Анализ механизма функционирования мирового валютного рынка FOREX (стр. 12 из 16)

2.3.3 Трендовые индикаторы

Самыми важными инструментами визуального анализа, точно определяющими моменты покупок и продаж, являются индикаторы. В настоящее время их существует великое множество. И нет даже возможности назвать их все в этом разделе Тем не менее большинство из них просто дублируют друг друга, т е сигнализируют об одних и тех же грядущих событиях.

В целом, среди множества различных индикаторов можно выделить три группы: указатели трендов (TrendFollowing), осцилляторы (Oscillator) и прочие. Указатели трендов хорошо работают, когда рынок в движении, но дают опасные сигналы, если рынок стоит. Осцилляторы показывают точки поворота на неподвижном рынке, но дают преждевременные и опасные сигналы, когда рынок начинает движение. Прочие индикаторы дают лучшее представление о психологии масс.

Указатели трендов включают в себя показатель среднего движения курса (MovingAverage), MACD (принципы сближения/расхождения среднего движения курса), MACD-гистограмму. Систему Направлений (DirectionalSystem), Показатель Аккумуляции/Распределения (Accumulation/Distribution) и прочие. Эти указатели трендов - отстающие индикаторы, они двигаются, когда тренд изменился.

Осцилляторы помогают определить точки поворота. К ним относятся стохастика (Stochastic), скорость изменения (RateofChange), сглаженная скорость изменения (SmoothedRateofChange), моментум (Momentum), индекс относительной силы (RSI), лучи Элдера (Elder-Ray), индекс силы (ForceIndex), %R Вильямса (Wm%R), индекс диапазона сырьевого рынка (CCI) и прочие. Осцилляторы - синхронные или опережающие индикаторы, они часто меняются раньше цен.

Индикаторы, использующие показатели объёма позволяют оценить мнение рынка и его близость к "быкам" или "медведям". Среди них индекс равновесного объёма, индикатор аккумуляции объёма, осциллятор Чайкина и так далее. Они могут быть синхронными или опережающими индикаторами.

Рассмотрим более подробно каждую из этих групп

2.3.4 Указатели тренда

Скользящие средние. Показатель среднего движения курса (movingaverage, МА) показывает среднее значение данных за определенный период времени

Основные правила построения:

- чем длиннее период времени, на котором строится средняя, тем меньший порядок самой средней следует выбрать (для дневных графиков порядок не более 89, для недельных - не более 21), короткие средние можно применять без ограничений

- чем длиннее средняя, тем меньше ее чувствительность

- средняя очень маленького порядка дает много ложных сигналов

- средняя очень большого порядка постоянно опаздывает

- при боковом тренде применяются средние с большим, чем обычно порядком

Простые скользящие средние (Moving Average - MA):

MA = (Сумма цен за период времени) / Порядок средней

Главный недостаток МА в том, что она реагирует на одно изменение курса два раза: при получении значения и при его выбытии из расчета.

Взвешенные скользящие средние (Weighted Moving Average - WMA):

WMA = (Сумма произведений цен и весов) / (Сумма весов)

Экспоненциальныесредние (Exponentially Moving Average - EMA):

EMA(t) = EMA(t - 1) + (K [Price(t) - EMA(t - 1)],

где t - текущий момент времени, t - 1 - предыдущий момент времени,

K = 2 / (n + 1), n - период средней.

Главное достоинство ЕМА в том, что она включает в себя все цены предыдущего периода, а не только отрезок, заданный при установке периода. При этом более поздним значениям придается больший вес.

Таблица 2.4. РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ПОРЯДКИ СРЕДНЕЙ

График цен	Порядки средней
5-дневный	8, 13, 21
1-дневный	8, 13, 21, 55, 89
3-часовой	8, 34, 55, 89, 144
1-часовой	5,13, 34, 55, 89, 144
менее 15 мин.	34, 55, 144

Общие правила анализа

· находить точки пересечения средней и графика цены

· находить точки, следующие за максимумом или минимумом средней

· находить точки наибольшего расхождения средней и графика цены

· следить за направлением движения средней

Рис. 2.7 Простая скользящая средняя

Скользящие средние хорошо работают на трендовом рынке и очень плохо на безтрендовом (флэте), т.к. запаздывание скользящих средних будет порождать ложные сигналы.

Основным индикатором изменчивости является Полоса Боллинджера (Bollinger Band - ВВ). Перед рассмотрением ВВ необходимо отметить, что он не относится к собственно трендовым индикаторам и представляет собой совершенно самостоятельный вид анализа. Этот индикатор характеризует ненормально резкое отклонение цены от действующего тренда. Под трендом здесь имеется ввиду скользящая средняя. Линии ВВ строятся как полоса вокруг средней. Ширина полосы пропорциональна среднеквадратичному отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени. При этом полосы Боллинджера не параллельны средней. Графически Bollinger представляет собой две линии, ограничивающие динамику цены сверху и снизу соответственно. Это своеобразные линии поддержки и сопротивления, которые большую часть времени находятся на удаленных от цены уровнях. Основным правилом при построении линий Bollinger является следующее утверждение - около 5% цен должно находиться за пределами этих линий, а 95% внутри.

