Экономический риск – это риск сокращения выручки или роста дохода, связанных с неблагоприятным изменением валютных курсов. Данный вид валютного риска состоит в том, что стоимость активов и пассивов фирмы может меняться как в большую, так и в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться как в большую так и меньшую сторону, из-за будущих изменений валютного риска. Экономический валютный риск носит долговременный характер и связан с тем, что компания производит расходы в одной валюте, а получает доходы в другой. В результате любые изменения валютных курсов могут отразиться на финансовом положении компании.
Инвестиционный риск - это вероятность финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы.
ВОЗМОЖНОСТИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ РИСКОВ
· Привлечение страховых компаний, банков и посредников
· Международные правила по толкованию торговых терминов (ИНКОТЕРМС _ 90)
· Международные правила и обычаи для документарных аккредитивов (Публикации МТП № 500 от 1993г.)
· Международные правила для инкассо (Публикация МТП № 522 от 1996г.)
· Женевский Единообразный закон о чеках
· Женевская Конвенция о Единообразном законе о простом и переводном векселе
· Унифицированные требования по гарантиям
УСЛОВИЯ ПЛАТЕЖА
Любые условия платежа устанавливают:
* срок исполнения платежа
* место исполнения платежа
* обеспечение платежа для экспортера
* обеспечение поставки товаров для импортера
Широкое распространение в сфере внешнеэкономической деятельности получили гарантии, представляющие обязательство выдавшей его стороны (гаранта) уплатить денежную сумму кредитору (бенефициару) по его письменному требованию и в соответствии с условиями гарантии. Гарантии выдаются по поручению должника (принципала) по основному контракту. Гарантии, выдаваемые гарантом непосредственно в пользу бенефициара, называются прямыми. В ряде случаев при выдаче гарантий банк может поручить другому банку выдать гарантию в пользу бенефициара, предоставив ему в качестве обеспечения собственную гарантию (контргарантию). В международной практике известны случаи использования президентских, правительственных, фирменных, страховых гарантий, однако наибольшее применение получили гарантии банком (банковские гарантии), являющиеся наиболее надежными, быстрыми и легко реализуемыми обеспечением в денежной форме обязательств должника по контракту.
Можно выделить две большие группы гарантий, выдаваемых в обеспечение обязательств:
1) импортера по контракту (платежные гарантии);
2) экспортера по контракту (контрактные гарантии). В свою очередь контрактные гарантии по видам обеспечиваемого обязательства можно разделить на
· гарантии возврата платежа (аванса),
· гарантии надлежащего исполнения контракта,
· гарантии на участие в тогах (тендерные) и др.
В большей степени защищают интересы бенефициара безотзывные гарантии с платежом по первому требованию. Вместе с тем применяются и документарные гарантии, платеж по которым обусловлен представлением документов, например, подтверждающих отгрузку товара или исполнения работ.
Гарантии регулируются национальным законодательством. В своей деятельности банки также используют Унифицированные правила для гарантий, разработанные МТП[4]. В гражданском кодексе Российской Федерации, ч. 1 (глава 23) дано определение понятия, принципов банковской гарантии, вступления в силу и прекращения банковской гарантии, представления требований по гарантии, регрессных требований гаранта к принципалу.
На мировую экономику во все большей степени распространяются все свойства рыночной экономики как самоорганизующейся системы со слабым регулированием процессов. В этом заключается главный системный фактор риска, влияющий на проведение международных расчетов.
Другой тип рисков финансовой глобализации связан с особенностями информационных систем и их использованием при проведении документарных операций. Современная финансовая система строится вокруг информационных сетевых структур. Вследствие этого риски такого типа организации становятся рисками финансовой системы.
И, наконец, главным риском в международных расчетах является легализация денежных средств, полученных преступным путем. На сегодняшний день это самый актуальный тип рисков в международных расчета, который несет финансовая глобализация.
