1. Двухсторонние правительственные. В широких масштабах межгосударственный долгосрочный кредит зародился во время первой мировой воины и получил развитие в послевоенный период.
2. Кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.
3. По линии предоставления помощи.
Одной из форм долгосрочного международного кредита является эмиссия денных бумаг. Проектное финансирование — современная форма долгосрочного международного кредитования, о кредитовании инвестиционных проектов на определенный срок. Основные принципы проектного финансирования:
1) при оценке проекта банк исходит из принципа пессимистического прогноза.
2)до подписания кредитного соглашения детально анализируется динамика спроса и цен на продукцию, для производства которой запрашивается кредит с целью определения тренда на период эксплуатации кредитуемого объекта.
3) общепринят принцип ограниченной ответственности, клиента, который означает, что банк может претендовать на погашение кредита лишь за счет доходов от реализации данного проекта.
4) дополнительным обеспечением погашения кредитов служат следующие гарантии спонсоров проекта:
А) платежная гарантия — безусловное обязательство при наступлении гарантийного случая перечислить банку определенную сумму;
б) гарантия завершения проекта включает обязательство спонсоров не отказываться от осуществления проекта;
в) гарантия обеспечения снабжения всем необходимым фирмы, занимающейся реализацией проекта. Банк может запросить контракт между спонсором и этой фирмой (обычно филиалом спонсора) об условиях его снабжения;
г) дополнительной гарантией может служить депозит спонсора или фирмы, реализующей проект, в банке-кредиторе на определенную сумму.
5) банк принимает риск, возникающий при эксплуатации кредитуемого объекта;
6) финансовый монтаж операции при проектном финансировании предусматривает разные условия предоставления кредитив, включая процентные ставки, в рамках соответствующих долей (траншей) кредитной линии;
7) при оценке кредитуемого объекта банк анализирует отношение общей суммы ожидаемых чистых поступлений (за вычетом расходов) к общей сумме основного долга и процентов по кредиту.
8) погашение кредита осуществляется последовательно. Его график увязан с эксплуатационным циклом.
Факторинг в развитии международных расчетов и кредитных отношений
Факторинг (factoring, ант, от factor — посредник) — международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация. Авансируя экспортеру средства до наступления срока требований, факторинговая компания кредитует его, от 70 до 90% суммы счета-фактуры. При покупке требований факторинговая компания применяет обычно открытую цессию, т. е. извещает покупателя об уступке требований экспортеров, и реже — скрытую цессию, когда покупателю о ней не сообщается на2—4% превышает официальную учетную ставку(кредита до 120 дней).
Фирма-экспортер обязана передать все требования, связанные с реализацией товаров, факторинговой компании, которая, купив дебиторскую задолженность клиентов этой фирмы. Факторинговые компании тщательно проверяют приобретаемые требования с точки зрения платежеспособности покупателя с помощью своих справочных отделов и банков («дель-кредере»). Факторинг наиболее выгоден для крупных фирм-экспортеров, имеющих солидную клиентуру, значительные отсрочки платежей и недостаточную наличность. Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма, имеющая статус кредитного учреждения, приобретает у клиента право на взыскание долгов и частично оплачивает своим клиентам требования к их должникам. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, осуществить платежи, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент, при осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме. После получения клиентом от партнера всей суммы сделки клиент рассчитывается с фактор-банком, возвращая ему полученный кредит (80% суммы) и проценты. Если партнер клиента не оплачивает счет в установленный срок, клиент уступает свой требования на оплату фактор-ранку, который принимает меры по взысканию оплаты.
Международный лизинг и виды лизинговых операций
Лизинг (англ. leasing, .от lease — сдавать в аренду) — предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки. В международной практике различаются два вида аренды оборудования: кратко- (рентинг), среднесрочная до 3 лет для стандартного оборудования, автомобилей, тракторов, железнодорожных вагонов и т. д.; средне- и долгосрочная (лизинг) для промышленного оборудования. Своеобразие лизинговых операций по сравнению с традиционной арендой заключается: в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение — лизинговая компания. Как свидетельствует мировой опыт, лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании. Лизинговые операции выгодны не только для развитых стран, но и для стран с высоким уровнем международной задолженности и ограниченными валютными средствами. Важнейшие преимущества лизинга состоят в обширном пакете услуг, предоставляемых в раках этой формы кредитования. В частности, он включает: организацию и кредитование транспортировки, монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга, обеспечение запасными частями, консультационные услуги.
Виды лизинга:
1) прямой и косвенный лизинг.
2) срочный и возобновляемый лизинг
3) операционный лизинг
4) финансовый лизинг
При оценке рисков банк принимает во внимание факторы:
1) Коммерческая репутация и финансовое положение компании лизингополучателя;
2) финансово-экономическая и политическая ситуация в стране пребывания этой компании (т. е. риск национализации, запрет на перевод валютных средств за границу, риск осложнений в реализации залогового права и др.);
3) продажная цена объема сделки, динамика изменения этой цены на вторичном рынке в течение последующих лет;
4) условия эксплуатации объекта лизинга фирмой-лизингополучателем
По отношению к арендуемому имуществу выделяют:
А) договор чистого лизинга,
Б) договор полного лизинга,
В) лизинг движимого имущества и лизинг недвижимого имущества.
Лизинг движимого имущества наиболее распространен в мировой практике. Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового контракта, в течение которого сданные в лизинг средства производства. Различают первичный и вторичный периоды лизинга. Вторичный период появляется в ситуации, когда лизингополучатель полностью расплатился слизинговой фирмой, но последняя не передает ему титул собственности на объект лизинга
Формы лизинговых сделок и их особенности, преимущества лизинга
Формы лизинговых сделок:
1) Стандартный лизинг. При этой форме лизинга изготовитель оборудования продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю.
2) Возвратный лизинг («лиз-бэк»). С коммерческой точки зрения эта форма лизинга используется в тех случаях, когда фирма испытывает острую нужду в средствах.
3) «Мокрый лизинг». Особенность этой разновидности лизинга заключается в том, что он предусматривает дополнительные слуги лизингодателя лизингополучателю.
4) «Чистый лизинг». В этом случае основные обязанности, связанные с эксплуатацией оборудования, ложатся на лизингополучателя. Он платит налоги и сборы, осуществляет страхование и несет все расходы, связанные с использованием оборудования.
5) Лизинг на остаточную стоимость оборудования.
Мировой рынок лизинговых услуг начал формироваться и стремительно развиваться в послевоенный период под влиянием следующих факторов:
• недостаточный объем ликвидных средств;
• обострение конкуренции, требующее оптимизации инвестиций;
• уменьшение прибыли предприятии, ограничивающее их возможности выделения достаточных средств для желательного расширения производства;
• содействие развитию лизинговых операций со стороны правительственных и финансовых органов в интересах стимулирования экономического роста, в частности роста инвестиций.
Преимущества лизингополучателя:
1) риск утраты или повреждения арендуемого имущества лежит на его собственнике, т.е. на лизингодателе;
2) лизинг позволяет осуществлять или увеличивать производство