Платежный баланс – это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени.
Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей.
Платежный баланс составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельности страны.
Внешнеторговые сделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежном балансе со знаком «плюс». Платежи и расходы за рубежом заносятся в баланс со знаком «минус».
Между направлением изменений в ресурсах (активах) страны и его отражением в платежном балансе наблюдается определенное противоречие: увеличение активов обозначается знаком «минус», тогда как уменьшение активов – знаком «плюс». Но это объясняется тем, что в платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своей натуральной субстанции, а их денежный результат – фактический или предполагаемый.
Увеличение активов обязательно требует денежных затрат, денежных расходов, – отсюда знак «минус» в платежном балансе. Уменьшение активов должно сопровождаться поступлением денег – отсюда знак «плюс».
Аналогичным образом, уменьшение (пассивов) обязательств может быть достигнуто только расходованием денежных средств («минус»), тогда как увеличение обязательств обычно сопровождается притоком денег («плюс»).
Соответственно, например, экспорт товаров всегда будет отражаться в доходной части платежного баланса, поскольку в этом случае имеет место уменьшение товарных активов страны, которое как результат продажи должно сопровождаться поступлением денег. Наоборот, импорт товаров всегда фиксируется расходной части платежного баланса, ибо при этом происходит увеличение товарных ресурсов (активов) страны, а это требует затраты определенной суммы денег.
Существеннейшая особенность платежного баланса состоит в том, что в нем учитываются не любые валютные операции, а лишь те, что совершаются между субъектами валютных отношений разных стран – резидентами (лицами и учреждениями данной страны) и нерезидентами (лицами и учреждениями зарубежных государств).
Структура платежного баланса состоит из 2 разделов:
1. счет текущих операций
В нем фиксируются экспорт и импорт товаров и услуг, чистый доход от инвестиций и чистый объём трансфертных платежей.
2. счет движения капиталов и финансовых ресурсов
Платежный баланс включает:
– торговый баланс
Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период. Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций станы.
– баланс услуг и некоммерческих платежей
Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей.
Особую позицию в платежном балансе занимают односторонние переводы. В их числе:
– государственные операции (субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации)
– частные операции (переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину). Этот вид операций имеет большое экономическое значение.
– баланс движения капиталов и кредитов
Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. Эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.
Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний.
Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.
Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами.
Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках, перемещение денежного капитала между банками.
Статьи платёжного баланса выглядят следующим образом:
1. Счёт текущих операций
A. Товары и услуги
a. Товары
b. Услуги
B. (Факторные) доходы
C. Текущие трансферты
2. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами
A. Счёт операций с капиталом
B. Финансовый счёт.
1. Прямые инвестиции
2. Портфельные инвестиции
3. Другие инвестиции
4. Резервные активы
Сальдо платёжного баланса – разность между поступлениями из-за границы и платежами за границу.
Положительное сальдо платёжного баланса означает превышение всех платежей в страну над платежами из страны. Отрицательное сальдо платёжного баланса – превышение платежей из страны над платежами в страну. Обычно международные платежи осуществляются в долларах США или евро.
Отрицательное сальдо платёжного баланса постепенно уменьшает валютный резерв страны. Требуется его пополнение за счёт продажи товаров за валюту или получения стабилизационных займов. Но этого не происходит, если платежи производятся в национальной валюте государства.
Если подобный приток капитала осуществляется не через долгосрочные предпринимательские инвестиции (т.е. прямые и портфельные), а через долгосрочные государственные и частные банковские займы и особенно посредством чрезвычайного финансирования и роста внешних обязательств, то это ведет к быстрому увеличению внешнего долга страны и выплат по нему. Страна начинает жить в кредит.
