· Градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения
· Инженерное обеспечение
· Мероприятия по охране окружающей среды и гражданской обороне
· Описание организации строительства
· Данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве
· Описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих
· Формирование сметно-финансовой документации: оценку издержек производства, расчет капитальных издержек, расчет годовых поступлений от деятельности предприятий, расчет потребности в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет), предполагаемые потребности в иностранной валюте, условиях инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения.
· Оценку рисков, связанных с осуществлением проекта
· Планирование сроков осуществления проекта
· Оценку коммерческой эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций)
· Формирование условий прекращения реализации проекта
Рис. 6. Этапы предварительного технико-экономического анализа
ТЭО является заключительной стадией предынвестиционной фазы и дает всю необходимую информацию для принятия решения об участии в инвестировании. Окончательная оценка инвестиционных затрат, а также расчет прибыльности производится только, тогда, когда определено направление и масштаб проекта.
Расчет и последующая оценка всех показателей ТЭО должна производится с учетом всех исходных данных и с жесткой увязкой их друг с другом.
Укрупнено это можно представить в виде следующей структуры (рис.7):
3а. Финансово-экономический анализ инвестиционного проекта | |||||||||
Реализация | Эксплуатационные издержки | Инвестиционные издержки | Финансовый анализ | ||||||
Производствен-ная программа | Сырье и материалы | Топливо и энергия | Земля и природопользование | Оборотный капитал | |||||
Программа продаж | Фонд оплаты труда | Амортизация | Здания и сооружения | Основной капитал | |||||
Цена и реализация | Начисление на ФОТ | Общезаводские расходы | Защита окружающей среды | Заемные средства | |||||
Поступления от основной деятельности | Маркетинговые издержки | Административные расходы | Основное и вспомогательное оборудование | Чистая прибыль (убытки) | |||||
Другие поступления | Услуги сторонних организаций | Аренда оборудования, площадей | Нематериальные активы | Налог на прибыль | |||||
Налоги в издержках | Ремонт и обслуживание оборудования | Подготовка производства | Валовая прибыль | ||||||
Полные издержки | Задолженности |
Рис. 7. Расчет показателей технико-экономического обоснования.
Проектная сфера отражается на рисунках и графиках, что помогает в восприятии проекта потенциальным инвестором.
На основе анализа требований крупных инвесторов, международных организаций и банков были сформированы требования к содержанию ТЭО инвестиционного проекта.
1. Краткое сводное изложение проекта.
2. Предпосылки и основная идея проекта.
3. Анализ рынка и концепция маркетинга.
4. Сырье и материалы.
5. Местонахождение, строительный участок, окружающая среда.
6. Техника и технология.
7. Организация и накладные расходы.
8. Трудовые ресурсы.
9. Планирование и бюджетное ассигнование реализации проекта.
10.Финансовый анализ и оценка инвестиций.
2 Эффективность инновационного проекта и его основные формы
В рамках полного жизненного цикла (ПЖЦ) проекта можно выделить инновационную, инвестиционную и производственную стадии. Базовые параметры технологии и характеристики производимого на ее основе продукта устанавливаются (фиксируются) на инновационной стадии. В дальнейшем они реализуются через инвестиционный этап (создание производственных мощностей) и производственный этап (реализация рыночного потенциала).
Вероятность доведения инновационной идеи до ее промышленного освоения крайне низка, что связано со значительной неопределенностью и риском получения технически реализуемого результата, отвечающего требованиям экономической целесообразности. Поэтому принципиально важно в целях эффективного распределения ограниченных финансовых ресурсов и экономии времени проводить экономико-технологические оценки реализуемости инновационных проектов с целью их отбора на ранних этапах продвижения.
Существуют устойчивые характеристики финансовых потоков как положительных (доходов), так и отрицательных (расходы) в рамках ПЖЦ проекта, а также соотношения между ними, определяющие потенциальную экономическую эффективность всего проекта и его отдельных этапов. Это позволяет, например, определить экономически эффективные отрезки и цену входа-выхода для участника проекта. При управлении инвестиционным проектом важно определить начало периода утраты конкурентных преимуществ продукта, предшествующего уходу с рынка, т.е. точку снижения чистых финансовых потоков от реализации продукта (доходы минус расходы).
Недостаточная эффективность инвестиционных проектов в ряде случаев может быть повышена на основе проведения направленных НИОКР. Однако проведение исследований и разработок для улучшения технико-экономических характеристик существующего инвестиционного проекта связано со следующими особенностями: