Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своём распоряжении и куда они вложены. Сведения, приводимые в пассиве баланса, позволяют определить, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия, и какие изменения произошли в структуре собственного и заёмного капитала.
Детальный анализ этого вопроса позволяет установить уровень, в пределах которого предприятие может рассчитывать на собственные средства, необходимое количество заёмных средств, а также, на сколько эффективно используются собственные и заёмные средства. Это позволит руководству предприятия определить надёжность источников формирования средств, перспективу их поступления, а также, на сколько направление использования имеющихся средств соответствует стратегии предприятия. Следовательно, от того, на сколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии является одним из основных условий эффективной деятельности предприятия.
При анализе источников формирования имущества предприятия необходимо определить, какие средства являются основным источником формирования активов предприятия и каково направление изменения доли собственного капитала в структуре пассивов баланса за анализируемый период.
Анализируя пассив баланса Часов-Ярского РУ ГПП "Укрпромводчермет" можно сделать вывод о том, что основным источником формирования имущества предприятия является его собственный капитал. На начало отчётного периода его доля в общей структуре пассивов составляла 92,47% (55519,7 тыс. грн.). В течение анализируемого периода собственный капитал в абсолютной величине увеличился на 4087,3 тыс. грн. (7,36%) и его доля на конец периода составила 94,96% (59607 тыс. грн.). Заёмные средства предприятия в виде текущих обязательств в общей структуре пассивов при этом составили лишь 7,53% и 5,04% на начало и конец исследуемого периода соответственно.
Такая структура источников формирования имущества предприятия является признаком высокой финансовой устойчивости с точки зрения инвестора, так как высокая доля собственного капитала в общей структуре пассивов предприятия исключает финансовый риск. Долгосрочные заёмные средства в течение анализируемого периода не привлекались.
Представленное соотношение собственного и заёмного капитала объясняется тем, что Часов-Ярское РУ не является юридическим лицом, а лишь выступает как структурное подразделение государственного производственного предприятия "Укрпромводчермет". Оно не имеет право привлекать заёмные средства в виде долгосрочных или краткосрочных кредитов банка. По этой же причине районное управление ведёт отдельный незаконченный баланс, который является составной частью консолидированного баланса объединения.
Проанализировать изменение отдельных статей собственного и заёмного капитала за отчётный период можно с помощью сравнительного аналитического баланса, представленного в таблицах и
Таблица – Анализ динамики и структуры собственного капитала предприятия
| ПАССИВ | Код строки | На начало отчётного периода | На конец отчётного периода | Отклонения (+; - -) | Доля (%) к итогу | Примечания | ||
| тыс. грн | % | Начало периода | Конец периода | |||||
| 1 | 2 | 3 | 5 | 7 | 8 | 7 | 8 | 9 |
| I. Власний капітал | ||||||||
| Статутний капітал | 300 | 51253,1 | 51118,6 | -134,5 | -0,26 | 92,32 | 85,76 | |
| Пайовий капітал | 310 | |||||||
| Додатковий вкладений капітал | 320 | |||||||
| Інший додатковий капітал | 330 | 139,1 | 1583,3 | 1444,2 | 1038,25 | 0,25 | 2,66 | |
| Резервний капітал | 340 | |||||||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 350 | 4127,5 | 6905,1 | 2777,6 | 67,29 | 7,43 | 11,58 | |
| Неоплачений капітал | 360 | () | ||||||
| Вилучений капітал | 370 | () | ||||||
| Усього за розділом I | 380 | 55519,7 | 59607,0 | 4087,3 | 7,36 | 100,00 | 100,00 | |
Таблица – Анализ динамики и структуры заёмного капитала предприятия
| ПАССИВ | Код строки | На начало отчётного периода | На конец отчётного периода | Отклонения (+; - -) | Доля (%) к итогу | Примечания | |||||||||||
