлин, создание таможенного союза с 1 июля 1968 г. и введение единого внешнего тарифа к третьим странам;
унификация налоговой системы;
согласование условий кредитования экспорта товаров.
Программы стабилизации платежного баланса обычно сочетаются с мероприятиями по оздоровлению экономики, сдерживанию инфляции, сокращению бюджетного дефицита и т. д.
Торговый баланс», дающая представление об изменениях экспорте и импорте товаров за анализируемый период. Большинство развивающихся стран сводит внешнеторговые операции с отрицательным сальдо, что является одной из главных причин общей несбалансированности их международных платежей. Как правило, положительное влияние на платежный баланс развивающейся страны наблюдается в основном в начальном периоде, когда была произведена первоначальная операция по привлечению капитала, но со следующего года ее платежные позиции начинают ухудшаться, причем в нарастающей степени.