антикризисная протекционизм саммит экономика
2. Новые регулятивные стандарты
Вовремя Вашингтонского саммита "Группа двадцати" признала главной причиной мирового финансового кризиса "неадекватную оценку рисков спекулятивного инвестирования финансовых ресурсов", а также отсутствие соответствующей регулятивной системы. С учетом этого, на Лондонском саммите были разработаны направления реформирования системы финансового регулирования, которые получили дальнейшее развитие во время следующих антикризисных саммитов. Рассмотрим подробнее, в чем состоит суть принятых решений.
Во-первых, создана новая структура с расширенными полномочиями — Совет финансовой стабильности (FinancialStabilityBoard), являющийся преемником Форума финансовой стабильности (FinancialStabilityForum). В состав Совета вошли все страны - члены "Группы двадцати", члены Форума финансовой стабильности, а также Испания и Европейская Комиссия. Главной задачей новой структуры являются сотрудничество с МВФ с целью заблаговременного упреждения рисков макрокэкономической и финансовой нестабильности и разработка действий, направленных на их минимизацию.
Во-вторых, признана целесообразность реструктуризации регулятивных систем таким образом, чтобы государственные органы могли идентифицировать и учитывать так называемые макропруденциальные риски.
В-третьих, принято решение о распространении систем регулирования и надзора на все системно важные институты, инструменты и рынки. Впервые в этот перечень включены также системно важные хедж-фонды.
В-четвертых, согласованы и установлены новые жесткие принципы Форума финансовой стабильности (с учетом особенностей национальной юрисдикции), касающиеся практики выплат компенсационных вознаграждений в крупных системообразующих финансовых институтах для руководителей и других сотрудников, отвечающих за финансовые трансакции с повышенной рискованностью, и поддержаны инициативы по внедрению рациональных схем выплат компенсаций и социальной корпоративной ответственности всех компаний финансового сектора.
В-пятых, заключено очередное соглашение Базельского комитета по банковскому надзору (Базель III) по внедрению новых банковских стандартов международной адекватности капитала и ликвидности, призванных укрепить устойчивость мировой банковской системы, уменьшить стимулы банков принимать на себя чрезмерные риски, снизить вероятность и остроту будущих кризисов и позволить банкам выдерживать (без значительной государственной помощи) финансовые потрясения таких же масштабов, как и во время недавнего мирового финансового кризиса. Система новых стандартов включает гармонизированный на международном уровне коэффициент левериджа, который должен дополнять показатели капитала с учетом рисков; предусматривает решение проблемы расхождения по срокам финансовых требований и обязательств, а также устанавливает буферные резервы капитала сверх уровня минимальных требований, которые можно использовать в неблагоприятные периоды. Лидеры "Группы двадцати" высказали твердые намерения принять и внедрить новые стандарты в полном объеме в периоде 1 января 2013 г. по 1 января 2019 г..
В-шестых, решено вводить меры против тех юрисдикции (стран), которые отказываются от сотрудничества по отмеченным вопросам, причем это касается и так называемых "налоговых гаваней". Кроме того, заявлено о применении санкций для защиты государственных финансов и финансовых систем, а также о том, что эра банковской секретности закончилась. Таким образом, высказана готовность усовершенствовать механизмы обмена информацией, касающейся уплаты налогов.
В-седьмых, подчеркнуто значение, которое "Группа двадцати" придает созданию единого комплекса усовершенствованных, высококачественных глобальных стандартов бухгалтерского учета. Совету по международным стандартам бухгалтерского учета и Совету по стандартам финансовой отчетности предложено завершить соответствующий проект конвергенции до конца 2011 г. Первому следует также дополнительно активизировать деятельность заинтересованных сторон, в том числе расширить информационную работу со странами с формирующимися рынками и их участие в процессе становления единой системы высококачественных глобальных стандартов бухгалтерской отчетности.
В-восьмых, принято решение о распространении регулятивного надзора на кредитные рейтинговые агентства с целью соблюдения ими международного кодекса добросовестной практики и, в частности, предотвращения неприемлемого конфликта интересов.
Анализируя данные заявления, следует отметить, что в целом в них нет какого-то принципиально нового содержательного наполнения. Схожие намерения по стабилизации международной финансовой системы провозглашались и после азиатского финансового кризиса 1997-1998 гг. Однако с тех пор так и не были совершены какие-то конкретные действия, направленные на изменение существующей конфигурации международной валютно-финансовой системы. Более того, нынешние действия МВФ по своей сути ничем не отличаются от механизмов, которые он применял во время восточно-азиатского кризиса конца 1990-х годов. Тогда, так же как и сегодня, МВФ для успокоения рынков предоставлял пострадавшим от него странам значительные кредиты якобы для упреждения атак на валютные курсы и восстановления доверия. В действительности же, по словам Нобелевского лауреата, бывшего главного экономиста Всемирного банка Дж. Стиглица, "эти деньги послужили другим целям: они позволили странам обеспечить долларами свои фирмы, чтобы те смогли возвратить западным банкирам их кредиты.., кредиторы в результате не должны были в полной мере отвечать за последствия того, что они выдали плохие кредиты". В этих словах известного экономиста прослеживается полная аналогия с сегодняшним днем с точки зрения того, что в современных условиях кредиты МВФ нередко используются для обслуживания интересов частных финансовых структур, что противоречит его функции макроэкономического регулятора. "МВФ, — отмечает Дж. Стиглиц, — рассматривает проблемы, исходя из... идеологии финансового сообщества, и это вполне естественно, потому что Фонд тесно... завязан на его интересы".
Как сообщает агентство "Bloomberg", группы советников, работавших при министрах финансов США Г. Полсоне и Т. Гейтнере и помогавшие осуществлять контроль за распределением антикризисной государственной поддержки американскому банковскому сектору, были укомплектованы сотрудниками американского банка "Ситигрупп" и других инвестиционных банков с Уолл-стрит. Действительно, оказавшись в результате кризиса на грани банкротства, корпорация "Ситигрупп " получила правительственную поддержку в размере свыше 300 млрд. дол..
Противостояние государственных и частных интересов во время распределения антикризисных средств в США, безусловно, повышает риски повторной дестабилизации американской финансовой системы в ближайшем будущем, а вместе с ней и всей мировой экономики, что не может не вызывать обеспокоенность.
3. Обострение протекционизма
Наряду с финансовым стимулированием и внедрением новых регулятивных и надзорных механизмов, лидеры "Группы двадцати" во время проведения антикризисных саммитов неоднократно акцентировали внимание на "принципиальной важности отказа от протекционизма". Однако, вопреки взятым на себя обязательствам, страны-участницы, и в первую очередь США, активно защищали своих национальных производителей, вводя таможенные пошлины и возобновляя субсидирование национальных производителей. При этом главным объектом, против которого направлена протекционистская политика США, остается Китай. В сентябре 2009 г. Президент США Б. Обама подписал указ о введении 35-процентной пошлины на импорт автомобильных шин из Китая, а уже в октябре, вслед за Европейским Союзом, США инициировали антидемпинговое расследование относительно импорта бесшовных китайских металлических труб, результатом которого стало введение пошлины в размере до 99,4% на импорт металлических труб китайского производства. Эти меры явно свидетельствуют о продолжении американо-китайской торговой войны.