| тыс. грн | % | Начало периода | Конец периода | ||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |||||||||
| IV Поточні зобов'язання | |||||||||||||||||
| Короткострокові кредити банків | 500 | ||||||||||||||||
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями | 510 | ||||||||||||||||
| Векселі видані | 520 | ||||||||||||||||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 530 | 2186,7 | 2090,2 | -96,5 | -4,41 | 48,38 | 66,10 | ||||||||||
| Поточні зобов'язання за розрахунками: | |||||||||||||||||
| з одержаних авансів | 540 | 2,0 | 16,9 | 14,9 | 745,00 | 0,04 | 0,53 | ||||||||||
| з бюджетом | 550 | 48,3 | 49,4 | 1,1 | 2,28 | 1,07 | 1,56 | ||||||||||
| з позабюджетних платежів | 560 | 2,5 | 1,7 | -0,8 | -32,00 | 0,06 | 0,05 | ||||||||||
| зі страхування | 570 | 57,5 | 46,8 | -10,7 | -18,61 | 1,27 | 1,48 | ||||||||||
| з оплати праці | 580 | 140,1 | 134,5 | -5,6 | -4,00 | 3,10 | 4,25 | ||||||||||
| з учасниками | 590 | ||||||||||||||||
| із внутрішніх розрахунків | 600 | ||||||||||||||||
| Інші поточні зобов'язання | 610 | 2083,1 | 822,8 | -1260,3 | -60,50 | 46,08 | 26,02 | ||||||||||
| Усього за розділом IV | 620 | 4520,2 | 3162,3 | -1357,9 | -30,04 | 100,00 | 100,00 | ||||||||||
Анализируя динамику структуры собственного капитала предприятия, можно сделать ряд заключений:
доля уставного капитала в общей структуре собственного капитала предприятия на начало исследуемого периода составляет 92,32% (51253,1 тыс. грн). В течение отчётного периода уставный капитал уменьшился на 134,5 тыс. грн. (0,26%) и на конец года его доля составила 85,76%. Уменьшение уставного капитала в течение отчётного периода произошло вследствие приватизации жилищного фонда предприятия на сумму 134,5 тыс. грн.;
предприятие в анализируемом периоде произвело дооценку основных средств на 1444,2 тыс. грн., поэтому прочий дополнительный капитал предприятия увеличился на 1038,25%. Его доля в составе собственного капитала на конец анализируемого периода составила 2,66%, тогда как на начало периода она равнялась 0,25%;
по результатам хозяйственной деятельности предприятия за отчётный год нераспределённая прибыль предприятия увеличилась на 2777,6 тыс. грн. (67,29%) и на конец анализируемого периода составила 6905,1 тыс. грн. Её доля по сравнению с началом периода (7,43%) также возросла и на конец отчётного периода составила 11,58%.
Представленные изменения, произошедшие в собственном капитале предприятия в течение анализируемого периода, отражены в Ф № 4 Отчёт о собственном капитале. Снижение доли уставного капитала с одновременным увеличением доли прочего дополнительного капитала, а также нераспределённой прибыли говорит об эффективной деятельности предприятия и расширенном типе производства.
Заёмный капитал предприятия в исследуемом периоде полностью состоит из текущих обязательств, что для анализируемого предприятия, вследствие его специфики функционирования и ведомственной подчиненности, не является негативным фактором и не свидетельствует о высоком риске потери финансовой устойчивости. Доля заёмного капитала в структуре источников формирования имущества предприятия составляет на начало периода 7,53% и 5,04% на конец периода. Данное изменение в текущих обязательствах предприятия в анализируемом периоде произошло за счёт уменьшения прочих текущих обязательств предприятия на 1260,3 тыс. грн. или 60,5%, которые в общей структуре заёмного капитала составляют 46,08% и 26,02% на начало и конец отчётного периода соответственно.
В составе текущих обязательств отчётного периода наблюдается незначительное снижение (на 96,5 тыс. грн. или 4,41%) кредиторской задолженности предприятия за полученные от сторонних предприятий работ и услуг. Стоимость кредиторской задолженности за работы и услуги на конец анализируемого периода составила 2090,2 тыс. грн. Значительный удельный вес кредиторской задолженности предприятия является свидетельством нехватки финансовых ресурсов для погашения своих обязательств из-за значительной дебиторской задолженности.