Рис. 2.8 Полоса Боллинджера

Решение на основе анализа Bollinger принимается, когда цена либо поднимается выше верхней линии сопротивления, либо опускается ниже нижней линии поддержки. Если же график цены колеблется между этими двумя линиями, то надежных сигналов о покупке и продаже на основе анализа Bollinger не подается.

Метод сближения /расхождения показателя среднего движения курса (MACD) и MACD-гистограмма

Показатель среднего движения курса определяет тренд, сглаживая дневные колебания цен. Джеральд Аппель, аналитик и финансист из Нью-Йорка, построил более сложный индикатор. Метод сближения/ расхождения показателя среднего движения курса, или коротко MACD (MovingAverageConvergence-Divergence), состоит не из одной, а из трех экспоненциальных МА. На графике индикатор выглядит как две линии, пересечение которых дает торговые сигналы

Оригинальный индикатор MACD состоит из двух линий: сплошной, называемой линией MACD, и пунктирной, называемой сигнальной. Линия MACD образуется двумя экспоненциальными показателями среднего движения курса. Она реагирует на изменение цен относительно быстро. Сигнальная линия представляет собой линию MACD, сглаженную еще одним ЕМА. Она реагирует на изменения цен более медленно.

Быстрая линия MACD определяется из следующего выражения:

MACD=EMA(s2)-EMA(s1), s2>s1

СигнальнаялинияMACD:

Signal MACD=EMA MACD(s3)

Сигнал о покупке или продаже подается тогда, когда быстрая линия MACD пересекает медленную сигнальную линию. Пересечения линии МАСD с сигнальной указывают на сдвиг в балансе сил между "быками" и "медведями". Быстрая линия MACD отражает консенсус масс за короткий период. Медленная сигнальная линия отражает консенсус за более длительный период. Когда быстрая линия MACD поднимается над медленной сигнальной линией, это говорит о том, что "быки" доминируют на рынке, и лучше играть на повышение. Когда быстрая линия проходит под сигнальной, это говорит о том, что "медведи" доминируют на рынке и стоит играть на понижение

MACD-гистограмма дает более глубокое понимание баланса сил между "быками" и "медведями", чем первоначальный MACD. Она показывает не только то, кто, "быки" или "медведи", контролируют ситуацию, но и то, становятся они сильнее или слабее. Это один из лучших инструментов, доступных при техническом анализе рынка.

MACD-гистограмма = MACD - SignalMACD

MACD-гистограмма измеряет расстояние между линией MACD и сигнальной линией. Она рисует эту разницу в виде гистограммы - последовательности вертикальных столбиков. Эта разница может быть очень мала, но компьютер развернет ее на весь экран.

Рис. 2.9 MACDи MACD- гистограмма

Если быстрая линия выше сигнальной, значение MACD-гистограммы положительно и откладывается вверх от горизонтальной оси. Если быстрая линия идет ниже медленной, то MACD-гистограмма дает отрицательное значение и изображается ниже горизонтальной оси. Когда обе линии пересекаются, MACD-гистограмма дает 0. Когда разрыв между линией MACD и сигнальной линией увеличивается, MACD-гистограмма становится шире. Когда две линии сближаются, MACD-гистограмма становится уже.

Наклон MACD-гистограммы определяется соотношением между двумя соседними столбиками. Если следующий столбик выше, то гистограмма идет вверх, если ниже - то вниз.

Индикатор "направленного изменения" (Directional Movement - +/-DM)

Разработан Уилдером в развитие индикатора PTP и выполняет две роли:

· идентифицирует долговременную тенденцию рынка

· показывает степень направленности конкретного рынка

Индикатор строится в виде двух взаимопротивоположных линий:

· первая идет в направлении динамики цены (линия 1, +DM)

· вторая - в противоположном (линия 2, -DM)

Чем больше отклонение линий друг от друга, тем сильнее был действовавший в тот момент тренд. Тесное переплетение этих двух линий говорит о незначительных колебаниях курса, о флэте.

Формулырасчета:

+DM = (High - High1) / (High - Low)+(+DM)_-1 -DM = (Low1 - Low) / (High - Low)+(-DM)_-1

Сигналы индикатора:

· пересечение с линиями экстремума или разворот линий на максимуме-минимуме - выводы по классическому анализу

· пересечение линий 1 и 2 предшествует сильным колебаниям цены при появлении нового тренда или усилении существующего - очень сильный сигнал

· если линия 1 выше линии 2, то тренд - бычий, и наоборот