Как правило, все международные финансовые операции связаны с валютным обменом. Поток товаров и услуг из одной страны в другую порождает встречные денежные потоки, деньги разных стран должны как-то обмениваться друг на друга, возникают проблемы курсов валюты, выбора формы платежа и конкретных финансовых учреждений, осуществляющих расчеты (как правило, банков). Расчеты часто связаны с кредитными и страховыми операциями. Особый вопрос - соотношение национальных и международных правил расчетов, здесь тоже желателен постепенный переход к единым международным правилам. Поэтому идет непрерывный поиск направлений улучшения международных расчетов. За последние годы решающее значение приобрело внедрение электронных технологий в сферу расчетов, что создает принципиально новые возможности их развития.
Важность расчетов как сферы международных финансов проявляется и в том, что в процессе их совершенствования могут возникать платежные союзы нескольких государств, объединенных единой, разработанной ими, системой международных расчетов. Такие союзы могут быть началом или составной частью интеграции экономики и финансов этих государств, т.е. создают возможности для развития финансовой глобализации.
Важнейшим направление смягчения рисков глобализации может послужить развитие международной интеграции рынка страховых услуг.
Финансовая глобализация возникла как следствие и составная часть экономической интеграции, интенсивно развивавшейся в течение второй половины XX столетия. Однако многие элементы финансовой глобализации возникли как результат развития собственно финансовой сферы: рост свободных денежных капиталов и их перемещений между странами, появление новых финансовых инструментов, образование коллективных валют и другое.
Анализ интернет-сайтов ведущих отечественных банков позволил определить следующий перечень международных банковских услуг, которые российские банки могут предоставить своим клиентам (Приложение 12)
Финансовые рынки внутри страны России растут и становятся перспективными объектами вложения капитала, что обуславливает опасность неконтролируемого наращивания внешних заимствований в иностранной валюте.
Рассматривая значение финансовой стабильности банков, можно отметить, что изменения, происходящие в мировой банковской системе в последнее время, такие как усиление конкуренции, глобализация финансовых рынков, внедрение новых информационных технологий, предложение новых банковских операций и услуг, ведут к возрастанию рисков и, вследствие этого, к ужесточению требований к надежности и финансовой стабильности банков.
Для повышения стабильности коммерческих банков и банковской системы в целом первоочередным представляется принятие следующих мер:
· Развитие систем контроля и внутренних банковских рейтингов, которые стимулировали бы новыми правовыми нормами наблюдения, сравнительными, с типовыми международными стандартами собственного капитала;
· Полный переход на международные стандарты отчетности с целью дальнейшего улучшения прозрачности и оценки рисков российской экономики.
В настоящее время в своем подавляющем большинстве те российские банки, которые ориентируются на внешнеэкономическую деятельность, в основном занимаются аккумулированием дешевых ресурсов российских экспортеров и их размещением в малорискованные иностранные активы (депозиты, госбумаги и т.д.). Как известно, эти активы хотя и приносят стабильный доход, но незначительны. К тому же далеко не каждый российский коммерческий банк может себе позволить даже такую деятельность, так как достаточно солидных корпоративных клиентов у нас не очень много. Поэтому те банки, о которых идет речь, как правило, представляют собой либо «карманные» банки крупных экспортеров, либо банки с иностранным капиталом.
Если же иметь в виду какие-нибудь более сложные международные банковские услуги, например такие, как секьюритизация клиентских активов, организация еврооблигационных займов, привлечение синдицированных кредитов для своих клиентов, организация выпуска акций, облигаций, то в своем подавляющем большинстве российские банки практически их не предоставляют. А компании на международных рынках обращаются, как правило, к крупным кредитным организациям, учитывая риски и прежде всего страновой риск. У большинства же российских банков нет ни надлежащих технологий, ни достаточно опытных специалистов, ни крупных капиталов. Естественно, оставаясь невостребованными, банки как финансовые посредники теряют возможные доходы. Ведь даже российские промышленные гиганты зачастую, исходя из корпоративных интересов, обращаются не к отечественным, а к иностранным банкам.
Низкая капитализация и соответственно высокая рискованность — одна из основных причин низкой конкурентоспособности российских банков. Для того чтобы повысить степень конкурентности российских кредитных организаций, как и банковской системы в целом, существуют три пути.