В то же время здесь имеет место зависимость денежной массы и стабильности денежного обращения от наличия золотых резервов и добычи золота. Кроме того, для страны в условиях золотого стандарта отсутствует возможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем.
Условиями существования золотого стандарта являются:
- установление определенного золотого содержания национальной денежной единицы;
- поддержание жесткого соотношения между золотым запасом и количеством денег в обращении;
-допущение свободного экспорта и импорта золота.
Окончательно система золотого стандарта сформировалась к концу 19 века и наибольшего расцвета достигла в период с 1880 по 1914 год, когда основой внутреннего обращения были золотые монеты. Бумажные деньги свободно в них конвертировались (так называемый золотомонетный стандарт, который прекратил свое существование с началом Первой мировой войны).
В 1922 году на Генуэзской конференции было достигнуто соглашение о возрождении золотого стандарта, но уже в иной форме. Между двумя мировыми войнами существовал золотослитковый стандарт, когда бумажные деньги обеспечивались золотом, но путем обмена не на монеты, а на слитки.
После второй мировой войны возник новый вариант системы золотого стандарта – золотодевизный – это второй этап развития МВС. В его рамках основными инструментами осуществления международных расчетов стали заместители золота – девизы, в качестве которых использовались так называемые резервные валюты – доллар СЩА и английский фунт стерлингов. Свое юридическое оформление эта система получила на международной валютной конференции в городе Бреттон-Вудс в 1944 году. Одновременно на ней было принято решение о создании Международного валютного фонда (МФВ), который стал осуществлять межгосударственные регулирования валютных отношений различных стран мира.
Основная идея Бреттон-Вудской системы состояла в попытке сохранить стабильность обменных курсов валют и одновременно обеспечить большую гибкость их регулирования за счет уменьшения роли золота в этом процессе.
Но Бреттон-Вудская система могла существовать только до того времени, пока США поддерживали конверсию зарубежных долларов в золото. Отставание роста их золотых запасов от потребностей мировой торговли и роста производства постепенно входило в противоречие с интернационализацией хозяйственной деятельности, которую осуществляли ТНК. Обострившийся в 1960-х годах кризис системы привел к тому, что в 1971 году президент США Р. Никсон приостановил конвертируемость долларов в золото по официальной цене, а к 1973 году она развалилась окончательно. Этот процесс, продолжавшийся почти десять лет, сопровождался валютной и золотой лихорадкой, массовыми девальвациями и ревальвациями, паниками на фондовых биржах.
Третий этап современной валютной системы, основан на "плавающих" валютных курсах и многовалютном стандарте, был официально определен на конференции представителей стран – участниц МФВ в г. Кингстоне на Ямайке в 1976 году.
Ямайская валютная система подразумевает:
-окончательный переход к использованию в качестве денег национальных валют, специальных прав заимствования;
-отмену официальной цены на золото и золотых паритетов;
-прекращение размена на золото долларов и разрешение его продаж и покупки по рыночным ценам;
-право выбора странами любого режима валютных курсов (кроме соотношения с золотом);
-полицентричность (основанность на нескольких ключевых валютах);
-колебание курса валют под воздействием спроса и предложения, а также и изменения соотношения экономических сил между странами;
-отсутствие обязанности центральных банков вмешиваться в ситуацию на валютных рынках для поддержания необходимого паритета своей валюты (однако, допущение валютных интервенций для стабилизации валютных курсов);
-наделение МФ полномочиями по наблюдению за валютной политикой.
В итоге национальные денежные единицы всех стран полностью утратили прямую связь с золотом, что нашло выражение в отмене официальной твердой цены на него и утрату им денежных функций. Это означало завершение процесса демонетизации золота и утраты им роли мировых денег, денег всеобщего средства платежа не только на внутреннем, но и на международном рынке.
В тоже время отдельные государства и международные финансовые организации в основном сохранили накопленные ими запасы золота. Но оно превратилось в обычный товар, цена которого в бумажных деньгах определяется условиями производства, а также соотношением спроса и предложения. За золотом сохранилась лишь роль высоколиквидного актива для приобретения по складывающимся ценам центральными банками на мировом рынке валюты с целью выравнивания дефицита национального платежного баланса.
19. Финансовые методы торговой политики
В международной торговле активно используются методы расширения экспорта, большая часть которых основана на прямом или косвенном гарантировании и субсидировании правительством национальных экспертов, которые могут осуществляться:
-из правительственных источников за счет государственного бюджета.
-за счет околоправительственных учреждений.
-за счет частного сектора, то есть самих экспортеров и обслуживающих их банков.
Финансирование как метод торговой политики предусматривает дискриминацию против иностранных компаний в пользу национальных производителей и экспортеров.
Наиболее распространены: субсидии, кредитование, демпинг.
Субсидия – денежная выплата, направленная на поддержку национальных производителей и косвенную дискриминацию импорта. По характеру субсидии бывают:
-прямые субсидии – это дотация производителю при его выходе на внешний рынок на сумму разницы его издержек и полученного дохода. Такие субсидии запрещены правилами ВТО.
-косвенные субсидии – это скрытое дотирование экспортеров через предоставление льгот по уплате налогов, льготное страхование, ставки кредитования ниже рыночных, возврат импортных пошлин и т.п.
Субсидии могут предоставляться как производителям товаров, конкурирующих с импортом, так и производителям товаров, идущим на экспорт.
Внутренние субсидии – наиболее замаскированный метод, финансирование торговой политики и дискриминация против импорта, предусматривающий бюджетное финансирование внутри страны тех товаров, которые конкурируют с импортом.
Экспортная субсидия- финансовый нетарифный метод торговой политики, предусматривающий бюджетные выплаты национальным экспортерам, что позволяет продавать товар иностранным покупателям по более низкой цене, чем на внутреннем рынке, и форсировать тем самым экспорт.Экономические эффекты от введения экспортной субсидии определяются тем, выиграет или проиграет государство, то есть, удастся ли ему компенсировать возросшим количеством экспорта ухудшение условий торговли. Кроме того, возникают дополнительные расходы на субсидию, выплачиваемую из бюджета (SABCD=субсидия).
Учитывая, что экспортная субсидия является дополнительным налоговым бременем для налогоплательщиков, ее применение обычно требует законодательного одобрения.
Экспортные субсидии в соответствии с правилами ВТО считаются нечестной конкуренцией и запрещены. С экономической точки зрения экспортные субсидии не имеют смысла, их применение основано лишь на политических расчетах правительств. Кроме того, импортер, обнаружив факт субсидирования экспорта вправе ввести компенсационные пошлины. Поэтому часто экспортные субсидии маскируют под кредиты иностранным государствам, связанным обязательством приобретать за их счет товары только у поставщиков из страны, которая их предоставила.
Демпинг – метод финансовой нетарифной торговой политики, заключающийся в продвижении товара на внешний рынок за счет снижения экспортных цен ниже номинального уровня, существующего в этих странах.
Формы демпинга могут быть следующие:
-спорадический – это эпизодическая продажа излишних запасов товаров на внешний рынок по заниженным ценам;
-преднамеренный – это временное умышленное снижение экспортных цен с целью вытеснения конкурентов с рынка и последующего установления монопольных цен;
-постоянный – это постоянный экспорт товаров по цене ниже справедливой.
Необходимым условием для осуществления демпинга является:
1) различия в эластичности спроса на товар в разных странах. Внутри страны спрос не эластичен(<1), а за рубежом эластичен (>1).
2) Ситуация несовершенной конкуренции, которая позволяла бы производителю устанавливать и диктовать цены.
3) Сегментированность рынка. Отделение дорогого (внутреннего рынка) и дешевого (внешнего). Этому способствует высокие транспортные расходы и устанавливаемые государством торговые барьеры.
Демпинг запрещен правилами ВТО и национальными антидемпинговыми законами многих стран, которые позволяют применять антидемпинговые пошлины в случае обнаружения факта демпинга.
20. Европейская валютная система
Европейская валютная система стала функционировать с 13 марта 1979 года с целью сокращения инфляции, сглаживания влияния скачков курса доллара и стабилизации валютных курсов государств Европы. Механизм ЕВЭ образовали три элемента:
- европейская валютная единица – ЭКЮ;
- режим совместного колебания валютных курсов – "суперзмея";
-европейский Фонд валютного сотрудничества, который управлял ЕВС.
Система создавалась в несколько этапов. В 1960 году на сессии ЕЭС было заявлено, что целью сообщества является создание единой валюты. Ей предшествовало расчетное платежное средство ЭКЮ, что в переводе означает европейская денежная единица – ECU (кроме того, ЭКЮ – название французской золотой монеты 13 века).