импорт экспорт цена инвестиция
| Оценка платежного баланса Российской Федерации за 2010 год(млрд. долл. США) | ||||
| 2010 г.(оценка) | 2009 г. | январь-сентябрь 2010 г. | январь -сентябрь 2009 г. | |
| Счет текущих операций | 72,6 | 49,4 | 58,3 | 33,3 |
| Торговый баланс | 149,2 | 111,6 | 114,9 | 76,4 |
| Экспорт | 398 | 303,4 | 287,4 | 207,8 |
| сырая нефть | 134,1 | 100,6 | 98,9 | 69,1 |
| нефтепродукты | 69,6 | 48,1 | 51,1 | 32,6 |
| природный газ | 48,1 | 42 | 32,7 | 27,9 |
| прочие | 146,2 | 112,7 | 104,6 | 78,2 |
| Импорт | -248,8 | -191,8 | -172,5 | -131,5 |
| Баланс услуг | -27,3 | -19,9 | -19,7 | -14,3 |
| Экспорт | 44,1 | 41,5 | 32,2 | 30,4 |
| Импорт | -71,4 | -61,4 | -51,9 | -44,7 |
| Баланс оплаты труда | -9,2 | -8,6 | -7,1 | -6,4 |
| Баланс инвестиционных доходов | -36 | -30,8 | -27,2 | -20,5 |
| Доходы к получению | 32,8 | 30,7 | 25,2 | 23 |
| Доходы к выплате | -68,8 | -61,5 | -52,4 | -43,6 |
| Федеральные органы управления | -0,8 | -0,5 | -0,5 | -0,2 |
| Доходы к получению | 1,1 | 1,3 | 0,9 | 1,1 |
| Доходы к выплате | -1,9 | -1,7 | -1,4 | -1,3 |
| Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате) | -0,2 | -0,1 | -0,1 | 0 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | 4,6 | 6,9 | 3,6 | 5,4 |
| Доходы к получению | 4,7 | 6,9 | 3,6 | 5,4 |
| Доходы к выплате | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Банки | -3,2 | -5,7 | -2 | -3,9 |
| Доходы к получению | 7,1 | 7,4 | 5,6 | 5,8 |
| Доходы к выплате | -10,3 | -13,1 | -7,6 | -9,8 |
| Прочие секторы | -36,4 | -31,5 | -28,3 | -21,8 |
| Доходы к получению | 20 | 15,1 | 15 | 10,7 |
| Доходы к выплате | -56,4 | -46,6 | -43,3 | -32,5 |
| Баланс текущих трансфертов | -4,1 | -2,9 | -2,4 | -1,9 |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | -30,5 | -44,3 | -9,1 | -56,3 |
| Счет операций с капиталом (капитальные трансферты) | 0,2 | -11,9 | 0,2 | -11,9 |
| Финансовый счет (кроме резервных активов) | -30,7 | -32,4 | -9,3 | -44,4 |
| Обязательства ('+' - рост, '-' - снижение) | 36,6 | 6,6 | 28,2 | 1,7 |
| Федеральные органы управления | 3,6 | 2 | 3,8 | 1 |
| Портфельные инвестиции | 4,8 | 3,8 | 4,7 | 2 |
| выпуск | 5,1 | 0 | 5,1 | 0 |
| погашение | -2,9 | -2,7 | -2,7 | -2,3 |
| корпусов | -1,2 | -1 | -1,1 | -0,9 |
| купонов | -1,7 | -1,6 | -1,6 | -1,4 |
| реинвестирование доходов | 1,7 | 1,5 | 1,3 | 1,1 |
| вторичный рынок | 0,8 | 5 | 0,9 | 3,2 |
| Ссуды и займы | -1,1 | -1,3 | -1,3 | -0,9 |
| Просроченная задолженность | -0,1 | -0,6 | 0,4 | 0 |
| Прочие обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Субъекты Российской Федерации | 0,6 | 0,4 | 0,6 | 0,3 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | -2,1 | 11,9 | -2,3 | 9,4 |
| Банки | 18,1 | -42,1 | 12,9 | -35,7 |
| Прочие секторы | 16,4 | 34,4 | 13,3 | 26,7 |
| Прямые инвестиции | 28,6 | 30,3 | 23,4 | 26 |
| Портфельные инвестиции | -1,6 | 2,1 | -1,5 | 1,3 |
| Ссуды и займы | -10 | 1,4 | -9 | -2,6 |
| Прочие обязательства | -0,6 | 0,6 | 0,3 | 2 |
| Активы, кроме резервных ('+' - снижение, '-' - рост) | -67,2 | -39 | -37,5 | -46,1 |
| Органы государственного управления | -0,3 | 10,2 | -0,1 | 10,1 |
| Ссуды и займы | 0,4 | -2,1 | 0,4 | -2,1 |
| Просроченная задолженность | -0,5 | 11,2 | -0,4 | 11,3 |
| Прочие активы | -0,2 | 1 | -0,2 | 0,8 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | -0,1 | 0,1 | -0,1 | 0,1 |
| Банки | -6,7 | 11,8 | 4,8 | -4,6 |
| Прочие секторы | -60,3 | -61 | -42,1 | -51,6 |
| Прямые и портфельные инвестиции | -41,9 | -44,9 | -32,2 | -35,8 |
| Наличная иностранная валюта | 14,4 | 4,1 | 13,6 | -1,3 |
| Торговые кредиты и авансы | -1,5 | 4,7 | -0,2 | 3,8 |
| Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений | 0,4 | -1,8 | 0,5 | -2,1 |
| Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами | -28,9 | -27,1 | -21 | -18,3 |
| Прочие активы | -2,7 | 4,1 | -2,9 | 2,1 |
| Чистые ошибки и пропуски | -5,4 | -1,7 | -3,9 | -2,3 |
| Изменение валютных резервов ('+' -снижение, '-' -рост) | -36,8 | -3,4 | -45,4 | 25,4 |
| Счет текущих операций | 72,6 | 49,4 | 58,3 | 33,3 |
| Торговый баланс | 149,2 | 111,6 | 114,9 | 76,4 |
| Экспорт | 398 | 303,4 | 287,4 | 207,8 |
| сырая нефть | 134,1 | 100,6 | 98,9 | 69,1 |
| нефтепродукты | 69,6 | 48,1 | 51,1 | 32,6 |
| природный газ | 48,1 | 42 | 32,7 | 27,9 |
| прочие | 146,2 | 112,7 | 104,6 | 78,2 |
| Импорт | -248,8 | -191,8 | -172,5 | -131,5 |
| Баланс услуг | -27,3 | -19,9 | -19,7 | -14,3 |
| Экспорт | 44,1 | 41,5 | 32,2 | 30,4 |
| Импорт | -71,4 | -61,4 | -51,9 | -44,7 |
| Баланс оплаты труда | -9,2 | -8,6 | -7,1 | -6,4 |
| Баланс инвестиционных доходов | -36 | -30,8 | -27,2 | -20,5 |
| Доходы к получению | 32,8 | 30,7 | 25,2 | 23 |
| Доходы к выплате | -68,8 | -61,5 | -52,4 | -43,6 |
| Федеральные органы управления | -0,8 | -0,5 | -0,5 | -0,2 |
| Доходы к получению | 1,1 | 1,3 | 0,9 | 1,1 |
| Доходы к выплате | -1,9 | -1,7 | -1,4 | -1,3 |
| Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате) | -0,2 | -0,1 | -0,1 | 0 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | 4,6 | 6,9 | 3,6 | 5,4 |
| Доходы к получению | 4,7 | 6,9 | 3,6 | 5,4 |
| Доходы к выплате | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Банки | -3,2 | -5,7 | -2 | -3,9 |
| Доходы к получению | 7,1 | 7,4 | 5,6 | 5,8 |
| Доходы к выплате | -10,3 | -13,1 | -7,6 | -9,8 |
| Прочие секторы | -36,4 | -31,5 | -28,3 | -21,8 |
| Доходы к получению | 20 | 15,1 | 15 | 10,7 |
| Доходы к выплате | -56,4 | -46,6 | -43,3 | -32,5 |
| Баланс текущих трансфертов | -4,1 | -2,9 | -2,4 | -1,9 |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | -30,5 | -44,3 | -9,1 | -56,3 |
| Счет операций с капиталом (капитальные трансферты) | 0,2 | -11,9 | 0,2 | -11,9 |
| Финансовый счет (кроме резервных активов) | -30,7 | -32,4 | -9,3 | -44,4 |
| Обязательства ('+' - рост, '-' - снижение) | 36,6 | 6,6 | 28,2 | 1,7 |
| Федеральные органы управления | 3,6 | 2 | 3,8 | 1 |
| Портфельные инвестиции | 4,8 | 3,8 | 4,7 | 2 |
| выпуск | 5,1 | 0 | 5,1 | 0 |
| погашение | -2,9 | -2,7 | -2,7 | -2,3 |
| корпусов | -1,2 | -1 | -1,1 | -0,9 |
| купонов | -1,7 | -1,6 | -1,6 | -1,4 |
| реинвестирование доходов | 1,7 | 1,5 | 1,3 | 1,1 |
| вторичный рынок | 0,8 | 5 | 0,9 | 3,2 |
| Ссуды и займы | -1,1 | -1,3 | -1,3 | -0,9 |
| Просроченная задолженность | -0,1 | -0,6 | 0,4 | 0 |
| Прочие обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Субъекты Российской Федерации | 0,6 | 0,4 | 0,6 | 0,3 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | -2,1 | 11,9 | -2,3 | 9,4 |
| Банки | 18,1 | -42,1 | 12,9 | -35,7 |
| Прочие секторы | 16,4 | 34,4 | 13,3 | 26,7 |
| Прямые инвестиции | 28,6 | 30,3 | 23,4 | 26 |
| Портфельные инвестиции | -1,6 | 2,1 | -1,5 | 1,3 |
| Ссуды и займы | -10 | 1,4 | -9 | -2,6 |
| Прочие обязательства | -0,6 | 0,6 | 0,3 | 2 |
| Активы, кроме резервных ('+' - снижение, '-' - рост) | -67,2 | -39 | -37,5 | -46,1 |
| Органы государственного управления | -0,3 | 10,2 | -0,1 | 10,1 |
| Ссуды и займы | 0,4 | -2,1 | 0,4 | -2,1 |
| Просроченная задолженность | -0,5 | 11,2 | -0,4 | 11,3 |
| Прочие активы | -0,2 | 1 | -0,2 | 0,8 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | -0,1 | 0,1 | -0,1 | 0,1 |
| Банки | -6,7 | 11,8 | 4,8 | -4,6 |
| Прочие секторы | -60,3 | -61 | -42,1 | -51,6 |
| Прямые и портфельные инвестиции | -41,9 | -44,9 | -32,2 | -35,8 |
| Наличная иностранная валюта | 14,4 | 4,1 | 13,6 | -1,3 |
| Торговые кредиты и авансы | -1,5 | 4,7 | -0,2 | 3,8 |
| Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений | 0,4 | -1,8 | 0,5 | -2,1 |
| Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами | -28,9 | -27,1 | -21 | -18,3 |
| Прочие активы | -2,7 | 4,1 | -2,9 | 2,1 |
| Чистые ошибки и пропуски | -5,4 | -1,7 | -3,9 | -2,3 |
| Изменение валютных резервов ('+' -снижение, '-' -рост) | -36,8 | -3,4 | -45,4 | 25,4 |
Оценка внешнего платежного баланса РФ фиксирует положительное сальдо его текущего счета (валютная выручка за чистый экспорт и неторговые операции) в объеме $72,6 млрд в 2010 году. Это на 46% больше, чем в 2009 году, и на 30% меньше, чем в 2008 году. Положительное торговое сальдо платежного баланса ЦБ в 2010 году оценивает в $149,2 млрд. Его объем превысил показатель 2007 года на 14%, но оказался на 17% меньше абсолютного максимума, зарегистрированного в 2008 году. Экспорт оценивается в $398 млрд, что все еще на 15,6% меньше уровня 2008 года, а импорт — в $248,8 млрд, что меньше, чем в 2008 году, на 14,8%.